เรือสำราญทั้งสามสายมีราคาถูกกว่าที่คุณคิด แต่มีชื่อเดียวที่โดดเด่นในฐานะผู้นำที่ชัดเจน
ฤดูกาลแห่งรายได้ใกล้เข้ามาแล้วสำหรับสายการเดินเรือทั้งสามสายที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เป็นอีกครั้งหนึ่ง รอยัลแคริบเบียน –อาร์ซีแอล 0.49%– เป็นหัวหน้าฝูงในการแข่งเรือทางการคลังครั้งนี้
นี่ไม่ได้หมายถึงการทำลายชื่อเสียงของการกลับมาที่สร้างแรงบันดาลใจให้กับอุตสาหกรรมนี้ หุ้นของ สายการเดินเรือนอร์เวย์ –เอ็นซีแอลเอช -0.68%– อาจร่วงลง 15% ในวันพุธหลังจากโพสต์ ผลลัพธ์ทางการเงินแบบผสมแต่ผู้เล่นที่ใหญ่เป็นอันดับสามในพื้นที่นี้ยังคงเข้าร่วมกับคู่แข่งในการเพิ่มแนวทางการสร้างรายได้ด้วยการจองล่วงหน้าที่ระดับสูงสุดตลอดกาล คาร์นิวัลคอร์ป –ซีซีแอล 0.33%– — อันดับสูงสุดตามรายได้และขนาดกองเรือ — กำหนดทิศทางกระทิงที่เหมาะสมในช่วงปลายเดือนมีนาคมด้วย การอัปเดตเนื่องจากปีงบประมาณสิ้นสุดหนึ่งเดือนเร็วกว่าคู่แข่งรายเล็ก
เป็นที่ชัดเจนมากขึ้นว่า Royal Caribbean เป็นกลุ่มนักลงทุน ลองมาดูเหตุผลบางประการที่ Royal Caribbean ถูกตัดเหนือนอร์เวย์และคาร์นิวัล
1. การเติบโตของรายได้มีความสำคัญ
หลังจากขาดทุนจากโรคระบาดมาหลายปี ปัจจุบันสายการเดินเรือทั้งสามสายก็สามารถทำกำไรได้มากเมื่อพิจารณาจากผลสืบเนื่อง การฟื้นตัวของโอเปอเรเตอร์กลายเป็นเรื่องราวการฟื้นตัวที่น่าประทับใจในผลกำไร แต่มาเริ่มต้นกันที่ด้านบนอย่างแท้จริง นี่คือวิธีที่ผู้เล่นทั้งสามคนอดทนในแง่ของการเติบโตของรายได้ในฤดูกาลนี้
- รอยัลแคริบเบียน: รายได้ เพิ่มขึ้น 29%
- คาร์นิวัล: เพิ่มขึ้น 22%
- นอร์เวย์: เพิ่มขึ้น 20%
ทั้งสามรายมีรายได้เพิ่มขึ้น 20% ในไตรมาสล่าสุด แต่ Royal Caribbean เป็นเรือที่เร็วกว่าอย่างชัดเจน บางทีที่สำคัญกว่านั้น Royal Caribbean เป็นเพียงหนึ่งในสามผู้ให้บริการเท่านั้น ตี เป้าหมายรายได้ของนักวิเคราะห์ เทศกาลคาร์นิวัลและนอร์เวย์ตกต่ำลงเพียงเพราะสิ่งที่ผู้เชี่ยวชาญของ Wall Road คาดหวังไว้
แหล่งที่มาของภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ
2. ระยะขอบมีความสำคัญ
Royal Caribbean มีมูลค่าองค์กรสูงกว่า Carnival ซึ่งอยู่ที่ 56.3 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 47.9 พันล้านดอลลาร์ แม้จะเป็นผู้ชนะเลิศเหรียญเงินในรายรับรวมก็ตาม เหตุผลสำคัญสำหรับนักลงทุนระดับพรีเมี่ยมที่ยินดีจ่ายให้กับ Royal Caribbean ก็คือว่ามันดีกว่าการแข่งขันในการรีดรายได้ให้มากขึ้นเพียงใด
กำไรสุทธิต่อท้ายของ Carnival ตกต่ำเนื่องจากเป็นผู้เล่นรายสุดท้ายที่สามารถทำกำไรได้ และอัตรากำไรสุทธิในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมาอยู่ที่ 1.8% ที่ไม่ยกยอ นอร์เวย์อยู่ที่ 3.8% Royal Caribbean อยู่ที่ 14.3% ยังไม่ใกล้เคียงด้วยซ้ำ และนี่คือเหตุผลว่าทำไม Royal Caribbean ที่เติบโตเร็วกว่าจึงเป็นประเทศที่มีรายได้ต่อท้ายต่ำสุดที่ 18 ส่วนนอร์เวย์อยู่ที่ 20 ปี และ Carnival อยู่ที่ 45 ตกต่ำ
นี่ไม่ใช่แค่เรื่องของ Royal Caribbean ที่จะเชี่ยวชาญกระบวนการกู้คืนได้ดีกว่าผู้ให้บริการรายอื่น ย้อนกลับไปในปี 2561 และ 2562 ซึ่งเป็นช่วงสองปีที่ผ่านมาก่อนที่วิกฤตโควิด-19 จะทำให้ธุรกิจสั่นคลอน และ Royal Caribbean ก็เป็นผู้นำในขณะนั้นภายใต้สภาพการเดินเรือโดยทั่วไป
| อัตรากำไรสุทธิปี 2018 | อัตรากำไรสุทธิปี 2019 | |
|---|---|---|
| รอยัลแคริบเบียน | 19% | 17% |
| คาร์นิวัล | 17% | 14% |
| สายการเดินเรือนอร์เวย์ | 16% | 14% |
แหล่งที่มา: ข่าวกรองตลาดโลกของ S&P–
3. การคืนสินค้าเป็นเรื่องสำคัญ
ปีที่แล้วเป็นปีที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้ถือหุ้นของ หุ้นสายการเดินเรือ– Royal Caribbean ขึ้นนำด้วยการกระโดดสูงถึง 162% ในปี 2023 เทศกาลคาร์นิวัลเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งถึง 130% และแม้แต่ชาวนอร์เวย์ก็ยังแสดงผลงานได้อย่างแข็งแกร่งเมื่อขยับขึ้นมาทางด้านหลังด้วยการเพิ่มขึ้น 64%
ผู้ชนะหนึ่งปีไม่น่าจะทำซ้ำได้ในปีถัดไป แต่มาตรวจสอบเทปจนถึงปี 2024 จนถึงช่วงปิดวันที่ 1 พฤษภาคมกันดีกว่า:
- Royal Caribbean เพิ่มขึ้น 6%
- นอร์เวย์ลดลง 20%
- คาร์นิวัลลดลง 22%
คุณรู้อยู่แล้วว่า Royal Caribbean มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ต่ำที่สุด แม้ว่าจะมีการเติบโตของรายได้ที่เหนือกว่า อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าในอดีต และตอนนี้การแข็งค่าของเงินทุนที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ จะเกิดอะไรขึ้นต่อไปเมื่อนอร์เวย์และคาร์นิวัลใช้ประโยชน์จากเพดานที่สูงขึ้นเพื่อการปรับปรุง
จากจุดกึ่งกลางของคำแนะนำของแต่ละบริษัทหรือการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์สำหรับปีงบประมาณ 2024 Royal Caribbean, Carnival และ Norwegian กำลังซื้อขายเพื่อหารายได้ล่วงหน้าทวีคูณที่ 12.7, 14.4 และ 12.2 ตามลำดับ มองไปข้างหน้าในปีหน้า และทั้งสามซื้อขายกันน้อยกว่า 11 เท่าตามที่ผู้เชี่ยวชาญของวอลล์สตรีทกำลังเป็นโมเดล
ในเมื่อพวกมันมีราคาถูก ทำไมคุณไม่ไปกับผู้นำที่ชัดเจนเกือบทุกด้านล่ะ? ซื้อทั้งสามลำหากคุณไม่ต้องการรวมเรือทั้งหมดของคุณไว้ในตะกร้ากองเรือเดียว แต่อย่าแปลกใจถ้า Royal Caribbean ยังคงเป็นเรือที่ให้ผลกำไรสูงสุด
ริค มูนาร์ริซ มีตำแหน่งใน Norwegian Cruise Line และ Royal Caribbean Cruises The Motley Idiot แนะนำ Carnival Corp. The Motley Idiot มี นโยบายการเปิดเผยข้อมูล–
