ข้าม AUD/JPY ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 113.65 ในช่วงเซสชั่นแรกของยุโรปในวันพฤหัสบดี ขณะนี้ทั้งคู่ซื้อขายลดลง 0.65% ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง ผู้ค้ารอรายงานอัตราเงินเฟ้อของดัชนีราคาผู้บริโภคโตเกียว (CPI) ของญี่ปุ่นและการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ในวันศุกร์
อัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปของออสเตรเลียลดลงเหลือ 3.8% YoY ในเดือนมิถุนายนจาก 4.0% ในเดือนพฤษภาคม สำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลียเปิดเผยเมื่อวันพุธ ตัวเลขนี้อ่อนตัวกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 4.0%
รายงานนี้ได้ลดการเดิมพันในตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยทันทีโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซึ่งส่งผลกระทบต่อชาวออสซี่ ราคาตลาดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคมลดลงจากเกือบ 21% เหลือประมาณ 3% เป็น 4% ตามรายงานเงินเฟ้อของออสเตรเลีย ตามรายงานของ Reuters
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.0% ในการประชุมนโยบายเดือนกรกฎาคมในวันศุกร์ หลังจากที่ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนสู่ระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี อย่างไรก็ตาม ผู้กำหนดนโยบายกำลังส่งสัญญาณถึงความลังเล แนวโน้ม ได้แรงหนุนจากค่าเงินเยนที่อ่อนค่าและต้นทุนการนำเข้าที่เพิ่มขึ้น
ผู้ค้าจะติดตามรายงานแนวโน้มรายไตรมาสของ BoJ อย่างใกล้ชิดและการแถลงข่าวของผู้ว่าการ Kazuo Ueda เพื่อหาเบาะแสว่าเร็ว ๆ นี้จะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมที่ยังอยู่ในระดับต่ำเพิ่มขึ้นได้เร็วแค่ไหน นักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย Reuters คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้น ราคา เป็น 1.25% ภายในสิ้นเดือนธันวาคมและอาจถึงช่วงต้นเดือนตุลาคม
RBA สบายใจขึ้นเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียต่ำกว่าการคาดการณ์หลัก
จากข้อมูลของ TD Securities การพิมพ์อัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวกว่าที่คาดในออสเตรเลียน่าจะช่วยคลายความกังวลด้านนโยบายของ RBA ได้ทันที ธนาคารตั้งข้อสังเกตว่า “CPI ของออสเตรเลียในไตรมาสที่ 2/มิถุนายนต่ำกว่าที่คาดไว้ ซึ่งน่าจะสร้างความมั่นใจให้กับเจ้าหน้าที่ RBA ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะถูกควบคุม” นักยุทธศาสตร์เน้นย้ำว่ามาตรวัดหลักที่จับตามองอย่างใกล้ชิดโดยผู้กำหนดนโยบายยังประหลาดใจกับข้อเสียด้วย “การวัดค่าเฉลี่ยของไตรมาส 2 ที่ลดลง (เช่น แกนกลาง) ซึ่ง RBA มุ่งเน้น (โดย) พิมพ์ที่ 3.6% ปีต่อปี และต่ำกว่าการคาดการณ์นโยบายการเงินประจำเดือนพฤษภาคมของ RBA ที่ 3.8% ปีต่อปี” การอ่านพาดหัวและการอ่านข้อมูลหลักร่วมกันนี้ตอกย้ำมุมมองที่ว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานกำลังปานกลางเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ก่อนหน้าของ RBA
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาของตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนมากขึ้น เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งอาจผันผวนเนื่องจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นระดับที่ธนาคารกลางกำหนดเป้าหมาย ซึ่งได้รับคำสั่งให้รักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถจัดการได้ ซึ่งโดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยปกติจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางกำหนดเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมปัจจัยการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่อ Core CPI เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% มักจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น และในทางกลับกันเมื่อลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น สิ่งที่ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับสัญชาตญาณ แต่อัตราเงินเฟ้อที่สูงในประเทศจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของตนให้สูงขึ้น และในทางกลับกันก็ทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง เนื่องจากธนาคารกลางมักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าทั่วโลกจากนักลงทุนที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรเพื่อจอดเงินของพวกเขา
เมื่อก่อน ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปหาในช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ และในขณะที่นักลงทุนมักจะยังคงซื้อทองคำเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง แต่ส่วนใหญ่กลับไม่ได้เป็นเช่นนั้น เนื่องจากเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลลบสำหรับทองคำ เนื่องจากจะทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นหรือนำเงินเข้าบัญชีเงินฝากเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เนื่องจากจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกในการลงทุนที่มีศักยภาพมากขึ้น
