เหตุใดฉันจึงซื้อหุ้นปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูงเป็นพิเศษมากขึ้น

ฉันไม่ใช่นักลงทุนเพื่อรายได้ อย่างไรก็ตาม คุณสามารถเรียกฉันว่า ก อนาคต นักลงทุนรายได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง ฉันชอบหุ้นที่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนรวมที่ยอดเยี่ยมและสามารถเพิ่มรายได้ของฉันได้เมื่อฉันเกษียณอายุหลายปีนับจากนี้

พันธมิตรผลิตภัณฑ์ระดับองค์กร –อีพีดี 0.18%– เป็นตัวอย่างที่ดีของหุ้นดังกล่าว ครั้งแรกที่ฉันลงทุนในเรื่องนี้ ห้างหุ้นส่วนจำกัด (หจก.) ไม่กี่ปีที่ผ่านมา. นี่คือเหตุผลว่าทำไมฉันถึงซื้อหุ้นปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูงเป็นพิเศษเพิ่ม

1. การกระจายที่น่ารับประทาน

ผลตอบแทนของ Enterprise Merchandise Companions สูงแค่ไหน? ขณะนี้สูงกว่า 7.3% ในฐานะ LP นั้น Enterprise ในทางเทคนิคจะจ่ายส่วนแบ่งมากกว่าเงินปันผล เรียกอะไรก็น่าอร่อยไปหมด

สิ่งที่ฉันชอบยิ่งกว่านั้นคือการกระจายควรเติบโต Enterprise Merchandise Companions ได้เพิ่มการกระจายสินค้าเป็นเวลา 25 ปีติดต่อกัน โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีที่ 7% บริษัทยังคงผลิตได้เพียงพอ กระแสเงินสด เพื่อให้สตรีคนั้นดำเนินต่อไป

ที่สำคัญกระแสเงินสดของบริษัทซึ่งใช้ในการจัดจำหน่ายมีความน่าเชื่อถือ บริษัทดำเนินการท่อส่งน้ำมันระยะทางกว่า 50,000 ไมล์ (รวมถึงสินทรัพย์ด้านพลังงานขั้นกลางอื่นๆ) ซึ่งทำเงินได้ในแต่ละเดือนโดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์

ฉันยังไม่ได้ใช้การแจกแจงเหล่านั้นเพื่อเสริมรายได้ของฉัน (ยัง) แต่ฉันวางแผนที่จะนำการจ่ายเงินสดไปลงทุนใหม่

2. การประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ

อย่างน้อยฉันก็รู้สึกกระวนกระวายใจเล็กน้อยเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าตลาดหุ้น ที่ เอสแอนด์พี 500ของ อัตราส่วนราคาต่อรายได้ (CAPE) ที่ปรับตามรอบ ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่นักเศรษฐศาสตร์ Robert Shiller นิยมใช้ ใกล้ระดับสูงสุดเท่าที่เคยมีมา

อัตราส่วน S&P 500 Shiller CAPE ข้อมูลโดย YCharts

อย่างไรก็ตาม ฉันไม่กังวลเลยเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของ Enterprise Merchandise Companions หุ้นซื้อขายต่ำกว่า 10.7 เท่าของกำไรล่วงหน้า นั่นเกินกว่าครึ่งหนึ่งของ S&P 500 เลย อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 20.5 และต่ำกว่าตัวคูณกำไรล่วงหน้าของ S&P 500 กลุ่มพลังงานที่ 12.7

พันธมิตรผลิตภัณฑ์ระดับองค์กรก็ดูน่าสนใจเมื่อใช้ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าอื่นๆ เช่นกัน ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนมูลค่าต่อรายได้ขององค์กรคือ 1.83 ที่สมเหตุสมผล

3. แนวโน้มการเติบโตที่มั่นคง

ด้วยผลตอบแทนจากการกระจายสินค้าที่สูงลิบลิ่ว พันธมิตรผลิตภัณฑ์ระดับองค์กรจึงไม่จำเป็นต้องสร้างการเติบโตของราคาต่อหน่วยมากนักเพื่อให้ผลตอบแทนรวมเป็นเปอร์เซ็นต์สองหลักให้ฉัน ข่าวดีก็คือแนวโน้มการเติบโตของบริษัทมีแนวโน้มที่ดี

Enterprise มีปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่น่าจะเป็นไปได้สูงหลายประการในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า บริษัทวางแผนที่จะเริ่มดำเนินการที่โรงงานก๊าซธรรมชาติเหลว (NGL) สามแห่งในปี 2568 และ 2569 และกำลังจะเปิดตัวท่อส่ง NGL แห่งใหม่ในครึ่งแรกของปีหน้า เครื่องแยกส่วนใหม่ควรเปิดให้บริการภายในครึ่งหลังของปี 2568 โดยสถานีส่งออกอีเทน/โพรเพนจะเริ่มให้บริการได้ภายในครึ่งแรกของปี 2569

การคาดการณ์การผลิตน้ำมันดิบ NGL และก๊าซธรรมชาติแห้งของสหรัฐฯ ล้วนมีแนวโน้มสูงขึ้นจนถึงปี 2030 ฉันไม่คาดหวังว่าจะมีการชะลอตัวในทศวรรษหน้าเช่นกัน ในมุมมองของฉัน Enterprise Merchandise Companions อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะเติบโตไปอีกนาน

มีอะไรผิดพลาดเกิดขึ้น?

ทุกครั้งที่ฉันซื้อหุ้น ไม่ว่าจะเริ่มต้นสถานะใหม่หรือเพิ่มสถานะใหม่ ฉันจะย้อนกลับไปและคิดถึงสิ่งที่อาจผิดพลาด สำหรับ Enterprise Merchandise Companions ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่น่าจะเป็นสถานการณ์เชิงลบที่น่ากังวลมากที่สุด

ในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรง การใช้พลังงานมักจะลดลง รายได้และกระแสเงินสดขององค์กรจะลดลงหากปริมาณไฮโดรคาร์บอนไหลผ่านท่อส่ง โรงงานแปรรูป และคลังปลายทางลดลง เป็นไปได้ที่สถานการณ์จะย่ำแย่จนบริษัทต้องลดการจัดจำหน่ายลง

ขณะนี้ สามารถ เกิดขึ้น ไม่คิดว่าจะเกิดขึ้น Enterprise Merchandise Companions ไม่เคยลดจำนวนการจำหน่ายลง แต่เพิ่มการจ่ายเงินอย่างต่อเนื่อง แม้ในช่วงเวลาที่ยากลำบาก เช่น ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ในช่วงปลายปี 2550 จนถึงกลางปี ​​2552 และการแพร่ระบาดของโควิด-19 กระแสเงินสดของบริษัทยังคงมีความยืดหยุ่นอย่างน่าทึ่ง

ฉันคิดว่ามีแนวโน้มมากขึ้นที่ Enterprise Merchandise Companions จะเพิ่มการกระจายสินค้าและส่งมอบการเติบโตที่แข็งแกร่ง และคาดว่าสักวันหุ้นจะช่วยให้ผมเกษียณได้อย่างสบายใจ