แพลตตินัมกำลังมุ่งหน้าไปสู่การขาดดุลประจำปีครั้งที่สามติดต่อกันในปี 2568 โดยสภาการลงทุนแพลตตินัมโลก (WPIC) คาดการณ์การขาดแคลน 850,000 ออนซ์เนื่องจากความต้องการยังคงแซงหน้าอุปทานเหมืองที่อ่อนแอ
ในล่าสุด แพลตตินัมรายไตรมาสWPIC ระบุว่าแม้จะมีความต้องการลดลง 22 % เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่การขาดโลหะคาดว่าจะสร้างการขาดแคลนอุปทานที่ต่ำกว่าการขาดแคลน 968,000 ออนซ์ของปี 2024 เพียง 13 %
การโทรมาท่ามกลางการฝ่าฝืนราคาสำหรับแพลตตินัมซึ่งผลักดันให้ผ่าน US $ 1,450 ต่อออนซ์ในเดือนกรกฎาคม
เหตุใดตลาดแพลตตินัมจึงขาดดุล?
ความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับแพลตตินัมคือการผลิตที่อ่อนแอซึ่งลดลงเหลือ 1.45 ล้านออนซ์ในช่วงไตรมาสจาก 1.54 ล้านออนซ์ที่ผลิตในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
สิ่งนี้ทำให้ WPIC ทำนายการลดลง 6 % ของอุปทานหลักเป็น 5.43 ล้านออนซ์ลดลงจาก 5.76 ล้านออนซ์ที่ผลิตในปี 2567 ผลผลิตลดลงในผู้ผลิตชั้นนำของแอฟริกาใต้มีผลกระทบต่ออุปทาน
แม้ว่าผลผลิตจะเพิ่มขึ้นเป็น 1.05 ล้านออนซ์ในไตรมาสที่สอง แต่ก็ยังต่ำกว่าในไตรมาส 2 ปี 2024
การลดลงของผลผลิตจะลดลงในซิมบับเวและอเมริกาเหนือลดลง 4 เปอร์เซ็นต์และ 26 เปอร์เซ็นต์ตามลำดับ อย่างไรก็ตามรัสเซียถูกกำหนดให้เห็นผลผลิตเพิ่มขึ้น 1 % เพิ่มขึ้นเป็น 686,000 ออนซ์จาก 677,000 ในปี 2567
ในการบันทึกที่เป็นบวกมากขึ้นอุปทานการรีไซเคิลเพิ่มขึ้นเป็น 423,000 ออนซ์ในช่วงไตรมาสที่ 2 จาก 379,000 รายงานในปี 2567 สิ่งนี้ทำให้ WPIC ทำนายการเพิ่มขึ้น 6 % ต่อปีเป็น 1.6 ล้านออนซ์จาก 1.52 ล้านในปีที่แล้ว
การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่นี้มาจากการเติบโตของการรีไซเคิลยานยนต์ซึ่งได้รับความช่วยเหลือจากราคาตะกร้ากลุ่มแพลตตินัมที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม WPIC ตั้งข้อสังเกตว่าแม้จะมีการเติบโตการรีไซเคิลจะยังคงหดหู่เมื่อเทียบกับระดับประวัติศาสตร์
WPIC คาดการณ์ว่าอุปทานโดยรวมลดลง 3 % ในปี 2568 เป็น 7.03 ล้านออนซ์จาก 7.28 ล้านออนซ์ในปี 2567 โดยมีการขาดดุลสามปีกลุ่มคาดว่าจะมีการลดลงของหุ้นเหนือพื้นดินที่ลดลง 22 % เป็น 2.98 ล้านออนซ์
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาคลังสินค้าได้ลดลงจาก 5.51 ล้านออนซ์ในปี 2565 เป็น 4.8 ล้านออนซ์ในปี 2566 และ 3.83 ล้านออนซ์ในปี 2567
ในการให้สัมภาษณ์กับ Investing Information Community ประธาน WPIC Edward Sterck กล่าวว่าแม้จะมีราคาเพิ่มขึ้น แต่พวกเขาก็ไม่ได้รับการกระตุ้นการขุดอย่างเพียงพอ แต่กำลังทำงานเพื่อมีอิทธิพลต่อการรีไซเคิล
“ ฉันไม่คิดว่าเราจะเห็นการตอบสนองของการจัดหาเหมืองที่มีความหมายในระดับเหล่านี้นอกจากนี้ยังควรคำนึงถึงสิ่งเหล่านี้ส่วนใหญ่เหมืองใต้ดินระดับลึกส่วนใหญ่จะเพิ่มขึ้นอีก 50 เปอร์เซ็นต์ในราคาตะกร้า
ดู Sterck พูดคุยเกี่ยวกับตลาดแพลตตินัม
เขาอธิบายต่อไปว่าเวลาในการพัฒนาสำหรับการปฏิบัติการขุดจะใช้เวลาหลายปีและจะไม่สามารถทำได้ในกรอบเวลาที่สั้นกว่า 18 เดือน
“ การรีไซเคิลนั้นมีความยืดหยุ่นในราคามากกว่าการจัดหาของฉันในระยะใกล้ถึงระยะกลาง” Sterck กล่าว
อย่างไรก็ตามเขาเสริมว่าในขณะที่คนมักจะทิ้งยานพาหนะในอัตราที่สอดคล้องกันความเร็วและอุปทานโดยรวมที่เข้าสู่ตลาดจากภาครถยนต์ถูก จำกัด
“ ใช่เราเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากในไฟล์ ราคาทองคำขาว ปีจนถึงปัจจุบัน แต่ไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนหลักของเศรษฐศาสตร์สำหรับผู้รวบรวมเศษซากและผู้รีไซเคิล มันเป็นเรื่องแพลเลเดียมมากกว่าโรเดียม ดังนั้นคุณต้องเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในราคาแพลเลเดียมเพื่อผลักดันการเปลี่ยนแปลงที่มีความหมายที่นั่น” Sterck กล่าว
ความต้องการที่จะอ่อนแอลงในปี 2568 เครื่องประดับเป็นจุดสว่าง
แม้จะมีการขาดดุลที่คาดหวัง แต่ WPIC คาดว่าความต้องการจะอ่อนแอลงในปีนี้
Q2 เห็นความต้องการยานยนต์ลดลงเหลือ 769,000 ออนซ์ลดลงจาก 788,000 ออนซ์ในช่วงปีที่ผ่านมา
ความคาดหวังของ WPIC คือภาครถยนต์จะต้องใช้แพลตตินัม 3.03 ล้านออนซ์ในปี 2568 ลดลง 3 % จาก 3.11 ล้านออนซ์ที่ต้องการในปี 2567 เช่นเดียวกันสภาคาดว่าจะลดความต้องการทางอุตสาหกรรมสำหรับโลหะเนื่องจากการบริโภคลดลง 22 % เป็น 1.9 ล้าน
อย่างไรก็ตามความต้องการเครื่องประดับได้เพิ่มขึ้นด้วยความคาดหวังว่าจะเพิ่มขึ้น 11 % เป็น 2.23 ล้านออนซ์ในปี 2568 WPIC แนะนำว่าการเติบโตที่สูงขึ้นนั้นเป็นหนี้ส่วนลดเมื่อเทียบกับทองคำ
“ สิ่งที่ผลักดันให้การเพิ่มขึ้นได้รับทุนจากผู้ค้าส่งและพวกเขากำลังส่งเสริมแพลตตินัมเพราะพวกเขาเห็นการลดลงอย่างมากในการขายเครื่องประดับทองคำของพวกเขา” Sterck อธิบาย
แม้จะมีการเพิ่มขึ้นของการถือครองบาร์เหรียญและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนความต้องการการลงทุนโดยรวมถูกลากลงในไตรมาสที่ 2 ลดลง 317,000 ออนซ์ในหุ้นที่ถือในการแลกเปลี่ยนเนื่องจากข้อกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากร
Sterck กล่าวว่าความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องในตลาดแพลตตินัมเมื่อต้นปีที่ผ่านมาทำให้โลหะทางกายภาพเปลี่ยนจากตลาดต่างประเทศเข้าสู่สหรัฐอเมริกาเนื่องจากผู้ค้าเริ่มกังวลเกี่ยวกับการใช้ภาษี
แม้ว่าการเคลื่อนไหวกลับด้านเมื่อผู้ค้าบอกว่าภาษีจะไม่ถูกนำไปใช้ แต่ความกลัวก็ถูกทำให้เกิดขึ้นในภายหลังเมื่อมีการประกาศภาษีทองแดงและ“ การตัดการเชื่อมต่อเชิงอุดมการณ์” ระหว่างทำเนียบขาวและแอฟริกาใต้เกิดขึ้น
“ เนื่องจากผู้บริหารของสหรัฐอเมริกาในปัจจุบันได้แสดงให้เห็นว่ายินดีที่จะใช้ภาษีเป็นไม้ชนิดหนึ่งหากคุณต้องการสำหรับการออกกฎหมายจากต่างประเทศคุณจะกลับมาที่สถานการณ์ทั้งหมดนี้ซึ่งมีโอกาสที่ไม่เป็นศูนย์ของแพลตตินัม
โดยรวมแล้ว WPIC คาดว่าความต้องการทองคำทั้งหมดจะลดลง 4 % เมื่อเทียบเป็นรายปีในปี 2568 เป็น 7.88 ล้านออนซ์
ราคาทองคำขาวจะเพิ่มขึ้นอีกในปี 2568 หรือไม่?
ปัจจัยพื้นฐานควรยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับแพลตตินัม แม้จะมีความต้องการที่ลดลงในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 แต่การขาดดุลโครงสร้างในตลาดยังคงมีอยู่เนื่องจากขาดอุปทานเพื่อปิดช่องว่าง
อย่างไรก็ตาม Sterck แนะนำว่าอุปทานการขุดมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นก่อนสิ้นปี
“ ปีนี้ได้รับการเน้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากน้ำท่วมในแอฟริกาใต้ในช่วงไตรมาสแรกของปีดังนั้นเราจึงคาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของการขุด” เขากล่าว อย่างไรก็ตามเขายังตั้งข้อสังเกตว่าจนกว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญมากขึ้นในปริมาณของอุปทานเงื่อนไขราคาไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงได้มากนัก
“ โดยพื้นฐานแล้วในขณะนี้ปรากฏว่าราคาทองคำในระดับปัจจุบันไม่เพียงพอที่จะดึงดูดโลหะให้เพียงพอในตลาดเพื่อบรรเทาสภาวะตลาดเหล่านั้น” Sterck กล่าว
อย่าลืมติดตามเรา @inn_resource สำหรับการอัปเดตแบบเรียลไทม์!
การเปิดเผยหลักทรัพย์: I, Dean Belder, ไม่มีผลประโยชน์การลงทุนโดยตรงใน บริษัท ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้
การเปิดเผยข้อมูลบรรณาธิการ: เครือข่ายการลงทุนไม่รับประกันความถูกต้องหรือความละเอียดของข้อมูลที่รายงานในการสัมภาษณ์ที่ดำเนินการ ความคิดเห็นที่แสดงในการสัมภาษณ์เหล่านี้ไม่ได้สะท้อนความคิดเห็นของเครือข่ายข่าวการลงทุนและไม่ได้เป็นคำแนะนำการลงทุน ผู้อ่านทุกคนได้รับการสนับสนุนให้ดำเนินการตรวจสอบสถานะของตนเอง
จากบทความไซต์ของคุณ
บทความที่เกี่ยวข้องรอบ ๆ เว็บ
(tagstotranslate) การลงทุนแพลตตินัม
