ผู้ว่าการรัฐคริสโตเฟอร์วอลเลอร์มีความชัดเจนในการกล่าวสุนทรพจน์ในวันพฤหัสบดีว่าเขาต้องการให้เฟดลดอัตราในเดือนกรกฎาคม ที่สำคัญให้พิจารณาบรรทัดแรกของเขา คำพูดที่ NYU–
จุดประสงค์ของฉันในเย็นวันนี้คือการอธิบายว่าทำไมฉันถึงเชื่อว่าคณะกรรมการการตลาด Federal Open (FOMC) ควรลดอัตรานโยบายของเราลง 25 คะแนนพื้นฐานในการประชุมครั้งต่อไปของเรา (30 กรกฎาคม)
ในขณะที่เราแบ่งปันด้านล่างนักลงทุนวางอัตราต่อรองของอัตราเดือนกรกฎาคมลดลงเพียง 4.7% ยิ่งกว่านั้นไม่มีสมาชิกเฟดคนอื่นเรียกร้องให้ลดอัตราในเดือนกรกฎาคม ลองตรวจสอบคำพูดของวอลเลอร์และเน้นเหตุผลบางประการที่เขาเชื่อว่าการลดอัตราเดือนกรกฎาคมเป็นสิ่งจำเป็น
- ภาษีไม่ได้ทำให้อัตราเงินเฟ้อ–
–อัตราภาษีเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งเดียวในระดับราคาและไม่ทำให้เกิดเงินเฟ้อเกินกว่าการเพิ่มขึ้นชั่วคราว การปฏิบัติด้านการธนาคารกลางมาตรฐานคือการ“ มองผ่าน” ผลกระทบระดับราคาเช่นเดียวกับความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อ–
- ตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลง: เขาคิดว่าตลาดแรงงานดู“ปรับบนพื้นผิว,” แต่การแก้ไขข้อมูล BLS และข้อมูลที่ไม่ใช่ BLS ชี้ไปที่ความเสี่ยงในข้อเสียโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ADP ไม่ได้แสดงการเติบโตในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา
- อัตรา จำกัด เกินไป: การเติบโตของจีดีพีที่แท้จริงนั้นทำงานประมาณ 1% และเขาคาดว่ากิจกรรมที่ช้าในช่วงครึ่งหลัง เมื่อรวมกับตลาดแรงงานที่อ่อนแอและอัตราเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับภาษีชั่วคราวเขากล่าวว่า:
เมื่อนำมารวมกันข้อมูลที่บ่งบอกถึงอัตรานโยบายควรอยู่ใกล้กับความเป็นกลางซึ่งค่ามัธยฐานของผู้เข้าร่วม FOMC ประมาณ 3 เปอร์เซ็นต์และไม่ใช่ที่ที่เราอยู่ 1.25 ถึง 1.50 เปอร์เซ็นต์สูงกว่า 3 เปอร์เซ็นต์
สิ่งที่ต้องดูวันนี้
รายได้
เศรษฐกิจ
อัปเดตการซื้อขายในตลาด
เป็นตลาด ปิดหนึ่งสัปดาห์หลังจากตั้งค่าความสูงตลอดเวลาตลอดเวลาแนวโน้มระยะสั้นยังคงสร้างสรรค์อย่างระมัดระวัง แต่ต้องการตำแหน่งทางยุทธวิธีมากขึ้น ฤดูกาลรายได้กำลังเพิ่มขึ้นและรายงานเริ่มต้นจากภาคส่วนต่าง ๆ เช่น Staples ผู้บริโภคสายการบินและเซมิคอนดักเตอร์ได้เสริมการเล่าเรื่องรั้นช่วยขับเคลื่อน S&P 500 ไปยังบันทึกใหม่ อย่างไรก็ตามตัวชี้วัดทางเทคนิครวมถึงระดับ RSI ที่ยืดออกและฮิสโตแกรม MACD ที่แบนราบส่งสัญญาณว่าโมเมนตัมระยะสั้นอาจถึงระดับความอ่อนเพลียโดยเฉพาะอย่างยิ่งในหุ้นที่มีการเติบโตของ Mega-Cap
นักลงทุนควรเตรียมพร้อมสำหรับโอกาสในการหมุนเนื่องจากโมเมนตัมผลประกอบการในเชิงบวกเริ่มกรองในภาคส่วนที่ต่ำกว่าของเจ้าของเช่นการเงินอุตสาหกรรมและวัฏจักรที่เลือกซึ่งยังคงซื้อขายต่ำกว่าเสียงสูงของพวกเขา รายงานผลประกอบการที่สำคัญจากธนาคารขนาดใหญ่ที่กำหนดการดำเนินการในสัปดาห์นี้เช่นเดียวกับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่อัปเดตและความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการต่อสู้ในปัจจุบันระหว่างทำเนียบขาวและเฟด
ด้วยตัวเร่งปฏิกิริยาเหล่านี้ในการเล่นนักลงทุนควรพิจารณาลดผลกำไรในตำแหน่งที่มากเกินไปเพิ่มการจัดสรรเงินสดเล็กน้อย 5-10percentและกระชับคำสั่งหยุดการสูญเสียการซื้อขายสูง การรักษาความยืดหยุ่นทางยุทธวิธีจะช่วยให้นักลงทุนใช้ประโยชน์จากโอกาสในการหมุนเวียนของภาคโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากรายได้จากการเงินหรือ บริษัท อุตสาหกรรมเกินความคาดหมาย ในขณะที่ตลาดยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ได้รับการยืนยันความกว้างแคบและเงื่อนไขทางเทคนิคที่มากเกินไปแนะนำวิธีการคัดเลือกและการจัดการความเสี่ยงมากขึ้นนั้นรอบคอบเมื่อเรามุ่งหน้าสู่สัปดาห์สุดท้ายของเดือนกรกฎาคม
ฉากหลังทางเทคนิค
- ดัชนี S&P 500 ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันเกือบ 10% และสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ตัวชี้วัดทางเทคนิคเช่น RSI และ MACD ชี้ไปที่เงื่อนไขที่มากเกินไป
- ผู้นำด้านเทคโนโลยี เช่นเดียวกับ Nvidia มีแนวโน้มสูงขึ้นและอยู่เหนือค่าเฉลี่ยการเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะยาวอย่างสะดวกสบาย อย่างไรก็ตามการมีส่วนร่วมของตลาดที่กว้างขึ้นกำลังลดลงและการมีส่วนร่วมของการค้าปลีกลดลง
- อัน ความแตกต่างเชิงลบ เกิดขึ้นเมื่อตลาดพยายาม เพื่อผลักดันให้สูงขึ้นแม้ในขณะที่โมเมนตัมและความแข็งแรงของสัมพัทธ์อ่อนแอลง ความแตกต่างดังกล่าวเริ่มพัฒนาและคุ้มค่าที่จะให้ความสนใจ แม้ว่านี่จะไม่ใช่ภัยคุกคามที่ใกล้เข้ามาในอดีตความแตกต่างเชิงลบเหล่านี้มักจะนำหน้าการแก้ไขระยะสั้น
- ปัจจัยเสี่ยง ยังคงเหมือนเดิม
🔑ตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญในสัปดาห์หน้า
ในขณะที่ตลาดมุ่งหน้าสู่ช่วงสุดท้ายของเดือนกรกฎาคมตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญหลายตัวจะผลักดันทิศทางของตลาดในสัปดาห์หน้า จุดสนใจหลักคือฤดูกาลรายได้ซึ่งเริ่มเข้าเกียร์สูง
- ฤดูกาลรายได้: รายงานที่มีชื่อเสียงระดับสูงจากผู้บริโภครายใหญ่เทคโนโลยีและชื่ออุตสาหกรรม บริษัท เช่น Coca-Cola, Verizon, ตัวอักษร, Tesla, Intel และ Common Motors จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับความต้องการของผู้บริโภคและผลกำไรขององค์กร รายงานที่แข็งแกร่งสามารถช่วยขยายความกว้างของตลาดในขณะที่การพลาดระดับสูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่สามารถกระตุ้นการหมุนของภาค
- สัญญาณนโยบาย Federal Reserve จะยังคงอยู่ในโฟกัส ตลาดแบ่งออกว่าเฟดจะลดอัตราการประชุมในสัปดาห์หน้าหรือไม่ ความคิดเห็นล่าสุดของผู้ว่าการวอลเลอร์ที่สนับสนุนการตัดได้เพิ่มการเก็งกำไรในตลาด แต่มุมมองที่หลากหลายภายในเฟดแนะนำความไม่แน่นอนของนโยบายยังคงสูง ลำโพงเฟดหลายคนมีกำหนดในสัปดาห์หน้าและตลาดจะตรวจสอบข้อสังเกตของพวกเขาอย่างใกล้ชิดสำหรับเบาะแสเกี่ยวกับทิศทางอัตราในการล่มสลาย
- ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจชั้นนำของสหรัฐอเมริกา จะให้แรงผลักดันทางเศรษฐกิจในวงกว้างช่วยให้นักลงทุนประเมินว่าการเล่าเรื่องที่อ่อนนุ่มยังคงไม่บุบสลายหรือไม่หรือหากมีความกังวลเกี่ยวกับการเติบโต
- ประธานเฟดพาวเวลล์ จะกล่าวถึงสาธารณะที่สามารถให้เบาะแสที่สำคัญเกี่ยวกับท่าทางการพัฒนาของเฟดเมื่อลดอัตราการลดอัตรา ตลาดจะมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงใด ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการประชุม FOMC กรกฎาคมใกล้เข้ามา
สัปดาห์หน้าจะเป็นหัวใจสำคัญในการสร้างสมดุลระหว่างความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจและการเติบโตที่อ่อนตัวลง ข้อมูลที่แข็งแกร่งสามารถผลักดันให้ผลผลิตสูงขึ้นและขยายการชุมนุมของผู้ถือหุ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในวัฏจักรและการเงิน อย่างไรก็ตามการเสื่อมสภาพใด ๆ ในตัวชี้วัดชั้นนำตลาดแรงงานหรือข้อมูลที่อยู่อาศัยอาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและกระตุ้นการหมุนของการป้องกัน
คำอธิบายของธนาคารกลางโดยเฉพาะจาก Powell และ ECB จะได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดสำหรับสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบาย นักลงทุนควรมีความยืดหยุ่นในเชิงกลยุทธ์โดยมุ่งเน้นไปที่ปฏิกิริยารายได้ในขณะที่จับตาดูจุดข้อมูลสำคัญเหล่านี้สำหรับตัวชี้นำตลาดที่กว้างขึ้น ตำแหน่งเบต้าสูงอาจรับประกันการควบคุมความเสี่ยงที่เข้มงวดมากขึ้นในขณะที่การรักษาผงแห้งบางอย่างอาจทำให้การหมุนฉวยโอกาสไปยังภาคที่แสดงความแข็งแรงสัมพัทธ์หลังจากการปล่อยข้อมูล
สัปดาห์ข้างหน้า
รายได้น่าจะเป็นตัวขับเคลื่อนที่โดดเด่นของราคาหุ้นในสัปดาห์นี้ ในขณะที่เราแบ่งปันด้านล่างความอนุเคราะห์จากผลกำไรกระซิบเทสลา Google และ บริษัท ขนาดใหญ่อื่น ๆ อีกมากมายจะรายงาน เราเชื่อว่ารายได้ของ บริษัท ที่ต้องเผชิญกับผู้บริโภคเช่น Tesla, Coca-Cola, Domino’s และ Southwest จะช่วยให้เราประเมินแนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภคได้ดีขึ้น
ประธานเฟดพาวเวลล์จะพูดในวันอังคาร จากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเมื่อเร็ว ๆ นี้และการพลิกกลับของความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อเราจะสนใจที่จะได้ยินหากเขาเริ่มที่จะเอียงไปมากขึ้น ตัวอย่างเช่นพิจารณาการลดลงของการพยากรณ์อัตราเงินเฟ้อ 1 ปีของ UM ในวันศุกร์ซึ่งแสดงอยู่ด้านล่างกราฟิกรายได้ เราไม่คาดหวังว่าเขาจะให้ความสนใจกับโอกาสที่ทรัมป์ยิงเขา
การตายทางเศรษฐกิจของจีนและผลกระทบต่อสหรัฐอเมริกา
มีเพียงไม่กี่คนที่มีความตรงไปตรงมาและมีความแม่นยำในอดีตในฐานะผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง Kyle Bass เมื่อระบุการหยุดพักเชิงโครงสร้างในเศรษฐกิจโลก ในการสัมภาษณ์เมื่อเร็ว ๆ นี้เบสวาดภาพที่น่ากลัว แต่บอกรูปภาพเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจของจีนคำเตือน:
“ เรากำลังเป็นพยานถึงความไม่สมดุลทางเศรษฐกิจมหภาคที่ใหญ่ที่สุดที่โลกเคยเห็นมาและพวกเขาทั้งหมดมาถึงหัวในประเทศจีน”
ในขณะที่ประเทศจีนได้รับการขนานนามว่าเป็นมหาอำนาจทางเศรษฐกิจที่ยิ่งใหญ่ครั้งต่อไปวิถีการเคลื่อนที่ครั้งล่าสุดเผยให้เห็นเรื่องราวที่แตกต่างกันมากโดยมีการทำเครื่องหมายโดยนโยบายความผิดพลาดทางการเงินที่เป็นระบบและกลไกการเติบโตอย่างรวดเร็ว
เบสก็ไม่ได้พูดคำเช่นกัน:
“ เศรษฐกิจของจีนกำลังหมุนวนโดยไม่มีที่สิ้นสุด”
GDP deflator ของจีนซึ่งเป็นมาตรการที่กว้างที่สุดของราคาในสินค้าและบริการยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจกัดเซาะ
สำหรับนักลงทุนทั่วโลกนี่ไม่ใช่แค่ความกังวลในระดับภูมิภาค มันเป็นเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคที่เกิดจากแผ่นดินไหวที่จะกระเพื่อมผ่านตลาดทุน ความหมายมีความสำคัญสำหรับนักลงทุนในสหรัฐอเมริกาเพราะเมื่อเศรษฐกิจโลกสะดุดโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่มีขนาดใหญ่และเชื่อมโยงถึงกันเป็นของจีนทุนไม่เพียง แต่หายไป มันเคลื่อนไหว– การเคลื่อนไหวนั้นจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสินทรัพย์ของสหรัฐฯเมื่อกระแสไหลกลับเข้ามา ดอลลาร์สหรัฐ และ พันธบัตรคลังสมบัติ–
ทวีตของวัน
“ ต้องการประสบความสำเร็จในระยะยาวที่ดีขึ้นในการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณหรือไม่นี่คือของเรา กฎการซื้อขาย 15 ข้อสำหรับการจัดการความเสี่ยงของตลาด”
โปรด สมัครสมาชิกคำอธิบายรายวัน เพื่อรับการอัปเดตเหล่านี้ทุกเช้าก่อนเปิดระฆัง
หากคุณพบว่าบล็อกนี้มีประโยชน์โปรดส่งไปให้คนอื่นแบ่งปันบนโซเชียลมีเดียหรือติดต่อเราเพื่อตั้งค่าการประชุม
