อีเธอเรียม เทรดเดอร์กำลังสร้างความเสี่ยงเชิงบวกต่อสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสอง โดยตลาดอนุพันธ์แสดงความต้องการเดิมพันกลับหัวที่เพิ่มขึ้นใหม่
ตาม CryptoSlate’s ข้อมูล ETH เพิ่มขึ้นประมาณ 11% ในเดือนนี้ จากการเพิ่มขึ้นสี่สัปดาห์ซึ่งยาวนานที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี
แนวโน้มขาขึ้นนี้ผลักดันให้ ETH อยู่ที่ประมาณ 2,330 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับราคาสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ และกำหนดให้มีการขึ้นราคาล่วงหน้าทุกเดือนติดต่อกันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมและสิงหาคม 2025
เป็นผลให้ประสิทธิภาพด้านราคาของ ETH ได้เปลี่ยนความสนใจของตลาดกลับไปที่ระดับ 3,000 ดอลลาร์ หลังจากหลายเดือนของประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กันที่อ่อนแอลงเมื่อเทียบกับ บิทคอยน์.
ตำแหน่งผู้ซื้อขายตัวเลือก Ethereum ในราคา $3,200
Deribit สถานที่ให้บริการตัวเลือกการเข้ารหัสลับที่ใหญ่ที่สุดได้กลายเป็นการแสดงออกที่ชัดเจนที่สุดของการค้ากลับหัวครั้งใหม่
ข้อมูล จากแพลตฟอร์มการซื้อขายแสดงให้เห็นว่าความสนใจแบบเปิดในตัวเลือกการโทร ETH ได้สร้างขึ้นประมาณ 3,200 ดอลลาร์ โดยมีสัญญาคงค้างมากกว่า 322 ล้านดอลลาร์ ตัวเลือกการนัดหยุดงานมูลค่า 2,500 ดอลลาร์ตามมาอย่างใกล้ชิด โดยมีดอกเบี้ยแบบเปิดประมาณ 320 ล้านดอลลาร์
ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่เทรดเดอร์ในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด โดยทั่วไปแล้วพวกมันจะได้รับมูลค่าเมื่อโทเค็นที่ซ่อนอยู่เคลื่อนเข้าใกล้การโจมตีมากขึ้น
ในกรณีของ ETH การกระจุกตัวที่ประมาณ $2,500 และ $3,200 แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังอยู่ในตำแหน่งอีกครั้งสำหรับการเคลื่อนไหวที่เกินขอบเขตการฟื้นตัวในปัจจุบัน
ขณะเดียวกัน ความสนใจแบบเปิดขนาดใหญ่ ไม่ได้หมายความว่าทุกตำแหน่งเป็นการเดิมพันแบบกระทิงโดยตรง กิจกรรมออปชั่นอาจรวมถึงการป้องกันความเสี่ยง การซื้อขายแบบสเปรด กลยุทธ์ความผันผวน และการเปิดเผยของผู้ดูแลสภาพคล่อง
ETH ETF มีกระแสการไหลเข้าที่ยาวที่สุดในปีนี้
จุดของสหรัฐฯ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Ethereum (ETF) เพิ่งส่งสัญญาณอุปสงค์ที่แข็งแกร่งที่สุดช่วงหนึ่งก่อนการขึ้นราคา ซึ่งจากนั้นก็หยุดชั่วคราว
ข้อมูลจาก SoSo Worth แสดงให้เห็นว่ากองทุน 10 กองทุนดึงเงินได้มากกว่า 633 ล้านดอลลาร์ในช่วง 10 วันที่กระแสไหลเข้าซึ่งเริ่มในวันที่ 9 เมษายนและสิ้นสุดในวันที่ 22 เมษายน นี่เป็นกระแสการไหลเข้าที่ยาวที่สุดของปีนี้และยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025
อย่างไรก็ตาม กระแสการไหลเข้าในปัจจุบันสิ้นสุดลงในวันที่ 23 เมษายน เมื่อกองทุนบันทึกการไหลออกสุทธิที่ 75.94 ล้านดอลลาร์ ถือเป็นช่วงเชิงลบครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน
ถึงกระนั้น กระแสการไหลเข้าช่วยสนับสนุนมุมมองที่ว่านักลงทุนที่ได้รับการควบคุมกลับมาสู่การลงทุน Ethereum หลังจากหลายเดือนที่ Bitcoin ดึงดูดการเสนอราคาจากสถาบันที่ใหญ่ขึ้น กระแส ETF ได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด เนื่องจากแสดงความต้องการผ่านผลิตภัณฑ์เฉพาะจุด แทนที่จะใช้ประโยชน์จากสถานะซื้อขายอนุพันธ์
อัลแฟร็กทัล ข้อมูล ยืนยันแนวโน้มและชี้ให้เห็นว่า Ethereum Good Cash Movement Index ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ กิจกรรมสถาบันใน ETH ยังแสดงให้เห็นความแตกต่างเชิงบวกจากราคาเป็นเวลาหลายสัปดาห์
นั่นแสดงให้เห็นว่าความต้องการกองทุนได้รับการปรับปรุงก่อนที่การฟื้นตัวจะเห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้นในราคาสปอต
อย่างไรก็ตาม กระแสการไหลออกล่าสุดแสดงให้เห็นว่า Ethereum ยังไม่ได้แสดงความสอดคล้องที่นำโดย ETF แบบเดียวกับที่สนับสนุน Bitcoin ในช่วงที่ราคาปรับตัวสูงขึ้น
สำหรับ ETH การไหลของเงินทุน ภาพรวมดีขึ้นแต่ยังไม่แข็งแกร่งพอที่จะรองรับตลาดได้เอง
ผู้ซื้อทยอยกลับเข้าสู่ตลาด
นอกเหนือจากการไหลเข้าอย่างต่อเนื่องของ ETF แล้ว ไบแนนซ์ ข้อมูลการไหลของคำสั่งซื้อยังชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป มากกว่าการสะสมเชิงรุก
CryptoQuant’s ข้อมูล แสดงให้เห็นว่า Cumulative Quantity Delta (CVD) ของตลาดแลกเปลี่ยนเพิ่งมีการอ่านเชิงบวกที่ประมาณ 48,400 CVD ติดตามความแตกต่างสุทธิระหว่างปริมาณการซื้อและการขาย การอ่านเชิงบวกหมายถึงคำสั่งซื้อมีมากกว่าคำสั่งซื้อขาย
สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่า ETH ไม่ได้เพิ่มขึ้นเพียงเพราะเลเวอเรจเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้น แต่เป็นเพราะผู้ซื้อกลับมาที่ตลาด ซึ่งช่วยให้โทเค็นมีเสถียรภาพหลังจากการลดลงก่อนหน้านี้
ขณะเดียวกันความสัมพันธ์ระหว่าง ราคาของ ETH และกระแสคำสั่งซื้อก็แข็งแกร่งขึ้นเช่นกัน ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์อยู่ที่ 0.66 บ่งชี้ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งปานกลางระหว่างกิจกรรมการซื้อและการเคลื่อนไหวของราคา
อย่างไรก็ตาม สัญญาณยังคงวัดได้เนื่องจาก ETH ยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ และการอ่าน CVD ไม่ได้แสดงประเภทของการสะสมจุดที่มีพลังซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับการฝ่าวงล้อมที่ยืนยันแล้ว แต่จะชี้ไปที่ระยะการปรับสมดุลหลังจากการยืดตัวที่อ่อนลง
นั่นทำให้ใบก ETH แนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขึ้นอยู่กับว่าการปรับปรุงการไหลของคำสั่งซื้อยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่
การอ่าน CVD ที่แข็งแกร่งขึ้นจะสนับสนุนกรณีที่ผู้ซื้อสปอตกำลังตรวจสอบการเคลื่อนไหวที่แสดงในออปชั่นและ ETF แผงลอยจะทำให้การชุมนุมถูกเปิดเผยต่อตำแหน่งเก็งกำไรมากขึ้น
เลเวอเรจของ ETH กำลังเพิ่มขึ้น
แม้จะมีตัวชี้วัดเชิงบวกเหล่านี้ แต่ข้อมูล CryptoQuant จาก Binance ก็แสดงให้เห็นถึงแหล่งที่มาของความเสี่ยงหลักที่อยู่เบื้องหลังการขึ้นราคา ETH
อัตราเลเวอเรจของตลาดแลกเปลี่ยนได้พุ่งสูงกว่าราคาเป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน เมื่อเลเวอเรจขยายตัวเร็วกว่าราคาสปอตที่เพิ่มขึ้น แสดงว่าเทรดเดอร์กำลังเพิ่มความเสี่ยงจากการยืมเร็วกว่าที่นักลงทุนจะซื้อโทเค็นทันที
รูปแบบดังกล่าวสามารถปรากฏได้ในช่วงฟื้นตัวเร็ว เมื่อเทรดเดอร์พยายามวางตำแหน่งก่อนการทะลุก่อนที่จุดกระแสจะยืนยันการเคลื่อนไหวอย่างสมบูรณ์
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สิ่งนี้สามารถรองรับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในขณะที่สภาวะตลาดยังคงดีอยู่ นอกจากนี้ยังสามารถเพิ่มความเสี่ยงในการบังคับขายหากราคากลับตัว
อย่างไรก็ตาม ตำแหน่งที่มีเลเวอเรจมีความอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวที่สวนทางกับตำแหน่งเหล่านั้นมากกว่า หาก ETH ไม่สามารถรักษากำไรล่าสุดได้ สถานะซื้ออาจถูกชำระบัญชี ซึ่งเพิ่มแรงกดดันในการขายให้ลดลง
สัญญาณเลเวอเรจนี้ขัดแย้งกับชุดตัวบ่งชี้ที่สร้างสรรค์มากกว่า อีเธอเรียม มีการเพิ่มขึ้นสี่ครั้งต่อสัปดาห์ติดต่อกัน เทรดเดอร์ Deribit ตั้งเป้าหมายการหยุดงานที่สูงขึ้น ETFs เพิ่งบันทึกแนวการไหลเข้า 10 วัน และ CVD แสดงคำสั่งซื้อมากกว่าคำสั่งซื้อขาย
อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงก็คือสัญญาณเหล่านั้นไม่ได้เคลื่อนที่ด้วยความเร็วเท่ากัน
นี่เป็นเพราะว่า การเคลื่อนไหวของ ETH ไปสู่ระดับ 3,200 ดอลลาร์ จะต้องทำให้ช่องว่างเหล่านั้นแคบลง ผู้ซื้อสปอตจะต้องดูดซับอุปทานต่อไป กระแส ETF จะต้องรักษาเสถียรภาพ และเลเวอเรจจะต้องหยุดเพิ่มขึ้นเร็วกว่าราคา
หากไม่มีการยืนยันนั้น การเปิดรับอนุพันธ์แบบเดียวกันที่รองรับการฟื้นตัวอาจขยายการขาดทุนในระหว่างการฝ่าวงล้อมที่ล้มเหลว
