ในขณะที่นักลงทุนยังคงจับจ้องไปที่ความขัดแย้งในอิหร่านและความผันผวนอย่างรุนแรงของราคาน้ำมัน คลื่นประวัติศาสตร์ของการเสนอขายหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วย AI ก็กำลังสร้างอยู่เบื้องหลังอย่างเงียบ ๆ เมื่อหมอกทางภูมิศาสตร์การเมืองจางลง IPO ที่เกี่ยวข้องกับ AI อาจกลายเป็นเรื่องเล่าของตลาดที่สำคัญในช่วงที่เหลือของปี
ในฐานะอาหารเรียกน้ำย่อย Anthropic ซึ่งเป็นผู้ผลิต Claude ที่ก่อตั้งโดยอดีตนักวิจัย OpenAI ตั้งเป้าเสนอขายหุ้น IPO ในไตรมาสที่สี่ของปี 2569 แม้ว่าจะยังเร็วอยู่ก็ตาม บริษัทคาดว่าจะระดมทุนได้มากกว่า 60 พันล้านดอลลาร์ในการประเมินมูลค่าระหว่าง 400 ถึง 500 พันล้านดอลลาร์ การประเมินมูลค่าดังกล่าวจะจัดอันดับให้เป็นการเสนอขายหุ้น IPO ที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ ล่าสุดบริษัทปิดการระดมทุน 3 หมื่นล้านดอลลาร์ด้วยการประเมินมูลค่า 380 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2569 โดยได้รับการสนับสนุนอย่างหนักจาก Alphabet และ Amazon
อาหารจานหลักที่นำเสนอน่าจะเป็น SpaceX ของ Elon Musk SpaceX ยื่นฟ้องต่อ SEC อย่างเป็นความลับเมื่อวันที่ 1 เมษายน โดยตั้งเป้าเข้าจดทะเบียนในเดือนมิถุนายนด้วยมูลค่าที่อาจเกิน 1.75 ล้านล้านดอลลาร์ ตามภาพด้านล่างนี้ นักเดิมพัน Polymarket กำหนดโอกาส 27% ที่จะมีมูลค่ามากกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นบริษัทมหาชนที่ใหญ่เป็นอันดับ 6 ในอเมริกา ไม่จำเป็นต้องพูด แต่มันจะทำลายสถิติตลาดสาธารณะทั้งหมด การประเมินมูลค่าได้รับการสนับสนุนจากการควบรวมกิจการของ SpaceX และ xAI เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งสร้างสิ่งที่ Musk อธิบายว่า:
กลไกขับเคลื่อนนวัตกรรมที่ทะเยอทะยานและบูรณาการในแนวตั้งมากที่สุดทั้งในและนอกโลก
สำหรับนักลงทุน คำถามไม่ได้อยู่ที่ว่า IPO ครั้งนี้จะเป็นประวัติศาสตร์หรือไม่ มันจะเป็น คำถามคือว่า AI พรีเมียมที่รวมอยู่ในการประเมินมูลค่านั้นได้มาหรือเป็นไปด้วยความทะเยอทะยาน
วันนี้จะดูอะไรดี
รายได้
- ยังไม่มีการเปิดเผยรายได้ที่โดดเด่น ณ วันนี้
เศรษฐกิจ
อัพเดตการซื้อขายในตลาด
เมื่อวาน, เราได้พูดคุยถึงเบื้องหลังทางเทคนิคของตลาด นอกจากนี้ เมื่อวันจันทร์ เราได้พูดคุยถึงสาเหตุ นักลงทุนควรพิจารณายุติการชุมนุมครั้งนี้. นั่นยังคงเป็นแนวทางปฏิบัติที่รอบคอบ แต่เราควรคำนึงถึงความเป็นไปได้ของผลลัพธ์ที่แตกต่างออกไปด้วย
ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา การขายลดลงอย่างน่าเหนื่อยหน่าย และพาดหัวข่าวก็โหดร้าย แต่ตลาดไม่ได้รอสัญญาณที่ชัดเจนเสมอไปก่อนที่จะกลับตัวสูงขึ้น และตอนนี้ ตัวเร่งปฏิกิริยาที่เพียงพอกำลังสร้างขึ้นใต้พื้นผิวเพื่อแนะนำว่าการลดลงที่เลวร้ายที่สุดนี้อาจเข้าใกล้มากกว่าที่นักลงทุนส่วนใหญ่คิด
สิ่งที่สำคัญที่สุดคือฤดูกาลผลประกอบการ การรายงานไตรมาสที่ 1 เริ่มต้นอย่างจริงจังในสัปดาห์นี้ โดยมีธนาคารขนาดใหญ่เป็นผู้นำ ไม่ว่าฉากหลังจะเป็นอย่างไร ผลลัพธ์ขององค์กรก็มีวิธีตัดสิ่งรบกวนออกไปได้ หากบริษัทต่างๆ เข้ามาด้วยตัวเลขที่มั่นคง และที่สำคัญกว่านั้น คือไม่คำนึงถึงคำแนะนำล่วงหน้า ตลาดก็จะมีบางสิ่งที่เป็นรูปธรรมที่จะซื้อต่อ นักลงทุนอยู่ในตำแหน่งเชิงรับอยู่แล้ว ไม่จำเป็นต้องใช้ข่าวดีมากนักในการเคลื่อนย้ายตลาดที่ขดตัวแน่นขนาดนั้น
การอนุมัติการซื้อคืนหุ้นก็กำลังสร้างอย่างเงียบ ๆ บริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งที่ระงับกิจกรรมการซื้อคืนในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ที่มีความผันผวน กำลังทำงานผ่านการอนุมัติจากคณะกรรมการเพื่อเริ่มโครงการใหม่อีกครั้ง นั่นสำคัญเพราะการซื้อคืนทำหน้าที่เป็นพื้นเชิงกล บริษัทต่างๆ จะไม่ประกาศโครงการซื้อคืนมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ จากนั้นนั่งเฉยๆ ขณะที่หุ้นของตนเองซื้อขายโดยมีส่วนลด ความต้องการนั้นปรากฏในเทป และมีแนวโน้มที่จะปรากฏอย่างสม่ำเสมอ
นอกเหนือจากปัจจัยทั้งสองนี้ ความรู้สึกและการวางตำแหน่งของตัวเองยังโต้แย้งเรื่องการดีดตัวอีกด้วย การแพร่กระจายของหมีกระทิง AAII ได้ทรุดตัวลงสู่ระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายในช่วงวิกฤตปี 2022 อัตราส่วนการโทรเรียกได้เพิ่มขึ้น นักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบันต่างลดการลงทุนในหุ้นเป็นเวลาหลายสัปดาห์ เมื่อทุกคนที่ต้องการขายขายไปแล้ว ซึ่งหมายความว่าคุณไม่จำเป็นต้องมีข่าวดีเพื่อรักษาเสถียรภาพราคา คุณแค่ต้องการข่าวร้ายเพื่อหยุดแย่ลง
อิหร่านยังคงเป็นส่วนที่ยื่นออกมา และฉันจะไม่เพิกเฉยต่อมัน การยกระดับที่แท้จริงสามารถรีเซ็ตรูปภาพทั้งหมดนี้ในเซสชันได้ แต่การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่ก่อให้เกิดความแตกแยกทางเศรษฐกิจโดยตรง ลองนึกถึงการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานมากกว่าสงครามระดับภูมิภาคเต็มรูปแบบ ซึ่งในอดีตจะคลี่คลายได้เร็วกว่าราคาตลาดในช่วงเวลาที่เกิดความกลัวสูงสุด นอกจากนี้ ตลาดยังได้กำหนดราคาตามผลกระทบที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากความขัดแย้งในปัจจุบันโดยการรีเซ็ตการประเมินมูลค่า เราไม่ได้เรียกคนข้างล่างนี่ สิ่งที่เรากำลังพูดคือการเตรียมการสำหรับการชุมนุมบรรเทาทุกข์ที่มีความหมายกำลังก่อตัวขึ้น และนักลงทุนที่กำลังรอความแน่นอนก่อนที่จะดำเนินการจะพลาดส่วนใหญ่
ใส่ใจ.
พลังงานกับเทคโนโลยี
ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ภาคพลังงานมีการซื้อมากเกินไป ในขณะที่เทคโนโลยีเป็นหนึ่งในภาคที่มีการขายมากเกินไป สัปดาห์ที่แล้วกระแสน้ำพลิกผัน ตามที่เราแบ่งปันด้านล่างนี้ได้รับความอนุเคราะห์จาก ง่ายVisorพลังงาน (XLE) เห็นว่าคะแนนสัมบูรณ์และคะแนนสัมพัทธ์เปลี่ยนจากการซื้อมากเกินไปอย่างมาก (มุมบนขวา) ไปสู่มูลค่ายุติธรรม ในเวลาเดียวกัน เทคโนโลยี (XLK) ได้ย้ายจากมุมล่างซ้ายไปยังระดับที่มีการซื้อมากเกินไปเล็กน้อย
คำถามคือการเปลี่ยนแปลงนี้จะยั่งยืนหรือเป็นเพียงการพักระยะสั้นจากแนวโน้มการเติบโตของมูลค่า ซึ่งส่งผลกระทบต่อเทคโนโลยีขนาดใหญ่ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน การตอบคำถามนี้เป็นเรื่องยากมากท่ามกลางกระแสโจมตีของอิหร่านและหัวข้อข่าวน้ำมันซึ่งส่งผลกระทบอย่างหนักต่อตลาด กล่าวคือ เมื่อความผันผวนไม่ส่งผลต่ออิหร่านและราคาน้ำมันอีกต่อไป คำถามนั้นจะมีความสำคัญมากขึ้นสำหรับนักลงทุน
ตลาดหุ้นพุ่งขึ้น: ซื้อหรือร่วง?
สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นเป็นหนึ่งในผลงานที่ดีที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี S&P 500 พุ่งขึ้น 3.4%, Nasdaq พุ่งขึ้น 4.4% และตลาดกระทิงก็ประกาศการปรับฐานแล้ว ดังที่ฉันได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ หลังจากเฝ้าดูตลาดมานานกว่า 35 ปี ฉันจึงได้ตระหนักถึงความแตกต่างระหว่างการชุมนุมบรรเทาทุกข์และการสิ้นสุดของวงจรการแก้ไข จนถึงตอนนี้ สิ่งนี้ยังคงเป็นการฟื้นตัวขึ้นจนกว่าแนวต้านเหนือศีรษะจะทะลุผ่านและทดสอบใหม่ได้สำเร็จ คำถามที่สำคัญในขณะนี้ก็คือ การที่ตลาดหุ้นมีแรงสนับสนุนจากสถาบันให้ทะลุระดับแนวต้านเหล่านั้นได้หรือไม่ หรือการเปิดตลาดวันจันทร์จะเผยให้เห็นว่าการกลับตัวได้เสร็จสิ้นแล้วก่อนที่นักลงทุนส่วนใหญ่จะตระหนักว่ามันเริ่มต้นขึ้นหรือไม่
คำตอบจากเลนส์ทางเทคนิคและเลนส์มาโครทุกตัวที่ฉันใช้ ชี้ไปที่เลนส์อย่างหลังอย่างมาก
ทวีตประจำวันนี้
“ต้องการประสบความสำเร็จในระยะยาวที่ดีขึ้นในการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือไม่ นี่คือของเรา กฎการซื้อขาย 15 ข้อสำหรับการบริหารความเสี่ยงด้านตลาด”
โปรด สมัครรับความเห็นรายวัน เพื่อรับข้อมูลอัปเดตเหล่านี้ทุกเช้าก่อนระฆังเปิด
หากคุณพบว่าบล็อกนี้มีประโยชน์ โปรดส่งให้บุคคลอื่น แบ่งปันบนโซเชียลมีเดีย หรือติดต่อเราเพื่อจัดการประชุม
โพสต์ การเสนอขายหุ้น IPO พุ่งสูงขึ้นซ่อนอยู่หลังหมอกแห่งสงคราม ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ อาร์ไอเอ.
