ประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนใหม่จะมีปัญหาในการปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาการหาเสียงของเขาหรือไม่? ถ้าไม่เช่นนั้น ยูโรUSD คู่จะตกต่ำกว่าความเท่าเทียมกัน หากเขาใช้นโยบายของเขา ผลลัพธ์ที่ได้จะถูกกำหนดราคาไว้ในราคาของทั้งคู่แล้ว ในขณะเดียวกันการดึงกลับก็เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ มาหารือในหัวข้อนี้และจัดทำแผนการซื้อขาย
บทความนี้ครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้:
ประเด็นสำคัญ
- ส่วนต่างอัตรา Fed-ECB สูงถึง 250 bps ในช่วงระยะแรกของทรัมป์
- ส่วนต่างอยู่ที่ 150 bps และมีแนวโน้มที่จะขยายตัวต่อไป
- ความยากลำบากในการดำเนินการตามแผนของประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะบ่อนทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ
- คู่ EURUSD อาจทรุดลงที่ 0.95 หรือกลับสู่ 1.072
การพยากรณ์พื้นฐานดอลลาร์สหรัฐรายไตรมาส
จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจความเคลื่อนไหวของตลาดในอดีตเพื่อคาดการณ์แนวโน้มในอนาคต ตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนกันยายน ยูโรUSD ทั้งคู่อ่อนค่าลง 7.3% การลดลงนี้เป็นผลมาจากการรับรู้ว่านโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์จะทำให้ความแตกต่างในการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยูโรโซนรุนแรงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้การผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟดช้าลง เมื่อคะแนนนิยมของทรัมป์เพิ่มขึ้นและเขาได้รับชัยชนะในการเลือกตั้ง ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสถานการณ์นี้ก็แข็งแกร่งขึ้น ความเชื่อมั่นนี้ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากแบบอย่างที่เกิดขึ้นระหว่างดำรงตำแหน่งครั้งก่อนในทำเนียบขาว
อัตราดอกเบี้ยของ Fed-ECB
ที่มา: บลูมเบิร์ก
ในปี 2019 ส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของ Fed และ ECB สูงถึง 250 จุดพื้นฐาน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินยูโร จนกระทั่ง Fed ใช้จุดยืนเชิงรุกเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพื่อตอบสนองต่อการแพร่ระบาดในปี 2020 ส่วนต่างปัจจุบันอยู่ที่ 150 bps และจากตัวชี้วัดตลาดอนุพันธ์ คาดว่าจะขยายวงกว้างออกไปอีกในปี 2568
ตลาดอนุพันธ์บ่งชี้ว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอาจลดลงที่ 35 ถึง 55 คะแนนพื้นฐาน และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ลดลง 100 ถึง 130 คะแนนพื้นฐาน สิ่งนี้อาจขยายส่วนต่างให้กว้างขึ้นเป็น 250 จุดพื้นฐาน ซึ่งคล้ายกับระดับปี 2019 ซึ่งผลักดันให้ ยูโรUSD จับคู่กับความเท่าเทียมกัน
ประมาณการอัตราสุดท้ายของธนาคารกลาง
ที่มา: Nordea
แม้จะมีคลื่นสีแดงเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่พรรครีพับลิกันก็ไม่สามารถควบคุมรัฐสภาได้อย่างสมบูรณ์ ตัวอย่างเช่น พรรครีพับลิกันบางคนแสดงความไม่เต็มใจที่จะสนับสนุนข้อเสนอของโดนัลด์ ทรัมป์ ในการเพิ่มเพดานหนี้ของประเทศและขยายออกไปเป็นปี 2027 ซึ่งอาจนำไปสู่การถกเถียงกันใหม่เกี่ยวกับผลกระทบของการปอกลอกในเดือนมีนาคม 2025 ซึ่งอาจทดสอบความสามารถของฝ่ายบริหารชุดใหม่ในการจัดการ เศรษฐกิจและเงินดอลลาร์สหรัฐ
เป็นที่น่าสังเกตว่า ไม่ใช่คำสัญญาในการรณรงค์หาเสียงของประธานาธิบดีทั้งหมดที่จะแปลงไปสู่การปฏิรูปที่แท้จริง และหลายคำก็สะท้อนให้เห็นแล้วใน ยูโรUSD อัตราแลกเปลี่ยน ในขณะที่นักลงทุนประเมินความสามารถของประธานาธิบดีในการดำเนินการตามวาระของเขา พวกเขาอาจเลือกที่จะปิดตำแหน่งขายของตน ซึ่งนำไปสู่การดึงกลับของทั้งคู่
จากรายงาน มาตรการกระตุ้นทางการคลังอาจช่วยเพิ่ม GDP และอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ซึ่งอาจชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ได้ ภาษีศุลกากรสำหรับการส่งออกของยุโรปไปยังสหรัฐอเมริกาอาจจำกัดความสามารถของยูโรโซนในการพึ่งพาอุปสงค์ภายในประเทศ การผสมผสานระหว่างความอ่อนแอโดยธรรมชาติและการไหลเข้าของสินค้าจีนอาจช่วยฟื้นความกังวลเรื่องภาวะเงินฝืด ซึ่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางยุโรปใช้นโยบายการเงินที่เอื้ออำนวยมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม หากมีการเลื่อนมาตรการกระตุ้นทางการคลังออกไปและอัตราภาษีเป็นเพียงกลยุทธ์ในการเจรจา ผลลัพธ์ที่แท้จริงอาจแตกต่างกัน ในสถานการณ์เช่นนี้ เฟดมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป ในขณะที่ ECB มีแนวโน้มที่จะชะลอวงจรลง เป็นผลให้การดึงกลับของ EURUSD อาจมีนัยสำคัญ
แผนการซื้อขาย EURUSD รายไตรมาส
หากมีการประกาศใช้แผนของ Donald Trump คู่สกุลเงินหลักอาจลดลงไม่เพียงแค่ความเท่าเทียมกันเท่านั้น แต่ยังลดลงถึง 0.95 อีกด้วย ในทางกลับกัน ความท้าทายในการดำเนินการตามสัญญาการเลือกตั้งอาจนำไปสู่การแก้ไขที่ 1.072 ตามเรื่องเล่าของตลาด กลยุทธ์ที่เป็นประโยชน์มากกว่าแนะนำให้เปิดการซื้อขายระยะสั้นบน ยูโรUSD จับคู่กับการดึงกลับขึ้นด้านบน
กราฟราคาของ EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนถึงความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ LiteFinance เนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามวัตถุประสงค์ของ Directive 2004/39/EC
