ปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นปัญหาที่ถูกหยิบยกมากที่สุดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาในกลุ่มผู้ตอบแบบสอบถามผู้จัดการสินทรัพย์ในการสำรวจสมาชิก Index Trade Affiliation (IIA) ประจำปี การลงทุนที่ยั่งยืน การลงทุนตามธีม และการลงทุนที่ปรับแต่งได้ ตามลำดับ ได้รับการจัดอันดับให้เป็นอันดับหนึ่งในใจรองจาก AI ในกลุ่มผู้ตอบแบบสำรวจ
โดยรวม, ผลลัพธ์ แสดงให้เห็นว่าอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ในยุโรปและอเมริกากำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน โดยเผชิญกับระดับความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นและความต้องการหุ้นส่วนใหม่ แหล่งข้อมูลเฉพาะทางใหม่และมากขึ้น ทักษะใหม่ และระบบนิเวศและพันธมิตรที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น
พื้นหลัง
เมื่อสี่ปีที่แล้ว IIA เริ่มเผยแพร่การสำรวจโดยความร่วมมือกับบริษัทสมาชิกของเรา และได้รับการสนับสนุนจาก การวิจัยความคิดเห็น– ในแต่ละปี เราทำงานร่วมกับประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินจำนวน 300 คนจากผู้ให้บริการการลงทุนที่หลากหลายในสหรัฐอเมริกาและยุโรป เพื่อประเมินว่าผู้จัดการสินทรัพย์มีมุมมองต่อความก้าวหน้าต่อความท้าทายและโอกาสในปัจจุบันอย่างไร และปัจจัยสำคัญที่เป็นตัวกำหนดรูปแบบ วิวัฒนาการของอุตสาหกรรมในระยะยาว
เมื่อเราเริ่มต้นความพยายามนี้ในปี 2020 เป้าหมายคือเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ให้บริการดัชนีเข้าใจความต้องการในอนาคตของผู้จัดการสินทรัพย์ในแง่ของดัชนีด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับดูแล (ESG) และดัชนีที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืน
จากการเรียนรู้ของเราในช่วงสามปีที่ผ่านมาและการตอบรับจากสมาชิก IIA ของเรา เราจึงตัดสินใจขยายการสำรวจในปี 2024 ให้ครอบคลุมมากกว่าคำถาม ESG และคำถามที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืน แน่นอนว่า ESG และการลงทุนที่ยั่งยืนยังคงเป็นศูนย์กลางและเป็นสาระสำคัญสำหรับนักลงทุนทั่วโลก แต่เราต้องการให้แน่ใจว่าขอบเขตของเรากว้างพอที่จะจับกลุ่มตัวขับเคลื่อนและแนวโน้มที่ส่งผลกระทบต่อลูกค้าของเราได้ทั้งหมด ฉันดีใจมากที่เราใช้วิธีการนี้เนื่องจากการค้นพบของเราเผยให้เห็นความท้าทาย โอกาส ความหวัง และข้อกังวลที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น สิ่งที่ชัดเจนจากผลประกอบการในปีนี้ก็คือ อุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้น
ปัจจัยใดที่จะมีผลกระทบมากที่สุดต่อประสิทธิภาพการลงทุน?
เราถามว่าปัจจัยใดในอีก 12 เดือนข้างหน้าจะมีผลกระทบต่อประสิทธิภาพการลงทุนมากที่สุด ในปีหน้า ผู้จัดการสินทรัพย์จะมุ่งเน้นไปที่ประเด็นทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ และการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น มากกว่าเรื่องการเลือกตั้งและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 81% ของผู้ตอบแบบสอบถามในสหรัฐฯ ให้ความสำคัญกับอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อเป็นประเด็นที่สำคัญที่สุด
เราถามผู้จัดการว่าพวกเขาคิดถึงแนวโน้มใดมากที่สุดในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ฉันรู้สึกประหลาดใจกับผู้ตอบแบบสอบถามจำนวนมากที่จัดอันดับให้ AI เป็นปัญหาที่ถูกหยิบยกมากที่สุด โดยแซงหน้าการลงทุนที่ยั่งยืน ปัญหาทางเทคโนโลยีอื่น ๆ เช่น tokenization และ blockchain ได้รับการหยิบยกขึ้นมาโดยผู้จัดการประมาณ 10% เท่านั้น ผู้จัดการมุ่งเน้นไปที่การลงทุนเฉพาะเรื่องและผลิตภัณฑ์ที่กำหนดเองหลังจากการลงทุนที่ยั่งยืน มีเพียงประมาณ 25% เท่านั้นที่ระบุว่าผลิตภัณฑ์ crypto เป็นหัวข้อที่พวกเขากำลังพูดคุยกับเพื่อนร่วมงาน ซึ่งเป็นเปอร์เซ็นต์เดียวกับผู้ที่คิดเกี่ยวกับวิธีการนำตลาดเอกชนมาสู่ข้อเสนอของบริษัทของตน
AI เจนเนอเรชั่น: ตัวเปลี่ยนเกม
เงินปันผลสำคัญอย่างหนึ่งจากการตัดสินใจของเราในการขยายหัวข้อต่างๆ ในการสำรวจในปีนี้คือข้อมูลเชิงลึกที่เราได้รับเกี่ยวกับ AI และความหมายในสายตาของผู้จัดการสินทรัพย์
อารมณ์ร่าเริง ESG
เราได้กลับมาทบทวน ESG และการลงทุนที่ยั่งยืนในการสำรวจในปีนี้ เพื่อดูว่าการเติบโตที่ร้อนแรงที่อ้างถึงในปีก่อนๆ ยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่ สิ่งที่เราพบคือแม้ว่า ESG ยังคงเป็นส่วนสำคัญมากในกลยุทธ์ของผู้จัดการสินทรัพย์ระดับโลก แต่ความคาดหวังที่สูงสำหรับการเติบโตในอนาคตที่เราเห็นในปีก่อนหน้าของการสำรวจได้บรรเทาลง
เมื่อพิจารณาในช่วงสี่ปีของการสำรวจ ความคาดหวังของผู้ตอบแบบสำรวจสำหรับการนำพอร์ตโฟลิโอ ESG กลับมาใช้ใหม่ได้กลับมาอีกครั้ง หลังจากที่เราเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2022 และ 2023 โดยกลับมาลดลงใกล้ระดับปี 2021 สำหรับเรา สิ่งนี้ไม่ได้บ่งชี้ว่า ESG จะหายไป แต่เป็นการเติบโตในระยะยาวที่สมจริงยิ่งขึ้น เป็นอีกครั้งที่ปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม (“E” ใน ESG) ยังคงเป็นที่สนใจของนักลงทุนมากที่สุดในเรื่องความยั่งยืน
ตลาดเอกชน: ปริศนาที่ต้องแก้
ตลาดเอกชนยังคงเป็นพื้นที่แห่งโอกาสสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ทั่วโลก แต่ยังเป็นพื้นที่แห่งความท้าทายตามการสำรวจของเรา แม้ว่าผู้จัดการสินทรัพย์จะชอบแนวคิดเรื่องตลาดเอกชนสำหรับโอกาสในการลงทุนและการกระจายความเสี่ยง แต่พวกเขาก็กล่าวถึงความท้าทายหลายประการในการดำเนินการ
ความยากลำบากในการบูรณาการไพรเวทอิควิตี้เข้ากับกลุ่มการลงทุน ปัญหาด้านสภาพคล่อง และช่องว่างของข้อมูลถูกอ้างถึงเป็นปัญหาสำคัญที่สุด นี่ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจเมื่อพิจารณาจากการพัฒนาดัชนีระดับโลกที่ช้าในอดีตซึ่งรวบรวมข้อมูลและผลการดำเนินงานของตลาดตราสารทุนภาคเอกชน
ผู้ให้บริการดัชนีอยู่ในความต้องการ
แม้ว่าการสำรวจของเราชี้ให้เห็นหลายประเภทที่แสดงถึงความท้าทายที่สำคัญสำหรับลูกค้าของเรา แต่ก็เป็นเรื่องที่น่ายินดีที่เห็นว่าสี่ด้านอันดับต้นๆ ของผู้จัดการสินทรัพย์ในการเป็นพันธมิตรกับผู้ให้บริการดัชนี ได้แก่ การลงทุนที่ยั่งยืน การจัดทำดัชนีโดยตรง การลงทุนตามธีม และโซลูชันการลงทุนที่ปรับแต่งได้เอง การสำรวจแสดงให้เห็นว่ามากกว่าครึ่งหนึ่งของผู้ตอบแบบสอบถามเชื่อว่าผู้ให้บริการดัชนีและบริการที่เรานำเสนอจะมีความสำคัญต่อความสำเร็จของพวกเขามากขึ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า ที่สำคัญประมาณ 20% คาดว่าจะใช้ผู้ให้บริการดัชนีมากขึ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า
นี่เป็นภาพรวมระดับสูงมากของผลการสำรวจของเรา ฉันขอเชิญคุณให้ดำดิ่งลึกลงไป ผลลัพธ์ในปีนี้– ฉันยินดีรับข้อเสนอแนะและข้อเสนอแนะของคุณสำหรับการวิจัยในอนาคต
