ในแต่ละปี ศูนย์วิจัยและนโยบายสถาบัน CFA จะเผยแพร่ผลงานที่ช่วยให้ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนนำทางการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง ความเสี่ยงที่เกิดขึ้น และนวัตกรรมในตลาดทั่วโลก ผลงานที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปีนี้สะท้อนถึงพันธกิจดังกล่าว จากบทบาทที่เพิ่มขึ้นของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในการจัดการสินทรัพย์ไปจนถึงการสะสมทุนในแอฟริกา การแปลงโทเค็น เงินบำนาญ และจริยธรรมของตลาดเอกชน สิ่งพิมพ์เหล่านี้นำเสนอข้อมูลเชิงลึกเชิงปฏิบัติสำหรับผู้นำที่กำหนดการตัดสินใจลงทุนในภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ด้านล่างนี้คือสิ่งพิมพ์ยอดนิยมบางส่วนจากศูนย์วิจัยและนโยบายประจำปี 2025
แก้ไขโดย โจเซฟ ซิโมเนียน, ดรหนังสือเล่มนี้จาก CFA Institute Analysis Basis และ CFA Institute Analysis and Coverage Middle แสดงให้เห็นว่าปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังเปลี่ยนแปลงการจัดการสินทรัพย์อย่างไร สำรวจว่า AI และการเรียนรู้ของเครื่อง (ML) ถูกนำมาใช้กับการออกแบบพอร์ตโฟลิโอ การกำกับดูแลความเสี่ยง และการตัดสินใจลงทุนอย่างไร พร้อมข้อมูลเชิงลึกจากผู้ปฏิบัติงานชั้นนำและผู้เชี่ยวชาญของ CFA Institute
ศูนย์วิจัยและนโยบายของสถาบัน CFA ได้เรียกประชุมผู้นำด้านความคิดสุทธิเป็นศูนย์และผู้มีชื่อเสียงด้านการลงทุน เพื่อแจกแจงแนวคิดสำคัญเกี่ยวกับการบรรลุเป้าหมายสุทธิเป็นศูนย์ เสียงแห่งอิทธิพลเหล่านี้ให้คำแนะนำที่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุน ผู้จัดการสินทรัพย์ ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน และหน่วยงานกำกับดูแล ผู้เขียนมากกว่า 50 คน จากสหรัฐอเมริกา ยุโรป และเอเชียร่วมมือในโครงการวิจัย 16 โครงการ โครงการริเริ่มนี้ได้รับรางวัลเหรียญเงินประจำปี 2025 สาขาความเป็นเลิศในการดำเนินตามเป้าหมายการพัฒนาที่ยั่งยืนจาก Society for Scholarly Publishing
รายงานนี้ เรียบเรียงโดย โอลิเวียร์ ไฟน์ส, CFA และ ฟีบี้ ชานนำเสนอการประเมินโดยละเอียดเกี่ยวกับอุปสรรคในการสะสมทุนในเขตอำนาจศาลอนุภูมิภาคซาฮาราแอฟริกา 11 แห่ง โดยเน้นย้ำว่าตลาดเอกชน การปฏิรูปนโยบาย นวัตกรรมฟินเทค และความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชนสามารถขยายการลงทุน เสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับการเงินโครงสร้างพื้นฐาน และสนับสนุนความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจได้อย่างไร ผู้ร่วมให้ข้อมูลระดับประเทศ ซึ่งหลายคนเป็นผู้ถือใบอนุญาตของ CFA ได้มอบความเชี่ยวชาญเชิงลึกในท้องถิ่นที่ยึดถือการวิเคราะห์ในความเป็นจริงในทางปฏิบัติ
AI ที่โปร่งใสและอธิบายได้ถือเป็นสิ่งสำคัญในด้านการเงิน ไม่เพียงแต่สำหรับการปฏิบัติตามกฎระเบียบเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความไว้วางใจของสถาบัน มาตรฐานทางจริยธรรม และการกำกับดูแลความเสี่ยงที่มีประสิทธิผล ดังรายงานนี้โดย เชอริลล์-แอน วิลสัน, PhD, CFAอธิบาย. แม้ว่าเครื่องมืออัตโนมัติสามารถช่วยได้ แต่รายงานดังกล่าวเน้นย้ำว่าการกำกับดูแลโดยมนุษย์และการจัดตำแหน่งองค์กรที่แข็งแกร่งยังคงเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้
โจเซฟ ซิโมเนียน, ดรกล่าวถึงข้อกังวลด้านจริยธรรมและความเสี่ยงของการล้าง AI (AIW) ในด้านการเงิน โดยตั้งคำถามที่สำคัญสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในการประเมินการเรียกร้อง AI ของผู้จัดการ และรับรองความโปร่งใส ความสมบูรณ์ และการนำ AI ไปใช้จริงในกลยุทธ์การลงทุน รายงานนี้จะตรวจสอบว่า AIW คืออะไร เหตุใดบริษัทต่างๆ จึงมีส่วนร่วม และมีผลกระทบต่อลูกค้าอย่างไร และการพัฒนา AI ในวงกว้าง นอกจากนี้ยังให้คำแนะนำแก่เจ้าของสินทรัพย์เกี่ยวกับวิธีการตรวจจับการใช้ AI ของแท้และการเรียกร้องที่สูงเกินจริงในตลาด
รายงานนี้จากสถาบัน Mercer และ CFA Institute เปรียบเทียบระบบรายได้หลังเกษียณทั่วโลกโดยใช้ตัวชี้วัดมากกว่า 50 รายการ โดยจะให้คะแนนระบบบำนาญทั่วโลก โดยแนะนำการปฏิรูปเพื่อปรับปรุงผลลัพธ์และความไว้วางใจของผู้เข้าร่วมในยุคที่ประชากรสูงวัยและการแทรกแซงของรัฐบาลเพิ่มมากขึ้น
ในส่วนหนึ่งของรายงานฉบับนี้ อูราฟ โซนี, โอลิเวียร์ ไฟน์ส, CFA, และ จินหมิง ซัน, CFAตรวจสอบผลกระทบการเปลี่ยนแปลงของโทเค็นต่อสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เป็นข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับ tokenization ซึ่งเราจะดูที่กระบวนการทางเทคนิค: tokenization คืออะไร ทำงานอย่างไร คุณค่าที่นำเสนอ และข้อจำกัดในปัจจุบัน นอกจากนี้เรายังคำนึงถึงผลกระทบที่กระบวนการนี้อาจมีต่อสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ในส่วนที่สอง จิโอวานนี่ บันดี ปริญญาเอก โอลิเวียร์ ไฟน์ส, CFA, และ อูราฟ โซนี ตรวจสอบการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายและข้อบังคับที่จำเป็นสำหรับการแปลงโทเค็นเพื่อการเติบโตอย่างมีความรับผิดชอบ ในขณะเดียวกันก็รับประกันการคุ้มครองนักลงทุนและความสมบูรณ์ของตลาด รายงานนี้จะวิเคราะห์ระบบการกำกับดูแลทั่วโลก มาตรฐานสากล และความจำเป็นสำหรับความชัดเจนทางกฎหมาย
โมดูลแรกจากสามโมดูลของคู่มือ CFA Institute Analysis Basis ที่ได้รับการปรับปรุง—คุณลักษณะของ ETF และภูมิทัศน์การพัฒนา ซึ่งเขียนโดย โจแอนน์ เอ็ม. ฮิลล์ ปริญญาเอก เอลิซาเบธ แคชเนอร์, CFA, และ เดฟ นาดิก—สำรวจคุณสมบัติ ผลประโยชน์ กลไก และประวัติของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) โดยจะอธิบายปัจจัยเบื้องหลังการเติบโตแบบก้าวกระโดดของ ETF และประเมินภูมิทัศน์ของ ETF ของสหรัฐฯ
รายงานนี้จาก สตีเฟน ดีน, CFA, และ Ken Robinson, CFA, CIPM สำรวจว่ากองทุนต่อเนื่องช่วยสร้างสภาพคล่องในตลาดเอกชนที่ซบเซาได้อย่างไร โดยพิจารณาการเติบโต ผลประโยชน์ และความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่มีอยู่ รายงานนี้ให้ความเข้าใจอย่างเป็นกลางว่ากองทุนต่อเนื่องคืออะไร อะไรขับเคลื่อนการเติบโตอย่างมาก และสิ่งที่พวกเขาบอกเราเกี่ยวกับตลาดเอกชน นอกจากนี้ยังอธิบายถึงความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกิดขึ้นในกองทุนต่อเนื่องและกลไกในการแก้ไขปัญหาเหล่านั้น
ภูมิปัญญาการลงทุนแบบดั้งเดิมถือว่าหุ้นและพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม จึงทำให้นักลงทุนมีการป้องกันความเสี่ยงตามธรรมชาติภายในพอร์ตการลงทุนที่สมดุล แต่ความสัมพันธ์เชิงลบที่มีมายาวนานนี้แสดงให้เห็นสัญญาณของการกลับตัว ในเรื่องนี้ มูลนิธิวิจัยสถาบัน CFA บทสรุปการวิจัย ฟรีดริช เบามันน์– อับโดลเรซา นาเซมีและ แฟรงค์ เจ. ฟาโบซซี่ ซีเอฟเออภิปรายว่าแมชชีนเลิร์นนิงสามารถระบุตัวขับเคลื่อนเศรษฐกิจมหภาคของการเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตรได้อย่างไร โดยนำเสนอข้อมูลเชิงลึกที่นำไปใช้ได้จริงสำหรับการจัดสรรสินทรัพย์และการบริหารความเสี่ยงในการสรุปการวิจัยนี้
