ยินดีต้อนรับสู่การศึกษา ETF ของประเทศในตลาดเกิดใหม่ของ Compass สัปดาห์ #588 และเช่นเคย บทความดังกล่าวเน้นย้ำถึงการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคของ ETF ของประเทศ EM 20 รายการที่ฉันติดตามเป็นประจำทุกสัปดาห์และเผยแพร่ทุก ๆ สัปดาห์ที่สาม สมาชิกแบบชำระเงินจะได้รับรายงาน ETF ของประเทศตลาดเกิดใหม่ฉบับย่อประจำสัปดาห์นี้ ซึ่งส่งไปยังอีเมลที่ลงทะเบียนไว้ สมาชิกที่ชำระเงินสามารถเข้าถึงสิ่งพิมพ์ที่ผ่านมาได้ผ่านทางบล็อก Compass Substack ของ The Market สัปดาห์หน้า ฉันจะเผยแพร่การศึกษา ETF ของประเทศ Compass Developed Markets Nation ในวันอาทิตย์ ฉันเผยแพร่ฉบับล่าสุดของการศึกษา Compass Crypto Candy สิบหกของ The Market ซึ่งฉันเผยแพร่เป็นประจำทุกสัปดาห์และติดตามการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคของสกุลเงินดิจิทัลที่มีตัวพิมพ์ใหญ่จำนวน 16 ตัว
เพื่อทำความเข้าใจวิธีการที่ใช้ในการสร้างวัตถุประสงค์ EM Nation ETF Particular person Technical Rankings โปรดไปที่หน้าตัวบ่งชี้ทางเทคนิคของ mc ที่ www.themarketscompass.com และเลือก “em Nation etfs” สิ่งต่อไปนี้คือคำอธิบายแบบเต็มของวิธีการที่ฉันใช้ในเวอร์ชัน Cliff Notes*
*ระบบการจัดอันดับทางเทคนิคเป็นแนวทางเชิงปริมาณที่ใช้การพิจารณาทางเทคนิคหลายประการ ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงแนวโน้ม โมเมนตัม การวัดการสะสม/การกระจาย และความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของ ETF ของประเทศ EM แต่ละรายการ 20 รายการ ซึ่งสามารถอยู่ในช่วงระหว่าง 0 ถึง 50 อันดับทางเทคนิคของ EM ทั้งหมด หรือ “TEMTR” คือผลรวมของ TR 20 รายการ และสามารถมองได้ว่าเป็นตัวบ่งชี้การซื้อเกิน / ขายเกิน เช่นเดียวกับการยืนยัน / ไม่ยืนยัน ตัวบ่งชี้ นอกจากนี้ยังมีอันดับรวมสำหรับแต่ละภูมิภาคทางภูมิศาสตร์ที่สามารถดูเป็นการวัดแบบสัมพันธ์ในแต่ละสัปดาห์ต่อสัปดาห์
สัปดาห์ที่ผ่านมานี้ อันดับทางเทคนิคของ EM ทั้งหมดหรือ “TEMTR” ลดลง -13.95% เหลือ 367 จาก 426.5 ในสัปดาห์ก่อน ซึ่งลดลงอย่างต่อเนื่องจาก 448.5 อ่านเมื่อสามสัปดาห์ก่อน ซึ่งลดลง 33.01% จากสัปดาห์สิ้นสุด 2/27 (669.5) ไม่น่าแปลกใจเลยที่อันดับ Whole EMEA EM ลดลงเกือบสามภูมิภาคทางภูมิศาสตร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว -26.9% เหลือ 80 จาก 109.5 เมื่อสองสัปดาห์ก่อน นับตั้งแต่สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 27/27 อันดับรวม EMEA EM (196.6) ลดลง 60.68% สัปดาห์ที่แล้ว อันดับรวมเอเชียแปซิฟิกลดลง -9.2% เหลือ 158 จาก 174 ในสัปดาห์ก่อน และลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 27 กันยายน ลดลง 41.37% การจัดอันดับ EM ของ Lat AM ทั้งหมดลดลง -9.8% เป็น 129 จาก 143 ในสัปดาห์ก่อน นับตั้งแต่สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 27/27 อันดับ Whole Lat/AM EM ได้ลดลงอย่างน้อยจากสามภูมิภาคทางภูมิศาสตร์ลง 34.35%
มีเพียง 1 ใน 20 EM Nation ETF ที่ฉันติดตามในหน้าเหล่านี้เท่านั้นที่ได้รับการจัดอันดับทางเทคนิคหรือ TR ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา สามรายการไม่เปลี่ยนแปลงและสิบสองรายการมี TR ที่ตกลงไป โดยสองหลักตกลงสองหลัก (iShares MSCI Philippines ETF (EPHE) และ iShares South Africa Index Fund ETF (EZA) สัปดาห์ที่แล้วไม่มี TR ใดอยู่ใน “โซนสีเขียว” (TR ระหว่าง 34.5 ถึง 50) สิบรายการอยู่ใน “โซนสีน้ำเงิน” (TRs ระหว่าง 15.5 ถึง 34) และสิบรายการอยู่ใน “โซนสีแดง” (TRs ระหว่าง 0 และ 15) สัปดาห์ก่อน TR สองตัวอยู่ใน “โซนสีเขียว” สิบตัวอยู่ใน “โซนสีน้ำเงิน” และแปดตัวอยู่ใน “โซนสีแดง” เป็นเวลาสองสัปดาห์ที่รัน Lat/Am TR ทั้งหมดยังคงอยู่ใน “โซนสีน้ำเงิน” แผงด้านล่างสะท้อนถึงความเสื่อมถอยทางเทคนิคของ ETF ของประเทศ และความเสื่อมโทรมในการจัดอันดับทางเทคนิคแต่ละรายการนับตั้งแต่สัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 27 กุมภาพันธ์
*เพื่อทำความเข้าใจการก่อสร้างปัจจัยเงื่อนไขทางเทคนิค โปรดไปที่เว็บไซต์ Compass ของ Market www.themarketscompass.com และไปที่หน้าตัวชี้วัดทางเทคนิคของ mc และเลือก “em nation etfs”
วิธีคำนวณปัจจัยเงื่อนไขทางเทคนิคฉบับย่อมีดังต่อไปนี้…
มีปัจจัยเงื่อนไขทางเทคนิค (“TCF”) แปดประการที่เป็นผลรวมของเงื่อนไขทางเทคนิค TR ของ ETFs ยี่สิบข้อของคำถาม TCF แต่ละข้อ ปัจจัยเงื่อนไขทางเทคนิคทั้งแปดประการไม่ได้ถามคำถามจำนวนเท่ากัน นั่นคือสาเหตุที่มีการคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ หากการอ่านค่า TCF แต่ละรายการเป็น 100% นั่นหมายความว่า ETF ทั้ง 20 รายการมีคุณสมบัติครบถ้วนตามเกณฑ์ TCF นั้น
กลับมาอยู่ในขอบเขตการขายมากเกินไปในสัปดาห์ที่ผ่านมา การอ่าน 10.00% ได้รับการบันทึกใน Day by day Momentum Technical Situation Issue (”DMTCF”) หรือ 14 จากทั้งหมดที่เป็นไปได้ 140 จุดบวก
เพื่อเป็นเครื่องมือในการยืนยัน หาก TCF ทั้งแปดรายการมีการปรับปรุงในแต่ละสัปดาห์ ETF จำนวนมากกว่า 20 รายการจะได้รับการปรับปรุงภายในตามพื้นฐานทางเทคนิค ซึ่งเป็นการยืนยันถึงความเคลื่อนไหวของตลาดในวงกว้างที่สูงขึ้น (ลองนึกถึงการคำนวณล่วงหน้า/ลดลง) ในทางกลับกัน หาก TCF ทั้ง 8 รายการตกลงแบบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ จะเป็นการยืนยันการเคลื่อนไหวของตลาดในวงกว้างที่ลดลง เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว TCF ร่วงลงเจ็ดรายการ และอีกหนึ่งรายการไม่มีการเปลี่ยนแปลง ซึ่งเป็นการยืนยันถึงความอ่อนแอทางเทคนิคที่ยังคงมีอยู่
กราฟการหมุนสัมพัทธ์ หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า RRG ได้รับการพัฒนาในปี 2547-2548 โดย Julius de Kempenaer แผนภูมิเหล่านี้เป็นเครื่องมือแสดงภาพที่เป็นเอกลักษณ์สำหรับการวิเคราะห์ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ นักเทรดสามารถใช้ RRG เพื่อวิเคราะห์แนวโน้มความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของหลักทรัพย์หลายตัวโดยเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานทั่วไป (ในกรณีนี้คือ EEM) และเปรียบเทียบกันในช่วงเวลาที่กำหนด (รายวันในกรณีด้านล่าง) ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา พลังของ RRG คือความสามารถในการพล็อตประสิทธิภาพสัมพัทธ์บนกราฟเดียวและแสดงการหมุนตามจริง แผนภูมิ RRG ทั้งหมดใช้สี่ควอแดรนท์เพื่อกำหนดสี่ระยะของแนวโน้มสัมพัทธ์ แผนภูมิ Optuma RRG ใช้ จากนำ (เป็นสีเขียว) ถึงอ่อนตัว (เป็นสีเหลือง) ถึง Lagging (เป็นสีชมพู) ถึงปรับปรุง (เป็นสีน้ำเงิน) และกลับไปเป็นนำ (เป็นสีเขียว) การหมุนเวียนที่แท้จริงสามารถมองได้ว่าเป็นการย้ายหลักทรัพย์จากควอแดรนท์หนึ่งไปยังอีกควอแดรนท์เมื่อเวลาผ่านไป นี่เป็นเพียงคำอธิบายสั้น ๆ เกี่ยวกับวิธีการตีความแผนภูมิ RRG หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติม โปรดดูสคริปต์การโพสต์และลิงก์ท้ายบล็อกนี้
มีการวางแผน ETF ทั้งหมด 20 รายการในแผนภูมิ RRG นี้ ฉันได้ทำสิ่งนี้เพื่อวัตถุประสงค์ที่ชัดเจน ส่วนสิ่งที่ฉันเชื่อว่ามีความสนใจทางเทคนิคสูงกว่ายังคงอยู่
กองทุน iShares MSCI Malaysia Index Fund ETF (EWM) ได้ทำสิ่งที่ฉันมักเรียกว่า “การเคลื่อนไหวเชิงบวกในสามควอแดรนท์” ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยการขึ้นจาก Lagging Quadrant ผ่าน Enhancing Quadrant โดยเพิ่มขึ้นใน Relative Power Momentum และเข้าสู่ Main Quadrant ที่สิ้นสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วโดยมี Relative Ratio ที่ดีที่สุดที่ 102.16 เทียบกับ iShares Rising Markets ETF หรือ EEM จากยี่สิบ ETF ที่เรา ติดตามในหน้าเหล่านี้ (ดูตารางตารางด้านล่าง) อย่างที่กล่าวไปแล้ว Relative Power Momentum เริ่มช้าลงเล็กน้อย หลังจากพลิกฟื้นใน Main Quadrant เมื่อสามสัปดาห์ก่อน iShares MSCI South Africa Index Fund ETF (EZA) ก็ร่วงลงสู่ Weakening Quadrant เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา การเพิ่มโมเมนตัมความสัมพันธ์เชิงลบที่เพิ่มขึ้น (สังเกตระยะห่างระหว่างโหนดรายวัน) ผลักดัน EZA เข้าสู่ Lagging Quadrant และลดลงอย่างรวดเร็ว เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นวันพุธที่ผ่านมา World X MSCI Colombia ETF (COLO) รอดพ้นจาก Lagging Quadrant ที่พุ่งขึ้นสู่ Enhancing Quadrant ซึ่งแสดง Relative Power Momentum ที่แข็งแกร่ง เทียบกับ EEM และเป็นเพียงหนึ่งวันที่ “ดี” จากการเข้าสู่ Main Quadrant
“ตารางตาราง” ด้านล่างนี้แสดงถึงค่า Relative Power และ Relative Power Momentum เทียบกับ iShares MSCI Rising Markets Index ETF หรือ EEM เริ่มต้นด้วยการอ่านเมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว ตามด้วยสามสัปดาห์ต่อท้ายซึ่งรวมถึงการอ่านจากการศึกษาครั้งล่าสุดสำหรับสัปดาห์ที่สิ้นสุดในวันที่ 16/1/16 หากมีการปรับปรุงทั้ง Relative Power Ratio หรือ Relative Power Momentum ที่อ่านได้แบบสัปดาห์ต่อสัปดาห์ ฉันได้เน้นไว้เป็นสีเขียว หากมีการหดตัวในสิ่งใดสิ่งหนึ่ง จะมีการเน้นด้วยสีแดง และค่าที่อ่านได้ไม่เปลี่ยนแปลงในสิ่งใดสิ่งหนึ่งจะยังคงเป็นสีดำ ระบบรหัสสีทำหน้าที่เป็นแผนที่ความร้อนสำหรับการอ่านค่าของวันศุกร์สี่ครั้งที่ผ่านมา โดยเน้นถึงการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง การเสื่อมสภาพ หรือการหยุดนิ่งเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน EEM ETF ที่แสดงในแผนภูมิ RRG ด้านบนจะถูกเน้นด้วยสีน้ำเงิน
*”TEMTR” คือผลรวมของการจัดอันดับทางเทคนิคของ EM ETF สำหรับวัตถุประสงค์ส่วนบุคคล 20 รายการ มันทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้การซื้อมากเกินไปหรือการขายมากเกินไป รวมถึงตัวบ่งชี้การยืนยัน / ไม่ยืนยัน
หัวข้อย่อยของการศึกษา ETF ของประเทศ EM ครั้งล่าสุดที่เผยแพร่สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 27 กุมภาพันธ์คือ “IMO Somethings Gotta Give” แต่ในช่วงสุดสัปดาห์ถัดมา สหรัฐอเมริกาและอิสราเอลได้เปิดฉากโจมตีทางอากาศร่วมกันในอิหร่าน แม้ว่าเหตุผลทางเทคนิคสำหรับชื่อรองนั้นสามารถเห็นได้เมื่อมองย้อนกลับไปในแผนภูมิด้านบน เมื่อ Whole EM ETF Rating หรือ TEMTR ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 13 สัปดาห์ (เส้นสีแดง) ไปอยู่ที่ต่ำกว่า 700 ในขณะที่ EEM เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ประจำสัปดาห์ แต่ก็ไม่จำเป็นต้องบอกว่าผลที่ตามมาทางภูมิรัฐศาสตร์เข้ามาแทนที่ความกังวลด้านเทคนิคในช่วงแรกอย่างมาก ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบทางเทคนิคในระยะยาวจากเหตุการณ์ล่าสุด ติดตามได้ในแผนภูมิรายสัปดาห์ระยะสั้น
*”ATR” เช่น “TEMTR” ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ว่ามีการซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป รวมถึงตัวบ่งชี้การยืนยัน / ไม่ยืนยัน
สองสัปดาห์ที่ผ่านมา EEM ลดลงต่ำกว่าแนวรับที่ Decrease Parallel (เส้นทองคำทึบ) ของ Schiff Modified Pitchfork (ทองคำ P1-P3) และแม้จะมีความพยายามอย่างกล้าหาญที่จะกู้พื้นที่ที่สูญเสียไปเหนือ Decrease Parallel ภายในสิ้นสัปดาห์ EEM ก็ปิดตัวกลับด้านล่าง ความพยายามครั้งที่สองในการชุมนุมเมื่อสัปดาห์ที่แล้วล้มเหลวที่แนวต้านที่ Kijun Plot (เส้นสีเขียว) และในช่วงปิดของสัปดาห์ EEM กำลังสั่นคลอนจากแนวรับที่ได้รับจากแนวรับที่ Decrease Parallel (เส้นทึบสีม่วง) ที่ Commonplace Pitchfork ที่เพิ่งวาดใหม่ (สีม่วง P1 ถึง P3) ในช่วงท้ายสัปดาห์ การจัดอันดับทางเทคนิคของ EM เฉลี่ยได้ตกลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนของปีที่แล้ว ซึ่งทะลุต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวและระยะสั้นของออสซิลเลเตอร์ ทั้ง Stochastic Momentum Index และ MACD ไปถึงแดนที่มีการซื้อมากเกินไป และตอนนี้สะท้อนถึงการสูญเสียโมเมนตัมราคาเชิงบวกใดๆ อย่างมาก นอกเหนือจากการแสดงสัญญาณของการอ่อนตัวของแนวโน้มขาลงในออสซิลเลเตอร์ตัวใดตัวหนึ่ง
เรียนรู้เกี่ยวกับ Pitchforks และการประยุกต์ใช้ในบทช่วยสอน Pitchfork สามส่วนที่เว็บไซต์ Market’s Compass www.themarketscompass.com
ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงื่อนไขทางเทคนิคของ EEM ใน ความคิดเกี่ยวกับเงื่อนไขทางเทคนิคระยะสั้นของ EEM แต่ก่อนอื่น…
*ไม่รวมเงินปันผลถ้ามี
ETF ของประเทศ EM เพียงสองแห่งจากยี่สิบรายการเท่านั้นที่มีการซื้อขายบนพื้นฐานที่แน่นอนในสัปดาห์ที่แล้ว (iShares MSCI Poland ETF (EPOL) ไม่มีการเปลี่ยนแปลง) และมีการซื้อขายที่ต่ำกว่าสิบเจ็ดรายการตลอดสัปดาห์ EM ETF สิบสองรายการมีประสิทธิภาพเหนือกว่าการสูญเสีย -2.04% ใน EEM เมื่อเทียบกัน และแปดรายการมีประสิทธิภาพต่ำกว่า การขาดทุนสัมบูรณ์โดยเฉลี่ยห้าวันใน Rising Markets ETFs อยู่ที่ -1.89% เพิ่มขึ้นจากการขาดทุน -1.75% ในสัปดาห์ก่อน และการสูญเสียที่คมชัด -8.44% เมื่อสามสัปดาห์ก่อน
ไม่มีอะไรที่สามารถพูดได้ว่าเป็นแง่บวกทางเทคนิคเล็กน้อยเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของ EEM ราคาทะลุแนวรับหลักในวันศุกร์ที่ 56.25 และออสซิลเลเตอร์โมเมนตัมทั้งสามกำลังติดตามต่ำลง คำบรรยายประจำสัปดาห์นี้ “อย่าเพิ่งทำความสะอาดใบพัดลม ยังมีอะไรอีกมากมายรออยู่! สรุปมันทั้งหมด ฉันจะโพสต์การอัปเดตในสัปดาห์หน้าหากมีการเปลี่ยนแปลงทางเทคนิคที่สำคัญ
แผนภูมิทั้งหมดได้รับความอนุเคราะห์จาก Optuma ซึ่งซอฟต์แวร์สร้างแผนภูมิช่วยให้ทุกคนสามารถมองเห็นข้อมูลใดๆ ได้ รวมถึงการจัดอันดับทางเทคนิคตามวัตถุประสงค์ของฉันด้วย ลิงค์ต่อไปนี้เป็นการแนะนำและบทช่วยสอนเชิงลึกเกี่ยวกับแผนภูมิ RRG…
https://www.optuma.com/movies/introduction-to-rrg/
https://www.optuma.com/movies/optuma-webinar-2-rrgs/
หากต้องการรับซอฟต์แวร์สร้างแผนภูมิ Optuma รุ่นทดลองใช้ 30 วัน โปรดไปที่…
