หากคุณกำลังดูอยู่ ทอง ราคาในวันพฤหัสบดี คุณอาจได้เห็นการเคลื่อนไหวที่ดุเดือดที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์โลหะมีค่า
ในวันเดียว ทองคำก็เหวี่ยงไปมามหาศาล ช่วง $500– ทำสถิติสูงสุดใกล้ตัว 5,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในช่วงเช้าก่อนจะพังลงมาเกือบ 9% เหลือประมาณ 5,100 ดอลลาร์ ในระหว่างชั่วโมงการซื้อขายของสหรัฐฯ จากนั้นฟื้นตัวจากการขาดทุนบางส่วนเพื่อปิดตัวลง 5,330 ดอลลาร์.
นั่นเหมือนกับดัชนี S&P 500 ร่วง 400 จุด และเด้งกลับมา 150 จุดในเซสชั่นเดียว!
สำหรับตลาดที่ควรจะเป็น “ที่หลบภัย” มันดูเหมือนเป็นตลาดที่ตื่นเต้นเร้าใจมากกว่า
ทองคำกำลังร้อนแรงอยู่แล้ว
เพื่อทำความเข้าใจความวุ่นวายในวันพฤหัสบดี คุณต้องรู้ว่าอะไรเกิดขึ้นก่อนหน้านั้น ทองคำมีการปรับตัวขึ้นอย่างไม่น่าเชื่อตลอดเดือนมกราคม 27% สำหรับเดือน ซึ่งเป็นผลงานที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1980 การเคลื่อนไหวแบบนั้นถือเป็นเรื่องปกติสำหรับทองคำ ซึ่งโดยทั่วไปจะไต่ขึ้นอย่างช้าๆ และมั่นคงในช่วงตลาดกระทิง แทนที่จะพุ่งสูงขึ้นเป็นเส้นตรง
การชุมนุมน่าจะได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการ:
เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงทำให้ทองคำถูกลงสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กับอิหร่านกำลังทวีความรุนแรงขึ้นขับเคลื่อนนักลงทุนไปสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัย
และบางทีที่สำคัญที่สุดคือ นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายภาครัฐและระดับหนี้—นักวิเคราะห์ธีมเรียกว่า “การค้าขายที่ตกต่ำ” ซึ่งผู้คนย้ายเงินออกจากสกุลเงินและพันธบัตรแบบดั้งเดิมไปเป็นสินทรัพย์แข็งเช่นทองคำ
ภายในเช้าวันพฤหัสบดีในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ราคาทองคำจะพุ่งสูงขึ้น 5,594.82 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์สถิติใหม่ตลอดกาล เงินซึ่งมีแนวโน้มที่จะผันผวนมากกว่าทองคำก็พุ่งทะยานขึ้นไป 121 ดอลลาร์ต่อออนซ์.
ทุกอย่างดูเหมือนจะทำงานได้อย่างสมบูรณ์แบบสำหรับวัวทองคำ แต่บ่อยครั้งที่สิ่งต่างๆ พังทลาย
ความผิดพลาด: เกิดอะไรขึ้น
การขายเริ่มค่อยเป็นค่อยไปแต่กลับรุนแรงเมื่อตลาดสหรัฐฯ เปิด ภายในไม่กี่ชั่วโมง ทองคำก็ดิ่งลงเกือบ 500 ดอลลาร์ และหายไป 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ ในมูลค่าตลาดรวม เงินถูกทุบอย่างหนัก โดยลดลงเกือบ 12%
XAU/USD 5 นาที สร้างแผนภูมิได้เร็วขึ้นด้วย TradingView
เกิดอะไรขึ้น! สาเหตุที่เป็นไปได้มีดังนี้:
การทำกำไรหลังจากการวิ่งที่ไม่ยั่งยืน ลองคิดดู: หากคุณซื้อทองคำเมื่อเดือนที่แล้ว คุณกำลังอยู่ที่กำไร 27% หากคุณซื้อเมื่อปีที่แล้ว คุณจะเพิ่มขึ้น 83% เมื่อถึงจุดหนึ่ง เทรดเดอร์ก็เริ่มคิดว่า “บางทีฉันควรจะล็อคผลกำไรเหล่านี้ไว้ก่อนที่จะหายไป” เมื่อผู้ขายระลอกแรกเข้าสู่ตลาด มันจะทำให้เกิดคำสั่งขายอัตโนมัติ (เรียกว่า หยุดการสูญเสีย) จากเทรดเดอร์รายอื่น สร้างเอฟเฟกต์การขายแบบโดมิโน
ข่าวเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐทำให้ตลาดหวาดกลัว ในระหว่างการซื้อขายในสหรัฐฯ Bloomberg รายงานว่าประธานาธิบดี Trump กำลังเตรียมเสนอชื่อ Kevin Warsh ให้เป็นประธานเฟดคนต่อไป Warsh ขึ้นชื่อในเรื่องการเลือกนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ตลาดตอบสนองด้วยการผลักดันเงินดอลลาร์ให้สูงขึ้น 0.5% และเนื่องจากทองคำมีราคาเป็นดอลลาร์ทั่วโลก เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้ผู้ซื้อทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อนอกสหรัฐอเมริกา ซึ่งจะทำให้อุปสงค์ลดลง
สภาพคล่องเริ่มแห้ง ในตลาดปกติเวลาจะขายของก็มีผู้ซื้อพร้อมรับอีกด้านหนึ่งในราคาที่สมเหตุสมผล แต่เมื่อความผันผวนระเบิดขึ้นและทุกคนต้องการขายไปพร้อมๆ กัน ผู้ซื้อก็หายไป ผู้ดูแลสภาพคล่อง—บริษัทที่มักจะให้สภาพคล่องโดยเสนอซื้อหรือขายอยู่เสมอ—ถูกดึงกลับเนื่องจากมีความเสี่ยงสูงเกินไป หากไม่มีผู้ซื้อเพียงพอ ราคาก็ต้องดิ่งลงอย่างมากเพื่อหาใครก็ตามที่เต็มใจเข้ามา นั่นคือสิ่งที่สร้างความรู้สึก “แฟลชล่ม” ให้กับการเคลื่อนไหว
ตลาดทองคำมีการเคลื่อนไหวเร็วกว่าที่เคยในปี 2026 อย่าซื้อขายตามข่าวเมื่อวาน รับฟีดเรียลไทม์ที่มืออาชีพใช้ในการจับตาดู เข้าร่วม FinancialJuice ฟรี!
บทเรียนสำคัญสำหรับเทรดเดอร์มือใหม่
“ที่หลบภัย” ไม่ได้หมายความว่า “ราคาคงที่” ทองคำถูกเรียกว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะรักษามูลค่าไว้ในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ และโดยทั่วไปจะมีการเคลื่อนไหวแตกต่างจากหุ้น แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าราคาจะไม่เคลื่อนไหว—บางครั้งก็รุนแรง การแกว่งระหว่างวัน 8.7% ของวันพฤหัสบดีพิสูจน์ให้เห็นว่าแม้แต่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุดก็สามารถมีความผันผวนได้
การชุมนุมแบบพาราโบลาไม่คงอยู่ เมื่อคุณเห็นแผนภูมิที่มีลักษณะเป็นเส้นตรง (สิ่งที่เทรดเดอร์เรียกว่า “การเข้าสู่พาราโบลา”) นั่นเป็นสัญญาณเตือน ไม่ใช่คำเชิญให้ซื้อ การเคลื่อนไหวประเภทนี้ไม่ยั่งยืนและมักจะจบลงด้วยการปรับฐานอย่างรวดเร็วเมื่อผู้ทำกำไรถอนเงินออกไป วันพฤหัสบดีเป็นหนังสือเรียน
เลเวอเรจเป็นสิ่งที่อันตราย เทรดเดอร์จำนวนมากไม่ได้ซื้อทองคำโดยตรง พวกเขาใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับเงินที่ยืมมาเพื่อเพิ่มผลกำไร สิ่งนี้เรียกว่าการงัด และมันเป็นดาบสองคม ถ้าทองขึ้น คุณจะทำเงินได้มากขึ้น แต่หากมันล่มเหมือนเมื่อวันพฤหัสบดี คุณอาจสูญเสียทุกอย่างและบางส่วนได้ ในระหว่างการขายออก เทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจได้รับ “การเรียกหลักประกัน” โบรกเกอร์ของพวกเขาต้องการเงินสดเพิ่มขึ้นทันที หรือจะปิดสถานะในราคาที่แย่ก็ตามที่ตลาดเป็น การบังคับขายนี้ทำให้ความผิดพลาดแย่ลง
บรรทัดล่าง
แม้จะมีความวุ่นวายมากมาย แต่ทองคำก็ปิดตัวลงเท่านั้น 1.3% สำหรับวันนั้น หลังจากการดิ่งลงอันน่าสะพรึงกลัวดังกล่าว ก็ฟื้นคืนความสูญเสียส่วนใหญ่ได้และยังคงอยู่ในเส้นทางของเดือนที่ดีที่สุดในรอบหลายทศวรรษ เหตุผลที่ทองคำพุ่งขึ้นเป็นอันดับแรก ไม่ว่าจะเป็นค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า ความกังวลเรื่องหนี้ภาครัฐ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ยังไม่หายไป
ไม่ว่าวันพฤหัสบดีจะเป็นเพียงการเขย่ามือที่อ่อนแอก่อนที่ทองคำจะขึ้นสูงขึ้น หรือเป็นจุดเริ่มต้นของการกลับตัวที่มากขึ้น ไม่มีใครรู้ แต่สิ่งที่เรารู้คือ: ตลาดไม่เคยเคลื่อนไหวเป็นเส้นตรง แม้แต่ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบคลาสสิกก็ยังสามารถเปลี่ยนเป็นการลงทุนที่ดุเดือดได้เมื่อเงื่อนไขถูกต้อง
หากคุณกำลังคิดที่จะซื้อขายทองคำ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจถึงความเสี่ยง อย่าใช้เลเวอเรจมากเกินกว่าที่คุณจะยอมสูญเสียได้ และจำไว้ว่าสิ่งที่ขึ้นอย่างรวดเร็วก็สามารถลดลงได้เร็วเช่นกัน
สนใจ. การวิเคราะห์พื้นฐานที่สร้างขึ้นสำหรับมือใหม่ และวิธีการจับคู่กับการวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อค้นหาโอกาสคุณภาพสูงที่อาจตรงกับรูปแบบการซื้อขายและการบริหารความเสี่ยงของคุณ? ตรวจสอบการเป็นสมาชิกระดับพรีเมียมของเราสำหรับ การวิเคราะห์รายสัปดาห์และเหตุการณ์ กลยุทธ์ระยะสั้น สรุป และอื่นๆ!
