ยินดีต้อนรับสู่การศึกษาดัชนี Compass US Index และ Sector ETF ของ The Market สัปดาห์ #577 เช่นเคย โดยจะเน้นถึงการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคของดัชนี US 30 รายการและ Sector ETFs ที่ฉันติดตามเป็นประจำทุกสัปดาห์และโดยปกติจะเผยแพร่ทุก ๆ สัปดาห์ที่สาม สมาชิกที่ชำระเงินสามารถเข้าถึงสิ่งพิมพ์ที่ผ่านมาได้ผ่านทางบล็อก Compass Substack ของ The Market
เพื่อทำความเข้าใจวิธีการที่ใช้ในการสร้างวัตถุประสงค์ US Index และ Sector ETF Particular person Technical Rankings โปรดไปที่หน้าตัวบ่งชี้ทางเทคนิคของ MC ที่ www.themarketscompass.com และไปที่ “us etfs” สิ่งต่อไปนี้คือเวอร์ชัน Cliff Notes* ของคำอธิบายแบบเต็ม…
*ระบบการจัดอันดับทางเทคนิคเป็นแนวทางเชิงปริมาณที่ใช้การพิจารณาทางเทคนิคหลายประการ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงแนวโน้ม โมเมนตัม การวัดการสะสม/การกระจาย และความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของดัชนี 30 US Index และ Sector ETF แต่ละรายการที่สามารถอยู่ในช่วงระหว่าง 0 ถึง 50 อันดับทางเทคนิคทั้งหมดคือผลรวมของการจัดอันดับทางเทคนิคของ ETF สหรัฐ 30 รายการ
Complete Technical Rating หรือ “TER” ของดัชนี US Index และ Sector ETFs เพิ่มขึ้น +2.56% ในสัปดาห์ที่แล้วเป็น 1,140.5 จาก 1,112 ในสัปดาห์ก่อน ซึ่งลดลงจากการอ่าน 1,176.5 ของ 1,226 เมื่อสามสัปดาห์ก่อนหลังจากการวนเวียนไปมานับตั้งแต่การอ่าน 1226 overbought สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 มกราคม
ETF สิบเก้ารายการลงทะเบียนเพิ่มขึ้นใน TRs เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และ ETF TRs สิบเอ็ดรายการลดลง การแพร่กระจายระหว่างตัวรับที่ดีที่สุดใน TR และการลดลงของ TR นั้นแคบที่สุดในหน่วยความจำล่าสุด ETF TRs ยี่สิบสี่รายการสิ้นสุดสัปดาห์ใน “โซนสีเขียว” (TRs จาก 35 ถึง 50) สี่รายการสิ้นสุดสัปดาห์ใน “โซนสีน้ำเงิน” (TRs จาก 15.5 ถึง 34.5) และอีกสองรายการยังคงอยู่ใน “โซนสีแดง” (TRs ระหว่าง 0 ถึง 15) ได้แก่ SPDR Monetary Choose Sector Fund ETF (XLF) และ First Belief DJ Web Index Fund ETF (FDN) เทียบกับสัปดาห์ก่อนซึ่งมียี่สิบเอ็ดคนอยู่ใน “โซนสีเขียว” เจ็ดคนอยู่ใน “โซนสีน้ำเงิน” และอีกสองคนอยู่ใน “โซนสีแดง” TR ที่เพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยในสัปดาห์คือ +0.76 เทียบกับสัปดาห์ก่อนการสูญเสีย TR เฉลี่ยที่ -2.14 สัปดาห์ก่อนค่าเฉลี่ยเบี่ยงเบนไปจากการขาดทุน 21.5 TR ในกองทุน SPDR Monetary Choose Sector Fund ETF (XLF)
กราฟการหมุนสัมพัทธ์ หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า RRG ได้รับการพัฒนาในปี 2547-2548 โดย Julius de Kempenaer แผนภูมิเหล่านี้เป็นเครื่องมือแสดงภาพที่เป็นเอกลักษณ์สำหรับการวิเคราะห์ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ นักกราฟสามารถใช้ RRG เพื่อวิเคราะห์แนวโน้มความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของหลักทรัพย์หลายตัวโดยเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานทั่วไป (ในกรณีนี้คือดัชนี SPX) และเปรียบเทียบกันในช่วงเวลาที่กำหนด (รายวันในกรณีด้านล่าง) ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา พลังของ RRG คือความสามารถในการพล็อตประสิทธิภาพสัมพัทธ์บนกราฟเดียวและแสดงการหมุนตามจริง แผนภูมิ RRG ทั้งหมดใช้สี่ควอแดรนท์เพื่อกำหนดสี่ระยะของแนวโน้มสัมพัทธ์ แผนภูมิ Optuma RRG ใช้ จากนำ (เป็นสีเขียว) ถึงอ่อนตัว (เป็นสีเหลือง) ถึง Lagging (เป็นสีชมพู) ถึงปรับปรุง (เป็นสีน้ำเงิน) และกลับไปเป็นนำ (เป็นสีเขียว) การหมุนเวียนที่แท้จริงสามารถมองได้ว่าเป็นการย้ายหลักทรัพย์จากควอแดรนท์หนึ่งไปยังอีกควอแดรนท์เมื่อเวลาผ่านไป นี่เป็นเพียงคำอธิบายสั้น ๆ เกี่ยวกับวิธีการตีความแผนภูมิ RRG หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติม โปรดดูสคริปต์การโพสต์และลิงก์ท้ายบล็อกนี้
ดัชนี US และ Sector ETF ทั้งหมด 30 รายการไม่ได้รับการลงจุดในแผนภูมิ RRG นี้ ฉันได้ทำสิ่งนี้เพื่อวัตถุประสงค์ที่ชัดเจน ส่วนสิ่งที่ฉันเชื่อว่ามีความสนใจทางเทคนิคสูงกว่ายังคงอยู่
ไม่น่าแปลกใจเลยที่เมื่อพิจารณาว่าพวกมันเชื่อมโยงกันอยู่เสมอ VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) และ VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) ต่างก็ตกลงจาก Main Quadrant เข้าสู่ Weakening Quadrant เมื่อสองสัปดาห์ก่อน แต่กลับพลิกกลับอย่างรวดเร็วเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยฟื้น Relative Energy Momentum และกลับเข้าสู่ Main Quadrant เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่า SPDR S&P Metals and Miners ETF (XME) ในตอนแรกจะตกลงไปพร้อมกับ GDX และ GDXJ แต่ก็ไม่ได้สูงขึ้นมากนัก และทำได้เพียงพลิกขึ้นและเข้าสู่ Lagging Quadrant เท่านั้น แม้ว่าจะสูญเสียระดับของ Relative Energy Momentum ไปแล้วแต่ SPDR S&P Oil & Gasoline Exploration & Manufacturing ETF (XOP) ยังคงอยู่ใน Main Quadrant และยังคงรักษาอัตราส่วน Relative Energy Ratio ที่ดีที่สุดเป็นอันดับสอง เทียบกับดัชนี S&P 500 เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ตามหลัง VanEck Vectors Oil Companies ETF (OIH ดูตาราง Tabulation ด้านล่าง) กองทุน First Belief DJ Web Index Fund ETF (FDN) ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว โดยฟื้นตัวเล็กน้อยจาก Relative Energy Momentum แต่ยังคงอยู่ใน Lagging Quadrant ซึ่งเป็นอัตราส่วน Relative Energy Ratio ที่อ่อนแอที่สุดของ ETF 30 ตัวที่ถูกติดตามในการศึกษานี้
ความแรงสัมพัทธ์และกำลังสัมพัทธ์ “ตารางตาราง” เริ่มต้นด้วยการอ่านค่าเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ตามด้วยสามสัปดาห์ต่อท้ายซึ่งรวมถึงการอ่านจากการศึกษาครั้งล่าสุด หากมีการปรับปรุงทั้ง Relative Energy Ratio หรือ Relative Energy Momentum ที่อ่านได้แบบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ ฉันได้เน้นไว้เป็นสีเขียว หากมีการหดตัวในสิ่งใดสิ่งหนึ่ง จะมีการเน้นด้วยสีแดง และค่าที่อ่านได้ไม่เปลี่ยนแปลงในสิ่งใดสิ่งหนึ่งจะยังคงเป็นสีดำ ระบบรหัสสีทำหน้าที่เป็นแผนที่ความร้อนสำหรับการอ่านค่าของวันศุกร์สี่ครั้งที่ผ่านมา โดยเน้นถึงการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง การเสื่อมสภาพ หรือภาวะชะงักงัน เทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน SPX Index
*ปัจจัยเงื่อนไขทางเทคนิคได้มาจากการคำนวณดัชนีรวมของสหรัฐฯ และอันดับทางเทคนิคของ Sector ETF สิ่งที่แสดงในแผง Excel ด้านล่างคือจำนวน TCF ทั้งหมดของ TR ทั้งหมด 30 ตัว TCF บางตัวมีน้ำหนักมากกว่าตัวอื่นๆ เช่น Weekly Pattern Issue และ Weekly Momentum Issue ในการรวบรวม TR แต่ละตัวของ ETF ทั้ง 30 ตัว ด้วยเหตุนี้ แผ่นงาน Excel ด้านล่างจึงคำนวณการอ่านรายสัปดาห์ของแต่ละปัจจัยเป็นเปอร์เซ็นต์ของผลรวมที่เป็นไปได้
เพื่อทำความเข้าใจโครงสร้างของปัจจัยเงื่อนไขทางเทคนิคอย่างถ่องแท้ โปรดไปที่หน้าตัวชี้วัดทางเทคนิคของ MC ที่ www.themarketscompass.com และไปที่ “us etfs”
ประเด็นทางเทคนิคประการหนึ่งคือ หากปัจจัยทางเทคนิคของเงื่อนไขโมเมนตัมรายวันหรือ DMCTF เพิ่มขึ้นถึงระดับสุดขั้วระหว่าง 85% ถึง 100% ก็อาจบ่งบอกถึงสภาวะการซื้อมากเกินไปในระยะสั้น ในทางกลับกัน ค่าที่อ่านได้ในช่วง 0% ถึง 15% บ่งชี้ว่าสภาวะการขายมากเกินไปกำลังเกิดขึ้น สัปดาห์ที่ผ่านมา ค่าที่เป็นกลางของ DMCTF ได้รับการจดทะเบียนที่ 50.00% หรือ 105 จากคะแนนบวกทั้งหมด 210 จุด ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 42.86% ในสัปดาห์ก่อน
เพื่อเป็นเครื่องมือในการยืนยัน หาก TCF ทั้ง 8 รายการมีการปรับปรุงแบบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ ETF จำนวน 30 รายการจะมีการปรับปรุงภายในตามพื้นฐานทางเทคนิค เพื่อยืนยันว่าตลาดในวงกว้างเคลื่อนตัวสูงขึ้น (ลองนึกถึงการคำนวณล่วงหน้า/ลดลง) ในทางกลับกัน หาก TCF ทั้ง 8 รายการร่วงลงตลอดสัปดาห์ จะเป็นการยืนยันการเคลื่อนไหวที่ลดลงในตลาดที่กว้างขึ้น เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว TCF เจ็ดรายการขึ้นอันดับหนึ่งและล้มลงหนึ่งรายการ
ตัวบ่งชี้ Complete US ETF Technical Rating (“TER”) คือผลรวมของการจัดอันดับ ETF ทั้งหมด 30 อันดับ และสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้การยืนยัน/ความแตกต่าง เช่นเดียวกับตัวบ่งชี้การขายมากเกินไปที่มีการซื้อมากเกินไป
ดัชนี SPX ทะลุกำแพงที่ระดับ 7000 และดังที่จะเห็นต่อไปในการศึกษาของสัปดาห์นี้ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ดัชนีหมวกขนาดใหญ่ดึงกลับอย่างรวดเร็วก่อนที่จะดีดตัวขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว การจัดอันดับ ETF ทั้งหมดมีการปั่นป่วนไปด้านข้างต่ำกว่าอาณาเขตที่มีการซื้อมากเกินไป แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 13 สัปดาห์สามารถติดตามที่สูงขึ้นต่อไปได้
อันดับทางเทคนิคเฉลี่ยรายสัปดาห์ (“ATR”) คืออันดับทางเทคนิคเฉลี่ยของดัชนี US 30 รายการและ Sector ETFs ที่เราติดตาม เช่นเดียวกับ TER มันเป็นการยืนยัน/ความแตกต่าง เช่นเดียวกับตัวบ่งชี้การซื้อมากเกินไป/ขายมากเกินไป
หลังจากที่พุ่งขึ้นไปเหนือระดับ 7,000 เป็นเวลาสามสัปดาห์ติดต่อกัน ดัชนี S&P 500 ก็ตกลงไปต่ำกว่าเส้นขนานล่างของ Schiff Modified Pitchfork (P1-P3 สีแดง) (เส้นทึบสีแดง) ในช่วงระหว่างสัปดาห์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ก็สามารถฟื้นตัวได้เมื่อสิ้นสุดสัปดาห์และปิดกลับเข้าสู่ขอบเขตของ Pitchfork Common Technical Rating Oscillator เคลื่อนตัวไปด้านข้างโดยให้เบาะแสทิศทางของราคาเพียงเล็กน้อย แต่รูปแบบราคาเริ่มดู “ไม่สูง” ความคิดเห็นในกราฟรายวันจะกล่าวถึงเงื่อนไขทางเทคนิคระยะสั้น แต่ก่อนอื่น…
ดัชนี US Index และ Sector ETF จำนวน 22 รายการ เพิ่มขึ้นบนพื้นฐานที่แน่นอนในสัปดาห์ที่แล้ว และ 8 รายการที่สูญเสียไป ETF สิบสามกองทุนแซงหน้าที่เพิ่มขึ้น +1.07% ในดัชนี SPX เมื่อเทียบกัน และยังมีผลงานต่ำกว่าอีก 17 รายการ กำไรสัมบูรณ์เฉลี่ย 5 วันอยู่ที่ +0.90% เทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้ากำไรสัมบูรณ์เฉลี่ย +0.26%
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว วันพฤหัสบดีที่แล้ว SPX ลดลงต่ำกว่าแนวรับ Cloud, Kijun Plot และเส้น Median (เส้นประสีม่วง) ของ Schiff Modified Pitchfork (สีม่วง P1-P3) ที่เพิ่งวาดใหม่ ดัชนีขนาดใหญ่พบแนวรับที่จุดเดือยราคา P2 ต่ำและเส้นขนานล่าง (เส้นสีม่วงทึบ) เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา และเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีได้กลับมาอยู่เหนือแบบจำลอง Cloud การสับเปลี่ยนด้านข้างที่ผันผวนยังคงดำเนินต่อไปดังที่เห็นได้จาก SPX Each day Momentum / Breadth Oscillator เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 45 วัน (เส้นสีน้ำเงิน) ของ Oscillator อยู่ในแนวราบเป็นเวลาหลายสัปดาห์ โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 9 วันระยะสั้นตัดกันด้านบนและด้านล่าง แม้ว่า Stochastic Momentum Index ระยะสั้นจะพลิกกลับและขยับสูงขึ้นตามการฟื้นตัวของราคาในสัปดาห์ที่แล้ว ชุดของจุดสูงสุดที่ต่ำกว่ายังคงอยู่และ MACD ยังคงอยู่ภายใต้เส้นสัญญาณในขณะที่เข้าสู่แดนลบ การเคลื่อนไหวของราคาไม่ได้ดูเหมือนการรวมตัวเพื่อขยับสูงขึ้น แต่เหมือนกับการหมุนเวียนเข้าและออกจากภาคส่วนที่ผันผวนมากกว่า ซึ่งมีกลิ่นเหมือนการกระจายตัวสำหรับฉัน สถานการณ์กรณีที่ดีที่สุดคือดัชนีอาจติดอยู่ในกองหิมะเท่านั้น
*สำหรับผู้อ่านที่ไม่คุ้นเคยกับคำศัพท์ทางเทคนิคหรือเครื่องมือที่อ้างถึงในความคิดเห็นเกี่ยวกับเงื่อนไขทางเทคนิคของ SPX สามารถเข้าไปดูบทแนะนำสั้นๆ ในหัวข้อ เครื่องมือการวิเคราะห์ทางเทคนิค และบทเรียนที่ครอบคลุมเชิงลึกเกี่ยวกับ Pitchforks ได้ที่เว็บไซต์ของฉัน…
แผนภูมิได้รับความอนุเคราะห์จาก Optuma ซึ่งซอฟต์แวร์สร้างแผนภูมิช่วยให้สามารถคำนวณอันดับทางเทคนิคและทดสอบย้อนกลับได้
หากต้องการรับซอฟต์แวร์สร้างแผนภูมิ Optuma รุ่นทดลองใช้ 30 วัน โปรดไปที่…
