ทรัมป์ปะทะ Fed: อัตราเงินเฟ้อแบบ Nixon ทำให้ ETFs เหล่านี้ได้รับความสนใจ – iShares TIPS Bond ETF (ARCA:TIP)

อสุรกายของการแทรกแซงทางการเมืองใน ธนาคารกลางสหรัฐ กำลังกระเพื่อมผ่านตลาดและสำหรับ นักลงทุนอีทีเอฟความคล้ายคลึงกับทศวรรษ 1970 เริ่มยากที่จะเพิกเฉยมากขึ้นเรื่อยๆ

• อะไรต่อไปสำหรับ TIP คลังสินค้า?

ในขณะที่ ส. เอลิซาเบธ วอร์เรน ได้กล่าวหาประธานาธิบดี โดนัลด์ ทรัมป์ การแทรกแซงเฟด โดยเตือนว่าสิ่งนี้อาจมีผลกระทบร้ายแรงต่ออัตราดอกเบี้ยสำหรับการจำนอง บัตรเครดิต และสินเชื่อเพื่อการศึกษา นอกจากนี้ยังมีภัยคุกคามที่น่ากลัวอีกอย่างหนึ่งต่อตลาดที่นักลงทุน ETF ควรพิจารณา นั่นก็คือ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

วอร์เรนอ้างถึงอดีตประธานาธิบดี ของริชาร์ด นิกสัน ภาคเรียน ในทศวรรษ 1970 เป็นยุคที่อัตราเงินเฟ้อสูง การว่างงาน และการเติบโตของ GDP ที่ลดลง

ความคล้ายคลึงกับทศวรรษ 1970 และการบริหารของ Nixon ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ ความกลัวในหมู่นักลงทุนในปัจจุบันก็คือปัญหาเศรษฐกิจชุดเดียวกันที่ส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในช่วงเวลาที่เจ็บปวดที่สุดช่วงหนึ่งในประวัติศาสตร์เศรษฐกิจอเมริกานั้นกำลังจะถูกเล่นซ้ำ

Nixon Playbook — และการนำไปใช้กับตลาดในปัจจุบันอย่างไร

ฝ่ายบริหารของ Nixon และนโยบายเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นในช่วงเวลานั้น มีหลายสิ่งที่ต้องสอนเกี่ยวกับสิ่งที่อาจผิดพลาดในตลาดปัจจุบัน ปัญหาในช่วงเวลานั้นคืออาร์เธอร์ เบิร์นส์ ประธานเฟดในขณะนั้นอยู่ภายใต้แรงกดดันที่จะต้องรักษาอัตราดอกเบี้ยให้ต่ำในช่วงก่อนการเลือกตั้ง ผลลัพธ์สุดท้ายคือช่วงหนึ่งของภาวะเงินเฟ้อซึ่งท้ายที่สุดก็นำไปสู่วิกฤตการณ์เงินเฟ้อในทศวรรษ 1970

แม้แต่มหาเศรษฐีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เคน กริฟฟิน ได้เตือนว่าการยุ่งเกี่ยวกับเฟดนั้นเป็น “เกมที่มีความเสี่ยง” โดยสังเกตว่าความน่าเชื่อถือเมื่อสูญเสียไปแล้วนั้นยากที่จะสร้างใหม่

Playbook ตลาด ETF: การวางตำแหน่งสำหรับความเสี่ยงเงินเฟ้อ

หากประวัติศาสตร์เป็นสิ่งที่ต้องดำเนินไป นักลงทุน ETF ควรวางตำแหน่งในตลาดที่ในอดีตมีแนวโน้มว่าจะทำงานได้ดีในช่วงเงินเฟ้อ: