วงจรราคาของ Bitcoin เป็นที่มาของความสนใจมายาวนานสำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์ เราสามารถรับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาที่อาจเกิดขึ้นได้โดยการเปรียบเทียบแนวโน้มปัจจุบันกับรอบก่อนหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ Bitcoin ดูเหมือนจะสิ้นสุดระยะเวลาการรวมตัว หลายคนสงสัยว่าขาขึ้นถัดไปอยู่ใกล้แค่เอื้อมหรือไม่
เปรียบเทียบวงจร Bitcoin
ในการเริ่มต้น สิ่งสำคัญคือต้องดู Bitcoin ดำเนินการอย่างไรนับตั้งแต่แตะระดับต่ำสุดในรอบล่าสุด– ขณะที่เราตรวจสอบข้อมูล ภาพที่ชัดเจนก็เริ่มก่อตัวขึ้น: การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันของ Bitcoin (เส้นสีดำ) กำลังแสดงรูปแบบที่คล้ายกับวัฏจักรขาขึ้นครั้งก่อน แม้ว่าจะเป็นช่วงการรวมบัญชีที่ขาด ๆ หาย ๆ ซึ่งราคาค่อนข้างนิ่ง แต่ก็มีความคล้ายคลึงกันที่สำคัญเมื่อเราเปรียบเทียบรอบนี้กับรอบปี 2558-2561 (เส้นสีม่วง) และปี 2561-2565 (เส้นสีน้ำเงิน)
จุดที่เราอยู่ทุกวันนี้ ในแง่ของเปอร์เซ็นต์ที่เพิ่มขึ้น เทียบได้กับทั้งรอบปี 2018 และ 2015 อย่างไรก็ตาม การเปรียบเทียบนี้เป็นเพียงรอยขีดข่วนบนพื้นผิวเท่านั้น การเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียวไม่ได้บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมด ดังนั้น เราจำเป็นต้องเจาะลึกลงไปในพฤติกรรมของนักลงทุนและตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่กำหนดรูปแบบตลาด Bitcoin
พฤติกรรมนักลงทุน
ตัวชี้วัดสำคัญประการหนึ่งที่ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุนคือ MVRV Z-คะแนน– อัตราส่วนนี้จะเปรียบเทียบราคาตลาดปัจจุบันของ Bitcoin กับ “ราคาที่รับรู้” (หรือพื้นฐานต้นทุน) ซึ่งแสดงถึงราคาเฉลี่ยที่ Bitcoin ทั้งหมดบนเครือข่ายสะสมอยู่ จากนั้น Z-Rating จะสร้างมาตรฐานข้อมูล MVRV ดิบสำหรับความผันผวนของ BTC เพื่อแยกค่าผิดปกติที่รุนแรงออก
การวิเคราะห์ตัวชี้วัดเช่นนี้ ซึ่งต่างจากการมุ่งเน้นไปที่การเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียว จะช่วยให้เราเห็นรูปแบบและความคล้ายคลึงในวัฏจักรปัจจุบันของเรากับวัฏจักรก่อนหน้า ไม่ใช่แค่การเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงนิสัยและความรู้สึกของนักลงทุนด้วย
การเคลื่อนไหวที่สัมพันธ์กัน
เพื่อให้เข้าใจได้ดีขึ้นว่าวัฏจักรปัจจุบันสอดคล้องกับวัฏจักรก่อนหน้าอย่างไร เราจึงหันไปใช้ข้อมูลจาก Bitcoin Journal Professional ซึ่งนำเสนอข้อมูลเชิงลึกในเชิงลึกผ่าน API หากไม่รวมวงจร Genesis ของเรา เนื่องจากมีความสัมพันธ์กันเพียงเล็กน้อยและแยกราคาและข้อมูล MVRV ออกจากราคาปิดต่ำสุดของ Bitcoin ไปยังจุดสูงสุดในรอบสามรอบปัจจุบันและก่อนหน้า เราจึงเห็นความสัมพันธ์ที่ชัดเจน
รอบปี 2554 ถึง 2556: รอบนี้มีลักษณะเป็นจุดสูงสุดสองเท่า ซึ่งแสดงความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งถึง 87% กับการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน อัตราส่วน MVRV ยังแสดงความสัมพันธ์ที่สูงถึง 82% ซึ่งหมายความว่าราคาของ Bitcoin ไม่เพียงมีพฤติกรรมคล้ายกันเท่านั้น แต่พฤติกรรมของนักลงทุนในแง่ของการซื้อและการขายก็เช่นกัน
รอบปี 2558 ถึง 2560: รอบนี้เป็นรอบที่ใกล้เคียงที่สุดในแง่ของการเคลื่อนไหวของราคา โดยมีความสัมพันธ์ 89% กับรอบปัจจุบันของเรา อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน MVRV ต่ำกว่าเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ว่าราคาจะเป็นไปตามเส้นทางที่คล้ายกัน แต่พฤติกรรมของนักลงทุนอาจแตกต่างกันเล็กน้อย
วัฏจักรปี 2018 ถึง 2021: วัฏจักรล่าสุดนี้ แม้จะเป็นบวก แต่ก็มีความสัมพันธ์กับแนวโน้มปัจจุบันต่ำที่สุด ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจไม่เป็นไปตามรูปแบบเดียวกับเมื่อไม่กี่ปีก่อน
เราอยู่ใน Double Peak อีกหรือไม่?
ความสัมพันธ์อันแข็งแกร่งกับวัฏจักรปี 2554-2556 เป็นสิ่งที่น่าสังเกตเป็นพิเศษ ในช่วงเวลานั้น Bitcoin ประสบกับจุดสูงสุดสองเท่า โดยที่ราคาพุ่งขึ้นไปสู่จุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลสองครั้งก่อนที่จะเข้าสู่ตลาดหมีที่ยืดเยื้อ หาก Bitcoin เป็นไปตามรูปแบบนี้ เราอาจจะเข้าใกล้ความเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า หลังจากซ้อนทับเศษส่วนการเคลื่อนไหวของราคาจากช่วงเวลานี้ตลอดวัฏจักรปัจจุบันของเราและกำหนดผลตอบแทนให้เป็นมาตรฐาน ความคล้ายคลึงกันจะสังเกตเห็นได้ทันที
ในทั้งสองกรณี Bitcoin มีการวิ่งขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ระดับสูงสุดใหม่ ตามมาด้วยช่วงเวลาการแข็งตัวที่ยาวนานและขาด ๆ หาย ๆ หากประวัติศาสตร์เกิดซ้ำรอย เราอาจเห็นราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างมากในเร็วๆ นี้ ซึ่งอาจสูงถึงประมาณ 140,000 ดอลลาร์ก่อนสิ้นปี เมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่ลดลง
รูปแบบพฤติกรรมของนักลงทุน
ตัวชี้วัดที่มีค่าอีกประการหนึ่งในการตรวจสอบคือ จำนวนวันที่ถูกทำลาย (VDD)– ตัวชี้วัดนี้จะถ่วงน้ำหนักการเคลื่อนไหวของ BTC ตามจำนวนเงินที่ถูกย้ายและเวลานับตั้งแต่มีการโอนครั้งล่าสุด และคูณมูลค่านี้ด้วยราคาเพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับพฤติกรรมของนักลงทุนในระยะยาว โดยเฉพาะการทำกำไร
ในรอบปัจจุบัน VDD ได้แสดงการพุ่งขึ้นเริ่มต้นคล้ายกับการพุ่งขึ้นสีแดงที่เราเห็นในช่วงจุดสูงสุดสองเท่าในปี 2013 การวิ่งขึ้นนี้ในขณะที่ BTC วิ่งไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลเมื่อต้นปีนี้ ก่อนที่ช่วงการแข็งตัวที่ยั่งยืนจะเห็นเราไปถึงระดับสูงสุดใหม่ในไม่ช้าอีกครั้ง หากรูปแบบวงจรจุดสูงสุดสองเท่านี้ดำเนินต่อไป
สถานการณ์ที่สมจริงยิ่งขึ้น
เนื่องจาก Bitcoin เติบโตและเติบโตเต็มที่ในฐานะสินทรัพย์ เราได้เห็นวัฏจักรที่ขยายออกไปและผลตอบแทนที่ลดลงในสองวัฏจักรล่าสุดของเรา เมื่อเทียบกับสองวัฏจักรแรกของเรา ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้มากกว่าที่ BTC จะเป็นไปตามวงจรที่เราเห็นความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งที่สุดในการเคลื่อนไหวของราคา
รูปที่ 6: การซ้อนทับเศษส่วนของวัฏจักรปี 2017 บนการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันของเรา
หาก Bitcoin เป็นไปตามรูปแบบปี 2558-2560 เรายังคงเห็นจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลก่อนสิ้นปี 2567 แต่การขึ้นราคาน่าจะช้าลงและยั่งยืนมากขึ้น สถานการณ์นี้คาดการณ์เป้าหมายราคาไว้ที่ประมาณ 90,000 ถึง 100,000 ดอลลาร์ภายในต้นปี 2568 หลังจากนั้น เราจะได้เห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปี โดยมีแนวโน้มว่าจะมีจุดสูงสุดของตลาดในช่วงปลายปี 2568 แม้ว่าจุดสูงสุดจะอยู่ที่ 1.2 ล้านดอลลาร์หากเราปฏิบัติตามรูปแบบนี้อย่างแน่นอน มองโลกในแง่ดี!
บทสรุป
ข้อมูลในอดีตบ่งชี้ว่าเรากำลังเข้าใกล้จุดเปลี่ยนที่สำคัญ ไม่ว่าเราจะติดตามวงจรจุดสูงสุดสองเท่าในช่วงปี 2554-2556 หรือการเพิ่มขึ้นที่ช้ากว่าแต่มั่นคงในปี 2558-2560 แนวโน้มของ Bitcoin ยังคงเป็นขาขึ้น การตรวจสอบตัวชี้วัดหลัก เช่น อัตราส่วน MVRV และวันที่มูลค่าถูกทำลาย จะให้เบาะแสเพิ่มเติมว่าตลาดมุ่งหน้าไปที่ใด และการเปรียบเทียบความสัมพันธ์กับรอบก่อนหน้าของเราจะทำให้เรามีข้อมูลเชิงลึกที่ดีขึ้นเกี่ยวกับสิ่งที่อาจเกิดขึ้น
เนื่องจาก Bitcoin พร้อมที่จะเกิดการทะลุทะลวง ไม่ว่าจะเป็นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าหรือในปี 2025 หาก BTC ติดตามรูปแบบของรอบก่อนหน้าของเราจากระยะไกล นักลงทุนควรเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาที่สำคัญและศักยภาพใหม่ตลอดเวลาที่อาจเกิดขึ้นเร็วกว่าในภายหลัง
หากต้องการดูหัวข้อนี้ในเชิงลึกยิ่งขึ้น โปรดดูวิดีโอ YouTube ล่าสุดที่นี่: การเปรียบเทียบ Bitcoin Bull Runs: เรากำลังติดตามวัฏจักรใด
