ประเด็นที่สำคัญ
- BOJ, Fed และ BOE จะมีการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญในสัปดาห์นี้
- ตลาดโลกคาดการณ์ผลกระทบของนโยบายของธนาคารกลางเหล่านี้
แชร์บทความนี้
ธนาคารกลางสหรัฐมีกำหนดประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในวันพุธช่วงบ่ายนี้ เวลาประมาณ 14.00 น. EDT
ในขณะนี้ คาดว่าเฟดจะไม่ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยในตอนนี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อถึงเดือนกันยายน เครื่องมือ CME FedWatch คาดการณ์ว่ามีโอกาส 4.1% ที่อัตราดอกเบี้ยจะผ่อนคลายลงตามที่ราคาฟิวเจอร์ส 30 วันบอกเป็นนัย ความน่าจะเป็นนี้ถูกกำหนดร่วมกับโอกาส 12 ถึง 13.8% ที่จะลดจุดพื้นฐานลง 50 จุดพื้นฐาน แทนที่จะเป็น 25 จุดพื้นฐานตามปกติ
ข่าวนี้มาพร้อมกับข่าวล่าสุด ดัชนีราคาผู้บริโภคตกต่ำ (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนปีที่แล้ว ส่งผลให้ตลาดคริปโตปรับตัวสูงขึ้นหลังจากแสดงตัวเลขเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับปานกลางที่ 3.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี เดิมพันบน Polymarket สำหรับการตัดสินใจในเดือนกรกฎาคม 2024 แสดงว่า “ไม่มีการเปลี่ยนแปลง” ที่อัตราต่อรอง 96%
อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของรัฐบาลกลาง (FOMC) จะตัดสินใจขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยในที่สุด ผลลัพธ์เชิงบวกสำหรับสกุลเงินดิจิทัลก็ยังคงมีการคาดการณ์อยู่ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะหมายถึงการปรับปรุงที่ช้ากว่าแต่คงที่ ในทางกลับกัน การลดอัตราดอกเบี้ยจะถือเป็นสัญญาณบวก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะลดต้นทุนการกู้ยืม กระตุ้นให้มีการลงทุนและสภาพคล่องในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น สกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงยังมีแนวโน้มที่จะทำให้สกุลเงินเฟียตอ่อนค่าลง ซึ่งอาจผลักดันให้นักลงทุนมองหาแหล่งเก็บมูลค่าทางเลือก เช่น สกุลเงินดิจิทัล
ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ราคา Bitcoin กำลังเปลี่ยนมือที่ระดับ 65,600 ดอลลาร์ และยังคงผันผวนในช่วงเดือนที่ผ่านมา ขณะที่หุ้นยังคงมีความยืดหยุ่น แต่ด้วยความเป็นไปได้ที่อัตราจะถูกปรับลดในเดือนกันยายน ทิศทางทั้งหมดชี้ไปที่ผลลัพธ์ที่ดีของสกุลเงินดิจิทัล
การตัดสินใจที่แตกต่างกัน: สหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น และสหราชอาณาจักร
ธนาคารกลางญี่ปุ่น ธนาคารกลางสหรัฐ และธนาคารกลางอังกฤษ เตรียมประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าผลลัพธ์จากธนาคารกลางแต่ละแห่งจะไม่เหมือนกัน
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะเริ่มการประชุมในวันพุธ โดยนักวิเคราะห์มีความเห็นแตกต่างกันว่าธนาคารจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากระดับปัจจุบันที่ 0-0.1% หรือส่งสัญญาณว่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ อัตราเงินเฟ้อของญี่ปุ่นยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคาร ในขณะที่เงินเยนอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ The Wall Road Journal รายงาน BOJ เชื่อว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้นอาจช่วยกระตุ้นการบริโภคที่ซบเซาได้โดยการแข็งค่าของเงินเยนและผ่อนคลายราคาสินค้านำเข้า
คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมวันพุธ แต่ตลาดคาดการณ์ว่าจะมีสัญญาณชัดเจนของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งหน้าในเดือนกันยายน ข้อมูล FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 100% ที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเดือนกันยายน โดยมีโอกาส 12% ที่จะปรับลด 50 จุดพื้นฐานแทนที่จะเป็น 25 จุดพื้นฐานตามปกติ
ในวันพฤหัสบดี ธนาคารแห่งอังกฤษ (BOE) ต้องเผชิญกับการตัดสินใจที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด โดยนักเศรษฐศาสตร์และตลาดมีความเห็นเป็นเอกฉันท์ว่าธนาคารจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบหลายปีหรือไม่ แม้ว่า BOE จะผ่อนปรนนโยบายการเงิน แต่ก็มีแนวโน้มว่า BOE จะใช้วิธีลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอย่างระมัดระวัง
การตัดสินใจของธนาคารกลางดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางกระแสการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเศรษฐกิจหลักๆ ธนาคารกลางยุโรปและธนาคารกลางแคนาดาได้ดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้วในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงจากวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายปี
สำหรับตลาดคริปโต โดยเฉพาะบิทคอยน์ ผลกระทบจากการตัดสินใจเหล่านี้อาจจำกัดในระยะสั้น โดยไม่มีความประหลาดใจที่สำคัญใดๆ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะยาวที่มุ่งสู่การผ่อนปรนนโยบายการเงินอาจเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิทคอยน์ การพุ่งขึ้น 56% ในปีนี้ แม้ว่าส่วนใหญ่จะมาจากอุปสงค์จากกองทุน ETF สปอตที่ตั้งอยู่ในสหรัฐฯ แต่ก็อาจสะท้อนถึงการคาดการณ์ของตลาดต่อวงจรการผ่อนคลายนี้ด้วย
หน่วยงานรัฐบาลเคลื่อนไหว Bitcoin ก่อนที่ FOMC จะตัดสินใจ
การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเกิดขึ้นไม่กี่วันหลังจากกระทรวงยุติธรรมประกาศ ย้าย Bitcoin มูลค่า 2 พันล้านเหรียญสหรัฐนำเสนอการเปรียบเทียบที่น่าสนใจในแวดวงการเงินและเศรษฐกิจ ในขณะที่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยและส่งสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งอาจส่งเสริมสินทรัพย์เสี่ยง เช่น Bitcoin แต่การโอนสินทรัพย์ดิจิทัลที่ถูกยึดในปริมาณมากของกระทรวงยุติธรรมได้นำความไม่แน่นอนมาสู่ตลาด
จังหวะเวลาที่กระทรวงยุติธรรมเคลื่อนไหวเกี่ยวกับ Bitcoin ก่อนที่เฟดจะประกาศเรื่องนี้ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการประสานงานหรือความบังเอิญที่อาจเกิดขึ้น หากการตัดสินใจของเฟดสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดที่มีต่อแนวโน้มขาลง ก็อาจช่วยชดเชยแรงกดดันเชิงลบที่มีต่อราคา Bitcoin ที่เกิดจากความกลัวว่ารัฐบาลจะขายหุ้น
ในทางกลับกัน หากเฟดสร้างความประหลาดใจด้วยท่าทีที่แข็งกร้าวมากขึ้น ก็อาจทำให้ตลาดเกิดความวิตกกังวลอันเป็นผลจากการกระทำของกระทรวงยุติธรรม สถานการณ์นี้แสดงให้เห็นว่าการดำเนินการของรัฐบาลในด้านต่างๆ ตั้งแต่นโยบายการเงินไปจนถึงการบังคับใช้กฎหมาย อาจส่งผลกระทบที่เชื่อมโยงกันต่อตลาดคริปโต
แชร์บทความนี้
