การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนในการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนมีนาคมและกรกฎาคม และการแทรกแซงสกุลเงินมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์ของโตเกียว ล้มเหลวในการพลิกกลับแนวโน้มขาขึ้นใน USDJPY อัตราแลกเปลี่ยน คำถามเกิดขึ้น: อนาคตของเงินเยนญี่ปุ่นจะเป็นอย่างไร? มาหารือในหัวข้อนี้และจัดทำแผนการซื้อขาย
บทความนี้ครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้:
ประเด็นสำคัญ
- ในช่วงต้นปี 2024 เยนเป็นหนึ่งในผู้นำตลาดสกุลเงิน
- แม้จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ แต่ก็ถือเป็นปีที่ไม่ดีสำหรับเงินเยน
- ตลาดกำลังคาดเดาถึงระดับที่โตเกียวจะเข้ามาแทรกแซง
- การขึ้นของ USDJPY ไปที่ 160 และ 162 กำลังได้รับแรงผลักดัน
การพยากรณ์ปัจจัยพื้นฐานรายเดือนสำหรับเงินเยน
เงินเยนของญี่ปุ่นเริ่มต้นปี 2024 ในฐานะสกุลเงิน G10 ที่โดดเด่น และปิดท้ายปีด้วยการเป็นหนึ่งในสองสกุลเงินรอง ควบคู่ไปกับโครนนอร์เวย์ แม้ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนสองครั้งในเดือนมีนาคมและกรกฎาคม รวมทั้งหมด 50 จุดพื้นฐาน และธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราเงินเฟดลงด้วยจำนวนที่เท่ากัน USDJPY ทั้งคู่เพิ่มขึ้นเกือบ 12% การแทรกแซงของรัฐบาลญี่ปุ่นจำนวน 100 พันล้านดอลลาร์ไม่ได้ให้ผลลัพธ์ที่เป็นบวก
ในช่วงสามปีที่ผ่านมา เงินเยนอ่อนค่าลงประมาณ 37% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ การอ่อนค่าของสกุลเงินส่งผลให้ราคานำเข้าและอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 2% นับตั้งแต่เดือนเมษายน 2022 ในเดือนธันวาคม ราคาผู้บริโภคในโตเกียว ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดสำคัญสำหรับ CPI ของประเทศ เพิ่มขึ้นจาก 2.3% เป็น 2.5 % ผู้เชี่ยวชาญของ Bloomberg คาดการณ์การเติบโตที่ 2.4% และแนวโน้มดังกล่าวในตัวบ่งชี้อาจทำให้ BoJ ดำเนินมาตรการเชิงรุก อย่างไรก็ตาม หน่วยงานกำกับดูแลได้เลื่อนการดำเนินการออกไป
การเปลี่ยนแปลง CPI ของโตเกียว
ที่มา: บลูมเบิร์ก
คำถามเกี่ยวกับสาเหตุนั้นเป็นปัญหาที่ซับซ้อน โดยมีปัจจัยที่เป็นไปได้หลายประการที่ส่งผลต่อภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบันในญี่ปุ่น ประเด็นหนึ่งที่ต้องอภิปรายคือกรอบความคิดภาวะเงินฝืดที่คงอยู่ในประเทศมานานหลายทศวรรษ อีกประเด็นหนึ่งคือการเลือกตั้งรัฐสภาเมื่อเร็วๆ นี้ซึ่งพรรครัฐบาลไม่ได้รับชัยชนะ เพื่อสร้างแนวร่วม พรรคเสรีนิยมเดโมแครตถูกบังคับให้ให้สัมปทานแก่ฝ่ายอื่นๆ ที่ต้องการดำเนินนโยบายการเงินที่นุ่มนวลเป็นพิเศษต่อไป
เป็นผลให้มีการพูดคุยกันในการประชุม BoJ ครั้งล่าสุดว่าวงจรการฟื้นฟูควรจะหยุดชั่วคราวจนกว่าระดับความไม่แน่นอนในนโยบายใหม่ของสหรัฐฯ จะลดลง อีกปัจจัยหนึ่งคือผลของการเจรจาค่าจ้างระหว่างสหภาพแรงงานและบริษัทต่างๆ การตัดสินใจเพิ่มอัตราข้ามคืนไม่ได้รับการสนับสนุนจากสมาชิกคณะกรรมการนโยบายเพียงคนเดียวจากทั้งหมดเก้าคน
การหยุดชั่วคราวในวัฏจักรนโยบายการเงินของเฟดและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นทำให้นักลงทุนสามารถกลับมาดำเนินกลยุทธ์การค้าแบบดำเนินการได้ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการใช้เงินเยนเป็นสกุลเงินในการระดมทุน เมื่อเงินเยนถูกใช้เป็นสกุลเงินในการระดมทุน เงินเยนจะถูกขายอย่างแข็งขันและกระตุ้น USDJPY คำพูด นอกจากนี้ นับเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 ที่การลงทุนของญี่ปุ่นในคลังสหรัฐฯ พร้อมการป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินได้แสดงให้เห็นแนวโน้มเชิงบวก
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา
ที่มา: บลูมเบิร์ก
โตเกียวเตรียมดำเนินการต่อต้าน USDJPY กระทิงผ่านการแทรกแซงทางวาจาและสกุลเงิน อย่างไรก็ตาม ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่าเมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐไม่อ่อนค่าลงเนื่องจากสัญญาณเชิงบวกจาก Fed หรือสถิติที่น่าผิดหวังจากสหรัฐอเมริกา การแทรกแซงของญี่ปุ่นในตลาด Foreign exchange ก็ไม่มีประสิทธิภาพ
แผนการซื้อขาย USDJPY รายเดือน
ในตลาดการเงิน เทรดเดอร์เริ่มสร้างขอบเขตที่ชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการแทรกแซงค่าเงิน จากการวิเคราะห์ของฉันพบว่า USDJPY คู่เงินยังไม่ถึงขอบเขตเหล่านี้ ทำให้ได้เปรียบในการเปิด การค้าขายที่ยาวนาน ในการดึงกลับ โดยบวกเข้ากับอันที่เริ่มต้นที่ 150.8 โดยมีเป้าหมายที่ 160 และ 162
กราฟราคาของ USDJPY ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนถึงความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ LiteFinance เนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามวัตถุประสงค์ของ Directive 2004/39/EC
