ทันทีที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเล็กน้อย ยูโร/ดอลล่าร์สหรัฐ คู่เริ่มฟื้นตัว แถลงการณ์ของธนาคารกลางหลายแห่งกำลังกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัว แม้ว่า Fed จะต้องสร้างความมั่นใจให้กับตลาดว่าจะไม่อยู่ข้างสนาม แต่ ECB ก็พร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย มาหารือหัวข้อนี้และจัดทำแผนการซื้อขาย
บทความนี้ครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้:
ประเด็นสำคัญ
- การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อยังคงค่อนข้างคงที่
- เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนและกันยายน
- ECB พร้อมเข้าดำเนินการหากแรงกดดันเงินเฟ้อยังคงมีอยู่
- การดึงกลับจาก 1.15, 1.154 และ 1.159 อาจเสนอโอกาสในการขาย
การพยากรณ์ปัจจัยพื้นฐานดอลลาร์สหรัฐรายสัปดาห์
ในขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น นักลงทุนเกรงว่าเศรษฐกิจโลกจะเผชิญกับภาวะถดถอยหรือภาวะชะงักงันอันเนื่องมาจากวิกฤตการณ์น้ำมันครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ตามข้อมูลของ IEA พวกเขาเชื่อว่าโดนัลด์ ทรัมป์ไม่มีวิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้ และการลดปริมาณการขนส่งสินค้าผ่านช่องแคบฮอร์มุซลง 95% จะยืดเยื้อไปจนถึงเกือบเดือนพฤษภาคม ส่งผลให้ราคาเบรนต์สูงถึง 145 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม ตามปกติแล้ว อารมณ์จะบดบังข้อเท็จจริง และความเป็นจริงก็ไม่ได้เลวร้ายเท่าที่เห็นเมื่อมองแวบแรก
Goldman Sachs ตั้งข้อสังเกตว่าอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในปี 2022 ไม่น่าจะเกิดขึ้นอีก ในเวลานั้น แรงกดดันด้านราคาได้รับแรงผลักดันจากการเพิ่มขึ้นของน้ำมันดิบเบรนท์ภายหลังความขัดแย้งในยูเครนและผลกระทบที่ยืดเยื้อของการแพร่ระบาด ในทางตรงกันข้าม ตะวันออกกลางคิดเป็นสัดส่วนเพียงประมาณ 1% ของการส่งออกที่ไม่ใช่พลังงานทั่วโลก ในขณะที่จีน ซึ่งได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการระบาดใหญ่ คิดเป็นประมาณ 20% เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อยังคงค่อนข้างจำกัด แม้ว่าราคาน้ำมันจะพุ่งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ก็ตาม สถานการณ์ในปัจจุบันแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดจากเมื่อสี่ปีที่แล้ว
ราคาเบรนต์และความคาดหวังเงินเฟ้อ
ที่มา: บลูมเบิร์ก
Morgan Stanley เห็นด้วยกับมุมมองนี้ แม้ว่าราคาเบรนต์จะสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ก็เชื่อว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนและกันยายน โดนัลด์ ทรัมป์ เรียกร้องให้หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ดำเนินการ “ทันที” และเรียกร้องให้มีการประชุม FOMC สมัยพิเศษ ผู้นำสหรัฐฯ โต้แย้งว่าแม้แต่นักเรียนชั้นประถมศึกษาปีที่ 3 ก็รู้ว่าจำเป็นต้องผ่อนคลายนโยบายการเงิน
แม้ว่าข้อเรียกร้องดังกล่าวจะเน้นย้ำถึงแรงกดดันทางการเมืองต่อผู้กำหนดนโยบาย แต่เฟดก็มีแนวโน้มที่จะใช้แนวทางที่สมดุลมากกว่า ด้วยความคาดหวังของตลาดว่าจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2569 ธนาคารกลางอาจพยายามสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนผ่านการคาดการณ์ FOMC ที่อัปเดตและการสื่อสารที่ผ่อนคลายมากขึ้น
ความคาดหวังของตลาดสำหรับอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ที่มา: วอลล์สตรีทเจอร์นัล
ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางยุโรปมุ่งมั่นที่จะหลีกเลี่ยงการเกิดซ้ำในปี 2022 ซึ่งเป็นช่วงที่นโยบายการเงินเข้มงวดขึ้นอย่างช้าๆ ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
อย่างไรก็ตาม มีอีกด้านหนึ่งของเรื่องราว ในปี พ.ศ. 2550-2551 แฟรงก์เฟิร์ตตอบสนองต่อราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพียงเพื่อกลับทิศทางเชิงรุก โดยลดอัตราดอกเบี้ยลง 325 จุดพื้นฐาน เนื่องจากยูโรโซนพิสูจน์แล้วว่าไม่สามารถทนต่อภาระต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นได้ ตอนนี้มักถูกมองว่าเป็นหนึ่งในข้อผิดพลาดทางนโยบายที่สำคัญที่สุดของ ECB
ในบริบทนี้การเพิ่มขึ้นล่าสุดใน ยูโร/ดอลล่าร์สหรัฐ ราคาน้ำมันดูเหมือนจะสะท้อนให้เห็นถึงการรวมกันของราคาน้ำมันที่ผ่อนคลายและความคาดหวังของสัญญาณของธนาคารกลางที่แตกต่างกัน: Fed อาจใช้น้ำเสียงที่ผ่อนคลายมากขึ้น ในขณะที่ ECB มีแนวโน้มที่จะคงจุดยืนแบบเหยี่ยว
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
ส่งผลให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น หากไม่มีการยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ราคาเบรนต์ก็ไม่น่าจะลดลง ดังนั้นการดึงกลับใน ยูโร/ดอลล่าร์สหรัฐ คู่จากแนวต้าน 1.15, 1.154 และ 1.159 อาจเสนอโอกาสในการขาย
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ของ ปัจจัยพื้นฐานรวมถึงแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ได้รับการพิจารณาเช่นกัน
กราฟราคาของ EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนถึงความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของโบรกเกอร์ LiteFinance เนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามวัตถุประสงค์ของ Directive 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและแจกจ่ายโดยไม่ได้รับความยินยอม
