ความแตกต่างของนโยบายการเงินเป็นตัวขับเคลื่อนที่แข็งแกร่ง แต่ความแตกต่างของความเร็วและอัตราดอกเบี้ยมีความสำคัญ ความไม่แน่นอนเพิ่มเติมเกิดขึ้นจากการค้าของทรัมป์ เรามาพูดคุยกันในหัวข้อนี้และจัดทำแผนการซื้อขายสำหรับ USDJPY คู่.
บทความนี้ครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้:
ประเด็นสำคัญ
- ข้อมูลที่แข็งแกร่งเพิ่มโอกาสที่ BoJ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนในเดือนธันวาคมเป็น 63%
- ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นยังคงมีกว้าง
- การค้าขายของทรัมป์กำลังเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับเส้นทางของคู่ USDJPY
- สามารถเปิดการซื้อขายระยะยาวได้เมื่อคู่ USDJPY กลับสู่ช่วง 151-155
การคาดการณ์พื้นฐานรายสัปดาห์สำหรับเงินเยน
ที่ USDJPY อัตราแลกเปลี่ยนแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่ผันผวนในปี 2024 นักลงทุนกำลังใช้ประโยชน์จากความแตกต่างในนโยบายการเงินระหว่างเฟดและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น โดยการขายคู่ USDJPY นักลงทุนระลึกถึงจังหวะที่ช้าของการดำเนินการด้านกฎระเบียบและความแตกต่างอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความสนใจในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอีกครั้ง การค้าของทรัมป์กำลังเพิ่มความผันผวน อย่างไรก็ตาม เงินเยนมีประวัติความผันผวนในวงกว้างมายาวนาน
เมื่อใกล้สิ้นปี ความแตกต่างในนโยบายการเงินก็กลับมามีบทบาทอีกครั้งในตลาด ชุดตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจเชิงบวกสำหรับญี่ปุ่นได้เพิ่มความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ในเดือนธันวาคมจะเป็น 63% ในเดือนตุลาคม ราคาบริการขององค์กรเพิ่มขึ้นจาก 2.8% เป็น 2.9% ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้นจาก 0.7% เป็น 1.6% และการผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นจาก 1.6% เป็น 3% อัตราเงินเฟ้อของโตเกียว ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญสำหรับ CPI ของประเทศ เพิ่มขึ้นจาก 1.8% เป็น 2.2% ในเดือนพฤศจิกายน
ดัชนีเงินเฟ้อโตเกียว
ที่มา: บลูมเบิร์ก
ตามที่คาดไว้ Kazuo Ueda ได้ชี้ให้เห็นว่าการดำเนินการต่อไปของการปรับนโยบายการเงินให้เป็นมาตรฐานนั้นใกล้จะเกิดขึ้นแล้ว เขายังชี้แจงด้วยว่าการเคลื่อนไหวต่อไปนี้จะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามา เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นก็เพิ่มขึ้น และเงินเยนก็แข็งค่าขึ้น หากเศรษฐกิจสามารถทนต่ออัตราที่สูงขึ้นได้ก็มีกรณีที่จะต้องเพิ่มอัตราต่อไป
ในปี 2567 ญี่ปุ่นจะใช้จ่ายประมาณ 27 ล้านล้านเยนหรือประมาณ 24% ของขนาดงบประมาณทั้งหมดเพื่อชำระหนี้ ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2553 ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 5 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี หากอัตราดอกเบี้ยยังคงเพิ่มขึ้น ค่าใช้จ่ายในการชำระหนี้สองเท่าของ GDP ก็จะเพิ่มขึ้นอีก รัฐบาลไม่พอใจกับสถานการณ์นี้ โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการดำเนินนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไป
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และญี่ปุ่นมีแนวโน้มว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกระยะหนึ่ง ส่งผลให้เงินทุนไหลทะลักจากเอเชียไปยังอเมริกาเหนือ ส่งผลให้ USDJPY การชุมนุม
อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่
ที่มา: บลูมเบิร์ก
อีกปัจจัยหนึ่งที่ยังไม่ชัดเจนในขณะนี้คือวาระนโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์ ภาษีการค้าและมาตรการกระตุ้นทางการคลังมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนเศรษฐกิจสหรัฐฯ แม้ว่าสิ่งนี้อาจกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อด้วย ส่งผลให้ Fed ชะลอวงจรการขยายตัวทางการเงินลง สถานการณ์นี้เป็นประโยชน์สำหรับ USDJPY วัว อย่างไรก็ตาม ยังไม่ทราบว่าจะใช้มาตรการใดและจะไม่ดำเนินการ ส่งผลให้การค้าของทรัมป์อ่อนตัวลง สร้างโอกาสให้กับผู้ที่ลงทุนในเงินเยน
แผนการซื้อขาย USDJPY รายสัปดาห์
การชักเย่อที่กำลังดำเนินอยู่ระหว่างสองสกุลเงินไม่น่าจะคงอยู่ได้นาน ในขณะเดียวกัน คำแถลงของโดนัลด์ ทรัมป์บนโซเชียลมีเดียและการคาดการณ์ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งในเดือนพฤศจิกายน อาจลดโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะลดระดับลง 25 จุดจากปัจจุบันที่ 63% ในเดือนธันวาคม ซึ่งจะให้การสนับสนุนแก่ USDJPY คู่. โอกาสในการซื้อที่อาจเกิดขึ้นอาจเกิดขึ้นหากทั้งคู่กลับมาที่ช่วง 151-155
กราฟราคาของ USDJPY ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนถึงความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงจุดยืนอย่างเป็นทางการของ LiteFinance เนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามวัตถุประสงค์ของ Directive 2004/39/EC
