ปริมาณการซื้อขายคืออะไร?
ปริมาณการซื้อขายหมายถึงจำนวนสัญญาออปชั่นที่ผู้ซื้อและผู้ขายมีการแลกเปลี่ยนในช่วงเวลาที่กำหนด ซึ่งโดยปกติจะเป็นวันซื้อขาย มีการตรวจสอบหลักทรัพย์แต่ละหลักทรัพย์และสามารถสรุปสำหรับหุ้น ภาคส่วน หรือตลาดทั้งหมดได้เช่นกัน ปริมาณการซื้อขายออปชั่นคำนวณโดยการรวมจำนวนสัญญาที่มีการทำธุรกรรมภายในระยะเวลาที่กำหนด ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนห้ารายรวมกันซื้อสัญญา Put Choice เฉพาะเจาะจงจำนวน 2,000 สัญญาซึ่งมีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเท่ากัน ปริมาณการซื้อขายสำหรับสัญญานั้นในวันนั้นคือ 2,000 เข้าร่วมกับเรา บริการซื้อขายออปชั่น เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติม
ทำไมปริมาณการซื้อขายจึงมีความสำคัญ?
ไม่ว่าจะเป็นการซื้อหรือขายออปชั่น ไม่ว่าจะเป็นการโทรหรือการวาง เมื่อมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยน จะถือเป็นปริมาณ กล่าวโดยสรุป ปริมาณออปชันคือจำนวนสัญญาที่ซื้อขายในหลักทรัพย์หรือตลาดทั้งหมดในช่วงเวลาที่กำหนด ซึ่งโดยปกติจะเป็นหนึ่งวันซื้อขาย มันเป็นเพียงจำนวนออปชั่นที่เปลี่ยนมือจากผู้ขายเป็นผู้ซื้อเพื่อวัดกิจกรรม หากผู้ซื้อซื้อสัญญา 100 ฉบับจากผู้ขายหรือผู้ดูแลสภาพคล่อง ปริมาณสำหรับช่วงเวลานั้นจะเพิ่มขึ้น 100 สัญญาตามธุรกรรมนั้น
ลองดูอีกตัวอย่างหนึ่ง สมมติว่า Jim ซื้อการโทร 100 ครั้งให้กับ XYZ Inc. (XYZ) เมื่อนัดหยุดงานวันที่ 30 ตุลาคม ในวันเดียวกันนั้น Invoice ซื้อการโทร 200 ครั้งสำหรับการประท้วงและเดือนเดียวกัน ปริมาณรวมของการนัดหยุดงานของ XYZ ในวันที่ 30 ตุลาคมจะเท่ากับ 300 สัญญา (การโทร 100 ครั้ง + การโทร 200 ครั้ง = 300) ผลลัพธ์นี้จะถือเป็นจริงไม่ว่าการโทร XYZ จะถูกซื้อหรือขายโดย Jim หรือ Invoice อย่างที่คุณเห็น ปริมาณออปชันจะระบุจำนวนสัญญาที่มีการซื้อขาย ณ การนัดหยุดงานเฉพาะสำหรับออปชั่นเฉพาะในกรอบเวลาที่ระบุ
ปริมาณออปชั่นเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับเทรดเดอร์ เนื่องจากสามารถชี้ให้เห็นว่าเทรดเดอร์มุ่งความสนใจไปที่จุดใดในแต่ละวัน ตัวอย่างเช่น สมมติว่า XYZ Inc. รายงานผลกำไรที่แข็งแกร่งก่อนที่ตลาดจะเปิดและเปิดสูงขึ้นเมื่อการซื้อขายเริ่มต้นขึ้น ปริมาณคอลออปชั่นที่สูงอาจเป็นผลมาจากเหตุการณ์ดังกล่าว เนื่องจากเทรดเดอร์ออปชันพยายามใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของหุ้นอ้างอิงที่สูงขึ้น ในทางกลับกัน ปฏิกิริยาเชิงลบต่อรายงานเดียวกันอาจทำให้ปริมาณออปชั่นพุ่งสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากคุณไม่ทราบว่า XYZ Inc. รายงานรายได้ แต่เห็นว่าปริมาณออปชั่นจำนวนมากเปลี่ยนมือในหุ้น คุณจะรู้ว่าผู้เล่นออปชั่นกำลังเก็งกำไรในบางเหตุการณ์หรือเคลื่อนไหวในหุ้น ด้วยเหตุนี้ ปริมาณออปชั่นจึงเป็นตัวบ่งชี้ที่มีประโยชน์สำหรับเหตุการณ์ (ทราบหรือไม่ทราบ) ที่เกี่ยวข้องกับหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง
ดอกเบี้ยแบบเปิดคืออะไร?
ดอกเบี้ยแบบเปิดจะวัดจำนวนสัญญาที่เปิดอยู่ทั้งหมดสำหรับตัวเลือกเฉพาะใดๆ ซึ่งรวมถึงตำแหน่งซื้อทั้งหมดที่ถือโดยนักลงทุนที่เปิดไว้แต่ยังไม่ได้ใช้สิทธิ ปิดตัวลง หรือหมดอายุแล้ว ดอกเบี้ยคงเหลือจะถูกนับรวมสำหรับแต่ละตัวเลือก (แยกออกจากการโทร) และสามารถสรุปตามประเภทตัวเลือก การหมดอายุ การแลกเปลี่ยน หรือสำหรับตลาดตัวเลือกทั้งหมดที่ระบุไว้ ดอกเบี้ยแบบเปิดจะได้รับการอัปเดตทุกคืนจากธุรกรรมทั้งหมด และโพสต์ในวันถัดไป จึงไม่มีการเปลี่ยนแปลงในระหว่างวันซื้อขาย
ดอกเบี้ยแบบเปิดจะเพิ่มขึ้นหลังจากที่ออปชั่นเริ่มซื้อขายเมื่อนักลงทุนเข้ารับตำแหน่งใหม่ จากนั้นจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงในแต่ละวันอันเป็นผลมาจากสถานะใหม่ ตำแหน่งที่ปิด หรือตัวเลือกที่ใช้สิทธิในวันก่อนหน้า
ตัวอย่างดอกเบี้ยแบบเปิด
พิจารณาคำสั่งการค้าต่อไปนี้ที่ถูกส่งโดยเทรดเดอร์สองคนที่แตกต่างกัน แต่อยู่ในสัญญาออปชั่นเดียวกัน:
นี่ผู้ซื้อขาย A อยู่ ซื้อเพื่อเปิด 5 สัญญาที่จะเปิดและ Dealer B คือ ขายเพื่อเปิด 5 สัญญา กลยุทธ์การซื้อขายแบบง่ายทั้งสองนี้เป็นตำแหน่งใหม่
หากเทรดเดอร์ทั้งสองรายกรอกคำสั่งซื้อของตน ดอกเบี้ยเปิดของออปชั่นจะเพิ่มขึ้น 5 เนื่องจากเทรดเดอร์สองคนได้เปิดตำแหน่งในสัญญานั้น
จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อเทรดเดอร์รายหนึ่งปิดสถานะของตนในขณะที่เทรดเดอร์รายอื่นเปิดสถานะ? พิจารณาการซื้อขายต่อไปนี้:
ดังที่เราเห็นตรงนี้ Dealer B ซื้อสัญญา 5 ฉบับเพื่อปิด ในขณะที่ Dealer C ขายสัญญา 5 ฉบับเพื่อเปิด ในกรณีนี้ ดอกเบี้ยเปิดยังคงอยู่ที่ 5 เนื่องจากยังมีสัญญา 5 สัญญาที่เปิดอยู่ระหว่างผู้ซื้อขาย A และ C อย่างไรก็ตาม หากผู้ซื้อขาย A ขาย 5 สัญญาเพื่อปิด และผู้ซื้อขาย C ซื้อ 5 สัญญาเพื่อปิด ดอกเบี้ยที่เปิดอยู่จะลดลง 5:
ดังนั้น ดอกเบี้ยแบบเปิดคือจำนวนสัญญาออปชั่นที่เปิดในตลาดระหว่างสองฝ่าย แม้ว่าคุณไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งก็ตาม
เหตุใดเรื่องดอกเบี้ยแบบเปิดจึงมีความสำคัญ
เมื่อคุณดูจำนวนดอกเบี้ยที่เปิดกว้างทั้งหมดของออปชั่น คุณจะไม่มีทางรู้ได้ว่าออปชั่นนั้นถูกซื้อหรือขายไปแล้ว นั่นอาจเป็นเหตุผลว่าทำไมเทรดเดอร์ออปชั่นจำนวนมากจึงเพิกเฉยต่อความสนใจแบบเปิดโดยสิ้นเชิง อย่างไรก็ตาม คุณไม่ควรสรุปไปเองว่าไม่มีข้อมูลสำคัญอยู่ในนั้น
วิธีหนึ่งในการใช้ดอกเบี้ยแบบเปิดคือการดูเทียบกับปริมาณสัญญาที่ซื้อขาย เมื่อปริมาณเกินปริมาณดอกเบี้ยแบบเปิดที่มีอยู่ในวันที่กำหนด แสดงว่าการซื้อขายในตัวเลือกนั้นสูงเป็นพิเศษในวันนั้น
ความสนใจแบบเปิดยังให้ข้อมูลสำคัญแก่คุณเกี่ยวกับ สภาพคล่อง ของตัวเลือก หากไม่มีความสนใจแบบเปิดเผยในออปชั่น ก็ไม่มี ตลาดรอง สำหรับตัวเลือกนั้น เมื่อออปชั่นมีความสนใจแบบเปิดอย่างมีนัยสำคัญ นั่นหมายความว่ามีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมาก ตลาดรองที่มีการใช้งานเพิ่มโอกาสในการได้รับคำสั่งออปชันในราคาที่ดี
สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดมีความเท่าเทียมกัน ยิ่งดอกเบี้ยเปิดมีขนาดใหญ่เท่าใด การเทรดออปชั่นนั้นในราคาที่สมเหตุสมผลก็จะยิ่งง่ายขึ้นเท่านั้น การแพร่กระจาย ระหว่างการเสนอราคาและถาม
ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณดูตัวเลือกของบริษัท Apple Inc. และเห็นว่าดอกเบี้ยคงเหลืออยู่ที่ 12,000 นี่แสดงให้เห็นว่าตลาดออปชั่นของ Apple มีการใช้งานอยู่และอาจมีนักลงทุนจำนวนมากในตลาดที่ต้องการซื้อขาย ราคาเสนอซื้อของตัวเลือกคือ $1 และราคาเสนอของตัวเลือกคือ $1.05 ดังนั้นจึงมีแนวโน้มว่าคุณสามารถซื้อสัญญาคอลออปชั่นหนึ่งสัญญาได้ในราคากลางตลาด
ในทางกลับกัน สมมติว่าดอกเบี้ยแบบเปิดคือ 1 ซึ่งบ่งชี้ว่าตัวเลือกการโทรเหล่านั้นมีความสนใจแบบเปิดน้อยมาก และไม่มีตลาดรองเนื่องจากมีผู้ซื้อและผู้ขายที่สนใจน้อยมาก การเข้าและออกจากตัวเลือกเหล่านั้นในราคาที่ดีคงเป็นเรื่องยาก
รูปภาพโดย wallstreetmojo.com–
ความสำคัญของสภาพคล่องของออปชั่น
ปริมาณของออปชั่นและดอกเบี้ยแบบเปิดมีความสำคัญมากสำหรับคุณในฐานะเทรดเดอร์ออปชั่น เนื่องจากคุณไม่ต้องการถูกจับได้ว่าซื้อขายออปชั่นที่มีสภาพคล่องต่ำ (ปริมาณต่ำและดอกเบี้ยแบบเปิดต่ำ) ตัวเลือกที่มีสภาพคล่องต่ำมีแนวโน้มที่จะมีสเปรดราคาเสนอซื้อ-ราคาถามที่กว้าง ซึ่งอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อบัญชีซื้อขายของคุณ การได้ราคาที่คุณกำลังมองหาจะยากขึ้น ดังนั้นจึงบังคับให้คุณยอมรับราคาที่ต่ำกว่าสำหรับการขายหรือจ่ายในราคาที่สูงกว่าสำหรับการซื้อมากกว่าที่คุณต้องการ นอกจากนี้ หากคำสั่งซื้อออปชั่นของคุณไม่ดำเนินการตามกำหนดเวลา หุ้นอ้างอิงอาจมีการเปลี่ยนแปลงราคา และเปลี่ยนพารามิเตอร์ของกลยุทธ์ที่คุณต้องการ นักเทรดออปชั่นที่ใช้งานอยู่มองว่าสภาพคล่องเป็นเกณฑ์ที่สำคัญมากในการเลือกและดำเนินกลยุทธ์ของพวกเขา
นอกจากนี้ การออกจากตำแหน่งออปชันในราคาที่ดีจะยากขึ้นเมื่อปริมาณและดอกเบี้ยเปิดต่ำ ซึ่งหมายความว่าการสูญเสียอาจเพิ่มมากขึ้นเนื่องจากการไม่สามารถออกจากตำแหน่งได้
ระดับปริมาณที่เหมาะสมและความสนใจแบบเปิดคืออะไร? อย่างน้อยที่สุด ตัวเลือกที่คุณใช้สำหรับสถานะของคุณควรมีปริมาณเป็นร้อยและมีดอกเบี้ยแบบเปิดเป็นพัน:
-
ปริมาณรายวันขั้นต่ำ: 100 โดยควรเป็น 1,000
-
ดอกเบี้ยเปิดขั้นต่ำ: 1,000s
ณ จุดนี้ คุณเข้าใจพื้นฐานของปริมาณและความสนใจแบบเปิด และเหตุใดสิ่งเหล่านี้จึงสำคัญสำหรับคุณในฐานะเทรดเดอร์ออปชั่น ในส่วนถัดไป เราจะมาดูกันว่าตัวเลือกใดในหุ้นที่มีแนวโน้มจะได้ประโยชน์สูงสุดจากแต่ละตัว
สัญญาณการซื้อขายที่เป็นไปได้
ต่อไปนี้เป็นภาพรวมของปริมาณที่เป็นไปได้และสัญญาณการซื้อขายแบบเปิดที่ควรระวัง:
-
หากราคาสูงขึ้นและดอกเบี้ยแบบเปิดของสัญญา Name ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน อาจเป็นสัญญาณที่ดีว่าผู้ซื้อกำลังสร้างสถานะซื้อใหม่
-
หากราคาสูงขึ้น แต่ดอกเบี้ยแบบเปิดของสัญญา Name ลดลง อาจเป็นสัญญาณขาลงที่เทรดเดอร์สูญเสียความเชื่อมั่นในแนวโน้มขาขึ้น
-
หากราคาลดลงแต่ความสนใจแบบเปิดในสัญญาซื้อขายเพิ่มขึ้น อาจเป็นสัญญาณขาลงว่าเทรดเดอร์กำลังเปิดสถานะขายใหม่
-
หากราคาลดลง แต่ดอกเบี้ยแบบเปิดของสัญญา Name ก็ลดลงเช่นกัน ผู้ถือสายอาจถูกบังคับให้ออกจากตำแหน่งโดยการเรียกหลักประกัน ซึ่งอาจเป็นตัวบ่งชี้ระยะสั้นที่อยู่ในช่วงขาลง แต่ยังเป็นข้อบ่งชี้ว่าจุดต่ำสุดอาจใกล้เข้ามาแล้ว
บรรทัดล่าง
ปริมาณการซื้อขายออปชั่นและดอกเบี้ยแบบเปิดคือตัวชี้วัดที่ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจและตีความการเคลื่อนไหวของตลาดได้ดีขึ้นทั้งในออปชั่นและในหุ้นอ้างอิง พวกเขายังให้มาตรวัดว่าสัญญาออปชั่นมีสภาพคล่องแค่ไหน และจะเปิดหรือปิดตำแหน่งในเกณฑ์ดีได้ง่ายเพียงใด แม้ว่าตัวชี้วัดทั้งสองจะมีข้อจำกัด แต่เมื่อรวมกับข้อมูลอื่นๆ ตัวชี้วัดเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจสภาพคล่องของออปชั่นได้ดีขึ้น และตัดสินใจเลือกการซื้อขายที่มีข้อมูลดีขึ้น
สมัครสมาชิก SteadyOptions ตอนนี้และสัมผัสกับพลังเต็มรูปแบบของการซื้อขายออปชั่นเพียงปลายนิ้วสัมผัส คลิกปุ่มด้านล่างเพื่อเริ่มต้น!
