ทอง (XAU/USD) ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกโดยมุ่งหน้าสู่เซสชั่นยุโรปในวันอังคาร และปัจจุบันซื้อขายที่บริเวณ $4,765 เพิ่มขึ้น 0.50% ในวันนี้ แม้ว่าการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะล้มเหลวในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่นักลงทุนก็ดูมีความหวังว่าประตูสำหรับการทูตยังคงเปิดอยู่ และการเจรจาจะดำเนินต่อไป นอกจากนี้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของสหรัฐฯ ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) มีน้ำหนักต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) สิ่งนี้ช่วยให้ทองคำแข็งตัวจากการฟื้นตัวที่ดีของวันก่อนหน้าจากระดับต่ำกว่า 4,650 ดอลลาร์
เจดี แวนซ์ รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ มีน้ำเสียงในแง่ดีอย่างระมัดระวังในการเจรจากับอิหร่าน และกล่าวระหว่างให้สัมภาษณ์กับสถานีโทรทัศน์ฟ็อกซ์ ข่าว ว่ามีความก้าวหน้าอย่างมีความหมาย แม้ว่าการเจรจาจะยังไม่มีความก้าวหน้าก็ตาม แวนซ์กล่าวเพิ่มเติมว่ากรอบการทำงานสำหรับข้อตกลงที่ครอบคลุมนั้นสามารถเกิดขึ้นได้หากอิหร่านเต็มใจที่จะดำเนินการขั้นต่อไป ในทางกลับกัน การมองในแง่ดียังคงสนับสนุนระดับความเสี่ยงเชิงบวกโดยทั่วไป และบ่อนทำลายสถานะสกุลเงินสำรองทั่วโลกของ Dollar ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อสินค้าโภคภัณฑ์ในสกุลเงิน USD รวมถึงทองคำ
ขณะเดียวกัน ภาวะช็อกด้านพลังงานที่เกิดจากความขัดแย้งที่ขยายวงกว้างขึ้นในตะวันออกกลาง ได้กระตุ้นให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจพุ่งสูงขึ้น นอกจากนี้ ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบเกือบสี่ปีในเดือนมีนาคม เนื่องจากราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นจากสงคราม โดยเปลี่ยนความสนใจไปที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ FedWatch ของกลุ่ม CME ระบุว่ามีโอกาส 30% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนธันวาคม ซึ่งจะบ่อนทำลายค่าเงินดอลลาร์สหรัฐต่อไป และส่งผลดีต่อทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน
ปัจจัยสนับสนุนที่กล่าวมาข้างต้นทำให้คู่ XAU/USD ขึ้นไปอยู่ที่ระดับ $4,777 ในชั่วโมงที่ผ่านมา แม้ว่าการเพิ่มขึ้นจะขาดความเชื่อมั่นเชิงบวกท่ามกลางความไม่มั่นคงอย่างต่อเนื่องในช่องแคบฮอร์มุซ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวว่าการปิดล้อมกองทัพเรือสหรัฐฯ บนเส้นทางน้ำเชิงยุทธศาสตร์ได้เริ่มต้นอย่างเป็นทางการแล้ว และให้คำมั่นว่าจะทำลายเรือรบของอิหร่านที่เข้ามาใกล้เคียง อิหร่านตอบโต้ด้วยการคุกคามท่าเรือทุกแห่งในอ่าวเปอร์เซียและอ่าวโอมาน สิ่งนี้ช่วยรักษาความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งขัดขวางไม่ให้ USD ตกจากการวางเดิมพันเชิงรุกและจำกัดราคาทองคำ
กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง
ภาวะกระทิงทองคำดูเหมือนจะไม่มีข้อผูกมัดท่ามกลางการตั้งค่าทางเทคนิคที่หลากหลาย
ท่ามกลางการฟื้นตัวที่ดีของวันก่อนหน้า ความเข้มแข็งที่ตามมาเกินกว่าระดับ retracement 50% ของการร่วงลงของเดือนมีนาคม อาจมองว่าเป็นตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับ XAU/USD ภาวะกระทิง อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่ายังคงอยู่ใต้เส้น Easy Shifting Common (SMA) 200 งวดที่ 4,854.58 ดอลลาร์ ซึ่งทำให้ราคาในวงกว้างเป็นหมีเล็กน้อย
ในขณะเดียวกัน Relative Energy Index (RSI) ใกล้ 57 โน้มตัวไปทางด้านกระทิงของเป็นกลาง ในขณะที่ฮิสโตแกรม Shifting Common Convergence Divergence (MACD) หดตัวเข้าหาเส้นศูนย์ ในทางกลับกัน สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านลบกำลังลดลงแต่ยังไม่กลับตัวอย่างน่าเชื่อ
ดังนั้น การขยับขึ้นในภายหลังอาจยังคงเผชิญกับแนวต้านเริ่มต้นที่ SMA 200 งวดที่ประมาณ $4,855 ตามด้วย 61.8% ฟีโบนัชชี ย้อนกลับไปที่ 4,913 ดอลลาร์ การทะลุแนวหลังจะเปิดทางไปสู่ระดับ 5,133 ดอลลาร์ และรอบราคาสูงสุดที่ 5,413 ดอลลาร์
ข้อเสียคือแนวรับทันทีที่แนวรับ 50% ใกล้กับระดับ $4,759 โดยมีแนวรับเพิ่มเติมที่ระดับ 38.2% ที่ระดับ $4,604 และต่อจากนั้น $4,413 การร่วงผ่านพื้น Fibonacci เหล่านี้จะทำให้ฐานโครงสร้างที่กว้างขึ้นไปที่ $4,104
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องราวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาของตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน อัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนมากขึ้น เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งอาจผันผวนเนื่องจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นระดับที่ธนาคารกลางกำหนดเป้าหมาย ซึ่งได้รับคำสั่งให้รักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถจัดการได้ ซึ่งโดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยปกติจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางกำหนดเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมปัจจัยการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่อ Core CPI เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% มักจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น และในทางกลับกันเมื่อลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น สิ่งที่ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับสัญชาตญาณ แต่อัตราเงินเฟ้อที่สูงในประเทศจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของตนให้สูงขึ้น และในทางกลับกันก็ทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง เนื่องจากธนาคารกลางมักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าทั่วโลกจากนักลงทุนที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรเพื่อจอดเงินของพวกเขา
เมื่อก่อน ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปหาในช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ และในขณะที่นักลงทุนมักจะยังคงซื้อทองคำเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง แต่ส่วนใหญ่กลับไม่ได้เป็นเช่นนั้น เนื่องจากเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลลบต่อทองคำ เนื่องจากจะทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นหรือนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เนื่องจากจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกในการลงทุนที่มีศักยภาพมากขึ้น
