ไตรมาสที่สามเป็นช่วงที่เป็นตัวเอกของทองคำ ธนาคารกลางซื้อทองคำแท่ง การถือครอง ETF เพิ่มขึ้น และเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงท่ามกลางความคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ณ สิ้นเดือนตุลาคม แนวโน้มเหล่านี้กลับพลิกกลับ เรามาพูดคุยกันในหัวข้อนี้และจัดทำแผนการซื้อขายสำหรับ XAU/USD–
บทความนี้ครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้:
ประเด็นสำคัญ
- การขึ้นของดัชนี USD กำลังกดดันทองคำ
- ธนาคารกลางจะไม่สามารถซื้อทองคำแท่ง 1,000 ตันได้ในปี 2568
- ความต้องการจากภาคเครื่องประดับจะลดลงอย่างต่อเนื่อง
- ทองคำสามารถขายได้ที่ $3,950, $3,905, $4,140 และ $4,200
การคาดการณ์พื้นฐานรายสัปดาห์สำหรับทองคำ
หลังจากการขายออกอย่างกว้างขวางในช่วงปลายเดือนตุลาคม ทองคำก็สามารถแข็งตัวขึ้นมาใกล้ระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ไตรมาส 3 ที่น่าประทับใจได้จบลงแล้วและจุดแข็งนั้น XAUUSD ความสนุกเมื่อวานกลับกลายเป็นจุดอ่อน
เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและผลตอบแทนจากกระทรวงการคลังสหรัฐที่เพิ่มขึ้นนั้นสร้างความเจ็บปวดให้กับทองคำ ความตั้งใจของ Fed ที่จะแสดงให้ตลาดเห็นว่าพวกเขาดำเนินการล่วงหน้าด้วยการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยได้ช่วยดัชนี USD โอกาสในการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนธันวาคมลดลงจากมากกว่า 90% ก่อนการประชุม FOMC ครั้งล่าสุดเหลือ 67% ในขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังทบทวนมุมมองเกี่ยวกับอนาคตของต้นทุนการกู้ยืม และดอลลาร์ก็ได้รับประโยชน์จากสิ่งนี้
ธนาคารกลางไม่ซื้อทองคำแท่งเหมือนแต่ก่อน จากข้อมูลของ WGC การซื้อของพวกเขาเพิ่มขึ้นเป็น 220 ตันในไตรมาสที่สาม ซึ่งมากกว่าเดือนเมษายน-มิถุนายนถึง 28% อย่างไรก็ตามตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายนเพิ่มขึ้นเพียง 634 ตัน ซึ่งต่ำกว่าช่วงเดียวกันในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา สภาทองคำโลกคาดการณ์การเติบโตเป็น 750-900 ตัน อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ปี 2022 ถึง 2024 หน่วยงานกำกับดูแลได้เพิ่มปริมาณสำรอง 1,000 ตันขึ้นไปในแต่ละปี
การซื้อทองคำของธนาคารกลาง
ที่มา: บลูมเบิร์ก
ความต้องการที่เพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์รายไตรมาสเป็น 1,313 ตันได้รับแรงหนุนจากนักลงทุนที่ลงทุนใน ETF บาร์ และเหรียญกษาปณ์อย่างแข็งขัน อย่างไรก็ตาม ตามเหตุการณ์เมื่อปลายเดือนตุลาคมแสดงให้เห็น การล่มสลายของ XAUUSD มาพร้อมกับการที่นักลงทุนหนีจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ นี่เป็นการพิสูจน์อีกครั้งว่าหุ้น ETF เป็นไปตามราคา ไม่ใช่ในทางกลับกัน
จากข้อมูลของ WGC ความต้องการเครื่องประดับลดลง 23% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนมิถุนายน-กันยายน ท่ามกลางราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์ ในเวลาเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงภาษีล่าสุดในจีนชี้ให้เห็นว่าบริษัทที่ผลิตทองคำที่ไม่ลงทุนสามารถชดเชยภาษีมูลค่าเพิ่มได้เพียง 6% เท่านั้น ซึ่งลดลงจาก 13% ก่อนหน้า ซึ่งอาจฉุดรั้งต่อไป XAU/USD ราคาต่ำกว่า ในความเป็นจริง นี่หมายถึงราคาที่เพิ่มขึ้น 7% ทั่วทั้งอุตสาหกรรม ซึ่งจะเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กระทบต่อความต้องการ
ความต้องการทองคำแยกตามภาค
ที่มา: WGC
ด้วยเหตุนี้ ไตรมาสที่สามอันน่าตื่นตาตื่นใจของทองคำจึงกลายเป็นอดีตไปแล้ว จุดแข็งของโลหะมีค่าหยุดทำงานหรือไม่มีประสิทธิภาพเท่าที่เคยเป็นมา ในเวลาเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ความต้องการลงทุนในโลหะทางกายภาพที่ลดลง และการเสื่อมถอยลงของอุตสาหกรรมเครื่องประดับไม่ได้ให้คำมั่นว่าจะมีอะไรดีสำหรับ XAUUSD วัว
แผนการซื้อขายรายสัปดาห์สำหรับ XAUUSD
เมื่อเทียบกับพื้นหลังนี้ ตำแหน่ง Brief ของทองคำสามารถพิจารณาได้หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 3,950 ดอลลาร์และ 3,905 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในเวลาเดียวกัน ราคาโลหะมีค่าสามารถซื้อได้ที่ระดับสูงกว่า $4,045 โดยการซื้อขายระยะสั้นจะเกิดขึ้นจากการดีดตัวขึ้นจากระดับแนวต้านที่ $4,140 และ $4,200
การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ของ ปัจจัยพื้นฐานรวมถึงแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ได้รับการพิจารณาเช่นกัน
กราฟราคาของ XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนถึงความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของโบรกเกอร์ LiteFinance เนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามวัตถุประสงค์ของ Directive 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและแจกจ่ายโดยไม่ได้รับความยินยอม
