การประเมินมูลค่าที่ลดลง เงินทุนไหลจากสหรัฐอเมริกาไปยังยุโรป อัตราเงินเฟ้อที่ควบคุมโดย ECB และความหวังสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่รวดเร็วยิ่งขึ้น ยูโรสต็อกซ์ 50 วัวที่จะมองไปข้างหน้าด้วยการมองโลกในแง่ดี มาพูดคุยเรื่องนี้และจัดทำแผนการซื้อขายกัน
บทความนี้ครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้:
ประเด็นสำคัญ
- ในปี 2025 ดัชนียุโรปมีประสิทธิภาพเหนือกว่าดัชนีสหรัฐฯ
- เมื่อพิจารณาจาก P/E แล้ว EuroStoxx 600 ดูถูกกว่า S&P 500
- การคาดการณ์ตลาดหุ้นยุโรปมีความเรียบง่ายมากกว่าการคาดการณ์ของสหรัฐฯ
- การซื้อ EuroStoxx 50 โดยมีเป้าหมายที่ 6,200 ยังคงมีความเกี่ยวข้อง
มุมมองพื้นฐานประจำปีสำหรับ EuroStoxx 50
ปี 2025 ถือเป็นปีที่โดดเด่นสำหรับตลาดหุ้นยุโรป ดัชนีหุ้นมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบสี่ปี ในขณะที่ช่องว่างเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ในสหรัฐฯ กลายเป็นช่องว่างในรูปดอลลาร์ที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากค่าเงินยูโรที่แข็งค่า ความสำเร็จของ ECB ในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ และความหวังสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่รวดเร็วยิ่งขึ้น ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากมาตรการกระตุ้นทางการคลังของเยอรมนี และการใช้จ่ายด้านกลาโหมของสหภาพยุโรปที่เพิ่มขึ้น จะ ยูโรสต็อกซ์ 50 การชุมนุมดำเนินต่อไปในปี 2569?
ผลการดำเนินงานของตลาดตราสารทุนยุโรป
ที่มา: บลูมเบิร์ก
การหมุนเวียนอาจกลายเป็นจุดเด่นของปีใหม่ นักลงทุนกำลังหมุนเวียนออกจากหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ เพื่อค้นหาทางเลือกอื่น บางส่วนอยู่ในกลุ่มพลังงาน การธนาคาร และการดูแลสุขภาพ และอื่นๆ ในต่างประเทศ EuroStoxx 600 ดูมีมูลค่าน่าดึงดูดมากกว่าเมื่อเทียบกับ S&P 500 โดยมี P/E ล่วงหน้าที่ 15 ต่อ 22 สำหรับเกณฑ์มาตรฐานของสหรัฐอเมริกา
การเปลี่ยนแปลงอัตราส่วน P/E ของดัชนีหุ้นสหรัฐและยุโรป
ที่มา: บลูมเบิร์ก
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานไม่ใช่เหตุผลเดียวที่อยู่เบื้องหลังการเลือกหุ้นยุโรป ตลาดยังคงคาดหวังว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจในภูมิภาคจะเร่งตัวขึ้น จนถึงปัจจุบัน มาตรการกระตุ้นทางการคลังของเยอรมนีและการใช้จ่ายด้านกลาโหมที่เพิ่มขึ้นของสหภาพยุโรปยังไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ถึงกระนั้น พวกเขายังได้ช่วยทำให้ยูโรโซนมีความยืดหยุ่นต่อภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ มากขึ้น ความคิดเห็นของฟรีดริช เมิร์ซเกี่ยวกับสถานะวิกฤตของภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจเยอรมนีสามารถตีความได้สองวิธี ไม่เพียงแต่เป็นสัญญาณของความอ่อนแอเท่านั้น แต่ยังเป็นสัญญาณว่าอาจมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมเกิดขึ้นอีกด้วย
อีกเหตุผลหนึ่งในการซื้อยุโรปก็คือการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างต่ำ การคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ของ Bloomberg คาดว่า EuroStoxx 600 จะเพิ่มขึ้น 4% ในปี 2569 เทียบกับ 9% สำหรับ S&P 500 ตัวเลขนี้สอดคล้องกับผลตอบแทนระยะยาวโดยเฉลี่ยของดัชนีหุ้นสหรัฐในศตวรรษที่ 21 และการเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยในปีที่สี่ของตลาดกระทิง
ประสิทธิภาพและแนวโน้มของ S&P 500
ที่มา: บลูมเบิร์ก
อย่างไรก็ตาม S&P 500 ล้มเหลวในการโพสต์กำไรเป็นปีที่สี่ติดต่อกันในปี 2558 และ 2565 หากนักลงทุนตัดสินใจว่าการบรรลุเป้าหมายดังกล่าวในปี 2569 เป็นสิ่งที่ท้าทายเกินไป การหมุนเวียนพอร์ตการลงทุนอาจเร่งตัวเร็วขึ้น ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อยุโรป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการคาดการณ์ +4% เพียงเล็กน้อย
Goldman Sachs มองว่า EuroStoxx 600 อยู่ที่ 625 ซึ่งสูงกว่าฉันทามติของ Bloomberg เล็กน้อย และแนะนำให้ซื้อหุ้นขนาดเล็ก บริษัทเหล่านี้ไม่เพียงแต่จะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ GDP ของยุโรปที่รวดเร็วขึ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเงินยูโรที่แข็งค่า อัตรา ECB ที่มีเสถียรภาพ ราคาน้ำมันที่ต่ำ และกิจกรรมการควบรวมกิจการที่เพิ่มขึ้น
แผนการซื้อขายประจำปีสำหรับ EuroStoxx 50
ในความเห็นของผม ยูโรสต็อกซ์ 50 อาจถึงระดับ 6,200 ในปี 2569 ภายใต้เงื่อนไขที่เอื้ออำนวย รวมถึงการยุติความขัดแย้งทางอาวุธในยูเครนและการกระตุ้นทางการคลังที่เพิ่มขึ้นในเยอรมนี ดัชนีอาจเพิ่มขึ้นเป็น 6,400 คำแนะนำคือซื้อเมื่อดึงกลับ
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ของ ปัจจัยพื้นฐานรวมถึงแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ได้รับการพิจารณาเช่นกัน
กราฟราคาของ SX5E ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนถึงความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของโบรกเกอร์ LiteFinance เนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามวัตถุประสงค์ของ Directive 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและแจกจ่ายโดยไม่ได้รับความยินยอม
