ความชัดเจนด้านกฎระเบียบของสหรัฐอเมริกาใหม่คือการปลดล็อคศักยภาพของบล็อกเชนเกินทฤษฎี จากการซื้อขายหลักประกันในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ไปจนถึงการโอนเงิน Stablecoin นักลงทุนสถาบันมีเครื่องมือที่สามารถดำเนินการได้เพื่อลดต้นทุนลดเวลาการตั้งถิ่นฐานและจัดการความเสี่ยงข้ามพรมแดนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น
ตลาด FX และการโอนเงินทั่วโลกนั้นเกินกำหนดสำหรับการหยุดชะงัก แม้จะมีความก้าวหน้าในการซื้อขายอัลกอริทึมและการวิเคราะห์ข้อมูลความเร็วสูง แต่กระดูกสันหลังของกระแสเงินทุนข้ามพรมแดนยังคงขึ้นอยู่กับโครงสร้างพื้นฐานโบราณของธนาคารผู้สื่อข่าวผู้ดูแลเงียบและการตั้งถิ่นฐานล่าช้า ด้วยความชัดเจนด้านกฎระเบียบเมื่อเร็ว ๆ นี้ในสหรัฐอเมริกาซึ่งเน้นโดย“ พระราชบัญญัติอัจฉริยะ” และสัญญาณสนับสนุนจากวอชิงตันโซลูชั่นที่ใช้ blockchain กำลังย้ายจากนักบินเก็งกำไรไปสู่ยูทิลิตี้ระดับสถาบัน
สำหรับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอผู้จัดสรรซีไอโอและเจ้าหน้าที่ความเสี่ยงจะแสดงถึงประสิทธิภาพมากกว่าสำนักงาน เป็นโอกาสที่จะคิดใหม่ว่าเงินทุนถูกย้ายป้องกันและนำไปใช้ข้ามพรมแดนอย่างไร สำหรับการสนทนาที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับวิถีของแอปพลิเคชัน Blockchain ในบริการทางการเงินฉันจะเข้าร่วม Christopher Weise – กรรมการผู้จัดการการศึกษาที่ CFA Institute – ในพอดคาสต์นักลงทุนที่กล้าได้กล้าเสีย สมัครสมาชิก ไปยังพอดคาสต์และอย่าพลาดตอนในวันที่ 1 กันยายน
ทำไม FX ถึงสุกงอมสำหรับการโทเค็น
การลงทุนข้ามพรมแดนมักหมายถึงการนำทางเว็บของการแปลงสกุลเงินที่พันกันวันหยุดธนาคารความล่าช้าของเขตเวลาและการเปิดรับคู่สัญญา เมื่อฉันเป็นผู้จัดการกองทุนรวมที่ดูแลหุ้นระหว่างประเทศเพียงแค่สร้างความเสี่ยงให้กับ บริษัท เดนมาร์กอย่าง Carlsberg จำเป็นต้องจัดตั้งผู้ดูแลในท้องถิ่นจัดการทางเลือก ADR ที่มีสภาพคล่องต่ำการซื้อขายเวลาในช่วงเวลาตลาดแปลก ๆ สำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ขนาดเล็กภาระการดำเนินงานเหล่านี้เป็นสิ่งที่ไม่ได้เริ่มต้น
ทีนี้ลองนึกภาพสถานการณ์ที่หลักประกันที่มีค่าใช้จ่ายทำให้เกิดการตั้งถิ่นฐาน FX ทันทีและ stablecoins ช่วยให้การโอนเงินเสร็จสิ้นในนาที – 24/7, 365 วันต่อปี นั่นไม่ใช่สมมุติฐานอีกต่อไป
กรณีศึกษา: หลักประกัน FX Tokenized
Lloyds Financial institution และ Aberdeen Asset Administration เพิ่งดำเนินการนักบินที่ประสบความสำเร็จซึ่งเกี่ยวข้องกับหลักประกันโทเค็นสำหรับการซื้อขาย FX ใน Hedera blockchain ตามที่รายงานโดย ข้อมูลเชิงลึกของบัญชีแยกประเภทบริษัท ที่ใช้การเป็นตัวแทนของกองทุนรวมของตลาดเงินร่วมกันเพื่อปรับปรุงกระบวนการโพสต์หลักประกันในหลายเขตอำนาจศาล สิ่งนี้อนุญาตให้มีการเคลื่อนไหวใกล้เคียงกับทุนแบบเรียลไทม์และขจัดความล่าช้าที่เชื่อมโยงกับวัฏจักรการล้างแบบดั้งเดิม ที่สำคัญการใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย (DLT) เป็นเส้นทางการตรวจสอบที่ไม่เปลี่ยนรูปและลดการพึ่งพาตัวกลาง
สำหรับนักลงทุนสถาบันการพัฒนานี้เปิดประตูสู่การจัดการสภาพคล่องแบบไดนามิกมากขึ้น ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอสามารถปรับใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเจ้าหน้าที่ความเสี่ยงสามารถลดหน้าต่างการเปิดรับแสงและผู้ค้าสามารถบีบอัดสเปรดที่เสนอราคาโดยการลบแรงเสียดทานของการดูแล
การโอนเงิน Stablecoin: แอปพลิเคชันสถาบัน
ในขณะเดียวกันธนาคารชินฮานของเกาหลีใต้และ SCB ของประเทศไทยเพิ่งเสร็จสิ้นการทดลองส่งเงินข้ามพรมแดนโดยใช้ Stablecoins นักบินพิสูจน์แล้วว่า StableCoins สามารถแทนที่การถ่ายโอนแบบดั้งเดิมแบบดั้งเดิมลดต้นทุนและเพิ่มความเร็วในการตั้งถิ่นฐาน นวัตกรรมนี้มีผลกระทบอย่างกว้างขวางสำหรับ บริษัท ต่างประเทศที่จำเป็นต้องย้ายเงินสดอย่างรวดเร็วข้ามพรมแดนไม่ว่าจะเป็นเงินทุนสำหรับการโทรมาร์จิ้นแจกจ่ายเงินปันผลหรือดำเนินการขององค์กร
ลองนึกถึงข้อดีสำหรับกองทุนบำเหน็จบำนาญที่มีการถือครองทั่วโลก: แทนที่จะพึ่งพาสายการธนาคารที่ใช้เวลาหลายวันในการชัดเจนและมีค่าใช้จ่ายหลายสิบคะแนนพื้นฐานกองทุนสามารถใช้สกุลเงินดิจิทัลเพื่อชำระภาระผูกพันตามเวลาจริง StableCoins ยังช่วยให้การมองเห็นอัตรา FX ที่ดีขึ้นและลดการลื่นไถลด้วยตรรกะการดำเนินการที่ตั้งโปรแกรมไว้ล่วงหน้าและการกำหนดราคาแบบสายโซ่โปร่งใส
Tailwinds ด้านกฎระเบียบ: โครงสร้างพื้นฐานกำลังก่อตัวขึ้น
หนึ่งในอุปสรรคที่ยาวนานในการยอมรับสถาบันของ blockchain คือความคลุมเครือด้านกฎระเบียบ แต่นั่นเริ่มเปลี่ยนไป
ในสหรัฐอเมริกาพระราชบัญญัติอัจฉริยะได้เปิดตัวรั้วที่สำคัญสำหรับวิธีการจัดหมวดหมู่และเก็บภาษีสินทรัพย์ดิจิทัล และธนาคารกลางกำลังเริ่มประสานงานความพยายามของพวกเขา ยกตัวอย่างเช่นธนาคารกลางออสเตรเลียได้เปิดตัวการทดลองที่เกี่ยวข้องกับ CBDCs ขายส่งในบล็อกเชนทั้งภาครัฐและเอกชนโดยมีตาโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการใช้ประโยชน์ในตลาด FX
เรื่องนี้เป็นเพราะการประสานกฎระเบียบเป็นชิ้นส่วนปริศนาสุดท้ายที่จำเป็นสำหรับการยอมรับอย่างกว้างขวาง ด้วยกฎที่ชัดเจนสถาบันการเงินสามารถเริ่มรวมโซลูชั่น FX Tokenized เข้ากับระบบหลักของพวกเขาด้วยความมั่นใจว่าพวกเขากำลังดำเนินงานภายในกรอบการทำงานที่สอดคล้อง
ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Takeways: ตอนนี้สามารถดำเนินการได้อย่างไร?
สำหรับผู้ให้บริการเช่าเหมาลำ CFA และนักลงทุนสถาบันนี่ไม่ใช่แค่วิวัฒนาการทางทฤษฎี เป็นการเปลี่ยนแปลงในโลกแห่งความเป็นจริงโดยมีผลกระทบที่สามารถดำเนินการได้:
- ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ: ตรวจสอบโอกาสในการจัดการสภาพคล่องใช้หลักประกัน tokenized เพื่อหลีกเลี่ยงบัญชีที่มีเงินทุนมากเกินไปและประเมินโครงการนำร่องที่มีผู้ดูแลหรือคู่ค้า
- เจ้าหน้าที่เสี่ยง: แบบจำลองคู่สัญญาและความเสี่ยงในการดำเนินงานภายใต้สถานการณ์การตั้งถิ่นฐาน blockchain และติดตามว่าการถ่ายโอนแบบทันทีอาจลดหน้าต่างการเปิดรับแสงได้อย่างไร
- ผู้จัดสรร/ซีไอโอ: แบบจำลองสภาพคล่องทดสอบความเครียดภายใต้สมมติฐานการตั้งถิ่นฐานโทเค็นประเมินการประหยัดต้นทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการถ่ายโอน Stablecoin และประเมินการจัดตำแหน่งด้วยกลยุทธ์ระยะยาว
- ในทุกบทบาท: ใช้ประโยชน์จากการตรวจสอบของ Blockchain เพื่อปรับปรุงการปฏิบัติตามและการรายงานเวิร์กโฟลว์
ข้อความมีความชัดเจน: เครื่องมือสำหรับการเคลื่อนไหวของเงินทุนระดับโลกที่ไม่มีแรงเสียดทานที่ไม่มีแรงเสียดทานนั้นไม่ได้อยู่ห่างออกไปห้าปีอีกต่อไป พวกเขากำลังถูกขับไปแล้วในวันนี้
ข้อควรระวัง
สิ่งสำคัญคือการหลีกเลี่ยงความพร้อมของเทคโนโลยีเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญ ในขณะที่โครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานกำลังเติบโต แต่การใช้งานจำนวนมากยังคงอยู่ในระยะแรก ไม่ใช่ทุกเขตอำนาจศาลที่สอดคล้องกับกรอบการกำกับดูแลและการทำงานร่วมกันระหว่างเครือข่ายยังคงพัฒนาอยู่ ตัวย้ายยุคแรกไม่จำเป็นต้องยกเครื่องระบบข้ามคืน จุดเริ่มต้นในทางปฏิบัติคือการทดสอบนักบินหลักประกันหรือการประเมินแพลตฟอร์มการโอนเงิน stablecoin กับพันธมิตรที่เชื่อถือได้ ผู้ที่เริ่มทดลองตอนนี้จะอยู่ในตำแหน่งที่ดีขึ้นเนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานเติบโตขึ้น
การเปลี่ยนแปลงในระบบประปาของตลาด
เราเคยเห็นสิ่งนี้มาก่อน เช่นเดียวกับการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์แทนที่ตลาดการตะโกนของตลาดทุนและแพลตฟอร์มอินเทอร์เน็ตที่กำหนดใหม่ของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์บล็อกเชนก็พร้อมที่จะเปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐานของการลงทุนระหว่างประเทศ FX และการโอนเงินเป็นเพียงพรมแดนถัดไป
ผู้ที่รับรู้และปรับให้เข้ากับวิวัฒนาการนี้จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพลดต้นทุนและเพิ่มความคมชัดของพวกเขา และในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันซึ่งทุกประเด็นสำคัญไม่สามารถสำรวจโซลูชั่น FX และการโอนเงินที่ใช้ blockchain และการโอนเงินอาจทำให้คะแนนพื้นฐานอยู่บนโต๊ะ-การกำกับดูแลที่ไม่มีความไว้วางใจสามารถพิสูจน์ได้
คิดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ
มุมมองการลงทุนเกี่ยวกับโทเค็น – ส่วนที่ 1
มุมมองการลงทุนเกี่ยวกับโทเค็น – ตอนที่สอง
การประเมินค่า cryptoassets: คู่มือสำหรับผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน
CFA Institute International Survey เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง
