BlackRock กำลังก้าวลึกเข้าไปในการออกแบบผลิตภัณฑ์ Bitcoin ด้วย การยื่น สำหรับ iShares Bitcoin Premium Earnings ETF ซึ่งเป็นโครงสร้างกองทุนที่มุ่งเป้าไปที่นักลงทุนที่ต้องการเปิดรับความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin พร้อมองค์ประกอบรายได้
TL;ดร
- การยื่นฟ้องของ BlackRock อธิบายถึงกลยุทธ์ ETF ที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin โดยใช้การครอบคลุมการโทรและการถือครองที่เกี่ยวข้อง
- ผลิตภัณฑ์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างออปชั่นระดับพรีเมียมมากกว่าแค่เพิ่มจุดกลับหัวของ Bitcoin ให้สูงสุด
- มุมนี้มีความสำคัญเนื่องจาก Bitcoin ETF กำลังย้ายจากผลิตภัณฑ์ที่เข้าถึงไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างรายได้
ที่ วินาที การยื่นเอกสารอธิบายถึงความไว้วางใจที่สามารถถือครองความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin รวมถึงหุ้น iShares Bitcoin Belief เงินสด และเบี้ยประกันออปชั่น คุณลักษณะที่สำคัญคือกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุม ซึ่งช่วยให้กองทุนสามารถรวบรวมรายได้โดยการขายตัวเลือกการโทรที่เชื่อมโยงกับการลงทุน Bitcoin ETF
โครงสร้างนั้นเปลี่ยนระดับนักลงทุน จุดมาตรฐาน Bitcoin ETF ส่วนใหญ่เกี่ยวกับการมีส่วนร่วมด้านราคา ผลิตภัณฑ์ที่ครอบคลุมช่วยให้มีศักยภาพกลับด้านใน แลกเปลี่ยน สำหรับพรีเมี่ยมออปชั่นที่เกิดซ้ำ สำหรับนักลงทุนที่แสวงหารายได้นั่นอาจเป็นสิ่งที่น่าสนใจ สำหรับ Bitcoin กระทิงที่ดุดัน มันอาจจะน่าดึงดูดน้อยกว่าเนื่องจากการขึ้นตัวที่แข็งแกร่งสามารถทิ้งกลยุทธ์ที่ครอบคลุมไว้ซึ่งล่าช้าในการเปิดเผยเฉพาะจุด
เหตุใดผลิตภัณฑ์นี้จึงมีความสำคัญ
การยื่นเอกสารแสดงให้เห็นว่าตลาด Bitcoin ETF กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วเพียงใด คลื่นลูกแรกเกี่ยวกับการอนุมัติและการเข้าถึง คลื่นลูกต่อไปคือการบรรจุความเสี่ยงของ Bitcoin ตามความต้องการของนักลงทุนที่แตกต่างกัน: รายได้ การจัดการข้อเสีย การปฏิบัติด้านภาษี ความผันผวน การเก็บเกี่ยวและการสร้างพอร์ตโฟลิโอ
การมีส่วนร่วมของ BlackRock มีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากขนาดของเครื่องจำหน่าย ETF เมื่อบริษัทขนาดนั้นก้าวไปไกลกว่าการเปิดรับ Bitcoin ธรรมดา มันเป็นการส่งสัญญาณว่าผู้ออกเห็นความต้องการจากนักลงทุนที่ไม่เพียงแต่ต้องการซื้อและถือครอง BTC เท่านั้น
การแลกเปลี่ยนการโทรแบบครอบคลุม
Coated-call ETFs มีความคุ้นเคยในตลาดตราสารทุน โดยเฉพาะในหมู่นักลงทุนที่ต้องการกระแสเงินสดจากสินทรัพย์ที่มีความผันผวน ความผันผวนของ Bitcoin อาจทำให้กลยุทธ์นี้น่าสนใจบนกระดาษ เนื่องจากความผันผวนที่สูงขึ้นสามารถรองรับพรีเมี่ยมออปชั่นที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น
แต่มีการแลกเปลี่ยน หาก Bitcoin พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว กองทุนอาจไม่ได้รับอัพไซด์เต็มจำนวน เนื่องจากการโทรที่ขายโดยเทียบกับความเสี่ยงสามารถจำกัดผลกำไรได้ หาก Bitcoin ลดลง รายได้จะช่วยบรรเทาความสูญเสีย แต่ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงขาลงทั้งหมด
นั่นหมายความว่าผลิตภัณฑ์สไตล์ BITA ไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นผลตอบแทน Bitcoin ที่ไร้ความเสี่ยง เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งมีโปรไฟล์ประสิทธิภาพของตัวเอง
สิ่งที่นักลงทุน Bitcoin ควรดู
คำถามต่อไปคือความต้องการ ค้นหา Bitcoin ETF พิสูจน์แล้วว่าสถาบันและนักลงทุนรายย่อยต้องการควบคุมการเข้าถึง BTC ผลิตภัณฑ์ Coated-call จะทดสอบว่านักลงทุนต้องการกลยุทธ์รายได้ Bitcoin ภายในกระดาษห่อ ETF ที่คุ้นเคยหรือไม่
หากความต้องการมีความแข็งแกร่ง ตลาดอาจเห็นผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับ Bitcoin มากขึ้น ซึ่งมีลักษณะคล้ายกับกองทุนรวมตราสารทุน กองทุนที่มีความผันผวน และเครื่องมือการจัดสรรทางยุทธวิธี นั่นจะเป็นอีกก้าวหนึ่งในการย้าย Bitcoin จากการซื้อขายสินทรัพย์เดียวไปสู่ระบบนิเวศ ETF เต็มรูปแบบ
ผู้ซื้อ Bitcoin ประเภทอื่น
ผู้ซื้อที่เป็นไปได้สำหรับกองทุนประเภทนี้อาจไม่ใช่บุคคลเดียวกันที่ซื้อ Bitcoin เพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด ผลิตภัณฑ์ Coated-call มักจะดึงดูดนักลงทุนที่ยอมรับความผันผวนอยู่แล้ว แต่ต้องการกระแสรายได้ที่คาดการณ์ได้มากขึ้นจากความผันผวนนั้น ในแง่นั้น การยื่นฟ้องชี้ไปที่ฐานนักลงทุนที่กว้างขึ้นซึ่งสร้างขึ้นจาก Bitcoin ตั้งแต่ผู้ถือครองระยะยาวไปจนถึงผู้ซื้อรายได้เชิงกลยุทธ์
บทความนี้เขียนโดยโต๊ะข่าวและเรียบเรียงโดย ซามูเอล เร.
กระบวนการบรรณาธิการ สำหรับ bitcoinist มุ่งเน้นไปที่การนำเสนอเนื้อหาที่ได้รับการวิจัยอย่างละเอียด ถูกต้อง และเป็นกลาง เรารักษามาตรฐานการจัดหาที่เข้มงวด และแต่ละหน้าได้รับการตรวจสอบอย่างเข้มงวดโดยทีมผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีชั้นนำและบรรณาธิการผู้ช่ำชองของเรา กระบวนการนี้ทำให้มั่นใจในความสมบูรณ์ ความเกี่ยวข้อง และคุณค่าของเนื้อหาของเราสำหรับผู้อ่านของเรา
