Friday, July 11, 2025
Homeฟอเร็กซ์เปโซเม็กซิโกร่วงต่อเนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมือง

เปโซเม็กซิโกร่วงต่อเนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมือง


  • เปโซของเม็กซิโกอ่อนค่าลง ขณะที่ USD/MXN พุ่งขึ้น เนื่องด้วยความกังวลเรื่องการปฏิรูปกระบวนการยุติธรรม หลังจากรัฐสภาชุดใหม่ประชุมกัน
  • ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของเม็กซิโกปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยในเดือนสิงหาคม ขณะที่ PMI ภาคการผลิตแตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี บ่งชี้ถึงความท้าทายตามภาคส่วน
  • S&P World ระบุว่ายอดขายที่อ่อนแอ การแข่งขันจากจีน และความไม่ปลอดภัยบนทางหลวงเป็นปัญหาสำคัญสำหรับผู้ผลิตในเม็กซิโก

ค่าเงินเปโซของเม็กซิโกเริ่มต้นเดือนกันยายนด้วยค่าเงินที่อ่อนค่าลง โดยร่วงลงมากกว่า 0.50% ท่ามกลางความหวาดกลัวอีกครั้งว่าการปฏิรูประบบตุลาการจะผ่านพ้นไปและอาจได้รับการอนุมัติภายในสัปดาห์แรกของรัฐสภาเม็กซิโกชุดใหม่ซึ่งเข้ารับตำแหน่งเมื่อวันที่ 1 กันยายน USD/MXN ซื้อขายที่ 19.80 หลังจากพุ่งขึ้นจากระดับต่ำสุดประจำวันที่ 19.60

รายงานเศรษฐกิจของเม็กซิโกมีดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจในเดือนสิงหาคม ซึ่งปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับข้อมูลเดือนกรกฎาคม ในขณะเดียวกัน กิจกรรมทางธุรกิจในเดือนสิงหาคม ซึ่งวัดโดย S&P World ดัชนี PMI ภาคการผลิตร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี หน่วยงานดังกล่าวเปิดเผย

Pollyanna De Lima รองผู้อำนวยการฝ่ายเศรษฐศาสตร์ของ S&P World Market Intelligence ให้ความเห็นว่า “เดือนสิงหาคมถือเป็นอีกเดือนที่ยากลำบากสำหรับผู้ผลิตในเม็กซิโก เนื่องจากบริษัทต่างๆ ลดปริมาณการผลิต การจ้างงาน และสต็อกสินค้าลงเนื่องจากยอดขายที่ลดลงทั้งในตลาดในประเทศและต่างประเทศ ปริมาณคำสั่งซื้อรวมลดลงมากที่สุดในรอบ 2 ปี ซึ่งเป็นลางไม่ดีต่อแนวโน้มการผลิตในระยะใกล้”

เดอ ลิมา ยังกล่าวเสริมด้วยว่า บริษัทต่างๆ เริ่มกังวลเกี่ยวกับ “การแข่งขันที่รุนแรงจากจีน และความไม่ปลอดภัยบนทางหลวง”

ในเวลาเดียวกัน ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของเม็กซิโกปรับตัวดีขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับปรุงเล็กน้อยในแนวโน้มการลงทุน ตามที่ Instituto Nacional de Estadistica Geografia e Informatica (INEGI) เปิดเผย

ฝั่งตรงข้ามชายแดน วอลล์สตรีทยังคงปิดทำการเนื่องในวันแรงงาน กิจกรรมต่างๆ จะกลับมาดำเนินการอีกครั้งในวันอังคาร แม้ว่าผู้ค้าจะจับตาดูการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานในวันศุกร์ การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ประจำเดือนสิงหาคม คาดว่าจะเกินข้อมูลของเดือนกรกฎาคม

ในขณะเดียวกัน รายงานอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐ (BEA) เปิดเผยว่า ดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Fed) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed เลือกใช้ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ประมาณ 2.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: เปโซเม็กซิกันอยู่ในภาวะตั้งรับท่ามกลางความวุ่นวายทางการเมือง

  • ความเชื่อมั่นทางธุรกิจปรับตัวดีขึ้นจาก 53 เป็น 53.2 ขยายตัวเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน แต่ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดที่ 54.4 ในเดือนมกราคม
  • ดัชนี PMI ภาคการผลิตทั่วโลกของ S&P หดตัวเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน จาก 49.6 เหลือ 48.5 ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจของเม็กซิโกชะลอตัวรุนแรงกว่าที่คาดไว้
  • ธนาคารส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างน้อย 50 จุดพื้นฐาน (bps) สำหรับช่วงที่เหลือของปี 2024 ซึ่งจะส่งผลให้สกุลเงินของเม็กซิโกซึ่งอ่อนค่าลงไปแล้ว 15.38% ในปีนี้ (YTD)
  • การขึ้นของ USD/MXN ขยายตัวขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับการอนุมัติการปฏิรูปกระบวนการยุติธรรม ส่งผลให้เกิดกระแสความปลอดภัยต่อดอลลาร์สหรัฐ
  • เกี่ยวกับเรื่องนี้ ผู้พิพากษาได้อนุญาตให้พักการดำเนินการในช่วงสุดสัปดาห์เพื่อป้องกันการถกเถียงเกี่ยวกับข้อเสนอนี้ ความคิดริเริ่มนี้ทำให้เกิดการหยุดงานในภาคส่วนตุลาการ ความสัมพันธ์ที่ตึงเครียดกับสหรัฐอเมริกา และทำให้ตลาดในท้องถิ่นสั่นคลอนท่ามกลางความสงสัยอย่างกว้างขวางที่เกิดขึ้น
  • การตัดสินใจของประธานาธิบดีเม็กซิโก อันเดรส มานูเอล โลเปซ โอบราดอร์ ที่จะระงับความสัมพันธ์กับเอกอัครราชทูตสหรัฐฯ และแคนาดาในสัปดาห์นี้ จะยังคงส่งผลกระทบต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกต่อไป
  • คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมจะเพิ่มขึ้นจาก 114,000 ตำแหน่งเป็น 163,000 ตำแหน่ง ในขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะลดลงจาก 4.3% เป็น 4.2%
  • ข้อมูลจาก Chicago Board of Commerce (CBOT) แสดงให้เห็นว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 96.5 จุดพื้นฐาน (bps) ตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดสำหรับเดือนธันวาคม 2567

แนวโน้มทางเทคนิค: เปโซเม็กซิโกอ่อนค่าลง ขณะที่ USD/MXN พุ่งขึ้นเหนือ 19.70

USD/MXN ยังคงเป็นขาขึ้น โดยคู่เงินนี้ปรับตัวขึ้นในช่วง 19.50-20.00 ดอลลาร์ในวันซื้อขายแรกของเดือนกันยายน โมเมนตัมมีแนวโน้มขาขึ้นต่อไป เนื่องจากดัชนี Relative Energy Index (RSI) เป็นขาขึ้นและเปลี่ยนจากแนวรับเป็นแนวรับขาลง

หากผู้ซื้อ USD/MXN สามารถผ่านระดับ 20.00 ได้ ก็จะมีเป้าหมายด้านบนเพิ่มเติมอีกมากมาย แนวต้านถัดไปคือจุดสูงสุด YTD ที่ 20.22 ตามด้วยจุดสูงสุดประจำวันที่ 28 กันยายน 2022 ที่ 20.57 หากสามารถผ่านระดับทั้งสองนี้ได้ เป้าหมายถัดไปคือวันที่ 2 สิงหาคม 2022 ที่จุดสูงสุดสวิงที่ 20.82 ก่อนที่จะถึง 21.00 น.

หาก USD/MXN อ่อนค่าลงต่อไป แนวรับแรกจะอยู่ที่ 19.50 หากทะลุแนวรับหลังได้ แนวรับแรกจะเผยให้เห็นจุดต่ำสุดในวันที่ 23 สิงหาคมที่ 19.02 ก่อนที่จะเปิดทางให้ผู้ขายจับตาทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วันที่ 18.62

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับความรู้สึกเสี่ยง

ในโลกแห่งศัพท์แสงทางการเงิน คำศัพท์ที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคำคือ “รับความเสี่ยง” และ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” หมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยินดีจะยอมรับในช่วงเวลาที่กล่าวถึง ในตลาด “รับความเสี่ยง” นักลงทุนมีความหวังในอนาคตและเต็มใจที่จะซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น ในตลาด “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” นักลงทุนเริ่ม “เล่นอย่างปลอดภัย” เนื่องจากพวกเขากังวลเกี่ยวกับอนาคต และด้วยเหตุนี้จึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยลงซึ่งมีความแน่นอนในการสร้างผลตอบแทนมากกว่า แม้ว่าจะค่อนข้างน้อยก็ตาม

โดยทั่วไป ในช่วงที่ “เสี่ยง” ตลาดหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้น สินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ – ยกเว้นทองคำ – จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตในเชิงบวก สกุลเงินของประเทศที่ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมากจะแข็งค่าขึ้นเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น และสกุลเงินดิจิทัลก็เพิ่มขึ้น ในตลาดที่ “เสี่ยง” พันธบัตรจะปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลหลัก ทองคำจะโดดเด่น และสกุลเงินที่ปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ต่างก็ได้รับประโยชน์

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินต่างประเทศรอง เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นในตลาดที่มีความเสี่ยงสูง เนื่องจากเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อการเติบโตเป็นอย่างมาก และสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มมีราคาสูงขึ้นในช่วงที่มีความเสี่ยงสูง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าในอนาคตจะมีความต้องการวัตถุดิบเพิ่มมากขึ้นเนื่องจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มสูงขึ้น

สกุลเงินหลักที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสำรองของโลก และเนื่องจากในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะซื้อหนี้รัฐบาลสหรัฐ ซึ่งถือว่าปลอดภัยเนื่องจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกไม่น่าจะผิดนัดชำระหนี้ เยนมาจากความต้องการพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนในประเทศส่วนใหญ่ถือครองพันธบัตรเหล่านี้ ซึ่งไม่น่าจะทิ้งพันธบัตรเหล่านี้ แม้จะอยู่ในช่วงวิกฤตก็ตาม ฟรังก์สวิส เนื่องจากกฎหมายการธนาคารของสวิสที่เข้มงวดช่วยให้ผู้ลงทุนได้รับการคุ้มครองเงินทุนที่เพิ่มขึ้น

RELATED ARTICLES

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Most Popular

ความเห็นล่าสุด