บทสรุปตลาดเงิน: การเดิมพัน Fed แบบ Hawkish ตีระดับ Silver เมื่อความเสี่ยงของ Hormuz กลับมา

หากคุณซื้อขาย XAG/USD, CFD เงิน, เงิน ฟิวเจอร์สหรือ ETF ของเงิน นี่คือสิ่งที่เคลื่อนไหวของโลหะเงินในสัปดาห์นี้และสิ่งที่น่าจับตามองในสัปดาห์หน้า

ราคาโลหะเงินเปิดสัปดาห์ที่ 64.85 ดอลลาร์ และร่วงลงเกือบ 12% ในช่วงวันอังคารและวันพุธ ภายใต้การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น PCE สอดคล้องกับฉันทามติในวันพฤหัสบดี ค่าเงินดอลลาร์ร่วงลง และเงินฟื้นตัวขึ้น

Silver ปิดท้ายสัปดาห์ที่ $59.45ลง 8.78%.

สัปดาห์แห่งการทบทวน

มาดูกันว่าเงินทำอะไรได้บ้างในสัปดาห์นี้

วันจันทร์: ข้อตกลงอิหร่าน กำไรเล็กน้อย

การเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์ได้จัดทำแผนงานสันติภาพ 60 วัน น้ำมันถูกเทขาย คลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และรับแรงกดดันจากแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เงินเพิ่มขึ้น 0.40% เป็น 65.10 ดอลลาร์ เงินดอลลาร์อยู่เหนือสกุลเงินหลักทั้งหมดในช่วงนั้น FOMC ที่ดูประหม่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้วภายใต้การนำของ Chair Warsh ทำให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงสูงขึ้น

วันอังคาร-วันพุธ: การล่มสลายสองวัน

การประชุมทั้งสองมีการเคลื่อนไหวด้วยเหตุผลเดียวกัน: การวางตำแหน่ง Fed แบบเหยี่ยวทำให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ซึ่งกดเงินให้ต่ำลง

เงินร่วงลง 5.41% ในวันอังคารมาอยู่ที่ 61.58 ดอลลาร์ จากนั้น 6.75% ในวันพุธเป็น $57.42 วันอังคารและวันพุธรวมกัน: ลดลง 11.8%

วันพฤหัสบดี: การกลับตัวของดอลลาร์

Core PCE สอดคล้องกับฉันทามติและไม่ได้บังคับการปรับราคาแบบ Hawkish ใหม่ อัตราผลตอบแทนลอยต่ำลงและเงินดอลลาร์ร่วงลง เงินเพิ่มขึ้น 0.81% เป็น 57.89 ดอลลาร์

วันศุกร์: ดอลลาร์อ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง

ดอลลาร์อ่อนค่าจากวันพฤหัสบดีเคลื่อนเข้าสู่วันศุกร์ เงินเพิ่มขึ้น 2.18% เป็น 59.45 ดอลลาร์

อัตราส่วนทองคำ/เงิน

ที่ อัตราส่วนทองคำ/เงิน, ซึ่งวัดว่าต้องใช้เงินกี่ออนซ์ในการซื้อทองคำ 1 ออนซ์ โดยเพิ่มขึ้นจาก 64 ในสัปดาห์ที่แล้วเป็น 69 ในสัปดาห์นี้

ทองคำร่วงลง 1.60% ในสัปดาห์นี้ เงินร่วงลง 8.78%

โลหะทั้งสองตอบสนองต่อแรงขับเคลื่อนเดียวกัน: อัตราจริง เงินดอลลาร์ และความคาดหวังของอัตรา

เงินเคลื่อนไหวมากขึ้นในทั้งสองทิศทางเนื่องจากมีการซื้อขายในตลาดที่บางกว่าและมีการเก็งกำไรมากกว่าทองคำ แถมยังพกพาของจริงอีกด้วย ความต้องการของอุตสาหกรรม จากแผงโซลาร์เซลล์ รถยนต์ไฟฟ้า และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งเชื่อมโยงราคากับวัฏจักรเศรษฐกิจในแบบที่ทองคำไม่มี

เมื่อความคาดหวังด้านอัตราเปลี่ยนไปอย่างไม่สู้ดี เงินก็ตกลงมาหนักขึ้น สัปดาห์นี้ยืนยันแล้วว่า

การวางตำแหน่งเงินที่มีการจัดการ

มีการจัดการเงิน หมายถึงกองทุนป้องกันความเสี่ยงขนาดใหญ่และผู้ค้าสถาบันที่เดิมพันฟิวเจอร์สเงิน

รายงาน CFTC Dedication of Merchants ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเงินที่ได้รับการจัดการถือครองสัญญาระยะยาว 17,559 สัญญาและสัญญาสั้น 5,818 สัญญา ซึ่งถือเป็นสัญญาระยะยาวสุทธิ 11,741 สัญญา

ซึ่งลดลงประมาณ 1,200 สัญญาจาก lengthy web lengthy ของสัปดาห์ก่อนประมาณ 12,957 สัญญา

การวางตำแหน่งนั้นไม่ซับซ้อน และไม่แออัดจนเกินไปซึ่งอาจทำให้เกิดการบังคับขายได้ ความเคลื่อนไหวในสัปดาห์นี้ขับเคลื่อนด้วยระดับมหภาค ไม่ใช่ขับเคลื่อนด้วยตำแหน่ง

ข้อมูล COT มาจากวันอังคาร ก่อนเซสชั่น –6.75% ของวันพุธ และการฟื้นตัวของวันพฤหัสบดี/วันศุกร์ การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งตามจริงในช่วงปลายสัปดาห์จะไม่แสดงจนกว่าจะมีรายงานในสัปดาห์หน้า

ฉากหลังทางเทคนิค

แผนภูมิแสดงแนวโน้มขาลงอย่างต่อเนื่องจากระดับสูงสุดในเดือนมกราคม 2026 โดยมีระดับสูงสุดที่ต่ำกว่าตลอด สัปดาห์นี้ขยายโครงสร้างดังกล่าวด้วยจุดต่ำสุดใหม่

การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุด

การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการเทขายอย่างรวดเร็ว 55.000-56.000ตามมาด้วยการเด้งกลับไปที่ 59.154.

ผู้ซื้อกำลังพยายามที่จะปกป้องพื้นที่แนวรับก่อนหน้านี้ แต่ราคายังคงต้องเรียกคืน 66.800-69.400 เพื่อซ่อมแซมโครงสร้างระยะสั้น

ผู้ขายยังคงสามารถควบคุมได้ เว้นแต่ว่าราคาจะสร้างจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นไปด้านบนได้ 55.000-56.000.

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

ที่ 20 สมา อยู่ที่ ~$66.818 ลดลง และเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่ใกล้ที่สุดเหนือราคาปิดของวันศุกร์ ที่ระดับสูงกว่าราคาปัจจุบันประมาณ $7.70 ถือเป็นระดับกระทิงระดับแรกที่ต้องปิดเหนือเพื่อส่งสัญญาณว่าแรงกดดันในการขายระยะสั้นกำลังผ่อนคลายลง

ที่ 200 SMA อยู่ที่ ~$69.409 และยังคงมีความลาดเอียงขึ้นเล็กน้อยบนกราฟ ซึ่งเป็นการยกยอดมาจากภาวะกระทิงที่เกิดขึ้นก่อนการขายออกในปีนี้ มันอยู่ระหว่าง 20 ถึง 50 SMA ตามราคา ทำให้เป็นอุปสรรคที่สองในการพยายามฟื้นตัว

ที่ 50 สมา อยู่ที่ ~$73.044 ลดลง และอยู่เหนือระดับปิดของวันศุกร์ประมาณ $13.90 เมื่อใช้ร่วมกับ 200 SMA จะสร้างแนวต้านเหนือศีรษะหลักที่การฟื้นตัวอย่างยั่งยืนจะต้องผ่านพ้นไปได้

ราคาอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสามเส้น 200 SMA ได้พลิกจากระดับแนวรับที่เป็นไปได้ไปเป็นแนวต้านเนื่องจากราคาทะลุกรอบด้านล่าง

โมเมนตัม

ที่ อาร์เอสไอ อยู่ที่ 32.40 ใกล้เข้ามาแต่ยังไม่ถึงขอบเขตการขายมากเกินไป ซึ่งเริ่มต้นต่ำกว่า 30

ในระดับนี้ ผู้ขายยังคงมีพื้นที่ที่จะผลักดันราคาให้ต่ำลงก่อนที่ RSI จะส่งสัญญาณถึงจุดสูงสุด ค่าที่ต่ำกว่า 30 บ่งชี้ว่าการขายมาถึงระดับที่ผู้ซื้อมีแนวโน้มที่จะก้าวเข้ามา

ที่ MACD และเส้นสัญญาณยังคงเป็นลบ และฮิสโตแกรมก็กว้างขึ้นตลอดทั้งสัปดาห์เนื่องจากมีการขายโมเมนตัมที่สร้างขึ้น ราคาเริ่มแคบลงในช่วงปลายสัปดาห์เนื่องจากการฟื้นตัวลดโมเมนตัมขาลง แต่ยังคงเป็นลบ

หากคุณกำลังดูโมเมนตัม ฮิสโตแกรมที่แคบลงในขณะที่ MACD ยังคงเป็นลบ หมายความว่าแรงขายกำลังผ่อนคลายลงแต่ไม่ได้กลับตัว

ระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ

ตารางด้านล่างแสดงการอ้างอิงราคาที่สำคัญด้านบนและด้านล่างของการปิดวันศุกร์

สภาวะตลาดปัจจุบันโดยสรุป

ทุกสิ่งที่เราเพิ่งกล่าวถึงในที่เดียว

สิ่งที่ยิ่งใหญ่ที่ต้องจับตามอง

ตัวเร่งปฏิกิริยาสองตัวจะขับเคลื่อนราคาเงินในสัปดาห์หน้า: สถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งสามารถย้ายเซสชันใดก็ได้โดยไม่มีการเตือนล่วงหน้า และ NFP ในวันที่ 2 กรกฎาคม

อิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซ

สถานการณ์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงสุดสัปดาห์ ทั้งสหรัฐฯ และอิหร่านเปิดฉากโจมตี ถือเป็นการลุกลามที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่มีการลงนามข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวเมื่อ 2 สัปดาห์ก่อน และเรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่งถูกกระสุนปืนในน่านน้ำเมื่อวันเสาร์ แต่ละฝ่ายกล่าวหาอีกฝ่ายว่าละเมิดข้อตกลง

ข้อตกลงชั่วคราวที่ทำให้ราคาน้ำมันลดลงเมื่อต้นสัปดาห์นี้ขณะนี้อยู่ภายใต้ความเครียดร้ายแรง หากทางน้ำปิดหรือการต่อสู้ดำเนินต่อไป น้ำมันจะเคลื่อนตัวสูงขึ้น แรงกดดันจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น และลมหน้าสีเงินจะเกิดขึ้นใหม่

ดูว่าสิ่งนี้พัฒนาไปอย่างไรก่อนที่จะปรับขนาดเข้าสู่ตำแหน่งในสัปดาห์หน้า

เอ็นเอฟพี

รายงานตำแหน่งงานเดือนมิถุนายนจะลดลงในวันพฤหัสบดีที่ 2 กรกฎาคม เวลา 8.30 น. ET และเป็นจุดประกาศประจำสัปดาห์

• ก แข็งแกร่ง สิ่งพิมพ์ตอกย้ำความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพิ่มผลตอบแทนที่แท้จริงและเงินดอลลาร์ และรักษาแรงกดดันต่อโลหะเงิน
• ก อ่อนแอ สิ่งพิมพ์ช่วยลดความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและอาจปล่อยให้เงินดันกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

อัตราต่อรองการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 60% ในเดือนกันยายน NFP คือตัวเลขที่มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนความน่าจะเป็นนั้นไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งมากที่สุดในสัปดาห์หน้า

ระดับสำคัญที่น่าจับตามอง

หากคุณกำลังมองหาที่จะไปไกล รอการยืนยันการปิดรายวันเหนือ 20 SMA (~$66.818) และติดตามผลในช่วงถัดไป การพิมพ์ NFP ที่อ่อนแอเป็นตัวเร่งที่เป็นไปได้มากที่สุดสำหรับการเปิดนั้น

หากคุณยาวแล้ว 20 SMA (~$66.818) คือแนวของคุณ การปิดเหนือหมายความว่าแรงกดดันในการขายระยะสั้นกำลังผ่อนคลายลง การกลับตัวก่อนที่จะถึงระดับดังกล่าวเป็นการยืนยันแนวต้านเหนือศีรษะ และทำให้จุดต่ำสุดของสัปดาห์นี้ (~$55.7) กลับมามีบทบาทอีกครั้ง

หากคุณกำลังมองหาที่จะขายระยะสั้น การตั้งค่าเป็นการพักต่ำกว่า ~$55.7 ซึ่งคงไว้สำหรับเซสชันทั้งหมด ระดับดังกล่าวคือระดับต่ำสุดระหว่างวันของสัปดาห์นี้ และระดับที่ผู้ซื้อเข้ามาเมื่อวันศุกร์ จึงเป็นระดับที่ทดสอบ การพิมพ์ NFP ที่แข็งแกร่งเป็นตัวเร่งที่น่าจะผลักดันผ่านได้มากที่สุด หาก $55.7 หลีกหนี $50 จะเป็นข้อมูลอ้างอิงถัดไป

หากคุณตัวเตี้ยอยู่แล้ว 20 SMA (~$66.818) คือระดับที่ไม่ถูกต้องของคุณ การปิดรายวันด้านบนหมายความว่าแรงกดดันในการขายระยะสั้นผ่อนคลายลง และวิทยานิพนธ์ระยะสั้นไม่คงอยู่อีกต่อไป