ดัชนี Philadelphia Semiconductor (SOX) อยู่ในแนวรับที่ชนะติดต่อกัน 18 วันอย่างเหลือเชื่อ ในช่วงเวลานี้ เริ่มตั้งแต่วันที่ 31 มีนาคม ดัชนี SOX เพิ่มขึ้น 44% ซึ่งถือเป็นการชนะติดต่อกันยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์รอบ 32 ปีของดัชนี ยิ่งไปกว่านั้น ปัจจุบันบริษัทเติบโตขึ้น 150% ต่อปี ซึ่งเกินการเติบโต 100% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในช่วงที่ดอทคอมเฟื่องฟู ทวีตประจำวันแสดงให้เห็นว่าขณะนี้มีการขยายเวลามากที่สุดเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันนับตั้งแต่ปี 2000 แล้วอะไรคือแรงผลักดันให้เพิ่มขึ้นอย่างเหลือเชื่อ ตัวเร่งปฏิกิริยาดูเหมือนจะเป็นการผสมผสานระหว่างภูมิรัฐศาสตร์ ตามมาด้วยนักลงทุนรายอื่นที่ไล่ตามธีมหนึ่ง
ตลอดเดือนมีนาคม ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่งผลให้หุ้นในวงกว้างอ่อนตัวลง โดยเน้นที่ภาคเทคโนโลยี ในช่วงปลายเดือน ตลาดกลับตัวโดยสร้างจุดต่ำสุด การชุมนุมที่ขยายตัวเพิ่มขึ้นในวันที่ 7 เมษายนโดยการหยุดยิงสองสัปดาห์ ขณะเดียวกันการเติบโตหุ้นขนาดใหญ่และเทคโนโลยีก็เริ่มเป็นผู้นำตลาดที่สูงขึ้น ราคาน้ำมันทรงตัวและลดลง สินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวสูงขึ้น และเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในภาคย่อยที่มียอดขายล้นเกินที่สุด ก็กลับมาอยู่ในกลุ่มที่ยากที่สุด
การฟื้นตัวของ SOX ได้รับการกระตุ้นโดยนักลงทุนที่ไล่ตามธีม AI ปัจจัยพื้นฐานช่วยสนับสนุนความแข็งแกร่งในการชุมนุม คาดว่าการใช้จ่ายด้านเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกจะสูงถึง 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2569 ซึ่งเพิ่มขึ้น 64% เมื่อเทียบเป็นรายปี อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวส่งผลให้ดัชนีและหุ้นอ้างอิงหลายตัวมีการซื้อมากเกินไปจนเกินไป การดึงกลับหรืออย่างน้อยที่สุดการแข็งตัวมีแนวโน้ม ณ จุดนี้ ด้านล่างนี้ เราแบ่งปันผลกำไรตั้งแต่วันที่ 1 เมษายนจากการถือครอง SOX สิบอันดับแรก
วันนี้จะดูอะไรดี
รายได้
เศรษฐกิจ
อัพเดตการซื้อขายในตลาด
เมื่อวาน, เราได้ตรวจสอบฉากหลังทางเทคนิคเมื่อเราเข้าสู่สัปดาห์การซื้อขายสุดท้ายของเดือนเมษายน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เรากำลังปิดท้ายเดือนเมษายนด้วย S&P 500 ที่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากการแก้ไขระดับต่ำสุดที่เกิดจากความขัดแย้ง และเทรดเดอร์ต่างถามคำถามที่ชัดเจนอยู่แล้ว: “ถึงเวลาที่จะขายในเดือนพฤษภาคมแล้วหายไปเหรอ?” หลังจากดูดัชนีกลับเข้าสู่แดนซื้อมากเกินไปในระยะสั้นบน RSI รายวัน คำถามนั้นสมควรได้รับคำตอบที่ตรงไปตรงมา มากกว่าที่จะเป็นถ้อยคำที่เบื่อหูตามฤดูกาลตามปกติ
ข้อมูลมีความชัดเจนมากกว่าที่คนส่วนใหญ่ตระหนัก ตั้งแต่ปี 1950 เป็นต้นมา Could ได้ผลตอบแทนเฉลี่ยประมาณ 0.2% สำหรับ S&P 500 ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วจะทรงตัว นั่นไม่ใช่หัวข้อข่าว พาดหัวคือสิ่งที่ตามมาภายหลัง ในอดีตช่วงเดือนพฤษภาคมถึงเดือนตุลาคมมีการเติบโตเฉลี่ยเกือบ 1.7% ในขณะที่ช่วงเดือนพฤศจิกายนถึงเดือนเมษายนโดยเฉลี่ยเข้าใกล้ 7% รูปแบบตามฤดูกาลไม่ใช่ความเชื่อโชคลาง เป็นช่องว่างด้านประสิทธิภาพที่แท้จริงที่ยังคงมีอยู่ในข้อมูลตลาดตลอด 7 ทศวรรษ อย่างไรก็ตาม ดังที่คุณสังเกตได้ในแผนภูมิด้านล่าง จุดอ่อนของเดือนสิงหาคมและกันยายนที่ทำให้ความสนุกช่วงฤดูร้อนเสียไป เนื่องจากเดือนพฤษภาคม มิถุนายน และกรกฎาคมมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนเป็นบวก โดยเฉพาะเดือนกรกฎาคม
ปีนี้ปฏิทินมีความสำคัญมากกว่าปกติ ปี 2026 เป็นปีการเลือกตั้งกลางภาค และรอบกลางภาคก็มีลายนิ้วมือตามฤดูกาลของตัวเองซึ่งซ้อนทับจุดอ่อนของเดือนพฤษภาคมอย่างชัดเจน นับตั้งแต่ปี 1950 ไตรมาสที่ 2 และ 3 ของช่วงกลางภาคเรียนทำให้เกิดช่วงที่เลวร้ายที่สุดของวงจรการเลือกตั้งประธานาธิบดีทั้ง 4 ปี การเบิกเงินจากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดโดยเฉลี่ยในช่วงนี้อยู่ระหว่าง 15% ถึง 17% โดยโดยทั่วไปแล้ววงจรที่ต่ำจะเกิดขึ้นในช่วงปลายเดือนกันยายนหรือตุลาคม ตามด้วยการพลิกกลับอย่างรวดเร็วของไตรมาสที่ 4 หนึ่งปีหลังจากช่วงกลางภาคเรียนมีกำไรโดยเฉลี่ยมากกว่า 30% ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมเทรดเดอร์ที่มีความอดทนจึงมองว่าจุดอ่อนช่วงกลางภาคเรียนเป็นเพียงสิ่งจัดเตรียม ไม่ใช่ภัยพิบัติ
ซ้อนทั้งสองรูปแบบเข้าด้วยกัน “ขายในเดือนพฤษภาคม” ช่วงที่เข้าสู่ตลาดโดยมีการซื้อมากเกินไปแล้ว ซ้อนกันเป็นชั้นๆ ในช่วงกลางปีซึ่งตามประวัติจะสับจากด้านข้างลงล่างตลอดฤดูใบไม้ร่วง และท่าทางที่ถูกต้องไม่ใช่ความตื่นตระหนก เป็นการเตรียมตัว ตัดตำแหน่งที่คุณได้กำไรเกินขนาด เพิ่มระดับหยุดบน longs ที่มีอยู่ สร้างเงินสดสำรองเล็กน้อยเพื่อให้คุณมีกระสุนเมื่อราคาเข้ามา ดูค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วันอย่างระมัดระวัง พวกเขาจะบอกคุณว่าการดึงกลับมีการแก้ไขหรือ บางสิ่งที่เกี่ยวข้องมากขึ้น
ลมปะทะตามฤดูกาลนั้นมีอยู่จริง ช่วงกลางภาคจะทำให้ลมพัดแรงขึ้น และตลาดมีการซื้อมากเกินไปเมื่อเราเข้าสู่ช่วงหกเดือนที่เลวร้ายที่สุดของปี ไม่มีสิ่งใดที่หมายถึงการทิ้งทุกสิ่ง หมายถึงการขันสกรูให้แน่น ทำให้ผงบางส่วนแห้ง และเคารพรูปแบบที่ทำให้เดือนกันยายนและตุลาคมเป็นโอกาสในการซื้อที่ดีที่สุดในทุกๆ สี่ปี
ผู้ผลิตชิปกำลังขับเคลื่อนตลาด
กราฟด้านล่างแสดงการขึ้นอย่างรวดเร็วของดัชนี SOX ETF (SOXX) ในช่วง 18 วันที่ผ่านมา เมื่อพิจารณาถึงการเพิ่มขึ้นและการมีส่วนร่วมที่สำคัญของสต็อกเซมิคอนดักเตอร์ในภาคเทคโนโลยี ตอนนี้ภาคนี้มีการซื้อมากเกินไปอย่างมาก กราฟิกที่สองได้รับความอนุเคราะห์จาก ง่ายVisorแสดงให้เห็นว่าเทคโนโลยีเป็นเพียงภาคส่วนเดียวที่มีการซื้อมากเกินไปเมื่อเทียบกับ S&P 500 ส่วนภาคอื่นๆ ต่างก็ล้าหลังจากการเพิ่มขึ้นของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ กราฟิกที่สามจาก SimpleVisor เวอร์ชันใหม่ “เร็วๆ นี้” เน้นย้ำถึงประสิทธิภาพที่เหนือกว่าโดยรวมเมื่อเทียบกับเกือบทุกภาคส่วนในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ดังที่เราทราบไว้ในส่วนเริ่มต้น เซมิคอนดักเตอร์มีการซื้อมากเกินไป และภาคเทคโนโลยีในวงกว้างก็มีการซื้อมากเกินไป ผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าดังกล่าวเมื่อเทียบกับหุ้นที่มุ่งเน้นมูลค่ามากขึ้น ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในรูปแบบการหมุนเวียนปัจจัยของเราเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะนี้โมเดลนี้ให้ความสำคัญกับมูลค่ามากกว่าหุ้นที่มีการเติบโต
Hormuz: เหตุใดตลาดจึงไม่ต้องรับผลกระทบจากภาวะน้ำมันตกตะลึง
ในขณะที่เขียนบทความนี้ ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอย่างมีประสิทธิภาพตั้งแต่วันที่ 28 กุมภาพันธ์ ประมาณ 20% ของน้ำมันทางทะเลของโลกหยุดเคลื่อนผ่านจุดปิดกั้น สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศเรียกเหตุการณ์นี้ว่าเป็น “การหยุดชะงักของอุปทานครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของตลาดน้ำมันโลก” ผู้ผลิตในอ่าวไทยปิดการผลิตเกือบ 9 ล้านบาร์เรลต่อวัน น้ำมันเบนซินที่ปั๊มของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจาก 2.98 ดอลลาร์เป็นมากกว่า 4.00 ดอลลาร์
ทุกรูปแบบทางประวัติศาสตร์สำหรับเหตุการณ์น่าตกใจประเภทนี้ในปี 1973, 1979, 1990 ชี้ให้เห็นถึงภาวะเงินเฟ้อที่ส่งผลกระทบต่อตลาด หลังจากดูวงจรต่างๆ ผ่านไป 30 ปี ฉันได้เรียนรู้ว่าเมื่อเทปปฏิเสธที่จะยืนยันเรื่องราวภัยพิบัติ ก็มักจะเห็นบางสิ่งที่พาดหัวข่าวพลาดไป นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับช่องแคบฮอร์มุซ ราคาน้ำมันเบรนต์แตะระดับสูงสุดใกล้ 120 ดอลลาร์ และตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 96 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับ 132 ดอลลาร์ของเฟดดัลลัสที่คาดการณ์ไว้ว่าจะปิดตัวเป็นเวลาสามในสี่ S&P 500 กำลังสูงขึ้น จีนซึ่งใช้น้ำมันดิบประมาณหนึ่งในสามผ่านเส้นทางน้ำ ยังไม่ลดลง
คำถามไม่ใช่ว่าทำไมผู้หายนะถึงคิดผิด นั่นคือสิ่งที่พวกเขาพลาดไป และความเสี่ยงที่แท้จริงก็อยู่ที่จุดนั้น
ทวีตประจำวันนี้
“ต้องการประสบความสำเร็จในระยะยาวที่ดีขึ้นในการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือไม่ นี่คือของเรา กฎการซื้อขาย 15 ข้อสำหรับการบริหารความเสี่ยงด้านตลาด”
โปรด สมัครรับความเห็นรายวัน เพื่อรับข้อมูลอัปเดตเหล่านี้ทุกเช้าก่อนระฆังเปิด
หากคุณพบว่าบล็อกนี้มีประโยชน์ โปรดส่งให้บุคคลอื่น แบ่งปันบนโซเชียลมีเดีย หรือติดต่อเราเพื่อจัดการประชุม
