เครื่องมือติดตามดัชนีทำงานอย่างไร – กองทุนดัชนีอธิบาย

ฉันเครื่องมือติดตาม ndex หรือที่เรียกว่ากองทุนดัชนี เป็นเครื่องมือในการลงทุนที่คุณเลือก นักลงทุนเชิงรับ.

ทำไม เพราะ ตัวติดตามดัชนี มอบวิธีการที่มีต้นทุนต่ำในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายซึ่งจะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าค่าเฉลี่ย นักลงทุนที่กระตือรือร้น.

เครื่องมือติดตามดัชนีได้รับการแนะนำอย่างสูงจากบริษัทชื่อดังด้านการลงทุน

มีชื่อเสียงของเยล กองทุนบริจาค ผู้จัดการ เดวิด สเวนสัน สรุปไว้อย่างเรียบร้อย ข้อดี ของผู้ติดตาม:

“สำหรับสินทรัพย์ทั้งหมด ผมแนะนำให้ผู้คนลงทุนในกองทุนดัชนี เนื่องจากมีความโปร่งใส เข้าใจได้ และต้นทุนต่ำ”

แม้แต่ Warren ‘Gazillionaire’ Buffett ก็บอกว่ากองทุนดัชนี ดีที่สุด ยานพาหนะการลงทุนสำหรับคนส่วนใหญ่

ปลอดภัยเป็นตัวเลข

เช่นเดียวกับกองทุนอื่นๆ กองทุนติดตามช่วยให้นักลงทุนจำนวนมากรวมตัวกันเพื่อเพิ่มกำลังซื้อ พวกเขาร่วมกันซื้อหุ้นหรือทรัพย์สินอื่นๆ ของบริษัทต่างๆ มากมายเกินกว่าที่บุคคลจะสามารถทำได้

ตัวอย่างเช่น เครื่องมือติดตามดัชนีทำให้สามารถลงทุนในตลาดหุ้นทั้งหมดของโลกผ่านทางเดียว กองทุนติดตามทั่วโลก.

เครื่องมือติดตามจึงเป็นวิธีที่ดีสำหรับนักลงทุนทั่วไปในการเข้าสู่ตลาดหุ้นโดยไม่เสี่ยงต่อการเลือกหุ้นของแต่ละคน

ความเสี่ยงและต้นทุนลดลงด้วยขนาดและความหลากหลายของกองทุน

และแม้ว่าคุณจะไม่มีทางเอาชนะตลาดที่คุณกำลังติดตามด้วยกองทุนดัชนี แต่คุณก็จะไม่ล่าช้ามากนักเช่นกัน

ดัชนีในรายละเอียด (เพียงเล็กน้อย)

กองทุนส่วนใหญ่มีเป้าหมาย จุดมุ่งหมายของกองทุนติดตามคือการสร้างผลตอบแทนของดัชนีตลาดที่เฉพาะเจาะจง

ดัชนีคือตะกร้าหลักทรัพย์ (เช่น หุ้นหรือพันธบัตร) ที่ใช้เพื่อแสดงส่วนใดส่วนหนึ่งของตลาด

ดัชนีที่มีชื่อเสียงที่คุณจะเคยได้ยินจากข่าว ได้แก่:

• เอฟทีเอสอี 100
• ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
• นิเคอิ 225

ดัชนีก็เหมือนกับกระดานคะแนนหรือตารางลีก โดยให้วิธีการที่เป็นระบบในการวัดประสิทธิภาพของตลาดนั้นๆ

มีดัชนีที่แปลกและมหัศจรรย์มากมาย ตั้งแต่ดัชนี All-Peru ไปจนถึงดัชนี Volatility Arbitrage

แต่พวกเราทุกคนแทบจะต้องคำนึงถึงเรื่องที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเท่านั้น

คุณต้องตัดสินใจ:

• ตลาดที่คุณต้องการติดตาม (เช่น หุ้นในประเทศของสหราชอาณาจักร)

• ดัชนีใดติดตามตลาดนั้น และดัชนีแตกต่างกันอย่างไร

จากนั้นคุณสามารถเลือกได้ว่าจะใช้ตัวติดตามตัวใด

ตัวอย่างเช่น ตลาดหุ้นทั่วโลกครอบคลุมโดยดัชนีจำนวนหนึ่ง บางส่วนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ เอ็มเอสซีไอ เวิลด์ และ FTSE World หมวกทั้งหมด.

หุ้นของสหราชอาณาจักรได้รับการคุ้มครองโดยดัชนีจำนวนหนึ่งเช่นเดียวกัน สองอันที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ เอฟทีเอสอี 100 และ FTSE แบ่งปันทั้งหมด: :

• FTSE 100 ติดตามบริษัทจดทะเบียนที่ใหญ่ที่สุด 100 แห่งในสหราชอาณาจักร และครอบคลุมเกือบ 90% ของตลาด ^.

• FTSE All-Share ครอบคลุมตลาดมากกว่า 98% โดยการรวมดัชนี FTSE 100, FTSE 250 และ FTSE Small Cap เข้าด้วยกัน

หากคุณต้องการดัชนีสหราชอาณาจักรที่มีความหลากหลายมากที่สุด คุณจะต้องเลือก All-Share

อย่างไรก็ตามเราเชื่อว่าก กองทุนดัชนีระดับโลก ควรเป็นหัวใจสำคัญของพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนในสหราชอาณาจักรส่วนใหญ่ นั่นเป็นเพราะว่าด้วยกองทุนเดียวนี้เงินของคุณก็คือ มีความหลากหลาย สู่บริษัทหลายพันแห่งจากทั่วโลก

คุณสามารถดูได้ว่าดัชนีใดที่ตัวติดตามเลียนแบบ การอ่าน เอกสารข้อมูลกองทุนหรือหน้าเว็บ

แล้วดัชนีพวกนี้เป็นของใครล่ะ?

ดัชนีถูกสร้างและจัดการโดยบริษัทเอกชน เช่น FTSE รัสเซล และ เอ็มเอสซีไอ.

เครื่องแต่งกายเหล่านี้กำหนดตลาดแตกต่างกันเล็กน้อย ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไม ‘ผู้ติดตามทั่วโลก’ ตามลำดับจึงไม่ได้เป็นเจ้าของบริษัทเดียวกันทุกประการ

คุณสามารถลงทุนในกองทุนที่ติดตาม (สมมุติ) ได้มากขึ้น มีจริยธรรม ดัชนีเวอร์ชันต่างๆ ได้รับการปรับแต่งเพื่อลดการสัมผัสกับบริษัทน้ำมันและก๊าซหรือผู้ผลิตบุหรี่

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากดัชนีเฉพาะเหล่านี้แตกต่างจากตลาดที่กว้างขึ้น คุณจึงสามารถคาดหวังที่จะได้รับผลตอบแทนที่แตกต่างกันเล็กน้อยเมื่อคุณเลือกเส้นทางนี้ – ดีขึ้นหรือแย่ลง

บางบริษัทก็ใหญ่กว่าบริษัทอื่น

สิ่งหนึ่งที่ทำให้นักลงทุนเชิงรับหน้าใหม่ประหลาดใจก็คือ โดยทั่วไปแล้วดัชนีไม่ได้ให้ทุกบริษัทมีน้ำหนักเท่ากัน

ในทางกลับกัน ดัชนีส่วนใหญ่จะถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด หรือ ‘มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด’

ยิ่งมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทมากเท่าใด ตำแหน่งในดัชนีก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

สมมติว่าเรามีดัชนีที่มีเพียงสามบริษัท หากบริษัท A มีมูลค่า 700 พันล้านปอนด์ บริษัท B 200 พันล้านปอนด์ และบริษัท C 100 พันล้านปอนด์ ดังนั้น:

• 70% ของผู้ติดตามของคุณจะลงทุนในบริษัท A
• 20% ในบริษัท B
• 10% ในบริษัท C

เมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้นหรือลดลง การถ่วงน้ำหนักเหล่านั้นจะเปลี่ยนแปลงโดยอัตโนมัติ บริษัทที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้นสองเท่าจะกลายเป็นส่วนสำคัญของดัชนี ผู้มีโชคลาภถดถอยก็กินพื้นที่น้อย

การถ่วงน้ำหนักมูลค่าตลาดจะช่วยลดการซื้อขาย ซึ่งช่วยลดต้นทุน นอกจากนี้ยังสะท้อนถึงจุดที่นักลงทุนนำเงินของพวกเขามารวมกันด้วย – ภูมิปัญญาของฝูงชน แนวทางที่มักจะทำได้ดีกว่าการพยายามเอาชนะตลาด

ข้อเสียคือบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบันยังครองอำนาจแม้กระทั่งบริษัทติดตามที่กว้างขวางที่สุด

ในขณะที่เขียนบทความนี้ ดัชนีหุ้นทั่วโลกมีน้ำหนักมาก ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของสหรัฐฯเพียงเพราะพวกเขามีส่วนแบ่งขนาดใหญ่ในตลาดหุ้นจดทะเบียนของโลก

ไม่ใช่ทุกคน รู้สึกสบายใจกับสมาธิในระดับนี้ กังวลใจที่ทำให้พวกเขาต้องเผชิญกับโชคชะตาของบริษัทยักษ์ใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง

เป็นเรื่องที่น่าสังเกตว่าหากผู้ชนะในวันพรุ่งนี้มาจากที่อื่นในตลาด ดัชนีจะค่อยๆ ปรับเพื่อสะท้อนถึงสิ่งนั้นเช่นกัน

ได้รับความเจ็บปวดน้อยลง

หน้าที่ของตัวติดตามคือการส่งคืนดัชนี

โดยปกติจะทำได้โดยการถือหุ้น (หรือสินทรัพย์อื่นๆ) ตามสัดส่วนที่ปรากฏในดัชนี

เครื่องมือติดตามบางตัวจะเก็บล็อตไว้ บางตัวเป็นเพียงตัวอย่างเท่านั้น และบางตัวจะจำลองการส่งคืนดัชนีโดยใช้วิธีที่ซับซ้อนมากขึ้น ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน.

ความแตกต่างในวิธีการเหล่านี้ช่วยอธิบายได้ ข้อผิดพลาดในการติดตาม – ขอบเขตที่ตัวติดตามไม่สามารถติดตามดัชนีได้อย่างแม่นยำในปีใด ๆ

ตัวขับเคลื่อนอื่น ๆ ของผลการดำเนินงานของกองทุนดัชนี ได้แก่ ค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากนักลงทุนและต้นทุนของผู้ให้บริการกองทุนในการดำเนินกองทุนและ การซื้อและการขาย สินทรัพย์

ความแตกต่างเล็กๆ น้อยๆ จะเห็นได้ว่ากองทุนสองกองทุนที่ติดตามดัชนีเดียวกันซึ่งให้ผลตอบแทนที่แตกต่างกันเล็กน้อยเมื่อเวลาผ่านไป แม้ว่าจะไม่ค่อยมากพอที่จะทำให้ความแตกต่างลดลงก็ตาม

วิธีที่ผู้ติดตามชนะโดยความเป็นค่าเฉลี่ย

ประเด็นสำคัญก็คือ ผู้ติดตามไม่พยายามเลือกผู้ชนะ. พวกเขาไม่ทำการตลาดเวลา

พวกเขาเพียงแค่ติดตามดัชนีโดยส่งมอบผลตอบแทนจากผลการดำเนินงานของหลักทรัพย์ที่เป็นส่วนประกอบ

โดยธรรมชาติแล้ว กองทุนติดตามจะไม่โดนเชอร์รี่สามลูกบนเครื่องผลไม้ มันจะไม่มีวันกลายเป็นผลลัพธ์ที่เป็นตัวเอกของดัชนี

หน้าที่ของมันคือเพียงการจำลองดัชนี

ในความเป็นจริงแล้ว ตัวติดตามมักจะต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน เนื่องจากต้นทุนกองทุน

แต่ความทะเยอทะยานที่จำกัดของผู้ติดตามก็ทำได้ ราคาถูกในการวิ่ง. และเป็นเพราะพวกเขาเป็น ราคาถูก ที่ติดตามมากที่สุด มีประสิทธิภาพเหนือกว่า กองทุนที่ใช้งานมีราคาแพงในระยะยาว

ประเภทของเครื่องมือติดตาม

กองทุนติดตามมีสองประเภทหลัก:

• กองทุนดัชนี – ปัจจุบันส่วนใหญ่มีโครงสร้างเป็นบริษัทการลงทุนแบบเปิด (OEIC) ในขณะที่บางส่วนเป็นหน่วยลงทุน มูลค่าเทียบเท่าของสหรัฐอเมริกาเรียกว่ากองทุนรวม
• กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) – โดยพื้นฐานแล้วสิ่งเหล่านี้คือกองทุนดัชนีที่ห่อหุ้มอยู่ในผลิตภัณฑ์ที่เสนอราคาในตลาดหุ้น ซึ่งคุณซื้อและขายเช่นเดียวกับหุ้นอื่นๆ การซื้อ ETF อาจมีต้นทุนที่สูงกว่า ต้นทุนการซื้อขายแม้ว่าจะเป็นปัญหาน้อยลงในปัจจุบันก็ตาม แพลตฟอร์มต้นทุนต่ำ. นอกจากนี้ยังมีตัวเลือก ETF มากกว่ากองทุนดัชนีอีกด้วย ETF อาจเป็นวิธีเดียวที่จะได้เข้าถึงตลาดบางแห่ง

คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ ตัวติดตามประเภทต่างๆ ในเอกสารสำคัญของเรา

เรายังคอยจับตาดู. กองทุนดัชนีต้นทุนต่ำสุด สำหรับนักลงทุนชาวอังกฤษ

เอาแบบมั่นคงนะ

ตัวสะสม

ป.ล. บทความเกี่ยวกับตัวติดตามดัชนีนี้ได้รับการอัปเดตหลังจากทำงานหนักมาสิบปี ความคิดเห็นด้านล่างจะถูกเก็บไว้สำหรับลูกหลานแต่อาจจะล้าสมัย เช็ควัน!