ดัชนีค่าเช่าผู้เช่าใหม่รายไตรมาสของ BLS และ Cleveland Fed ล่าสุดลดลง 2.43% เมื่อเทียบเป็นรายปี และมากกว่า 5% จากไตรมาสก่อน อัตราการลดลงอย่างรวดเร็วนั้นน่าประหลาดใจ นอกจากนี้ การอัปเดตทำให้เรามั่นใจมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังมุ่งหน้าสู่เป้าหมาย 2% ของ Fed
ต่างจากราคาที่พักพิงของ CPI ซึ่งวัดราคาค่าเช่าของสัญญาเช่าทั้งหมด (ราคาที่เพิ่งลงนามและที่ค้างชำระเป็นเวลาหลายเดือนหรือหลายปี) ดัชนีค่าเช่าผู้เช่าใหม่จะวัดเฉพาะสัญญาเช่าที่ลงนามเมื่อเร็ว ๆ นี้เท่านั้น ดังนั้นดัชนีผู้เช่าใหม่จึงเป็นตัววัดราคาเช่าในปัจจุบันได้ดีที่สุด ความแตกต่างในการรวบรวมข้อมูลทำให้ CPI Shelter และดัชนีค่าเช่าของผู้เช่าทั้งหมดล่าช้ากว่าดัชนีค่าเช่าใหม่อย่างมีนัยสำคัญ มีการต่ออายุค่าเช่าเพียงประมาณ 5% ต่อเดือน
กราฟด้านล่างแสดงดัชนีค่าเช่าใหม่และผู้เช่าทั้งหมดควบคู่ไปกับราคาที่พักพิงของ CPI ดังที่แสดงไว้ ค่าเช่าผู้เช่าและดัชนี CPI ทั้งหมดมีความสอดคล้องกันอย่างใกล้ชิด ยิ่งไปกว่านั้น ยังมีความสัมพันธ์ที่ดีกับดัชนีผู้เช่าใหม่ แม้ว่าจะมีความล่าช้าหลายไตรมาสก็ตาม ประเด็นสำคัญก็คือเราควรคาดหวังว่าค่าเช่าผู้เช่าทั้งหมดและราคาที่พักพิงของ CPI จะลดลงอย่างต่อเนื่องในไตรมาสต่อๆ ไป ดังนั้น CPI Shelter ซึ่งคิดเป็น 35% ของ CPI น่าจะมีแนวโน้มลดลงและกดดันดัชนี CPI ที่กว้างขึ้น
วันนี้จะดูอะไรดี
รายได้
เศรษฐกิจ
อัพเดตการซื้อขายในตลาด
เมื่อวาน, เราได้หารือเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของตลาดที่สนับสนุนการฟื้นตัวส่วนใหญ่จาก 100-DMA ล่าสุด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความเชื่อมั่นของตลาดส่วนใหญ่มาจากความหวังของการขยายตัวทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องในปีนี้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเราอยู่ในช่วงกลางฤดูกาลผลประกอบการของไตรมาสที่ 4 จึงเป็นเรื่องที่น่าสนใจที่จะทราบว่าประมาณการได้ลดลงอย่างมากในปีที่ผ่านมา แม้ว่าราคาตลาดจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องก็ตาม
ตามที่ระบุไว้โดย BofA เมื่อวานนี้:
“การคาดการณ์ผลประกอบการของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 4 ลดลงอย่างมาก อัตราการเติบโตเมื่อเทียบเป็นรายปีลดลงเหลือ 8% เทียบกับ 18% ณ จุดหนึ่งเมื่อปีที่แล้ว ระดับ S&P 500 EPS สำหรับไตรมาสที่ 4 ต่ำกว่าระดับที่เป็นอยู่ในไตรมาสที่ 3”
“อัตราส่วนการแก้ไขกำไรทั่วโลกลดลงจาก 0.81 เป็น 0.72 ในเดือนมกราคม เนื่องจากการคาดการณ์กำไรที่ลดลงในภูมิภาคและภาคส่วนทั่วโลกส่วนใหญ่ อัตราส่วนที่ต่ำกว่าส่งสัญญาณถึงแนวโน้มเชิงบวกที่น้อยลงสำหรับรายได้ทั่วโลก ในอดีต เมื่ออัตราส่วนทั่วโลกอยู่ใกล้ระดับปัจจุบันและลดลง ตลาดตราสารทุนทั่วโลกได้รับผลตอบแทนเฉลี่ย +5.4% ในช่วง 12 เดือนต่อจากนี้”
แน่นอนว่านี่คือสาเหตุที่การประเมินมูลค่าต่อท้ายยังคงผลักดันต่อไป “ดอทคอม” ระดับ แม้แต่กำไรจากการดำเนินงานล่วงหน้าซึ่งเป็นแนวโน้มในแง่ดีที่สุดก็อยู่ไม่ไกลเช่นกัน “ดอทคอม” ระดับ ดังกล่าวไม่ได้หมายความว่าตลาดกำลังจะพังทลาย แต่แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนในอนาคตมีแนวโน้มที่จะมีความท้าทายมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงของรายได้ที่ซ่อนอยู่
ทุกสัปดาห์ ตลาดยังคงจำกัดอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แม้จะมีการปรับฐานเมื่อเร็วๆ นี้ซึ่งพลิกกลับสภาวะการซื้อมากเกินไปก่อนหน้านี้และความเชื่อมั่นเชิงบวก แต่แนวโน้มทางเทคนิคยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การทะลุไปสู่ระดับสูงสุดใหม่จะทำให้ตลาดพร้อมรับการเพิ่มขึ้นต่อไป แต่หลังจากการขึ้นอย่างรวดเร็วมาก ก็มีแนวโน้มว่าจะเกิดการแข็งตัวขึ้นบ้าง บริหารความเสี่ยงและซื้อขายตามนั้นต่อไป
พวกเขามาเพื่อไทสันและอยู่เพื่อเล่นเกมปลาหมึก
หุ้น Netflix (NFLX) เพิ่มขึ้น 10% จากผลประกอบการที่ดีกว่าคาดมาก เมื่อชื่อเรื่องหายไป Netflix ก็มีจำนวนสมาชิกเพิ่มขึ้นเนื่องจากการออกอากาศของการแข่งขันชกมวย Mike Tyson – Jake Paul แต่ Netflix รายงานว่าสมาชิกจำนวนมากยังคงอยู่ แม้ว่าพวกเขาอ้างว่าการให้บริการเนื้อหากีฬาสดนั้นไม่สมเหตุสมผล แต่ก็มีแนวคิดอื่นๆ ที่จะช่วยเพิ่มรายได้ ตัวอย่างเช่น CEO กล่าวว่าพวกเขากำลังติดตาม YouTube และ TickTock ด้วยการนำเสนอวิดีโอสั้น ๆ อีกครั้งที่เป้าหมายดูเหมือนว่าจะทำให้คนรุ่นใหม่สมัครรับวิดีโอและดึงดูดพวกเขาในคลังเนื้อหาที่กว้างขวาง ในทำนองเดียวกัน พวกเขากำลังเพิ่มเกมและมีข้อตกลงใบอนุญาตกับ Grand Theft Auto ส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้นดูเหมือนจะเป็นกลยุทธ์การเติบโตของ Netflix เมื่อเราก้าวหน้า ต่อ Netflix:
โดยรวมแล้ว เรามีรายได้จากเนื้อหาเพียง 6% ในตลาดที่เราดำเนินการ ดังนั้นเราจึงมีพื้นที่ให้เติบโตอีกมากเมื่อเราแย่งส่วนแบ่งตลาด จากนั้น เราจะก้อนหิมะและนำรายได้นั้นไปใช้จ่ายกับเนื้อหาใหม่ต่อไป เพื่อให้คุณภาพและปริมาณของเนื้อหาของเราเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เราทำงานได้ดีในการสร้างสมดุลในปี 2024 และเราคาดว่าจะเพิ่มรายได้ได้เร็วกว่าที่เราใช้จ่ายไปกับเนื้อหา ดังนั้นเราจึงคาดว่าอัตรากำไรจะดีขึ้นในปี 2025
Yardeni เตือนถึงการไหลเข้าของต่างประเทศ
กราฟและคำอธิบายต่อไปนี้ เอื้อเฟื้อโดย Ed Yardeni ซึ่งช่วยอธิบายการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม พวกเขายังให้คำเตือนเกี่ยวกับราคาหุ้นด้วย ต่อเอ็ด:
“ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ชาวต่างชาติซื้อหุ้นสหรัฐด้วยความเร็วสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 76.5 พันล้านดอลลาร์ (แผนภูมิ) ข้อควรระวังประการหนึ่ง: การซื้อของพวกเขามีประวัติว่าเป็นตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้าม พวกเขามีแนวโน้มที่จะเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ก่อนที่จะตลาดหมี”
ทวีตประจำวันนี้
“ต้องการประสบความสำเร็จในระยะยาวที่ดีขึ้นในการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือไม่? นี่คือของเรา กฎการซื้อขาย 15 ข้อสำหรับการบริหารความเสี่ยงด้านตลาด”
โปรด สมัครรับความเห็นรายวัน เพื่อรับข้อมูลอัปเดตเหล่านี้ทุกเช้าก่อนระฆังเปิด
หากคุณพบว่าบล็อกนี้มีประโยชน์ โปรดส่งให้บุคคลอื่น แบ่งปันบนโซเชียลมีเดีย หรือติดต่อเราเพื่อจัดการประชุม
