ฉันมีสินทรัพย์ชิ้นหนึ่งที่เราทุกคนถืออยู่อย่างแน่นอน มันคือเงินสด ดังนั้นจึงเป็นเรื่องแปลกที่ไม่มีดัชนีเงินสดระยะยาว ซึ่งเป็นดัชนีที่เราสามารถใช้เพื่อเปรียบเทียบการลงทุนอื่นๆ ด้วย
นักวิชาการประมาณผลตอบแทนเป็นเงินสดโดยหันไปใช้ ตั๋วเงินคลัง หรือ อัตราตลาดเงิน. แต่นักลงทุนชาวอังกฤษผู้รอบรู้อาจประสบความสำเร็จอะไรได้บ้างจากเงินในธนาคาร?
โมเนเวเตอร์ ทุ่มเทให้กับการลงทุนแบบ DIY ดังนั้นดัชนีการออมเงินสดในแต่ละวันจึงสะท้อนประสบการณ์ของนักลงทุนรายย่อยได้ดีขึ้น นอกจากนี้ยังจะเป็นจุดอ้างอิงที่เป็นประโยชน์สำหรับความคาดหวังในอนาคตอีกด้วย
และเพื่อเป็นการไม่ให้เสียเวลา (ฉันอยากจะพูดแบบนั้นมาโดยตลอด!) ฉันขอนำเสนอ โมเนเวเตอร์ ดัชนีผลตอบแทนรวมเงินสด
ดัชนีการออมเงินสดของสหราชอาณาจักร
ดัชนีเงินสดใหม่ของเราติดตามผลตอบแทนรวมของสหราชอาณาจักร บัญชีออมทรัพย์ ขึ้นอยู่กับตัวเลขอัตราดอกเบี้ยรายเดือนย้อนหลังไปถึงปี 1900
ฉันอาศัยแหล่งข้อมูลสามแหล่ง:
ขอขอบคุณอย่างสุดซึ้งและเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับหมวก โมเนเวเตอร์ ผู้อ่าน อลัน สต็อคร ใคร แนะนำ โดยใช้บีเอสเอและ มสธ แหล่งที่มาและ สโนว์แมนซึ่งกำลังดำเนินการอยู่ ความคิดเห็น ให้แรงบันดาลใจในการไถผ่านบันทึกอัตราดอกเบี้ยเก่าที่เต็มไปด้วยฝุ่น
ฉันจะอธิบายการตัดสินใจที่ฉันได้ทำในการสร้างดัชนีในตอนท้ายของบทความ แต่ก่อนอื่นถึงเวลาที่ฉันจะนำเสนอข้อเท็จจริงเกี่ยวกับการออมเงินสดในสหราชอาณาจักรก่อน
สปอยเลอร์: พวกมันไม่สวย
ภาพลวงตาเงิน
เนินเงินสดสีเขียวที่แสดงในกราฟด้านล่างแสดงถึงภาพที่น่าสบายใจ ดอกเบี้ยซ้อนกับดอกเบี้ย. แต่เส้นหยักสีแดงที่ไปมากหรือน้อยไม่มีเลย ผลตอบแทนเป็นเงินสดหลังอัตราเงินเฟ้อ: :
ข้อมูลจาก ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคนับพันปีสำหรับสหราชอาณาจักร, หนังสือรุ่นสมาคมสมาคมอาคาร (BSA), ผู้เชี่ยวชาญด้านการประหยัดเงินและ สสส. เมษายน 2026.
ผลตอบแทนที่แท้จริงจากการออมเงินสดในสหราชอาณาจักรเป็นรายปีคือ 0.1% ในช่วงปี พ.ศ. 2443-2568 น่าเวทนา!
เป็นประสิทธิภาพที่ไม่ดีนักเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ประเภทกระแสหลักอื่นๆ:
- ตลาดเงินผลตอบแทนต่อปีอยู่ที่ 0.4% (0.3% หลังหักค่าธรรมเนียม)
- สถานะของหุ้นทั้งหมดคือ 0.8% (0.7% หลังหักค่าธรรมเนียม)
- หุ้นโลกอยู่ที่ 5.6% (5.5% หลังหักค่าธรรมเนียม)
โดยสรุป ผลตอบแทนเหล่านั้นและแผนภูมิด้านบนอธิบายว่าทำไมเราจึงแนะนำให้ผู้อ่านไม่นำทุกสิ่งมาเป็นเงินสด สิ่งที่เป็นสีเขียวแทบจะไม่หลุดลอยไปเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อเมื่อเวลาผ่านไป
แน่นอนว่าเงินสดไม่ใช่จุดที่เลวร้ายที่สุดที่จะอยู่ในช่วงเวลาสั้นๆ ดังที่เราเห็น ในปี 2565. และมีเหตุผลดีๆ ที่ควรเก็บไว้บ้างเสมอ เตรียมสำรองไว้แล้ว.
อย่างไรก็ตาม การจับลิ่มขนาดใหญ่อาจทำให้คุณต้องเสียค่าใช้จ่ายเมื่อเวลาผ่านไปหลายทศวรรษ
เสียงขู่ฟ่ออย่างเงียบๆ ของการเจาะอย่างช้าๆ หรือการเดือดพล่านของกบโชคร้ายตัวนั้นเข้ามาในใจ
ช่วงเวลาที่ยากลำบาก
แผนภูมิถัดไปเน้นการขาดทุนต่อเนื่องยาวนานที่สุดของเงินสดในแง่ที่แท้จริง – รวมถึงสิ่งที่ใหญ่โตในรอบ 72 ปี:
เราได้แบ่งปันแผนภูมิที่น่าเกรงขามในช่วงหลายปีที่ผ่านมา โมเนเวเตอร์. แต่อันนี้อยู่ข้างบนนี้
โซนสีแดงแสดงความยาวและความลึกของการเบิกถอนเงินสด เมื่อดูผ่าน Google ที่ปรับอัตราเงินเฟ้อ พวกเขาแสดงให้เห็นว่าเงินสดอาจเป็นแหล่งอันตรายในการสะสมความมั่งคั่งของคุณหากคุณพึ่งพามันมากเกินไป
เป็นที่ยอมรับเช่นเดียวกันกับสินทรัพย์ทุกประเภท แต่เงินสดนั้นหลอกลวงเพราะดูมีเสถียรภาพมากในแง่ที่กำหนด
อย่างไรก็ตาม ตามแผนภูมิที่แสดง เงินสดสามารถสร้างความเสียหายมหาศาลได้เป็นระยะๆ และผู้กระทำผิดก็หาได้ไม่ยาก:
ดังที่เราทุกคนได้ประสบมาเมื่อเร็ว ๆ นี้ สัตว์ประหลาดที่กลืนเงินของ อัตราเงินเฟ้อ ไม่ใช่โรคใบไหม้ที่จางหายไปในประวัติศาสตร์ เช่น ฝีดาษ หรือคราบสกปรกในชิ้นเนื้อของคุณ
ละสายตากลับไปที่เส้นการเติบโตของสีฟ้าในแผนภูมิของเราด้านบน เงินสดทำงานได้ดีในแง่ที่แท้จริงในช่วงเวลาสั้นๆ ไม่กี่ช่วงเท่านั้น ได้แก่ ปี 1921 ถึง 1933 และ 1982 ถึง 2008
ทั้งสองครั้งคุณสามารถทำได้ดีกว่าในเรื่องพันธบัตร
ความผิดพลาดที่ไม่ดังแฟลช
นี่คือแผนภูมิการเบิกจ่ายเต็มรูปแบบสำหรับตลาดหมีที่เลวร้ายที่สุดของ Money
บันทึกแสดงให้เห็นว่า:
- เงินสดใช้เวลากว่า 72 ปีในแดนลบ
- ใช้เวลา 48 ปีในการจมลงสู่ก้นทะเล
- ขาดทุนสูงสุดที่ -58% ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2524
- การฟื้นตัวใช้เวลาอีก 24 ปีจนถึงเดือนธันวาคม พ.ศ. 2548
ตลาดเงินประสบความสูญเสียที่รุนแรงเช่นเดียวกัน พันธบัตรรัฐบาลของสหราชอาณาจักรได้รับความเดือดร้อนจากการเบิกเงินที่ลึกลงไปอีกหากสั้นกว่านั้น (ดูการเล่าขานเรื่องราวที่เลวร้ายที่สุดของสหราชอาณาจักรครั้งก่อน ๆ ของเรา ความล้มเหลวของตลาดตราสารหนี้. เตรียมเครื่องดื่มแข็งๆ ไว้)
โดยพื้นฐานแล้ว รัฐบาลอังกฤษชุดต่อๆ ไปล้มเหลวในการควบคุมภาวะเงินเฟ้อ นั่นทำลายผลตอบแทนที่แท้จริงจากสินทรัพย์ตราสารหนี้
การเซาะสีแดงด้านบนนี้ส่วนหนึ่งอธิบายได้ว่าทำไมปู่ย่าตายายของฉันซึ่งเกิดประมาณปี 1910 ถึงลำบากมาก สิ่งเดียวที่พวกเขามีคือเงินออมกับที่ทำการไปรษณีย์ แต่สิ่งที่พวกเขาทิ้งไปกลับถูกเงินเฟ้อฆ่าตาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงต้นทศวรรษ 1940 ต้นทศวรรษ 1950 และที่โหดเหี้ยมที่สุดคือช่วงทศวรรษ 1970
แต่ให้กลับไปที่แผนภูมิแรกในบทความนี้ และเส้นผลตอบแทนที่ระบุของเงินสดไม่ได้แสดงถึงความสูญเสียเหล่านี้ที่กินเวลาตลอดชีวิต
เงินสดหลังวิกฤติการเงินโลก
ก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็ว
ตลาดการออมที่มีการแข่งขันสูงที่เราชื่นชอบในปัจจุบันไม่เป็นที่รู้จักของคนรุ่นก่อน
นักออมทรัพย์ชาวอังกฤษมีทางเลือกไม่มากนัก จนกระทั่งการจัดการที่สะดวกสบายของธนาคารและสมาคมการก่อสร้างของเราถูกทำลายลงด้วยการยกเลิกกฎระเบียบตั้งแต่ปี 1987 เป็นต้นมา
สองทศวรรษต่อมา ตลาดการออมเพื่อการค้าปลีกกำลังเฟื่องฟูก่อนเกิด Credit score Crunch ตามที่บันทึกไว้ในเอกสาร ผู้เชี่ยวชาญด้านการประหยัดเงิน เพิ่มศักยภาพให้กับอีเมลรายสัปดาห์
อัตราการเข้าถึงได้ง่ายสูงถึง 6% เนื่องจากเสียงพายุลูกแรกที่กำลังจะเกิดขึ้นครอบคลุมภูมิทัศน์ของผู้บริโภคในปี 2550
แต่ภายในไม่กี่เดือน อังกฤษก็ประสบกับครั้งแรก การดำเนินการของธนาคารขายปลีก ใน 140 ปี สถาบันหลักๆ ซบเซา และเศรษฐกิจถูกล็อค
ธนาคารแห่งอังกฤษปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ และผลตอบแทนเงินสดที่แท้จริงตกลงไปที่สีแดง:
ตั้งแต่เดือนมกราคม 2552 เงินสดอยู่ใต้น้ำเป็นเวลาทั้งหมดยกเว้นหนึ่งเดือนก่อนเวลาที่เขียน นั่นคือ 17 ปีแห่งการเบิกจ่ายและนับต่อไปเรื่อยๆ
แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าเงินสดไม่ใช่แหล่งออมทรัพย์เช่นกันเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ใกล้ศูนย์หรือเมื่อพวกเขาฟื้นตัวหลังโควิด
แท้จริงแล้ว การดิ่งลงสู่จุดต่ำสุดของเงินสดล่าสุด (-15% ในเดือนพฤษภาคม 2023) เป็นผลโดยตรงจากการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในปี 2021-23 สิ่งเดียวที่ดีเกี่ยวกับเงินสดในช่วงวิกฤตค่าครองชีพเมื่อเร็วๆ นี้ก็คือ การเบิกจ่ายไม่ได้แย่เท่ากับพันธบัตร
จริงๆ แล้ว เงินสดและพันธบัตรไม่ใช่สิ่งที่ควรอยู่เมื่อภาวะเงินเฟ้อหลุดลอยไป
โปรดอ่านการล่าครั้งก่อนของเราสำหรับ ป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ดีที่สุด สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม
ความขัดแย้งทางผลประโยชน์
ก่อนที่ฉันจะเริ่มโครงการนี้ ฉันคิดว่าผู้ออมเงินอย่างรวดเร็วอาจเอาชนะอัตราตลาดเงินได้ แต่ข้อมูลบอกเป็นอย่างอื่น
แผนภูมิถัดไปแสดงให้เห็นว่านักออมเงินชาวอังกฤษส่วนใหญ่ล่าช้ากับอัตราอย่างเป็นทางการของ Financial institution of England ตั้งแต่ปี 1900 (ผลตอบแทนของตลาดเงินมักจะติดตามอัตราของธนาคารกลางเหมือนวัยรุ่นที่อกหัก):
มีประวัติศาสตร์ทางเศรษฐกิจมากมายที่รวมอยู่ในแผนภูมินี้ แต่ประเด็นสำคัญก็คือ ผู้ออมทำได้ดีกว่าอัตราการดำเนินการในช่วงสองยุคเท่านั้น
เรื่องหนึ่งเกิดขึ้นในช่วงสงครามโลกครั้งที่ 2 ปะทุขึ้นจนกระทั่งเชอร์ชิลได้รับเลือกเป็นนายกรัฐมนตรีอีกครั้งในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2494
อีกคนปรากฏตัวใน. มสธ ยุคแห่งทางเลือกของผู้บริโภคตั้งแต่ปี 2547 จนถึงวิกฤตการเงินโลก อัตราเงินสดสีเขียวยังคงแซงหน้าอัตราดอกเบี้ยธนาคารสีแดง เนื่องจากผู้ออมได้รับเงื่อนไขที่เอื้อเฟื้อเผื่อแผ่มาก ซึ่งเป็นแบบที่ไม่เคยเห็นมาก่อน
จากนั้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารจะลดลงจาก 5% ในเดือนกันยายน พ.ศ. 2551 เหลือเพียงครึ่งเปอร์เซ็นต์ภายในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2552 เนื่องจากขนาดของวิกฤตเริ่มชัดเจนแล้ว
แต่ถ้าคุณยังคงรักษางานของคุณไว้ พรีเมี่ยมของทาร์ตอัตราก้อนเกิดขึ้น เนื่องจากธนาคารและสมาคมการสร้างต่างๆ จำเป็นต้องดูดเงินสดเป็นระยะเพื่อสร้างสมดุลในบัญชี
การเปลี่ยนไปใช้สถาบันใดก็ตามที่ประสบปัญหามากที่สุดในเวลานั้นอาจไม่ใช่การเคลื่อนไหวทางการเงินที่เงียบขรึมที่สุดของฉัน (ผู้อ่านฉันเป็น อัตราทาร์ต) แต่เดี๋ยวก่อน รัฐบาลอังกฤษกำลังเล่นแบ็คสต็อป ดังนั้นมันจึงดูโอเค
ในมุมมองของฉัน ความได้เปรียบของผู้ประหยัดที่เชี่ยวชาญแทบจะไม่คุ้มกับความพยายามมาตั้งแต่ปี 2022 แม้ว่าเบี้ยประกันภัยจะดีขึ้นเล็กน้อยในปี 2025 ดังที่คุณเห็นที่ส่วนท้ายของแผนภูมิ
ภายในดัชนีผลตอบแทนรวมเงินสด
มีการตัดสินใจจำนวนมากที่น่าประหลาดใจในการรวบรวมดัชนี – โดยเฉพาะใน มสธ– ขับเคลื่อนยุค ‘ซื้อดีที่สุด’
สิ่งสำคัญที่สุดที่ต้องบอกคือดัชนีประกอบด้วยอัตราดอกเบี้ยทบต้นสำหรับบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ระยะสั้น
จนถึงเดือนตุลาคม พ.ศ. 2482 – เราใช้ ‘อัตราดอกเบี้ยบัญชีเงินฝากสายตา’ ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ กำหนด บัญชีเงินฝากสายตาเป็น:
…ที่ผู้ฝากสามารถเข้าถึงยอดเงินฝากทั้งหมดได้ โดยไม่ต้องเสียค่าปรับใดๆ ไม่ว่าจะเมื่อทวงถามหรือปิดทำการในวันถัดจากวันที่ทำการฝากเงิน
พฤศจิกายน 1939 ถึง มีนาคม 2004 – ตัวเลขดอกเบี้ยมาจากอัตราในบัญชีหุ้นสามัญที่จัดทำโดยสมาคม Constructing Societies บัญชีหุ้นสามัญเป็นเพียงบัญชีออมทรัพย์มาตรฐานที่เข้าถึงได้โดยใช้ สมุดบัญชีเงินฝาก. (ถามปู่ย่าตายายของคุณหรือฉัน! ฉันมีบัญชีสมุดบัญชีเงินฝากตั้งแต่เด็กจนกระทั่งฉันปล้นมันเหมือนเด็กอายุ 21 ปีที่สิ้นหวังพยายามหาค่าเช่า)
เมษายน 2547 ถึงปัจจุบัน – อัตราดอกเบี้ยที่ดีที่สุดเรียงตาม ผู้เชี่ยวชาญด้านการประหยัดเงิน ทุกสิ้นเดือน โดยที่บัญชีต้องเป็นไปตามเกณฑ์ดังต่อไปนี้
ได้รับการคุ้มครอง FSCS (หรือโครงการเทียบเท่าของยุโรปก่อน Brexit)
ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า 95 วันหรือน้อยกว่านั้น ข้อกำหนดนี้มีการเปรียบเทียบกับอัตราตั๋วเงินคงคลังในอดีตซึ่งโดยปกติจะเป็นตั๋วเงินอายุ 3 เดือน
อัตราเบื้องต้นจะรวมอยู่ตราบเท่าที่มีอายุการใช้งานอย่างน้อยหกเดือน
ข้อยกเว้น:
บัญชีเงินสด ISA เนื่องจากยอดคงเหลือสูงสุดในอดีต
อัตราดอกเบี้ยคงที่ – บัญชีเหล่านี้มีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย
บัญชีที่จำกัดการถอนให้น้อยกว่า 12 ต่อปี หรือกำหนดอัตราดอกเบี้ยสำหรับการถอน
ข้อกำหนดการฝากขั้นต่ำมากกว่า 1,000 ปอนด์หรือยอดคงเหลือสูงสุดน้อยกว่า 85,000 ปอนด์
บัญชีกระแสรายวัน เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วจะอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขที่เข้มงวด รวมถึงอัตราดอกเบี้ยโบนัสที่เข้มงวด
เฉพาะบัญชีไปรษณีย์หรือในสาขา
โบนัสคืนเงิน
อัตราภาษีและค่าธรรมเนียมตามแนวทางปฏิบัติมาตรฐานสำหรับดัชนี
เซฟเวอร์ตามสัญญา
ดัชนีตามคำจำกัดความจะขึ้นอยู่กับชุดแนวทางที่ทำให้โลกแห่งความเป็นจริงง่ายขึ้นเพื่อสร้างภาพรวมของตลาด
ที่ โมเนเวเตอร์ ดัชนีผลตอบแทนรวมเงินสดขึ้นอยู่กับสิ่งที่ผู้ค้าปลีกในสหราชอาณาจักรที่เปิดอยู่อาจได้รับจากการออมเงินสดสภาพคล่องตั้งแต่ปี 1900 จนถึงปัจจุบัน
โปรแกรมประหยัดของฉันให้ความสำคัญกับอัตราและย้ายเงินของพวกเขาไปยังผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดที่มีอยู่ แต่พวกเขาไม่ได้ใช้ผลิตภัณฑ์แปลกใหม่หรือมีข้อจำกัดสูง
พวกเขาไม่ใช่นักออมเงินธรรมดาๆ แต่ก็ไม่มีเวลาไม่จำกัดและมีแรงจูงใจที่จะไล่ตามทุกเส้นทางการออมเช่นกัน
สิ่งสำคัญที่สุดคือ ดัชนีจะต้องเทียบเคียงได้กับโอกาสในการลงทุนในรายย่อย ซึ่งนักลงทุนสามารถลงทุนได้เกือบเท่าตัวหรือมากเท่าที่ต้องการกับสินทรัพย์ประเภทใดก็ตาม
ด้วยเหตุนี้ ฉันจึงยอมรับเฉพาะบัญชีที่อนุญาตให้มียอดคงเหลือขั้นต่ำต่ำและยอดคงเหลือสูงสุดที่สูงเท่านั้น
ฉันยังได้ตัดการออมระยะยาวออกไปด้วยเนื่องจากมีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยฝังอยู่
ในยุคปัจจุบัน สถาบันการเงินต่างพยายามอย่างเต็มที่เพื่อมุ่งสู่อันดับต้นๆ ของตลาดที่มีการซื้อดีที่สุดนานพอที่จะบรรลุเป้าหมาย ในขณะที่หลีกเลี่ยงการดึงดูดเงินสดจำนวนมากจนสร้างกำไรสุทธิ
ดังนั้นฉันจึงต้องกรองความชั่วร้ายนั้นออกมากเพื่อสร้างสมดุลระหว่างคุณลักษณะของผลิตภัณฑ์เงินสดที่เป็นที่ต้องการอย่างแท้จริง ได้แก่ สภาพคล่อง การเข้าถึง และอัตราดอกเบี้ยที่แข่งขันได้
สุดท้ายนี้ ฉันไม่ได้เรียกร้องเกี่ยวกับสิ่งที่บุคคลใดสามารถได้รับ ดัชนีสามารถเอาชนะได้ ตัวอย่างเช่น หากคุณรับความเสี่ยงในระยะที่เหมาะสม หรือใช้เทคนิคการกระตุ้นความสนใจ เช่น การซ้อนบัญชีปัจจุบัน
(การซ้อนบัญชีปัจจุบันช่วยให้ผู้ออมสามารถเพิ่มผลตอบแทนและหลีกเลี่ยงขีดจำกัดยอดคงเหลือบางส่วนด้วยการเปิดบัญชีหลายบัญชีที่จ่ายดอกเบี้ยในอัตราที่สูงด้วยเงินสดจำนวนจำกัด บางทีคุณอาจเปิดบัญชีสิบบัญชี บางทีคุณอาจเปิด 20 บัญชี มันเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ได้จริงในการคั้นผลตอบแทนเงินสดของคุณในยุค ZIRP มันไม่ได้ขยับเข็มมากเท่าที่ฉันคาดหวังเมื่อฉันวิ่งตัวเลข แต่นั่นเป็นอีกเรื่องหนึ่ง)
เอาล่ะ แค่นั้นแหละสำหรับตอนนี้ ฉันตั้งหน้าตั้งตารอความคิด ปฏิกิริยา และการวิพากษ์วิจารณ์เป็นอย่างมาก Monevator ขนาดใหญ่. และฉันขอสงวนสิทธิ์ในการปรับดัชนีตามแนวคิดที่สดใสที่คุณมี!
เอาแบบมั่นคงนะ
ตัวสะสม
