ผู้จัดการทั่วไป (GM) ของ NFL ส่วนใหญ่มองโลกในแง่ดีและแสดงความมั่นใจมากเกินไปในวันนี้ ในขณะที่พวกเขาเตรียมการสำหรับร่าง NFL ในวันพรุ่งนี้ ร่างฉบับนี้ถือเป็นโอกาสปีละครั้งสำหรับ GM ในการสรรหาบุคลากรที่มีความสามารถ
เช่นเดียวกับนักลงทุน GM มักคิดว่าพวกเขาฉลาดกว่าคู่แข่งหรือที่เรียกว่าตลาด แต่พวกเขามักจะมีทัศนคติที่คล้ายคลึงกันและดำเนินตามเรื่องราวแบบเดียวกันที่ขับเคลื่อนการแข่งขันของพวกเขา
ตามที่เราจะแบ่งปัน ความมั่นใจมากเกินไปและการคิดแบบกลุ่มระหว่าง GM ฟุตบอลและนักลงทุนถือเป็นข้อบกพร่องทางพฤติกรรมที่มักจะส่งผลเสียต่อประสิทธิภาพการทำงาน การมีเครื่องมือและกลยุทธ์ในการลดลักษณะพฤติกรรมของเรานั้นมีคุณค่าอย่างยิ่งและสามารถทำให้คุณได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้น
ความมั่นใจมากเกินไปใน NFL
สี่ในห้าตัวเลือกแรกในร่างคาดว่าจะเป็นควอเตอร์แบ็ค กองหลังไม่เพียงแต่เป็นตำแหน่งที่สำคัญที่สุดในสนามเท่านั้น แต่ร่างในปีนี้ยังถูกมองว่าเป็นผู้ยิ่งใหญ่ในอนาคตอีกหลายคน
จากข้อมูลจาก Warren Sharp นักวิเคราะห์ NFL กองหลังส่วนใหญ่ในรอบแรกๆ จะเป็นค่าเฉลี่ย บทความ Fox Sports activities ของเขาชื่อ อัตราความสำเร็จของ QB รอบแรกทำให้ลามาร์ แจ็คสันตกเป็นเป้าของเขาเป็นปริมาณว่าโอกาสในการร่างกองหลังคนต่อไปที่ชนะซูเปอร์โบวล์นั้นแย่เพียงใด
มีกองหลัง 38 คนที่ถูกร่างในรอบแรกนับตั้งแต่ปี 2011 ซึ่งเป็นปีที่ NFL เปลี่ยนข้อตกลงการเจรจาต่อรองร่วม
ควอร์เตอร์แบ็กรอบแรก 38 คนเหล่านี้ออกสตาร์ทได้ทั้งหมด 1,909 คน บันทึกของพวกเขา? 1034-1035-7.
เขาอ้างว่าในบรรดากองหลัง 38 คน มีแพทริค มาโฮมส์เพียงคนเดียวเท่านั้นที่คว้าแชมป์ซูเปอร์โบวล์ได้ นอกจากนี้ จาก 28 คนจากกลุ่มนั้นที่ไม่ได้อยู่ในสัญญาเริ่มแรกอีกต่อไป เวลาเฉลี่ยที่พวกเขาเป็นผู้เริ่มต้นคือเพียง 3.4 ปี
แม้ว่ากองหลังจะถือว่าธรรมดาในรอบแรก แต่เราก็มีข้อสงสัยเล็กน้อยว่า GMs จะคัดเลือกกองหลังที่มีความมั่นใจมากเกินไปหลังจากที่พวกเขาทำการเลือกแล้ว
คิดแบบกลุ่มใน NFL
ลักษณะพฤติกรรมนี้เกิดขึ้นเมื่อคนที่แสวงหาความสอดคล้องคิดและกระทำในทำนองเดียวกัน โดยปกติแล้ว กลุ่มต่างๆ จะได้รับความเห็นที่เป็นเอกฉันท์โดยไม่มีการประเมินที่เหมาะสมและมีมุมมองทางเลือกน้อยที่สุด
ตัวอย่างเช่น เป็นที่ยอมรับกันอย่างกว้างขวางว่ากองหลังสี่คนที่มีแนวโน้มว่าจะติดห้าอันดับแรก ได้แก่ วิลเลียมส์ แดเนียลส์ เมย์ และแม็กคาร์ธี จะเป็นมืออาชีพที่ยอดเยี่ยม นักวิเคราะห์ NFL ส่วนใหญ่เสนอความแตกต่างระหว่างกองหลัง แต่ยกย่องลักษณะทางร่างกายและจิตใจที่พวกเขาเชื่อว่าจะทำให้พวกเขาได้เป็นตัวจริงใน NFL นักวิเคราะห์เพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่มีเรตติ้งไม่ดีสำหรับกองหลังทั้งสี่คน
การเลือกกองหลังหนึ่งในสี่คนเป็นเรื่องที่น่าสบายใจ พูดง่ายๆ ก็คือ GM จะปกปิดถ้าการเลือกของพวกเขาเป็นเรื่องโง่ ใครจะรู้ได้บ้าง? ผู้เชี่ยวชาญทุกคนคิดว่าเขาจะเป็นซุปเปอร์สตาร์!
นักลงทุนมีความมั่นใจมากเกินไปและการคิดแบบกลุ่ม
แทนที่ผู้เล่นด้วยแนวคิดการลงทุน และ GMs ด้วยนักลงทุน ความมั่นใจมากเกินไปและการคิดแบบกลุ่มที่ส่งผลต่อการตัดสินใจแบบร่างของ GM นั้นคล้ายคลึงกับที่นักลงทุนเผชิญอยู่เสมอ
เราได้วัดปริมาณโอกาสที่ GM จะเลือกกองหลังที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยก่อนหน้านี้ ตามกองทุน DFA โอกาสที่นักลงทุนจะมีผลงานดีกว่าตลาดนั้นยิ่งน่ากังวลยิ่งขึ้นไปอีก
เราเห็นจากข้อมูลข้างต้นว่านักลงทุนมีโอกาสประมาณ 75% ที่จะทำผลงานต่ำกว่าตลาดในปีใดก็ตาม ซึ่งหมายความว่าคุณมี 25% โอกาสที่จะเอาชนะตลาดในปีใดก็ตาม
ข้อความที่ต้องลบออกจากสถิตินั้นคือการทิ้งความมั่นใจไว้หน้าประตู!
ในส่วนของการคิดแบบกลุ่ม นักลงทุนส่วนใหญ่ เช่น GM รู้สึกสบายใจเมื่อรู้ว่านักลงทุนรายอื่นๆ จำนวนมากกำลังทำสิ่งเดียวกัน การเล่าเรื่องเกี่ยวกับตลาดเป็นรูปแบบหนึ่งของการคิดแบบกลุ่ม เรื่องเล่าช่วยอธิบายความเคลื่อนไหวและแนวโน้มของตลาด บ่อยครั้งที่การเล่าเรื่องเกิดขึ้นหลังจากกระแสเริ่มต้นขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง ถูกหรือผิด การเล่าเรื่องคือเหตุผล
ปัจจุบัน เรื่องราวต่างๆ ดูเหมือนจะก่อตัวได้เร็วกว่าและคงอยู่นานกว่า บางทีการถือกำเนิดของโซเชียลมีเดียอาจทำให้มีการเผยแพร่และเติบโตเร็วขึ้น
เรื่องเล่าบรรยายถึงกรอบความคิดของกลุ่มนักลงทุน เมื่อคุณลงทุนโดยอิงจากการเล่าเรื่องโดยไม่รู้ตัว คุณก็มีแนวโน้มจะเตรียมตัวเองให้พร้อมสำหรับความล้มเหลว
กลยุทธ์ในการต่อสู้กับลักษณะพฤติกรรม
ด้วยความตระหนักดีที่ GM มีโอกาสหนึ่งในสามในการใช้ตัวเลือกดราฟท์ห้าอันดับแรกอันทรงคุณค่ากับกองหลังได้สำเร็จ หรือมีนักลงทุนเพียง 1 ใน 4 เท่านั้นที่จะเอาชนะตลาดได้ เราจึงมีเครื่องมือในการจัดการลักษณะพฤติกรรมของเราและปรับปรุงโอกาสที่จะประสบความสำเร็จได้ดีที่สุด
ซิก
Warren Sharp แนะนำให้ GMs “ซิกในขณะที่คนอื่นแซก–
การซิกแซกคือการมีกรอบความคิดที่ขัดแย้งกัน ตัวอย่างเช่น สิ่งสำคัญคือพอร์ตการลงทุนของคุณจะต้องมีหุ้นยอดนิยมที่เป็นผู้นำตลาดที่สูงขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน จงเข้าใจว่าความมั่นใจอาจลดลงอย่างรวดเร็ว และหุ้นชุดใหม่จะขึ้นครองบัลลังก์ในไม่ช้านี้ อย่ากล่าวต้อนรับมากเกินไปในการเล่าเรื่อง
ไม่นานมานี้หุ้น Magnificent Seven ก็ได้รับความนิยมอย่างมาก ผลตอบแทนของพวกเขาเอาชนะหุ้นและดัชนีเกือบทั้งหมดได้อย่างคล่องแคล่ว การถือครองหุ้นย่อยที่มีความหมายจากหุ้นทั้ง 7 ตัวนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งในการติดตามดัชนีตลาดในวงกว้าง อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาที่เหนือกว่าของ Magnificent Seven ได้สิ้นสุดลงแล้วหรือหยุดชั่วคราว แต่การเล่าเรื่องยังคงเจริญรุ่งเรืองและไม่ว่าจะเกิดขึ้นแล้วหรือจะเกิดขึ้นเร็วๆ นี้ การลงทุนในกลุ่มวัยสูงอายุจะดึงดูดนักลงทุนจำนวนมากให้ล้ำหน้าได้
ทำกำไร
ขายยากเมื่อคนอื่นซื้อ อย่างไรก็ตาม เมื่อหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วยเรื่องราวไม่ได้รับความนิยม ผลกำไรก่อนหน้าและขนาดตำแหน่งที่ลดลงจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนและลดความเสี่ยงในการทำผลงานต่ำกว่าตลาด
การชื่นชมสิ่งที่ตลาดบอกคุณนั้นมีความสำคัญไม่แพ้กัน ตัวอย่างเช่น คุณสังเกตไหมว่าภาคสาธารณูปโภคและพลังงานเป็นภาคที่มีผลงานดีที่สุดในช่วงนี้ ผู้ที่ถือ Magnificent Seven แต่เพียงผู้เดียวและละเลยภาคส่วนอื่นๆ กำลังตกอยู่เบื้องหลัง
ที่ ง่ายVisor ตารางด้านล่างแสดงประสิทธิภาพสัมพัทธ์ของหุ้น Magnificent Seven และ XLU ซึ่งเป็น ETF ที่เป็นประโยชน์ เทียบกับ S&P 500 ในกรอบเวลาต่างๆ นอกเหนือจาก NVDA แล้ว ทั้ง 7 รายการส่วนใหญ่ยังมีผลงานต่ำกว่าตลาดในช่วงหลังๆ นี้ นอกจากนี้ ภาคสาธารณูปโภคที่ครั้งหนึ่งเคยมีประสิทธิภาพต่ำยังเอาชนะตลาดได้ในช่วง 45 วันที่ผ่านมา การขาย Magnificent Seven เมื่อ 45 วันที่แล้วเพื่อซื้อสาธารณูปโภคอาจขัดแย้งกับแนวคิดแบบกลุ่ม แต่ก็ถือเป็นการตัดสินใจที่ชาญฉลาด
ขอขอบคุณตัวเลือกของคุณ
GM ที่ได้รับเลือกห้าอันดับแรกมีตัวเลือกอันล้ำค่า แทนที่จะเลือกกองหลังที่มีโอกาสสำเร็จจำกัด พวกเขาสามารถแลกเปลี่ยนตัวเลือกกับทีมอื่นได้ พวกเขาอาจได้รับดราฟต์ระดับสูงหลายรายการเป็นการแลกเปลี่ยน ซึ่งช่วยเพิ่มโอกาสสำเร็จ
ตำแหน่งอื่นๆ ในร่าง NFL มีอัตราความสำเร็จดีกว่ากองหลังมาก หาก GM สามารถละทิ้งความมั่นใจในความสามารถในการเลือกกองหลังที่เหมาะสมได้ พวกเขาก็สามารถเพิ่มโอกาสที่จะได้ผู้เล่นที่เก่งมากอย่างน้อยสองคนและอาจเป็นนักขว้างมืออาชีพได้อย่างง่ายดาย บางทีพวกเขาอาจใช้ตัวเลือกตัวใดตัวหนึ่งเพื่อรับกองหลังในรอบต่อ ๆ ไป อย่าลืมว่า Brock Purdy ควอร์เตอร์แบ็กจากซานฟรานซิสโกที่นำทีม 49ers คว้าแชมป์ Superbowl คือ Mr. Irrelevant ซึ่งเป็นคนสุดท้ายที่ถูกดราฟต์
นักลงทุนก็มีทางเลือกเช่นกัน หุ้น ภาคส่วนต่างๆ และปัจจัยต่างๆ มีแนวโน้มที่จะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาด แต่ไม่สอดคล้องกับเรื่องราว แม้ว่าการซื้อของที่คนอื่นไม่อาจจะอึดอัดแต่ก็อาจจะได้กำไรมากกว่า
บทเรียนอีกบทหนึ่งคือการกระจายความหลากหลาย การใส่ไข่ส่วนใหญ่ไว้ในตะกร้าใบเดียวอาจส่งผลต่อประสิทธิภาพการทำงานของคุณอย่างมาก คุณจะทำได้ต่ำกว่าปกติหากคุณได้รับการพิสูจน์แล้วว่าผิด ดังที่พบบ่อยที่สุด
ปล่อยให้ผู้ชนะวิ่ง
คำพูดหนึ่งของวอลล์สตรีทที่โด่งดังที่สุดคือ “ตัดการสูญเสียของคุณให้สั้นลง และปล่อยให้ผู้ชนะของคุณวิ่งต่อไป”
หากโอกาสของเราที่จะเอาชนะตลาดมีเพียงหนึ่งในสี่ มันสมเหตุสมผลไหมที่จะซื้อขายพอร์ตโฟลิโอของคุณอย่างแข็งขัน? นักลงทุนจำนวนมากทำตรงกันข้าม ความมั่นใจและการดึงดูดความคิดแบบกลุ่มทำให้พวกเขาอยู่ในหุ้นที่มีผลงานต่ำกว่าปกติ ในขณะเดียวกัน หุ้นทางเลือกที่ไม่ค่อยมีคนติดตามอาจเป็นทางออกที่ดีที่สุด
อาจเหมาะสมและทำกำไรได้ในบางครั้งเพื่อติดตามฝูงชน อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม อย่าเพิกเฉยต่อมุมมองทางเลือกอื่น
สรุป
เราเสี่ยงที่จะด้อยประสิทธิภาพตลาดโดยการตกเป็นเหยื่อของลักษณะพฤติกรรมตามธรรมชาติของเรา ดังนั้นเราจึงเป็นหนี้ตัวเราเองที่จะต้องให้ความบันเทิงและเข้าใจมุมมองทางเลือก ถึงแม้วันนี้จะดูแปลก แต่เราต้องดู FOX Information และ อ่านนิวยอร์กไทม์ส เราต้องท้าทายตัวเองให้เข้าใจสิ่งที่ดีกว่าที่อาจไม่สะดวกสบาย
ค้นหาและศึกษามุมมองของผู้อื่นที่คุณไม่เห็นด้วย การทำความเข้าใจความคิดเห็นที่ขัดแย้งกันดีขึ้นจะทำให้มุมมองที่มีอยู่ของคุณเข้มแข็งขึ้นหรือรับรู้ข้อบกพร่องในตรรกะปัจจุบันของคุณได้ดีขึ้น ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด วิทยานิพนธ์การลงทุนจะดีกว่า
สิ่งสำคัญที่สุดคือจำไว้ว่าคุณเป็นเพียงมนุษย์เท่านั้น– Patrick Mahomes แห่งโลกแห่งการลงทุนมีอยู่ไม่มากนัก ในบางครั้ง ความมั่นใจมากเกินไปเป็นคุณลักษณะที่ดี แต่ก็อาจเป็นข้อบกพร่องร้ายแรงได้เช่นกัน
ไมเคิล เลโบวิทซ์, CFA เป็นนักวิเคราะห์การลงทุนและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ ที่ปรึกษาอาร์ไอเอ– มีความเชี่ยวชาญในการวิจัยเศรษฐศาสตร์มหภาค การประเมินมูลค่า การจัดสรรสินทรัพย์ และการบริหารความเสี่ยง RIA บรรณาธิการร่วมและผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย CFA เป็นนักวิเคราะห์การลงทุนและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ ผู้ร่วมก่อตั้ง 720 International Analysis
ติดตามไมเคิลต่อไป ทวิตเตอร์ หรือไปที่ 720global.com เพื่อการวิจัยและการวิเคราะห์เพิ่มเติม
สรุปลูกค้าสัมพันธ์ (แบบฟอร์ม CRS)
การดูโพสต์: 441
24/04/2024
