ศตวรรษหน้านี้ เราจะเป็นมหาเศรษฐี

ยป้าแม็กกี้วัย 100 ปีของเราเสียชีวิตแล้ว ทนายความประจำครอบครัวโทรหาคุณ คุณคาดหวังว่าจะมีบังกะโลเล็กๆ กล่องเอกสารเหลืองๆ หลายกล่อง และบางทีอาจมีการบรรยายเกี่ยวกับภาคทัณฑ์

แม็กกี้ดูเหมือนเป็นคนประหยัดและจริงจังอยู่เสมอ เธอสวมเสื้อผ้าเก่า เธอเดินไปที่ห้องสมุด เธอปลูกผัก เธอไม่มีรถยนต์ ตอนเป็นเด็ก คุณสงสัยอย่างคลุมเครือว่าเธออาจจะยากจนหรือไม่

เห็นได้ชัดว่าไม่

เพราะที่ดินของ Maggie มีมูลค่าประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์

ยังไง?

คุณคงมีความคิดที่คลุมเครือมาโดยตลอดว่าป้าแม็กกี้เคยเป็นชาวอเมริกัน ปรากฎว่าพ่อของแม็กกี้เป็นนักการเงินชาวอเมริกันที่มีชื่อเสียง ในปี 1926 ตอนที่แม็กกี้ยังอยู่ในเปลของเธอ เขาได้ทุ่มเงิน 53,300 ดอลลาร์เข้ากองทุน JPMorgan S&P 500 Zero-Price Magically Accumulating No-Tax Miracle Fund

จากนั้นแม็กกี้ก็ทำสิ่งที่ยาก

ไม่มีอะไร.

แม็กกี้ไม่ได้ขาย เธอไม่ได้เปลี่ยนแพลตฟอร์ม เธอไม่ได้หมุนเวียนไปญี่ปุ่นในปี 1989 เธอไม่ได้ตัดสินใจว่า Cisco ดูถูกในปี 2000 เธอไม่ได้ตื่นตระหนกในปี 2008 ในช่วงโควิด เธอ ไม่ได้ออกทีวี และร้องไห้ เธอเพิ่งไปรับวัคซีนของเธอ

เธอไม่ได้จ่ายเงินให้ที่ปรึกษาปีละ 1% เพื่อถามเธอว่าเธอมีทัศนคติต่อความเสี่ยงหรือไม่

แม็กกี้มีอายุถึง 100 ปีและปล่อยให้อเมริกาทำสิ่งนั้น

ประณีต.

ความคิดมหัศจรรย์

เพื่อให้ชัดเจนตอนนี้ไม่มีกองทุนดังกล่าวอยู่ หรืออาจมีอยู่ก็ได้

S&P 500 ไม่ได้ใช้รูปแบบหุ้น 500 สมัยใหม่จนกระทั่งปี 1957 กองทุนดัชนีรายย่อยไม่มีอยู่จริง ไม่มีคลาสการแบ่งใช้การสะสม ไม่มีค่าธรรมเนียม ไม่มีอยู่จริง – และภาษีก็มีอยู่อย่างแน่นอน

แต่ขอทิ้งรายละเอียดการใช้งานเหล่านั้นไว้สักครู่

แม็กกี้ก้าวไปสู่สถานะมหาเศรษฐี

น่าเสียดายที่คุณไม่มี

ทายาทและพระคุณ

เราจะถือว่าแม็กกี้มีภูมิลำเนาในสหราชอาณาจักรในท้ายที่สุดและที่ดินของเธอต้องเสียภาษีมรดกของสหราชอาณาจักร

ไม่ต้องสนใจเบี้ยเลี้ยงเพราะนี่คือคณิตศาสตร์ของมหาเศรษฐี อสังหาริมทรัพย์จ่ายภาษีมรดก 40% (IHT)

ดังนั้นคุณจะได้รับมรดก $600m

ยังคงเป็นผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยม แต่ไม่มีสถานะเป็นมหาเศรษฐีอีกต่อไป

สิ่งแรกที่เกิดขึ้นหลังจากการผสมที่สมบูรณ์แบบเป็นเวลาหนึ่งศตวรรษก็คือ HMRC พลิกกลับและกำจัดภูเขาออกไป 40%

1 พันล้านเหรียญสหรัฐต่อหนึ่งหุ้นในตลาดหุ้น

รายการตรวจสอบของ Maggie สำหรับการบรรลุเป้าหมายหนึ่งพันล้าน:

• เริ่มเร็ว
• เริ่มต้นด้วยเงินก้อนโต
• เป็นเจ้าของตลาดหุ้นหลักที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดแห่งหนึ่งในศตวรรษหน้า
• ไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียม
• ไม่ต้องเสียภาษี
• อย่าใช้จ่ายใดๆเลย
• ห้ามขาย ให้เป็นของขวัญ สลับ ผสาน ปรับสมดุล หรือทำให้เหตุการณ์ทางภาษีตกผลึก
• สุดท้าย: อย่าตาย

เรียบง่าย.

เวลา

ดอกเบี้ยทบต้น มักเรียกกันว่าสิ่งมหัศจรรย์อันดับแปดของโลก:

หลายคนเข้าใจสูตรดอกเบี้ยทบต้น แทบไม่มีใครประพฤติตนราวกับว่าพวกเขาเชื่อ

ด้วย CAGR ที่ระบุที่ 10.34% สำหรับหุ้นสหรัฐ Maggie ต้องการเพียง 53,300 ดอลลาร์เพื่อบรรลุ 1 พันล้านดอลลาร์ในระยะเวลา 100 ปี แต่ให้เวลาเธอ 50 ปี แล้วเธอต้องการเงิน 7.3 ล้านเหรียญ เมื่ออายุ 30 ปี เธอต้องการเพียง… 52 ล้านเหรียญสหรัฐ

นี่คือเหตุผลว่าทำไมการประนอมจึงน่าเบื่ออย่างยิ่ง ทุกสิ่งต้องใช้เวลาหลายทศวรรษกว่าจะเกิดขึ้น:

คอลัมน์ 10.34% เป็นสถานการณ์การทดลองทางความคิดของป้าแม็กกี้: หุ้นสหรัฐฯ ที่ระบุ, ไม่มีภาษี, ไม่มีค่าใช้จ่าย, ไม่มีความล้มเหลวของผลิตภัณฑ์, ไม่มีพฤติกรรมที่ไม่ดี และเข้าใจถึงปัญหาย้อนหลังได้ยาวนานนับศตวรรษ

สำหรับโมเดลผู้ใหญ่ ฉันจะใช้ 5.2% จริงเป็นสมมติฐานผลตอบแทนหุ้นทั่วโลกในระยะยาว นั่นคือผลตอบแทนจากการลงทุนที่แท้จริงในระยะยาว (ในอดีต!) ต่อ ดิมสันและมาร์ช.

ที่ความเป็นจริง 5.2% จำนวนเงินเริ่มต้นที่จำเป็นในการบรรลุถึง 1 พันล้านดอลลาร์ในเงินปัจจุบันหลังจากผ่านไป 100 ปีคือ:

เรียกมันว่า 6.3 ล้านเหรียญสหรัฐ

นั่นคือคำตอบที่ชัดเจน บรรพบุรุษของคุณไม่เพียงแต่ต้องมีสติเท่านั้น พวกเขาจำเป็นต้องรวยอยู่แล้ว

แต่มาเผชิญหน้ากันมากมาย โมเนเวเตอร์ ผู้อ่านเป็น

แม็กกี้เป็นเจ้าของผู้ชนะ

S&P 500 เป็นตลาดหุ้นที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในช่วงศตวรรษที่ผ่านมา

ถ้าแม็กกี้เกิดเป็นชาวเยอรมัน ก็คงเป็นอีกเรื่องหนึ่ง แต่เราจะถือว่าเราทุกคนลงทุน หุ้นทั่วโลก 100% ทุกวันนี้เพราะเราไม่เชื่อเรื่องการเลือกตลาดมากไปกว่าความเชื่อเรื่องการเลือกหุ้น

การรั่วไหล

มาดูกองเริ่มต้นสะอาดๆ มูลค่า 6.3 ล้านเหรียญสหรัฐที่กลายเป็น 1 พันล้านดอลลาร์หลังจาก 100 ปีที่มีมูลค่าจริง 5.2%

จากนั้นเราจะให้รัฐอังกฤษ ผู้จัดการกองทุน และชีววิทยา เข้ามาจัดการเรื่องนี้

โมเดลที่ฉันจะใช้นั้นจงใจเรียบง่าย:

• ผลตอบแทนรวมตามจริง 5.2%
• ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ 0.20% ต่อปี
• อัตราผลตอบแทนเงินปันผล 2.0%
• อัตราภาษีเงินปันผลเพิ่มเติม 39.35%
• สเปรด FX 0.5% จากการกระจายสกุลเงินต่างประเทศ เท่ากับการลากต่อปี 1bp จากผลตอบแทน 2%
• กิจกรรม IHT 40% ในปีที่ 30, 60 และ 90 (สมมติว่าแต่ละเจเนอเรชั่นทิ้งสินทรัพย์ไว้ต่อไป)
• เบี้ยเลี้ยง วงดนตรี ภาพนูนต่ำนูนสูง และการวางแผนอันชาญฉลาดถูกละเลย

ขอย้ำอีกครั้งว่าไม่เคยใช้เงินสักบาทจากเงินกองกลางเลย

ค่าธรรมเนียมรายปี 0.20% เปลี่ยนเงินสะอาด 1 พันล้านดอลลาร์ให้เป็น 827 ล้านดอลลาร์

การเก็บภาษีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 2% ที่ 39.35% จะสร้างแรงลากต่อปี 0.787% เมื่อรวมค่าธรรมเนียมแล้ว ครอบครัวนี้จะจบลงด้วยเงิน 390 ล้านดอลลาร์

เพิ่มสเปรด FX 0.5% จากการแจกแจงแบบเดียวกันและคุณจะประหยัดได้อีก 4 ล้านเหรียญสหรัฐ

ปัจจุบันครอบครัวนี้มีมูลค่า 386 ล้านเหรียญสหรัฐ

จากนั้นงาน IHT สามงานก็ทำเงินได้ 386 ล้านดอลลาร์ถึง 83 ล้านดอลลาร์:

แผนภูมิเส้นด้านล่างเป็นอาร์กิวเมนต์เดียวกันในรูปแบบรูปภาพ

เส้นสีน้ำเงินเข้มด้านบนคือสเปรดชีต เส้นสีแดงเลือดสับคือความจริง

ใช่ สหราชอาณาจักรมีภาษีความมั่งคั่ง

ไม่ว่า Charlie Munger จะเคยพูดหรือไม่ก็ตาม คำพังเพยนั้นถูกต้อง: กฎข้อแรกของการประนอมคือห้ามขัดจังหวะโดยไม่จำเป็น

การตายค่อนข้างเป็นการหยุดชะงัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหราชอาณาจักร ซึ่งอสังหาริมทรัพย์ของ Maggie จ่าย IHT 40%

แน่นอน คุณสามารถสละโชคลาภได้อย่างน้อยเจ็ดปีก่อนเสียชีวิต โดยสมมติว่าคุณรู้ว่าจะเป็นเช่นนั้นเมื่อใด แต่หากคุณให้ทรัพย์สินที่ต้องเสียค่าใช้จ่ายเป็นของขวัญ โดยปกติแล้วของขวัญนั้นจะเป็นการกำจัด ภาษีกำไรจากการขายหุ้น (ซีจีที)

บางครั้งผู้คนแนะนำว่าอังกฤษควรมีภาษีความมั่งคั่ง อันนั้นก็อันเดียวกันนี้ด้วยหรือ? หรือแทน?

กองทุนของคุณจะไปถึงปี 2126 หรือไม่?

สเปรดชีตระบุว่า: ซื้อหุ้นทั่วโลกแล้วรอ

ดี. กองทุนไหน?

เราขอสินค้าให้อยู่ได้ 100 ปี มันจะต้องรักษาอำนาจของตนไว้ อยู่อย่างประหยัด หลีกเลี่ยงการบังคับควบรวมกิจการ หลีกเลี่ยงการเปลี่ยนแปลงภูมิลำเนาที่แปลกประหลาด หลีกเลี่ยงกฎหมายและยังคงพร้อมใช้งานบนแพลตฟอร์มในอนาคต

ตามความรู้ของฉัน ไม่มีกองทุนดัชนีหุ้นทั่วโลกที่ทำเช่นนี้

แต่กองทุนการลงทุนบางแห่งก็มี! AIC มีรายชื่อบริษัทด้านการลงทุนที่ก่อตั้งก่อนที่พระเจ้าชาลส์ที่ 3 จะประสูติ หลายแห่งมีอายุมากกว่า 100 ปี

ตารางผลตอบแทน 30 ปีของ AIC ประกอบด้วย:

ฉันไม่สามารถหาตารางผลตอบแทนรวม 100 ปีที่สะอาดและเทียบเคียงได้ซึ่งฉันจะเชื่อถือได้มากพอที่จะพิมพ์ได้

การขาดหายไปนั้นเป็นประเด็น แต่ตารางแสดงให้เห็นว่าเครื่องมือการลงทุนร่วมสามารถดำรงอยู่ได้นานกว่าศตวรรษ

เครื่องห่อภาษีสามารถช่วยได้ที่นี่หรือไม่

หากคุณสามารถหาเงินได้ 6 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือประมาณ 4.5 ล้านปอนด์ ซึ่งเป็นเงินทุนเริ่มต้นที่เราต้องใช้เพื่อให้ได้เงินถึงพันล้านเหรียญสหรัฐ เข้าสู่ ISA ก็ถือว่าทำได้ดีมาก

แต่ฉันพนันได้เลยว่าคุณอายุเกิน 60 แล้ว

และมีปัญหาอยู่: ที่พักพิงทางภาษีของ ISA จะได้รับมรดกโดยคู่สมรสเท่านั้น ดังนั้นผู้ห่อจะเสียชีวิตพร้อมกับคู่สมรสที่อายุน้อยกว่า เว้นแต่คุณจะแต่งงานใหม่กับคนหนุ่มสาวต่อไปโดยไม่มีที่สิ้นสุด (ใครจะรู้ว่าการวางแผนภาษีจะเป็นเรื่องร็อคแอนด์โรลได้! – นักลงทุน)

นิ่ง, ISA สามารถรับภาระภาษีเงินปันผลได้มากมาย และแน่นอน คุณสามารถปรับสมดุลได้โดยไม่ต้องกังวลกับ CGT

นอกจากนี้ยังเน้นหลักการลดหย่อนภาษีด้วย: กรอก ISA ของคุณ, ISA ของคู่สมรสของคุณ และ ISA ของลูกๆ และหลานๆ ของคุณ หากคุณสามารถจ่ายได้ พิจารณา จะเป็นหนี้ถ้าคุณต้องการ เพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะใช้เบี้ยเลี้ยงรายปี (เช่นเดียวกับทุกสิ่งที่นี่ นี่ไม่ใช่คำแนะนำส่วนตัว! อาจมีความเสี่ยงสูง อ่านบทความที่เชื่อมโยง ขอคำแนะนำหากจำเป็น – นักลงทุน)

เงินบำนาญเป็นที่พักพิงทางภาษีถาวรที่มีศักยภาพมาระยะหนึ่งแล้ว ช่วยให้คุณสามารถรวบรวมความมั่งคั่งจากรุ่นสู่รุ่นโดยไม่ต้องเสียภาษีเงินปันผล CGT หรือ IHT น่าเสียดายที่มีเสียงฮืด ๆ เกิดขึ้น ทนทานโดยรีฟส์. (ใช่ ผู้รับผลประโยชน์จ่ายภาษีเงินได้จากการถอนเงิน แต่เงินบำนาญเดิมได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ในระหว่างที่เข้ามา ดังนั้นจึงเรียกว่าการล้าง)

การกระทำของรีฟส์ยังเป็นตัวอย่างความเสี่ยงด้านภาษีอีกด้วย กฎเกณฑ์เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา แทบจะไม่ได้เป็นประโยชน์กับคุณเลย

เมื่อคุณมีเงิน ISA สองสามร้อยล้านแล้ว พวกเขาจะมาพร้อมกับเบี้ยเลี้ยงตลอดชีพของ ISA หรือไม่

เคล็ดลับแปลก ๆ ประการหนึ่งที่หลีกเลี่ยง IHT โดยสิ้นเชิง

อย่าตาย.

รัฐบาลยังไม่พบวิธีที่จะปิดช่องโหว่นี้: อสังหาริมทรัพย์ของคุณจะจ่าย IHT เมื่อคุณเสียชีวิตเท่านั้น

ดังนั้น… อย่า

น่าเสียดาย, มีชีวิตที่ยืนยาว ส่วนใหญ่เป็นเพราะโชค แต่มีบางสิ่งที่คุณสามารถทำได้เพื่อเพิ่มโอกาสของคุณ

เช่นเดียวกับที่เราไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงินที่นี่ เราไม่ให้คำแนะนำด้านสุขภาพด้วย แต่นี่คือรายการสั้นๆ ของสิ่งที่คุณสามารถทำได้เพื่อลดความรับผิด IHT ที่อาจเกิดขึ้น:

• อย่ามีน้ำหนักเกิน ตอนนี้การแก้ไขด้วยเงินผ่านยาทำได้ง่ายกว่ามาก
• ออกกำลังกาย: คาร์ดิโอ ความแข็งแกร่ง การทรงตัว และความคล่องตัวเพียงพอที่จะลุกจากพื้น
• รับวัคซีน.
• อย่าทำสิ่งที่เสี่ยงอย่างเห็นได้ชัด
• จัดการสุขภาพของคุณเชิงรุก NHS จะไม่ทำเพื่อคุณ

แล้วจะช่วยอะไรได้จริง?

แม็กกี้มีคำตอบทั้งหมดแล้ว:

• เริ่มเร็ว
• เริ่มต้นด้วยอะไรมากมาย
• หลีกเลี่ยงการใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว
• ลดค่าธรรมเนียมให้เหลือน้อยที่สุด
• ลดหย่อนภาษีอะไรก็ตามที่คุณสามารถทำได้
• ไม่ต้องเสียหม้อเลย
• พยายามอย่าให้ตาย

ศตวรรษหน้านี้ คุณจะเป็นมหาเศรษฐี (อาจจะ.)

ประเด็นคืออะไร?

มีการคัดค้านทั้งหมดนี้อย่างชัดเจน

จุดประสงค์ของการเป็น ก. คืออะไร มหาเศรษฐี อีก 100 ปี ถ้าไม่สนุกกับการใช้เงิน? คุณคงไม่อยากรักษาตัวเองหรอกเพราะกาแฟจะต้องเสียค่าใช้จ่าย 1 ล้านเหรียญสหรัฐในหนึ่งศตวรรษ.

การตอบโต้นั้นยุติธรรมอย่างยิ่ง

แต่สำหรับพวกเราบางคน เงินก็หมดความสำคัญไปนานแล้ว ก็เพื่อความรักของ เกม!

อย่าลืมติดตาม Finumus ได้ที่ บลูสกาย หรือ เอ็กซ์ และอ่านของเขา บทความอื่น ๆ สำหรับโมเนเวเตอร์