ยินดีต้อนรับสู่การศึกษาดัชนี Compass US Index และ Sector ETF ของ The Market สัปดาห์ #592
เช่นเคย โดยจะเน้นถึงการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคของดัชนี US 30 รายการและ Sector ETFs ที่ฉันติดตามเป็นประจำทุกสัปดาห์และโดยปกติจะเผยแพร่ทุก ๆ สัปดาห์ที่สาม สมาชิกที่ชำระเงินสามารถเข้าถึงสิ่งพิมพ์ที่ผ่านมาได้ผ่านทางบล็อก Compass Substack ของ The Market
เพื่อทำความเข้าใจวิธีการที่ใช้ในการสร้างวัตถุประสงค์ US Index และ Sector ETF Particular person Technical Rankings โปรดไปที่หน้าตัวบ่งชี้ทางเทคนิคของ MC ที่ www.themarketscompass.com และไปที่ “us etfs” สิ่งต่อไปนี้คือเวอร์ชัน Cliff Notes* ของคำอธิบายแบบเต็ม…
*ระบบการจัดอันดับทางเทคนิคเป็นแนวทางเชิงปริมาณที่ใช้การพิจารณาทางเทคนิคหลายประการ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงแนวโน้ม โมเมนตัม การวัดการสะสม/การกระจาย และความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของดัชนี 30 US Index และ Sector ETF แต่ละรายการที่สามารถอยู่ในช่วงระหว่าง 0 ถึง 50 อันดับทางเทคนิคทั้งหมดคือผลรวมของการจัดอันดับทางเทคนิคของ ETF สหรัฐ 30 รายการ
Whole Technical Rating หรือ “TER” ของ US Index และ Sector ETFs ลดลง -3.63% ในสัปดาห์ที่แล้วมาอยู่ที่ 1,036 จากจุดสุดยอดล่าสุดที่ 1,075 ในสัปดาห์ก่อนซึ่งเป็นระดับที่ดีที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 27 กุมภาพันธ์ (1,103.5)
ETF สิบสี่รายการลงทะเบียนเพิ่มขึ้นใน TRs เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และ ETF TRs สิบหกรายการลดลง ETF TRs สิบแปดรายการสิ้นสุดสัปดาห์ใน “โซนสีเขียว” (TRs จาก 35 ถึง 50) สิบแปดรายการสิ้นสุดสัปดาห์ใน “โซนสีน้ำเงิน” (TRs จาก 15.5 ถึง 34.5) และมีเพียงสองรายการเท่านั้นที่ตกอยู่ใน “โซนสีแดง” (TRs ระหว่าง 0 ถึง 15) สัปดาห์ก่อนมีเก้าคนอยู่ใน “โซนสีเขียว” ยี่สิบคนอยู่ใน “โซนสีน้ำเงิน” และมีเพียงคนเดียวเท่านั้นที่อยู่ใน “โซนสีแดง” การสูญเสีย TR โดยเฉลี่ยในสัปดาห์คือ -1.45 ย้อนกลับในสัปดาห์ก่อนที่จะได้รับ TR เฉลี่ยที่ +2.62
กราฟการหมุนสัมพัทธ์ หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า RRG ได้รับการพัฒนาในปี 2547-2548 โดย Julius de Kempenaer แผนภูมิเหล่านี้เป็นเครื่องมือแสดงภาพที่เป็นเอกลักษณ์สำหรับการวิเคราะห์ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ นักกราฟสามารถใช้ RRG เพื่อวิเคราะห์แนวโน้มความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของหลักทรัพย์หลายตัวโดยเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานทั่วไป (ในกรณีนี้คือดัชนี SPX) และเปรียบเทียบกันในช่วงเวลาที่กำหนด (รายวันในกรณีด้านล่าง) ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา พลังของ RRG คือความสามารถในการพล็อตประสิทธิภาพสัมพัทธ์บนกราฟเดียวและแสดงการหมุนตามจริง แผนภูมิ RRG ทั้งหมดใช้สี่ควอแดรนท์เพื่อกำหนดสี่ระยะของแนวโน้มสัมพัทธ์ แผนภูมิ Optuma RRG ใช้ จากนำ (เป็นสีเขียว) ถึงอ่อนตัว (เป็นสีเหลือง) ถึง Lagging (เป็นสีชมพู) ถึงปรับปรุง (เป็นสีน้ำเงิน) และกลับไปเป็นนำ (เป็นสีเขียว) การหมุนเวียนที่แท้จริงสามารถมองได้ว่าเป็นการย้ายหลักทรัพย์จากควอแดรนท์หนึ่งไปยังอีกควอแดรนท์เมื่อเวลาผ่านไป นี่เป็นเพียงคำอธิบายสั้น ๆ เกี่ยวกับวิธีการตีความแผนภูมิ RRG หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติม โปรดดูสคริปต์การโพสต์และลิงก์ท้ายบล็อกนี้
ดัชนี US และ Sector ETF ทั้งหมด 30 รายการไม่ได้รับการลงจุดในแผนภูมิ RRG นี้ ฉันได้ทำสิ่งนี้เพื่อวัตถุประสงค์ที่ชัดเจน ส่วนสิ่งที่ฉันเชื่อว่ามีความสนใจทางเทคนิคสูงกว่ายังคงอยู่
ETF ด้านพลังงานมีเวลาประมาณสองสัปดาห์บนพื้นฐาน Relative Energy และ Relative Energy Momentum เทียบกับดัชนี SPX จนกระทั่งฟื้นตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว SPDR S&P Oil & Gasoline Exploration & Manufacturing ETF (XOP) ทำให้ราคาลดลงเมื่อสามสัปดาห์ก่อนโดยการสูญเสีย Relative Energy Momentum อย่างรวดเร็ว (สังเกตระยะห่างระหว่างโหนดรายวัน) ก่อนที่จะแบนลงใน Lagging Quadrant ก่อนที่จะกลับมาสูงขึ้นเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว SPDR Vitality Choose Sector Fund ETF (XLE) ตกลงร่วมกับ XLE จนกระทั่งฟื้นตัวได้ในปลายสัปดาห์ที่แล้ว VanEck Vectors Oil Companies ETF (OIH) เป็นกลุ่มสุดท้ายในสามกลุ่มที่ทิ้ง Main Quadrant ไว้ข้างหลัง แต่ก็หลุดผ่าน Weakening Quadrant เข้าสู่ Lagging Quadrant เช่นกัน ETF (SMH) ของ VanEck Vectors Semiconductor เป็นดัชนี Relative Energy ที่โดดเด่น แม้ว่าจะเริ่มสูญเสียโมเมนตัมไปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ก็ยังมี Relative Energy ที่ดีที่สุดเทียบกับดัชนี SPX เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้วที่ 106.59 (ดูตารางตารางด้านล่าง)
ดัชนีสหรัฐฯ และภาคส่วน ETFs Relative Energy และ Relative Energy Momentum “Tabulation Desk”
ความแรงสัมพัทธ์และกำลังสัมพัทธ์ “ตารางตาราง” เริ่มต้นด้วยการอ่านค่าเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ตามด้วยสามสัปดาห์ต่อท้ายซึ่งรวมถึงการอ่านจากการศึกษาครั้งล่าสุด หากมีการปรับปรุงทั้ง Relative Energy Ratio หรือ Relative Energy Momentum ที่อ่านได้แบบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ ฉันได้เน้นไว้เป็นสีเขียว หากมีการหดตัวในสิ่งใดสิ่งหนึ่ง จะมีการเน้นด้วยสีแดง และค่าที่อ่านได้ไม่เปลี่ยนแปลงในสิ่งใดสิ่งหนึ่งจะยังคงเป็นสีดำ ระบบรหัสสีทำหน้าที่เป็นแผนที่ความร้อนสำหรับการอ่านค่าของวันศุกร์สี่ครั้งที่ผ่านมา โดยเน้นถึงการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง การเสื่อมสภาพ หรือภาวะชะงักงัน เทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน SPX Index
*ปัจจัยเงื่อนไขทางเทคนิคได้มาจากการคำนวณดัชนีรวมของสหรัฐฯ และอันดับทางเทคนิคของ Sector ETF สิ่งที่แสดงในแผง Excel ด้านล่างคือจำนวน TCF ทั้งหมดของ TR ทั้งหมด 30 ตัว TCF บางตัวมีน้ำหนักมากกว่าตัวอื่นๆ เช่น Weekly Development Issue และ Weekly Momentum Issue ในการรวบรวม TR แต่ละตัวของ ETF ทั้ง 30 ตัว ด้วยเหตุนี้ แผ่นงาน Excel ด้านล่างจึงคำนวณการอ่านรายสัปดาห์ของแต่ละปัจจัยเป็นเปอร์เซ็นต์ของผลรวมที่เป็นไปได้
เพื่อทำความเข้าใจโครงสร้างของปัจจัยเงื่อนไขทางเทคนิคอย่างถ่องแท้ โปรดไปที่หน้าตัวชี้วัดทางเทคนิคของ MC ที่ www.themarketscompass.com และไปที่ “us etfs”
ประเด็นทางเทคนิคประการหนึ่งคือ หากปัจจัยทางเทคนิคของเงื่อนไขโมเมนตัมรายวันหรือ DMCTF เพิ่มขึ้นถึงระดับสุดขั้วระหว่าง 85% ถึง 100% ก็อาจบ่งบอกถึงสภาวะการซื้อมากเกินไปในระยะสั้น ในทางกลับกัน ค่าที่อ่านได้ในช่วง 0% ถึง 15% บ่งชี้ว่าสภาวะการขายมากเกินไปกำลังเกิดขึ้น สัปดาห์ที่แล้วมีการลงทะเบียนการอ่านที่เป็นกลางใกล้เคียง 58.10% หรือ 122 จากคะแนนบวกทั้งหมด 210 คะแนนที่เป็นไปได้
เพื่อเป็นเครื่องมือในการยืนยัน หาก TCF ทั้ง 8 รายการมีการปรับปรุงแบบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ ETF จำนวน 30 รายการจะมีการปรับปรุงภายในตามพื้นฐานทางเทคนิค เพื่อยืนยันว่าตลาดในวงกว้างเคลื่อนตัวสูงขึ้น (ลองนึกถึงการคำนวณล่วงหน้า/ลดลง) ในทางกลับกัน หาก TCF ทั้ง 8 รายการร่วงลงตลอดสัปดาห์ จะเป็นการยืนยันการเคลื่อนไหวที่ลดลงในตลาดที่กว้างขึ้น เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว TCF สองตัวขึ้นราคาได้ หนึ่งตัวไม่มีการเปลี่ยนแปลง และห้าตัวตกลงไป
อันดับทางเทคนิคเฉลี่ยรายสัปดาห์ (“ATR”) คืออันดับทางเทคนิคเฉลี่ยของดัชนี US 30 รายการและ Sector ETFs ที่เราติดตาม เป็นการยืนยัน/การกลับตัว เช่นเดียวกับตัวบ่งชี้การซื้อมากเกินไป/การขายมากเกินไป
ดัชนี SPX ปรับตัวขึ้นอย่างหุนหันพลันแล่นในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ดัชนีขนาดใหญ่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ที่ 7,165.10 รายสัปดาห์ ดัชนีไม่เพียงแซงหน้ากลุ่มแนวต้านที่อาจเกิดขึ้นที่ Tenkan และ Kijun Plot ที่ 6,7140 เท่านั้น แต่ยังทำลายสถิติสูงสุดประจำสัปดาห์ก่อนหน้านี้และ Higher Parallel (เส้นทองคำทึบ) ของ Schiff Modified Pitchfork แม้ว่าจะเป็นเรื่องโง่เขลาที่จะโต้แย้งกับการเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นขาขึ้น แต่ก็มีข้อกังวลทางเทคนิคประการที่สอง การจัดอันดับทางเทคนิคโดยเฉลี่ยของ ETF ของสหรัฐล้มเหลวในการยืนยันจุดสูงสุดใหม่โดยการพิมพ์จุดสูงสุดที่ต่ำกว่า (เส้นประสีแดง) สิ่งนี้ไม่ได้บ่งชี้ว่า “ความตาย” ที่ใกล้เข้ามาอยู่ในดัชนี แต่สมควรได้รับการตรวจสอบ
หลังจากการแข็งตัวในช่วงสั้นๆ ราคาได้ขยับเข้าสู่ระดับสูงสุดใหม่ของการปิดรายวันและยังคงอยู่ในขอบเขตของแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง (เน้นด้วยเส้นประสีเหลือง) ออสซิลเลเตอร์โมเมนตัมทั้งสามแนะนำว่าดัชนีมีการยืดตัวออก SPX Momentum / Breadth Oscillator ได้ตกลงไปต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นจากจุดสูงสุดที่ต่ำกว่า (เส้นประสีแดงในแผงด้านล่าง) ที่กล่าวว่ามีเพียงการทะลุผ่านของแนวโน้มขาขึ้นตามด้วยการทะลุแนวรับราคาหลักที่ระดับ 7,000 เท่านั้นที่บ่งบอกว่าการปรับฐานของระดับที่ใหญ่กว่านั้นกำลังเกิดขึ้น
