ราคา Bitcoin ในช่วงที่ผ่านมานั้นผันผวนอย่างรุนแรงทั้งช่วงขาขึ้นและขาลง อย่างไรก็ตาม แม้ว่า Bitcoin จะทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่และมีทิศทางขาขึ้นอย่างต่อเนื่องเกือบ 2 ปีแล้ว แต่เราก็ยังไม่เห็นนักลงทุนรายย่อยเข้ามาอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนจำนวนมากต่างตั้งหน้าตั้งตารอที่จะได้เข้าร่วมกลุ่มนักลงทุนรายย่อยและความเป็นไปได้ที่จะทำให้ราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้นถึงระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน ในบทความนี้ เราจะมาสำรวจกันว่าเมื่อใดเราจะได้เห็นนักลงทุนรายย่อยเหล่านี้กลับเข้ามาลงทุนใน Bitcoin และผลตอบแทนของพวกเขาจะผลักดันให้ BTC พุ่งสูงขึ้นไปอีกได้หรือไม่
การเติบโตของที่อยู่ที่ใช้งานและผลกระทบ
เพื่อคาดการณ์คลื่นการค้าปลีกที่มีศักยภาพนี้ สิ่งสำคัญคือต้องตรวจสอบอย่างละเอียด แนวโน้มการเติบโตของที่อยู่ที่ใช้งานข้อมูลที่มาจาก Bitcoin Journal Professional แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงลดลงในจำนวนผู้เข้าร่วมเครือข่ายที่ใช้งานจริงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วัน (เส้นสีน้ำเงิน) พร้อมทั้งระยะเวลา 60 วัน (เส้นสีม่วง) และค่าเฉลี่ย 30 วัน (เส้นสีแดง) เป็นการบอกเล่าเรื่องราวของกิจกรรมเครือข่ายที่ลดลง การลดลงนี้ทำให้จำนวนผู้ใช้งานจริงกลับไปสู่ระดับที่ชวนให้นึกถึงช่วงต้นปี 2019 หลังจากช่วงขาลงของ Bitcoin ซึ่งราคาอยู่ระหว่าง 3,500 ถึง 4,000 ดอลลาร์
การลดลงของจำนวนผู้ใช้งานเครือข่ายที่ใช้งานอยู่นี้ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับศักยภาพขาขึ้นของ Bitcoin ในรอบปัจจุบัน ที่น่าสนใจคือ แม้ว่า Bitcoin จะทำลายสถิติใหม่ที่ประมาณ 74,000 ดอลลาร์ แต่ก็ไม่มีการเพิ่มขึ้นของผู้ใช้งานเครือข่ายอย่างต่อเนื่อง ซึ่งแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดจากรอบก่อนหน้านี้
การไหลเข้าของเงินทุนใหม่ที่จำเป็น
แนวโน้มนี้อาจสะท้อนถึงเอกลักษณ์ที่เปลี่ยนแปลงไปของ Bitcoin ซึ่งเดิมทีเป็นสกุลเงินดิจิทัลแบบ peer-to-peer ปัจจุบัน Bitcoin ถูกมองว่าเป็นแหล่งเก็บมูลค่ามากขึ้น ส่งผลให้ผู้คนใช้ Bitcoin ในการทำธุรกรรมในชีวิตประจำวันน้อยลง และหันมาทุ่มทุนใน Bitcoin เป็นสินทรัพย์ระยะยาวแทน
คลื่น HODL ของ Bitcoin และ การรับรู้ถึง Cap HODL คลื่นดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงนี้ ตัวชี้วัดเหล่านี้จัดกลุ่มผู้ใช้เครือข่าย Bitcoin ตามระยะเวลาที่พวกเขาถือเหรียญของตน และยังแสดงอิทธิพลที่มีต่อราคาสะสมของ BTC ข้อมูลล่าสุดเผยให้เห็นว่ามีการถือครอง Bitcoin ประมาณ 20% เป็นเวลาสามเดือนหรือน้อยกว่า ซึ่งบ่งชี้ว่ามีผู้ใช้รายใหม่เข้ามาในตลาด แต่จากที่อยู่ที่ใช้งานโดยเฉลี่ยในข้อมูลข้างต้น เราจะเห็นได้ว่าผู้ใช้ไม่ได้ใช้ Bitcoin บ่อยเท่าเมื่อก่อน
ผลกระทบของผู้ใช้รายใหม่เหล่านี้ต่อจำนวนที่ตระหนักได้ (ราคาสะสมเฉลี่ยของ BTC ทั้งหมด) ถือว่ามีความสำคัญ โดยกว่า 40% ของอิทธิพลล่าสุดมาจากผู้ใช้ที่ถือ Bitcoin เป็นเวลาสามเดือนหรือน้อยกว่านั้น (ระบุด้วยสีแดง/ส้มที่อุ่นกว่าในแผนภูมิด้านล่าง) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ใช้กำลังเข้าสู่ตลาดด้วยราคาที่สูงขึ้นและมีพฤติกรรมที่สอดคล้องกับรอบก่อนหน้านี้ (เมื่อเร็วๆ นี้ เราได้เห็นการไหลเข้าของราคาในช่วงแรกของรอบขาขึ้นในระดับที่เทียบเคียงได้กับรอบก่อนหน้า ซึ่งระบุด้วยกล่องสีแดง) เพียงแต่ไม่บ่อยนักเหมือนที่เราเคยเห็นมาก่อน
ทำความเข้าใจกลไกของตลาดและการมีส่วนร่วมของผู้ค้าปลีก
เมื่อดูวงจรที่ผ่านมาของ Bitcoin จะพบว่าการพุ่งสูงขึ้นของกิจกรรมการค้าปลีกมักเกิดขึ้นก่อนถึงจุดสูงสุดของตลาด ตัวอย่างเช่น ในช่วงขาขึ้นในปี 2017 และ 2021 ความสนใจของผู้ค้าปลีกพุ่งสูงขึ้นประมาณ 6 เดือนก่อนที่ราคาจะพุ่งสูงขึ้น การที่ความสนใจของผู้ค้าปลีกไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปัจจุบัน ซึ่งแสดงให้เห็นได้จาก Google Developments แสดงให้เห็นว่าเรากำลังประสบกับการเติบโตของตลาดที่วัดผลได้มากขึ้นและยั่งยืนมากขึ้น
ข้อควรพิจารณาที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือ ดอกเบี้ยแบบเปิดของ Bitcoin แผนภูมิซึ่งวัดมูลค่ารวมของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin ที่เปิดอยู่ ตั้งแต่ช่วงปลายปี 2022 เป็นต้นมา ตัวชี้วัดนี้ไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในความเป็นจริง เราได้เห็นการลดลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่จุดต่ำสุดของวงจรขาลง (ระบุด้วยเส้นสีแดงลดลงในแผนภูมิด้านล่าง) เผยให้เห็นว่านักลงทุนในปัจจุบันนิยมซื้อขาย Bitcoin จริงๆ มากกว่าที่จะเข้าร่วมในการซื้อขายตราสารอนุพันธ์เพียงอย่างเดียว ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในเรื่องราวที่นักลงทุนให้ความสนใจในการถือ Bitcoin ในระยะยาวมากกว่าการแสวงหากำไรระยะสั้น
บทสรุป
เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มในปัจจุบัน การที่ผู้ค้าปลีกไม่มีความคึกคักมากนักอาจถือเป็นสัญญาณบวกสำหรับแนวโน้มระยะยาวของตลาดได้ ในขณะที่บิตคอยน์เข้าใกล้ระดับสูงสุดใหม่ การจับตาดูการมาถึงของนักลงทุนรายย่อยอย่างใกล้ชิดจะเป็นสิ่งสำคัญ หากนักลงทุนรายย่อยเริ่มเข้าสู่ตลาดเป็นจำนวนมาก พวกเขาจะหวนกลับไปใช้พฤติกรรมเก่าๆ ของการซื้อแบบ FOMO อีกครั้งหรือไม่ หรือพวกเขาจะยังคงนิยมถือครองในระยะยาวต่อไป?
โดยสรุป แม้ว่าจำนวนผู้ใช้งานจริงของ Bitcoin จะลดลง แต่ตลาดก็แสดงให้เห็นถึงสัญญาณของเสถียรภาพและการลงทุนในระยะยาว การที่ผู้ค้าปลีกไม่สนใจในทันทีอาจดูเหมือนเป็นขาลง แต่มีแนวโน้มว่าจะเป็นขาขึ้นมากกว่า เนื่องจากบ่งชี้ถึงวิถีการเติบโตที่วัดผลได้และยั่งยืนมากขึ้น
หากต้องการดูข้อมูลเจาะลึกเกี่ยวกับหัวข้อนี้ โปรดดูวิดีโอ YouTube ล่าสุดที่นี่:
