เหตุใดความกลัวด้านภาษีจึงผลักดันให้ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นใหม่

เผื่อคุณจะยุ่งกับการเชียร์มากเกินไป แบม อเดบาโย ทำลายสถิติโคบี้ ไบรอันต์ สำหรับเกมที่ทำคะแนนสูงสุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ NBA คุณควรรู้ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังไต่ขึ้นในขณะที่เกือบทุกอย่างกำลังดิ้นรน

เบื้องหลังการเคลื่อนไหวคือกองกำลังอันทรงพลังสองกำลังที่ทำงานในเวลาเดียวกัน: ความไม่แน่นอนระดับโลก ผลักดันนักลงทุนไปสู่ความปลอดภัยและ นโยบายภาษี เพิ่มชั้นโครงสร้างของ สนับสนุน ข้างใต้

เพื่อทำความเข้าใจว่าเหตุใดเงินดอลลาร์จึงชนะอย่างต่อเนื่อง คุณต้องเข้าใจว่าแรงทั้งสองนี้ทำงานอย่างไร และเหตุใดจึงมักถูกกระตุ้นด้วยหัวข้อข่าวเดียวกัน

พื้นฐาน: ภัยคุกคามภาษีศุลกากรครั้งใหม่ของสหรัฐฯ

ฝ่ายบริหารของทรัมป์เพิ่งเปิดตัว กวาดล้างการสืบสวนการค้าภายใต้ มาตรา 301 แห่งพระราชบัญญัติการค้า พ.ศ. 2517โดยตั้งเป้าหมายเศรษฐกิจหลัก 17 ประเทศ ได้แก่ จีน สหภาพยุโรป ญี่ปุ่น เกาหลีใต้ อินเดีย เวียดนาม และเม็กซิโก

เจ้าหน้าที่กล่าวว่า การสอบสวนจะตรวจสอบเงินอุดหนุนจากรัฐบาล การระงับค่าจ้าง และการเกินดุลการค้ากับสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง เป้าหมายคือการพัฒนาตัวเลือกภาษีก่อนวันที่ 24 กรกฎาคม เมื่ออัตราภาษีทั่วโลก 10% ในปัจจุบันที่กำหนดภายใต้มาตรา 122 หมดอายุ

การเริ่มการสืบสวนเหล่านี้มีความสำคัญมากกว่ารายละเอียดทางกฎหมาย หลังจากที่ศาลฎีกายกเลิกภาษีศุลกากรตาม IEEPA ของทรัมป์ในเดือนกุมภาพันธ์ ผู้ค้าจำนวนมากสันนิษฐานว่าเรื่องราวภาษีกำลังคลี่คลายลง การประกาศเมื่อวันพุธเป็นสัญญาณว่าไม่ใช่ ฝ่ายบริหารได้เปลี่ยนเครื่องมือทางกฎหมายและขยายขอบเขตให้กว้างขึ้น ความตึงเครียดทางการค้ากำลังเข้าสู่ระยะใหม่โดยไม่จางหายไป

ตลาดตอบสนองอย่างรวดเร็ว

เมื่อความกลัวเพิ่มสูงขึ้น เงินจะเคลื่อนไปเป็นดอลลาร์

ตลาดการเงินมักจะอยู่ระหว่างสองรัฐ: ความเสี่ยง และ การลดความเสี่ยง.

ในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยง นักลงทุนรู้สึกสบายใจที่จะไล่ตามผลตอบแทน เงินไหลเข้าสู่ตลาดหุ้น สินทรัพย์ในตลาดเกิดใหม่ และสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับการเติบโตทั่วโลก เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลีย ดอลลาร์นิวซีแลนด์ ดอลลาร์แคนาดา

ในสภาพแวดล้อมที่ไม่มีความเสี่ยง การคำนวณจะกลับรายการ ความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น และความปลอดภัยกลายเป็นเรื่องสำคัญ

ดอลลาร์สหรัฐเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ปลอดภัยที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลก โดยตั้งอยู่ที่ศูนย์กลางของระบบการเงินโลก ทำหน้าที่เป็นสกุลเงินสำรองหลัก และได้รับการสนับสนุนจากตลาดการเงินที่ลึกที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก

เมื่อความเครียดเพิ่มขึ้น ไม่ว่าจะมาจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ความไม่มั่นคงทางการเงิน หรือความขัดแย้งทางการค้า ทุนทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไปสู่สินทรัพย์ดอลลาร์ นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมเงินดอลลาร์จึงแข็งค่าขึ้นเมื่อประเทศอื่นๆ ในโลกกำลังดิ้นรน

สิ่งที่ทำให้การเคลื่อนไหวในปัจจุบันคุ้มค่าแก่การใส่ใจคือความต้องการพื้นที่ปลอดภัยเพียงอย่างเดียวไม่ได้ขับเคลื่อนความต้องการดังกล่าว มีเครื่องยนต์ตัวที่สองทำงานอยู่ข้างใต้

เหตุใดภาษีจึงสามารถผลักดันเงินดอลลาร์ให้สูงขึ้นได้

ภาษีศุลกากรเป็นภาษีสำหรับสินค้านำเข้า เมื่อต้นทุนเหล่านี้เพิ่มขึ้น ธุรกิจมักจะส่งต่อไปยังผู้บริโภค ส่งผลให้ราคาสูงขึ้น แรงกดดันด้านเงินเฟ้อนั้นทำให้สถานะของ Federal Reserve ซับซ้อนขึ้น

หากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น Fed จะไม่สามารถลดอัตราดอกเบี้ยได้ง่ายๆ อัตราดอกเบี้ย. นโยบายการเงินยังคงเข้มงวดมากกว่าที่เป็นอย่างอื่น และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะดึงดูดเงินทุนทั่วโลก นักลงทุนที่พิจารณาประเทศเศรษฐกิจหลัก ๆ พบว่าพันธบัตรสหรัฐฯ ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าทางเลือกของยุโรปหรือญี่ปุ่น ในการซื้อสินทรัพย์เหล่านั้น ก่อนอื่นพวกเขาจำเป็นต้องซื้อดอลลาร์ — และความต้องการนั้นสนับสนุนมูลค่าของดอลลาร์

ผลกระทบจะเด่นชัดมากขึ้นเมื่อมีการดำเนินนโยบายการเงิน แตกต่าง ข้ามประเทศเศรษฐกิจหลักๆ

หากเฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในขณะที่ธนาคารกลางอื่นๆ โน้มตัวไปสู่การผ่อนคลายอัตราดอกเบี้ย ช่องว่างของอัตราดอกเบี้ยก็จะกว้างขึ้น ตลาดสกุลเงินมีแนวโน้มที่จะสะท้อนถึงช่องว่างนั้นผ่านอุปสงค์ของเงินดอลลาร์ที่ยั่งยืน

นี่คือสาเหตุที่พาดหัวข่าวภาษีและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมักถูกพบเห็นร่วมกัน: ภาษีศุลกากรเพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ การลดอัตราล่าช้า การลดอัตราล่าช้าจะทำให้ส่วนต่างของผลตอบแทนกว้างขึ้น และส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนที่กว้างขึ้นจะดึงเงินทุนเข้าสู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ

สกุลเงินใดที่รู้สึกได้มากที่สุด

สกุลเงินที่มีความเสี่ยงต่อการค้าโลกมากที่สุดและ ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย มักจะตอบสนองก่อนและยากที่สุด

• ยูโร/ดอลล่าร์สหรัฐ ลดลงสู่ระดับ 1.1500 เนื่องจากความขัดแย้งทางการค้าส่งผลกระทบต่อแนวโน้มการเติบโตที่ขึ้นอยู่กับการส่งออกของเขตยูโร และทำให้ช่องว่างของอัตราดอกเบี้ยในความโปรดปรานของเงินดอลลาร์กว้างขึ้น
• ดอลลาร์ออสเตรเลีย/USD อยู่ภายใต้แรงกดดันที่หนักที่สุด โดยออสซี่ทำหน้าที่เป็นบารอมิเตอร์การค้าโลกที่มีแนวโน้มที่จะเป็นผู้นำในการขายออกในกลุ่มสินค้าหลักเมื่อความกังวลด้านภาษีเพิ่มสูงขึ้น
• ดอลลาร์สหรัฐฯ/เยน ไต่ขึ้นสู่ระดับ 159.00 โดยมีช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นที่กว้างใหญ่ ทำให้เงินดอลลาร์อยู่ด้านบน แม้ว่าเงินเยนจะมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยก็ตาม
• สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ กำลังถูกบีบอย่างหนักที่สุด เนื่องจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ทำให้การให้บริการหนี้ที่เป็นสกุลเงิน USD มีราคาแพงขึ้น ในขณะที่การหนีเงินทุนไปยังสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ทำให้เกิดแรงกดดันเพิ่มเติม

ได้รับการเลื่อนตำแหน่ง: หยุดเสี่ยงเงินทุนของคุณเองจากนโยบายการค้าที่ไม่สามารถคาดเดาได้

คุณคงเคยเห็นแล้วว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งสูงขึ้นจากภัยคุกคามด้านภาษีครั้งใหม่ แต่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ต้องใช้เงินทุนอย่างจริงจัง กับ FundingPipsคุณซื้อขายบัญชีจำลองและสามารถรับรางวัลได้มากถึง 100% ไม่ว่าคุณกำลังมองหาการประเมินแบบ 2 ขั้นตอนแบบ PRO โดยเริ่มต้นเพียง $26 หรือกำลังมองหาตัวเลือกเงินทุนที่สูงถึง $300K คุณก็มีความยืดหยุ่นในการแลกเปลี่ยนในแบบของคุณ

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ FundingPips และใช้โค้ด HELLO เพื่อรับส่วนลด 20% สำหรับการซื้อครั้งแรกของคุณ!
การเปิดเผยข้อมูล: เราอาจได้รับค่าคอมมิชชั่นจากพันธมิตรของเราหากคุณสมัครผ่านลิงก์ของเรา โดยไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับคุณ

บทเรียนสำคัญสำหรับเทรดเดอร์

ทำตามความกลัวไม่ใช่แค่ พื้นฐาน. ตลาดสกุลเงินดำเนินไปตามความคาดหมาย ผู้ค้าตั้งราคาด้วยความเป็นไปได้ที่จะเกิดความเสียหายทางเศรษฐกิจก่อนที่ GDP หรือข้อมูลงานจะยืนยัน

ห่วงโซ่ภาษีต่อดอลลาร์เป็นแบบกลไก ภาษีศุลกากรเพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ช้าลง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ล่าช้าจะทำให้ส่วนต่างของผลตอบแทนกว้างขึ้น และส่วนต่างที่กว้างขึ้นจะดึงเงินทุนเข้าสู่ USD การทำความเข้าใจลำดับนั้นช่วยให้คุณคาดการณ์การเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์แทนที่จะตอบสนองต่อสิ่งเหล่านั้น

ไม่ใช่ว่าทุกสกุลเงินจะอ่อนค่าลงเท่ากัน สกุลเงินที่ปลอดภัยเช่นเยนและฟรังก์สวิสถือได้ดีกว่าสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์เช่นออสซี่ สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบหนักที่สุด การรู้ว่าแต่ละสกุลเงินอยู่ที่ใดในลำดับชั้นนั้น จะบอกคุณว่าการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ที่สุดน่าจะเกิดขึ้นที่ใด

หัวข้อข่าวจะขับเคลื่อนตลาดก่อนที่ข้อมูลจะเคลื่อนไหว. เมื่อถึงเวลาที่ตัวเลขการค้าอย่างเป็นทางการหรือรายงานเงินเฟ้อยืนยันความเสียหาย การค้าก็มักจะหนาแน่นอยู่แล้ว การสืบสวนมาตรา 301 ที่เปิดตัวในสัปดาห์นี้จะไม่ทำให้เกิดการตัดสินใจด้านภาษีเป็นเวลาหลายเดือน แต่ตลาดกำลังตั้งราคาอยู่ในความไม่แน่นอนอยู่แล้วในปัจจุบัน

สิ่งที่ต้องดูต่อไป

ความเข้มแข็งของเงินดอลลาร์ในขณะนี้ขึ้นอยู่กับสองเสาหลัก: ความต้องการที่หลบภัย ดึงเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ของสหรัฐฯ และ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยภาษี ลดโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างรุนแรง

ตราบใดที่นโยบายการค้ายังคงไม่สามารถคาดเดาได้ และด้วยการสอบสวนที่เปิดกว้าง 17 ครั้ง และกำหนดเวลาที่บังคับให้ต้องตัดสินใจในวันที่ 24 กรกฎาคม เสาหลักทั้งสองยังคงอยู่

24 กรกฎาคม เป็นวันที่น่าจับตามอง สิ่งที่ฝ่ายบริหารทำเมื่อภาษีมาตรา 122 หมดอายุน่าจะเป็นตัวเร่งสำคัญถัดไปสำหรับทิศทางของเงินดอลลาร์ ผลลัพธ์ที่นุ่มนวลอาจพลิกความรู้สึกได้อย่างรวดเร็ว สิ่งที่ยากกว่าสามารถขยายการเคลื่อนไหวในปัจจุบันให้ไกลยิ่งขึ้น

สำหรับตอนนี้ ความไม่แน่นอนส่งผลดีต่อดอลลาร์ และภาษีศุลกากรกำลังเพิ่มเชื้อเพลิงให้กับไฟ

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การซื้อขายมีความเสี่ยงสูงและผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต ทำการวิจัยของคุณเองเสมอและพิจารณาปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม

เลื่อนระดับ: เชี่ยวชาญการดำเนินการของคุณในระหว่างการกระแทกแบบมาโคร

เมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นตามความกระวนกระวายใจของการค้าโลกครั้งใหม่ การดำเนินการของคุณยังคงรักษาอาการทางคลินิกหรือทำให้เกิดอารมณ์เสียหรือไม่? เครื่องมือเล่นซ้ำการค้าของ TradeZella ให้คุณกลับมาดูการซื้อขายที่ผ่านมาของคุณอีกครั้ง ดูว่ารายการของคุณหลุดลอยไปตรงไหนหรือเพราะเหตุใดคุณจึงลังเล เพื่อให้คุณสามารถครองความผันผวนที่เพิ่มขึ้นครั้งถัดไปได้ด้วย Playbook ที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล

เริ่มบันทึกประจำวันของคุณด้วย Tradezella และใช้โค้ด “PIPS20” เพื่อรับส่วนลด 20% ในการซื้อครั้งแรกของคุณ!
การเปิดเผยข้อมูล: เพื่อช่วยสนับสนุนเนื้อหารายวันฟรีของเรา เราอาจได้รับค่าคอมมิชชั่นจากพันธมิตรของเราหากคุณสมัครผ่านลิงก์ของเรา โดยไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับคุณ