ทองคำยังคงทรงตัวเนื่องจากอัตราผลตอบแทนผ่อนคลาย ส่วนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น

ทอง (XAU/USD) พยายามดิ้นรนเพื่อให้ได้รับแรงฉุดในวันจันทร์ โดยตัดส่วนหนึ่งของการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้เนื่องจากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและการเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยทำให้ตลาดมีความผันผวน ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD มีการซื้อขายประมาณ 4,550 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับสูงสุดใกล้ 4,580 ดอลลาร์ในช่วงเซสชั่นยุโรป โดยมีระดับต่ำสุดระหว่างวันใกล้ 4,420 ดอลลาร์

ทองคำทรงตัวตามอัตราผลตอบแทนที่ผ่อนคลายและแนวโน้มของเฟดเปลี่ยนไป

ราคาโลหะปรับตัวขึ้นในช่วงเช้าของวัน โดยได้รับแรงหนุนจากการดึงกลับของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หลังจากพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน แม้จะมีการดึงกลับของอัตราผลตอบแทน แต่อัตราผลตอบแทนยังคงเพิ่มขึ้นโดยรวม ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงขยับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจำกัดการเพิ่มขึ้นของ XAU/USD

ขณะนี้ตลาดกำลังประเมินนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อีกครั้ง แนวโน้ม. ก่อนหน้านี้ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้ผลักดันความคาดหวังว่า เฟด อาจเปลี่ยนเป็นความประหม่าเพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อ ส่งผลให้ผู้ค้าต้องขึ้นราคาในอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้ในปลายปีนี้

อย่างไรก็ตาม จุดสนใจกำลังเปลี่ยนไปในขณะนี้ เนื่องจากนักลงทุนเริ่มมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบของราคาพลังงานที่สูงต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดคาดหวังว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ราคา คงที่ที่ 3.50%-3.75% จนถึงปี 2569

เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ การฟื้นตัวของทองคำอย่างมีความหมายดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้ ราคาโลหะยังคงลดลงเกือบ 15% จากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคมที่ 5,419 ดอลลาร์ และกำลังอยู่ในแนวทางที่จะคว้าชัยชนะในรอบ 7 เดือนในเดือนมีนาคม แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในระยะยาวจะเพิ่มต้นทุนเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ ทำให้นักลงทุนมีความน่าดึงดูดน้อยลง

ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า นโยบายอยู่ใน “จุดที่ดี” เพื่อรอและประเมินว่าสถานการณ์ปัจจุบันจะคลี่คลายอย่างไร โดยคำนึงถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจ เขายืนยันอีกครั้งว่าเฟดยังคงมุ่งมั่นที่จะนำอัตราเงินเฟ้อกลับมาสู่เป้าหมาย 2% อย่างต่อเนื่อง

สงครามรุนแรงขึ้นเมื่อกลุ่มฮูตีเข้าร่วมความขัดแย้ง

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ สงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิสราเอลกับอิหร่านยังคงเข้มข้นขึ้น แม้ว่าจะมีรายงานการเจรจาที่กำลังดำเนินอยู่ก็ตาม เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา กลุ่มติดอาวุธฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้เข้าสู่ความขัดแย้ง โดยทำการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรนใส่อิสราเอล นับเป็นการเปิดแนวรบใหม่ในสงคราม

สิ่งนี้ทำให้เกิดความกังวลว่าพวกเขาอาจมุ่งเป้าไปที่เรือในทะเลแดง ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงทางการค้าทั่วโลก ในขณะที่น้ำมันไหลผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงหยุดชะงัก

ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า มี “ความก้าวหน้าอย่างมาก” ในการเจรจากับอิหร่าน และอาจ “น่าจะบรรลุข้อตกลง” อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าสหรัฐฯ จะ “ทำลายล้าง” โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน บ่อน้ำมัน และเกาะคาร์กของอิหร่าน “โดยสิ้นเชิง” หากการเจรจาล้มเหลว พร้อมเสริมว่าวอชิงตันกำลังหารืออย่างจริงจังกับระบอบการปกครอง “ใหม่และสมเหตุสมผลมากขึ้น” เพื่อยุติปฏิบัติการทางทหาร

พัฒนาการเหล่านี้เกิดขึ้นในขณะที่กระทรวงกลาโหมกำลังเตรียมปฏิบัติการภาคพื้นดินเป็นเวลาหลายสัปดาห์ในอิหร่าน ขณะที่สหรัฐฯ เพิ่มการแสดงตนทางทหารในภูมิภาคนี้ โดยส่งทหารหลายพันนาย

เมื่อมองไปข้างหน้า ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะได้รับความสนใจเป็นพิเศษ สัปดาห์นี้. โปรดให้ความสนใจในดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตประจำเดือนมีนาคม และรายงาน Nonfarm Payrolls (NFP)

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: เน้น SMA 100 วัน

จากมุมมองทางเทคนิค ความโน้มเอียงในระยะสั้นสำหรับ XAU/USD กำลังเปลี่ยนเป็นเป็นกลางไปสู่ภาวะกระทิงเล็กน้อย เนื่องจากราคาเคลื่อนตัวกลับไปหาค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) หลังจากดีดตัวขึ้นจาก SMA 200 วันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังแสดงสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงเริ่มต้นอีกด้วย Relative Energy Index (RSI) อยู่ใกล้กับเครื่องหมาย 40 โดยดีดตัวจากขอบเขตการขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าแรงกดดันในการขายอาจผ่อนคลายลง

ในขณะเดียวกัน Shifting Common Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ โดยมีเส้น MACD ต่ำกว่าเส้นสัญญาณ แต่ฮิสโตแกรมที่จางลงชี้ไปที่โมเมนตัมขาลงที่อ่อนตัวลง

ในทางกลับกัน การทะลุผ่านเส้น SMA 100 วันที่ชัดเจนใกล้กับระดับ $4,633 อาจเปิดประตูให้เคลื่อนตัวไปสู่เส้น SMA 50 วันประมาณระดับ $4,958 ได้ ด้านลบจะเห็นแนวรับทันทีในโซน $4,400-$4,300 ตามด้วย SMA 200 วันใกล้ระดับ $4,123