อธิบายราคาตัวเลือกหุ้น (การใช้สิทธิ) – บล็อกการซื้อขาย SteadyOptions

(ออปชั่นที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดคือ ตัวเลือกแบบอเมริกัน– ข้อมูลอ้างอิงสามารถซื้อหรือขายได้ตลอดเวลา อย่างไรก็ตาม ตัวเลือก ‘ยุโรป’ ซึ่งสามารถใช้ได้เมื่อสัญญาหมดอายุเท่านั้นก็มีอยู่เช่นกัน )

อย่างไรก็ตาม มันก็คุ้มค่าที่จะรู้ว่ามีตัวเลือกที่เรียกว่ายุโรปอยู่เช่นกัน ซึ่งสามารถใช้ได้เมื่อสัญญาหมดอายุเท่านั้น)

ออปชันมีสองประเภทหลัก: การโทรที่ให้สิทธิ์ในการซื้อ และการวางที่ให้สิทธิ์ในการขาย

Possibility Strike (ออกกำลังกาย) คำจำกัดความราคา

ราคาใช้สิทธิ (หรือการใช้สิทธิ) ของตัวเลือกการโทรคือราคาคงที่ซึ่งผู้ถือสามารถซื้อหุ้นอ้างอิงหรือตราสารทางการเงินได้ในอนาคต ในทำนองเดียวกัน ราคาใช้สิทธิ์ของการขายคือราคาที่สามารถขายหุ้น/ตราสารได้

คำคมตัวเลือก

ออปชั่นจะถูกเสนอราคาผ่านออปชั่นเชนใน Chicago Board Choices Change (ซีบีอี) และแต่ละรายการโดย:

• การรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน (โดยปกติแต่ไม่เสมอไปคือหุ้นเช่น AAPL)

• ประเภทตัวเลือก: A Name (สิทธิ์แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อสิ่งอ้างอิง) หรือ Put (สิทธิ์แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายสิ่งอ้างอิง)

• วันหมดอายุ: เมื่อต้องใช้ออปชั่นก่อนจะหมดอายุไร้ค่า ออปชั่นมีเวลาจำกัดเนื่องจากสามารถใช้ได้จนถึงวันหมดอายุที่กำหนดไว้นี้เท่านั้น

• ราคาใช้สิทธิ– หรือที่เรียกว่าราคาใช้สิทธิ ซึ่งเป็นราคาที่สามารถซื้อ (โทร) หรือขาย (ใส่)

ลองดูตัวอย่าง:

สมมติว่าคุณเห็นผ่านนายหน้าของคุณ ผ่านห่วงโซ่ออปชั่นเหมือนกับที่กล่าวข้างต้น ออปชั่นที่ยกมา: 20 พ.ย. 200 โทร 1.50

กล่าวอีกนัยหนึ่งคือหุ้นอ้างอิงคือ AAPL (หุ้นของ Apple) นี่คือคอลออปชันที่มีวันหมดอายุในเดือนพฤศจิกายน 2020 และราคาใช้สิทธิอยู่ที่ 200 ดอลลาร์ ราคาต่อตัวเลือกคือ $1.50

สัญญาออปชั่นมักจะอยู่ในบล็อค 100 ดังนั้นสัญญาหนึ่งสัญญาจะมีราคา 150 ดอลลาร์ ($1.50 x 100) และอนุญาตให้คุณซื้อหุ้น AAPL 100 หุ้นในราคา 20,000 ดอลลาร์ ($200 x 100) ได้ตลอดเวลาระหว่างวันนี้ถึงพฤศจิกายน 2020

เหตุใดราคานัดหยุดงานจึงมีความสำคัญ?

สมมติว่าในตัวอย่างข้างต้น คุณดูตัวเลือกต่อไปนี้แทน: AAPL Nov 20 180 Name

เช่นเดียวกับเมื่อก่อน แต่ตอนนี้สิทธิ์ในการซื้อคือซื้อที่ $180

คุณคิดว่าสิ่งนี้มีค่ามากหรือน้อยสำหรับเจ้าของ เพราะเหตุใด มีคุณค่ามากกว่าแน่นอน และด้วยเหตุนี้ เราจึงคาดว่ามูลค่าที่เสนอจะสูงกว่า 1.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ มาก (ขึ้นอยู่กับราคาหุ้นปัจจุบันและความผันผวนโดยนัย)

ความมีเงิน

ราคาใช้สิทธิ์ยังเกี่ยวข้องกับแนวคิดเรื่องความเป็นเงินอีกด้วย

ออปชั่นเป็นแบบ at-the-money หากราคาใช้สิทธิ์และราคาหุ้นปัจจุบันเท่ากัน

มันเป็นเงินหากราคาใช้สิทธิต่ำกว่า (สำหรับการโทร) หรือสูงกว่า (สำหรับการขาย) กว่าราคาปัจจุบัน มันจะหมดเงินหากราคาใช้สิทธิสูงกว่า (สำหรับการโทร) หรือต่ำกว่า (สำหรับการวาง)

ตัวอย่างเช่น หากราคาหุ้นของ Apple อยู่ที่ 190 เหรียญสหรัฐ AAPL Nov 20 200 Name ของเราไม่มีเงิน แต่ AAPL Nov 20 180 Name ของเราอยู่ในเงิน

• ในเงิน: ในกรณีของคอลออปชัน ระบุว่าเป็น ‘เงิน’ หากราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ และในกรณีของพุตออปชั่น หากราคาตลาดของหุ้นต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ ราคานัดหยุดงานนั้นก็ถือว่าเป็น ‘ในเงิน’
  
• เงินหมด: ในตัวเลือกการโทร หากราคาใช้สิทธิของหลักทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาตลาด ตัวเลือกดังกล่าวจะเรียกว่า ‘หมดเงิน ในขณะที่ในตัวเลือกการวาง หากราคาใช้สิทธิ์ต่ำกว่าราคาตลาดของหลักทรัพย์ แล้วมันก็บอกว่าเป็น ‘หมดเงิน’
  

• ที่เงิน: หากราคาใช้สิทธิเท่ากับราคาตลาดของหุ้นอ้างอิง ในขณะนั้น ทั้งตัวเลือกการโทรและการวาง ที่เงิน สถานการณ์.

บรรทัดล่าง

ราคาใช้สิทธิ์ของออปชันจะบอกคุณในราคาที่คุณสามารถซื้อ (ในกรณีของการโทร) หรือขาย (สำหรับการวาง) หลักทรัพย์พื้นฐานก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ ความแตกต่างระหว่างราคาใช้สิทธิและราคาตลาดปัจจุบันเรียกว่า “ความเป็นตัวเงิน” ของออปชั่น ซึ่งเป็นการวัดมูลค่าที่แท้จริง ออปชั่นที่เป็นเงินมีมูลค่าที่แท้จริงเนื่องจากสามารถใช้สิทธิได้ในราคาที่ใช้สิทธิซึ่งดีกว่าราคาตลาดในปัจจุบัน เพื่อรับประกันผลกำไร ตัวเลือกที่ไม่ใช้เงินไม่มีมูลค่าที่แท้จริง แต่ยังคงมีค่าภายนอกหรือมูลค่าเวลา เนื่องจากตัวเลือกพื้นฐานอาจย้ายไปที่การประท้วงก่อนที่จะหมดอายุ ออปชันแบบ At-the-money มีการนัดหยุดงานหรือใกล้เคียงกับราคาตลาดในปัจจุบัน และมักจะเป็นสัญญาที่มีสภาพคล่องและใช้งานมากที่สุดในชื่อ

เกี่ยวกับผู้แต่ง: Chris Younger สำเร็จการศึกษาระดับปริญญาตรีสาขาคณิตศาสตร์และประสบการณ์ทางการเงิน 18 ปี คริสเป็นชาวอังกฤษโดยภูมิหลัง แต่เคยทำงานในสหรัฐอเมริกาและเมื่อเร็วๆ นี้ในออสเตรเลีย ความสนใจในออปชั่นของเขาถูกกระตุ้นครั้งแรกโดยส่วน ‘Buying and selling Choices’ ของ Monetary Instances (ของลอนดอน) เขาตัดสินใจที่จะนำความรู้นี้ไปสู่ผู้ฟังในวงกว้างและก่อตั้ง Epsilon Choices ในปี 2012

สมัครสมาชิก SteadyOptions ตอนนี้และสัมผัสกับพลังเต็มรูปแบบของการซื้อขายออปชั่นเพียงปลายนิ้วสัมผัส คลิกปุ่มด้านล่างเพื่อเริ่มต้น!

เข้าร่วม SteadyOptions ทันที!