ในขณะที่ Bitcoin ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง หนึ่งในตัวชี้วัดที่ชัดเจนที่สุดถึงความยืนยาวและการบูรณาการเข้ากับระบบนิเวศทางการเงินในวงกว้างก็คือการเติบโตอย่างรวดเร็วของ Bitcoin Alternate-Traded Funds (ETFs) ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ซึ่งนำเสนอกระแสหลักและการควบคุม Bitcoin ได้รับกระแสไหลเข้ามาอย่างมากจากทั้งนักลงทุนสถาบันและรายย่อยนับตั้งแต่ก่อตั้ง ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bitcoin Journal Professional’s แผนภูมิกระแส Bitcoin ETF สะสมBitcoin ETFs ได้สะสมมากกว่า 936,830 BTC แล้ว ทำให้เกิดคำถาม: การถือครองเหล่านี้จะเกิน 1 ล้าน BTC ก่อนปี 2568 หรือไม่
ที่ #บิทคอยน์ ETFs มีสะสมแล้ว 936,830 #BTC–
สิ่งนี้จะเกิน 1,000,000 BTC ก่อนปี 2568 หรือไม่
แจ้งให้เราทราบ👇 pic.twitter.com/UojJpJlC4P
— Bitcoin นิตยสารโปร (@BitcoinMagPro) 16 ธันวาคม 2024
ความสำคัญของเครื่องหมาย 1 ล้าน BTC
การข้ามเกณฑ์ 1 ล้าน BTC จะเป็นมากกว่าเหตุการณ์สำคัญเชิงสัญลักษณ์ มันจะบ่งบอกถึงความสมบูรณ์ของตลาดอย่างลึกซึ้งและความเชื่อมั่นในระยะยาวใน Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ระดับสถาบันที่น่าเชื่อถือ Bitcoin จำนวนมากที่ถูกขังอยู่ใน ETF จะช่วยกระชับอุปทานในตลาดเปิดได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยเป็นการกำหนดปัจจัยที่อาจเป็นตัวเร่งที่มีประสิทธิภาพสำหรับแรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้น เนื่องจากมีเหรียญเหลืออยู่ในตลาดแลกเปลี่ยนน้อยลง ความสมดุลในระยะยาวของตลาดจึงเปลี่ยนไป ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาขั้นต่ำของ Bitcoin สูงขึ้นและลดความผันผวนด้านลบลง
เทรนด์คือเพื่อนของคุณ: การไหลเข้าที่ทำลายสถิติ
โมเมนตัมไม่อาจปฏิเสธได้ พฤศจิกายน 2024 มีการไหลเข้าของ Bitcoin ETF เป็นประวัติการณ์ ซึ่งเกินกว่า 6.562 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์มากกว่าตัวเลขของเดือนก่อน คลื่นของเงินทุนไหลเข้านี้ทำให้อัตราการสร้าง Bitcoin ใหม่แคบลง ในเดือนพฤศจิกายนปีเดียว มีการขุดเพียง 13,500 BTC ในขณะที่มากกว่า 75,000 BTC ไหลเข้าสู่ ETFs ซึ่งคิดเป็น 5.58 เท่าของอุปทานต่อเดือน ความไม่สมดุลดังกล่าวตอกย้ำถึงพลวัตของความขาดแคลนที่กำลังเกิดขึ้น เมื่อความต้องการมีมากกว่าอุปทานอย่างมาก การตอบสนองของตลาดตามธรรมชาติก็คือแรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้น
แผนภูมิอุปสงค์ที่ไม่รู้จักพอ
ในช่วงเวลาสำคัญ Bitcoin ETF ของ BlackRock แซงหน้า iShares Gold Belief ของบริษัทในด้านสินทรัพย์กองทุนทั้งหมด ช่วงเวลานี้ถูกบันทึกไว้ในนิตยสารฉบับเดือนพฤศจิกายน รายงานบิทคอยน์เผยพฤติกรรมนักลงทุนเปลี่ยนแปลงชัดเจน เป็นเวลาหลายทศวรรษที่ทองคำนั่งบนบัลลังก์ของสินทรัพย์ “แหล่งปลอดภัย” ปัจจุบัน บทบาทใหม่ของ Bitcoin ในฐานะ “ทองคำดิจิทัล” ได้รับการตรวจสอบโดยการจัดสรรสถาบันที่เพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ ความกระหายในผลิตภัณฑ์ ETF ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoin ได้กลายเป็นอย่างไม่หยุดยั้ง เนื่องจากทั้งนักลงทุนที่มีประสบการณ์และผู้เข้ามาใหม่ต่างรับทราบถึงศักยภาพของ Bitcoin ในการทำหน้าที่เป็นรากฐานสำคัญในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย
การถือครองระยะยาวและอุปทานช็อก
ลักษณะสำคัญประการหนึ่งของการไหลเข้าของ Bitcoin ETF คือลักษณะการลงทุนเหล่านี้ในระยะยาว ผู้ซื้อสถาบันและผู้จัดสรรระยะยาวมีโอกาสน้อยที่จะซื้อขายบ่อยครั้ง แต่พวกเขาได้รับ Bitcoin ผ่าน ETF และถือครองไว้เป็นระยะเวลานานหลายปีหรือหลายทศวรรษ เมื่อรูปแบบนี้ดำเนินต่อไป Bitcoin ที่ถืออยู่ใน ETF จะถูกลบออกจากการหมุนเวียนโดยพื้นฐาน ผลที่ตามมาคืออุปทานที่ลดลงอย่างต่อเนื่องออกจากการแลกเปลี่ยน ผลักดันตลาดไปสู่ภาวะช็อกของอุปทานที่อาจเกิดขึ้น
แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนจากข้อมูลล่าสุดจาก คอยน์กลาส– ประมาณเท่านั้น 2.25 ล้าน BTC ขณะนี้ยังคงอยู่ในการแลกเปลี่ยน โดยเน้นถึงการลดลงอย่างต่อเนื่องของอุปทานที่พร้อมใช้งาน แผนภูมิด้านล่างแสดงความแตกต่างโดยที่ราคา Bitcoin แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่การแลกเปลี่ยนมีความสมดุลลดลง ซึ่งเป็นสัญญาณที่ไม่อาจหักล้างได้ของการเปลี่ยนแปลงของความขาดแคลนในที่ทำงาน
พายุ Bitcoin ที่สมบูรณ์แบบและเดือนมีนาคมสู่ 1 ล้านดอลลาร์
พลวัตที่เปลี่ยนแปลงไปเหล่านี้ได้ขับเคลื่อน Bitcoin ให้เกินกว่าหลักชัยที่ 100,000 ดอลลาร์แล้ว และความสำเร็จดังกล่าวอาจรู้สึกเหมือนเป็นความทรงจำอันห่างไกลในไม่ช้า ในขณะที่ตลาดหาเหตุผลเข้าข้างตนเองในการเข้าถึง 1 ล้านดอลลาร์ต่อ BTC สิ่งที่ครั้งหนึ่งดูเหมือนเป็นความฝันอันสูงส่ง บัดนี้กลับดูเป็นไปได้มากขึ้น “ผลกระทบแบบทวีคูณ” ในด้านจิตวิทยาตลาดและการสร้างแบบจำลองราคาชี้ให้เห็นว่าเมื่อมีผู้ซื้อรายใหญ่เข้ามามีบทบาท ผลกระทบจากระลอกคลื่นอาจทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก เนื่องจาก ETF มีการสะสมอย่างต่อเนื่อง การซื้อที่สำคัญแต่ละครั้งอาจจุดประกายการซื้อที่ตามมา เนื่องจากนักลงทุนกลัวว่าจะพลาดในขั้นต่อไป
ฝ่ายบริหารของทรัมป์ที่เข้ามา พระราชบัญญัติ Bitcoin และกองหนุนเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ
หากแนวโน้มปัจจุบันไม่กระทิงเพียงพอ สถานการณ์ใหม่ที่อาจเปลี่ยนแปลงได้กำลังก่อตัวขึ้นในเวทีภูมิรัฐศาสตร์ โดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีคนใหม่ในปี 2568 ได้แสดงการสนับสนุน “พระราชบัญญัติ Bitcoin” ซึ่งเป็นร่างกฎหมายที่เสนอโดยกำหนดให้กระทรวงการคลังจัดตั้ง Bitcoin Reserve เชิงกลยุทธ์ แผนดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการขายส่วนหนึ่งของทองคำสำรองของรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อรับ 1 ล้าน BTC หรือประมาณ 5% ของ Bitcoin ที่มีอยู่ในปัจจุบัน และถือครองไว้เป็นเวลา 20 ปี การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ส่งผลให้ Bitcoin ทัดเทียมกับทองคำ (หรือแม้แต่นำหน้า) ทองคำในฐานะรากฐานสำคัญของการจัดเก็บความมั่งคั่งของประเทศ
เนื่องจาก ETF ทำให้เกิดความขาดแคลนอยู่แล้ว การเคลื่อนไหวของรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อรักษาความมั่นคงของ Bitcoin เชิงกลยุทธ์ขนาดใหญ่จะขยายผลกระทบเหล่านี้ พิจารณาว่ามีเพียง 2.25 ล้าน BTC เท่านั้นที่มีอยู่ในการแลกเปลี่ยนในปัจจุบัน หากสหรัฐอเมริกาตั้งเป้าที่จะได้รับเกือบครึ่งหนึ่งในกรอบเวลาอันสั้น ความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานจะกลายเป็นเรื่องที่ไม่ธรรมดา สถานการณ์นี้อาจปลดปล่อยความคลั่งไคล้กระทิงมากเกินไป ผลักดันราคาของ Bitcoin ไปสู่ดินแดนที่คิดไม่ถึงก่อนหน้านี้ เมื่อถึงจุดนั้น แม้แต่เงิน 1 ล้านดอลลาร์ต่อ BTC ก็อาจถูกมองว่าสมเหตุสมผล ซึ่งเป็นส่วนขยายตามธรรมชาติของบทบาทของสินทรัพย์ในด้านการเงินโลกและการสำรองเชิงกลยุทธ์ระดับชาติ
บทสรุป: การบรรจบกันของกองกำลังรั้น
ตั้งแต่การไหลเข้าของ ETF ในระยะสั้นเกินกว่าการออกใหม่ถึงห้าเท่า ไปจนถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในระยะยาว เช่น ศักยภาพในการสำรอง Bitcoin ของสหรัฐ ปัจจัยพื้นฐานกำลังซ้อนอยู่ในความโปรดปรานของ Bitcoin ความขาดแคลนที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับผลกระทบที่ทวีคูณของผู้ซื้อรายใหญ่ที่เข้าสู่ตลาด ทำให้เกิดราคาที่แข็งค่าขึ้นแบบทวีคูณ สิ่งที่ครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าไม่สมจริง นั่นคือราคา Bitcoin ที่ 1 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบันอยู่ในขอบเขตของความเป็นไปได้ โดยเน้นย้ำด้วยข้อมูลที่จับต้องได้และพลังทางเศรษฐกิจที่ทรงพลัง
การเดินทางจากระดับปัจจุบันไปสู่ยุคใหม่ของการค้นพบราคา Bitcoin เกี่ยวข้องมากกว่าการเก็งกำไร ได้รับการสนับสนุนจากอุปทานที่ตึงตัว อุปสงค์ที่ไม่มั่นคง การยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น และแม้กระทั่งความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ การถือครอง ETF เกินกว่า 1 ล้าน BTC ก่อนปี 2025 อาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของเรื่องราวที่ใหญ่กว่ามาก เรื่องราวที่สามารถปรับเปลี่ยนรูปแบบการเงินทั่วโลก และปรับแนวความคิดของสินทรัพย์สำรองได้
สำรวจข้อมูลเชิงลึกล่าสุดเกี่ยวกับข้อมูล Bitcoin ETF การไหลเข้ารายเดือน และการเปลี่ยนแปลงของตลาด นิตยสาร Bitcoin Professional–
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน ควรศึกษาข้อมูลของตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง
