ทองคำกำลังรู้สึกถึงความร้อนแรงในฤดูร้อน โดยร่วงลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์ในวันพุธ (24 มิถุนายน)
โลหะสีเหลืองไม่ได้ต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่สำคัญตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 แต่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ความคาดหวังที่จะสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ย และความตึงเครียดที่คลายตัวในตะวันออกกลางกำลังรวมกันเพื่อผลักดันราคาให้ลดลง
กราฟราคาทองคำ พฤศจิกายน 2568 ถึงมิถุนายน 2569
แผนภูมิผ่านทาง เครือข่ายข่าวการลงทุน.
การลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากการทำสถิติใหม่ซึ่งนำทองคำไป จุดสูงสุดตลอดกาล 5,589.38 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในเดือนมกราคมปีนี้ แม้ว่าการปรับฐานจากระดับดังกล่าวจะเป็นที่คาดหวังกันอย่างกว้างขวาง แต่ผู้เชี่ยวชาญก็ต่างแบ่งแยกว่าอะไรจะเกิดขึ้นต่อไป
มาดูสถานการณ์ราคาที่เป็นไปได้สามประการสำหรับทองคำในอนาคต: หมี เป็นกลาง และกระทิง
สถานการณ์หมี: ราคาทองคำตกลงไปที่ 3,500 เหรียญสหรัฐ
ในการให้สัมภาษณ์เมื่อปลายเดือนเมษายน แกเร็ธ โซโลเวย์ จาก VerifiedInvesting.com กล่าวว่าเขาคิดว่าทองคำน่าจะร่วงลงมาที่ 4,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ และหลังจากนั้นก็อาจร่วงลงต่อไปได้
“กราฟกำลังบอกฉันว่าเรามีแนวโน้มจะลงมาที่ระดับ 4,300 ดอลลาร์สหรัฐฯ หรืออาจจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อย จากนั้นเราจะพังลงมาที่ 3,900 ดอลลาร์ที่นี่” เขากล่าว “ขอย้ำอีกครั้งว่า นั่นจะเป็นจุดต่ำสุดของทองคำหรือไม่ นั่นเป็นคำถามที่ดี ผมคิดว่ามีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการชะล้างในปลายปีนี้ โดยกลับไปที่ระดับประมาณ 3,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ”
โซโลเวย์ ราคาทองคำ เป้าหมายจะขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ทางเทคนิคแต่ วัดคริสแห่งนักลงทุนแห่งชาติ ได้ระบุสาเหตุพื้นฐานหลายประการที่อาจทำให้ทองคำมีราคาต่ำถึง 3,500 เหรียญสหรัฐ ประเด็นหลักคือเขาคิดว่าธนาคารกลางสหรัฐไม่อยู่ในฐานะที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในระยะเวลาอันใกล้อีกต่อไป
“ประเด็นสำคัญในมุมมองของฉัน สิ่งที่ทำให้ทองคำพลิกกลับคือเมื่อเฟดต้องหยุดแสร้งทำเป็นว่าสนใจเรื่องเงินเฟ้อ สามารถทำเรื่องเลวร้ายเกี่ยวกับมันได้ และเริ่มบ้าคลั่ง” เขากล่าว
“นั่นคือตอนที่ทองคำกลับมาอีกครั้ง และเราเหลืออีกเล็กน้อยจากเรื่องนั้น”
สถานการณ์ที่เป็นกลาง: ราคาทองคำซื้อขายในทิศทางตรงกันข้าม
ทั้ง Soloway และ Temple มีทัศนคติเชิงบวกต่อทองคำในระยะยาว ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะเห็นราคาที่สูงขึ้นหลังจากมีการปรับฐานในเชิงลึกมากขึ้น อันที่จริง Soloway เน้นย้ำว่าหากโลหะตกลงไปที่ US$3,500 เขาจะซื้อตำแหน่งระยะยาว
เช่นเดียวกันอาจกล่าวได้สำหรับผู้เชี่ยวชาญที่คาดการณ์ว่าทองคำจะเคลื่อนตัวไปด้านข้างมากขึ้นในช่วงฤดูร้อน หลังจากที่มีการแข็งตัวเพิ่มเติมในช่วงฤดูร้อน พวกเขาก็เรียกร้องให้ราคาสูงขึ้น
ในการสัมภาษณ์ปลายเดือนพฤษภาคม โรนัลด์-ปีเตอร์ สโตเฟอร์เล แห่ง Increatmentum และรายงาน “In Gold We Belief” ระบุว่าในขณะนี้ทองคำยังขาดตัวเร่งปฏิกิริยาในทันที โดยให้ความเห็นว่า “เรากำลังเผชิญกับอุปสรรคบางประการ เราเห็นฤดูกาลที่อ่อนแอมาก เราเห็นแล้ว … ความรู้สึกเชิงลบมากมายในตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มผู้ขุดทองและเงิน”
สโตเฟอร์เล กล่าวเสริมว่า “ฉันจะไม่คาดหวังมากเกินไปสำหรับทองคำและเงินในอีก 2-3 สัปดาห์ข้างหน้า อาจจะหลังจากฟุตบอลโลกจบลง ฉันคิดว่า บางทีอาจมีข้อดีมากกว่านี้ แต่นั่นเป็นเพียงความสัมพันธ์ ไม่ใช่สาเหตุ”
เป้าหมายสูงสุดของ Stoeferle สำหรับทองคำในรอบนี้คือ 8,900 เหรียญสหรัฐ; ตามฤดูกาล เขาตั้งข้อสังเกตว่าในอดีตปลายเดือนกรกฎาคมหรือต้นเดือนสิงหาคมมีแนวโน้มที่จะเป็นจุดต่ำสุดของโลหะและคนงานเหมือง
สถานการณ์กระทิง: ราคาทองคำขยับขึ้นเป็น 8,900 เหรียญสหรัฐ
แต่แล้วสถานการณ์ขาขึ้นของทองคำในทันทีล่ะ?
สถานที่ที่ดีที่สุดที่จะค้นหาก็คือด้วย David Hunter จาก Contrarian Macro Advisors. เมื่อต้นเดือนพฤษภาคม เขากล่าวว่าเขาคาดว่าจะเกิดการทะลุทะลวงครั้งใหญ่ของทองคำและเงิน และเขาไม่คิดว่ามันจะใช้เวลาไม่นาน:
“เราน่าจะเห็นการดำเนินไปอย่างรวดเร็ว ซึ่งหมายความว่าในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า สาม สี่หรือห้าเดือน โดยเงินจะขยับจากกลาง 70 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นไปเป็น 180 ดอลลาร์สหรัฐฯ และทองคำเพิ่มขึ้นจากจุดที่ตอนนี้ขึ้นไปเป็น 6,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังปิดตลาด ทองคำสามารถขยับขึ้นไปถึง 20,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างที่ฉันบอกไว้ และเงินสามารถขยับขึ้นไปถึง 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ
“ฉันคิดว่า 500 ดอลลาร์สหรัฐฯ คงจะบ้าไปแล้ว (สำหรับเงิน) และหลังจากที่ได้เห็นสิ่งที่เราเห็นในปีนี้ ฉันก็ต้องเพิ่มมันขึ้นมา และฉันคิดว่าเงินที่ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อาจฟังดูบ้าบอ แต่ฉันคิดว่านั่นสามารถทำได้มากในช่วงต้นทศวรรษหน้า”
เป็นเรื่องที่คุ้มค่าที่จะอธิบายให้ชัดเจนว่า Hunter หมายถึงอะไรเมื่อเขาพูดถึงรูปปั้นครึ่งตัว แม้ว่าเขาจะเห็นว่าทองคำและเงินขยับสูงขึ้นมากในระยะเวลาอันใกล้นี้ หลังจากนั้นเขาก็เรียกร้องให้มีรูปปั้นครึ่งตัวทั่วโลก
จนกระทั่งหลังจากนั้น เขาจึงคาดหวังเป้าหมายทองคำ 20,000 ดอลลาร์สหรัฐ และเงิน 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ
ธนาคารใหญ่ๆ ยังคงมั่นใจในทองคำอยู่หรือไม่?
ในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดทองคำยังคงมีภาวะกระทิงในระยะยาวอย่างชัดเจน ผู้ที่อยู่นอกภาคส่วนคิดอย่างไร
โกลด์แมน แซคส์ (NYSE:GS) พาดหัวข่าวเมื่อต้นเดือนที่ผ่านมาเมื่อมีการลดราคาทองคำสิ้นปี 2569 จาก 5,400 ดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 4,900 ดอลลาร์สหรัฐ. บริษัทกล่าวว่าการลดลงนี้ขึ้นอยู่กับความคาดหวังว่าเฟดจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ และคาดว่าจะมีการไหลเข้าของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำที่ลดลงด้วย
“มุมมองราคาทองคำของเรายังคงอยู่ในเชิงโครงสร้าง แต่มีความระมัดระวังในเชิงกลยุทธ์ โดยมีความเสี่ยงขาลงในระยะสั้นและความเสี่ยงขาขึ้นในระยะกลาง” นักวิเคราะห์ Lina Thomas และ Daan Struyven เขียน
ในกรณีที่เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2569 พวกเขาเชื่อว่าทองคำอาจตกลงไปที่ 4,400 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้
ธนาคารดอยซ์แบงก์ (NYSE:DB) เมื่อเร็ว ๆ นี้ ปรับลดแนวโน้มราคาทองคำลงโดยคาดว่าจะมีมูลค่า 4,800 เหรียญสหรัฐในไตรมาสที่สี่ ทางบริษัทก็ได้ ก่อนหน้านี้มองหาเงิน 6,000 เหรียญสหรัฐ.
อย่างไรก็ตาม, ธนาคารใหญ่อื่นๆ ทำให้การคาดการณ์ราคาทองคำที่สูงขึ้นไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก
Wells Fargo & Co. (NYSE:WFC) จนถึงขณะนี้ยังคงรักษามันไว้ เดือนมีนาคม ราคา US$6,100 ถึง US$6,300และ เจพีมอร์แกน เชส แอนด์ โค (NYSE:JPM) กำลังยืนหยัดมั่นคงกับ แนวโน้มเดือนมิถุนายนที่ 6,000 เหรียญสหรัฐ.
ไม่ว่าช่วงฤดูร้อนจะนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงหรือไม่ก็ตาม ณ จุดนี้ ประเด็นสำคัญก็คือแม้แต่ธนาคารที่ลดความคาดหวังทองคำลงก็ยังเห็นว่าราคาสูงขึ้นกว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน
อย่าลืมติดตามเรา @INN_Resource สำหรับการอัพเดตแบบเรียลไทม์!
การเปิดเผยข้อมูลหลักทรัพย์: ฉัน Charlotte McLeod ไม่มีส่วนได้เสียในการลงทุนโดยตรงในบริษัทใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้
การเปิดเผยข้อมูลด้านบรรณาธิการ: Investing Information Community ไม่รับประกันความถูกต้องหรือความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลที่รายงานในการสัมภาษณ์ที่เครือข่ายดำเนินการ ความคิดเห็นที่แสดงในการสัมภาษณ์เหล่านี้ไม่ได้สะท้อนถึงความคิดเห็นของ Investing Information Community และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ผู้อ่านทุกคนได้รับการสนับสนุนให้ดำเนินการตรวจสอบสถานะของตนเอง
