หลักฐานการสำรองเงิน: แสดงเงินให้ฉันดู ไม่เช่นนั้นมันจะไม่เกิดขึ้น

หากเราอ้างว่าเราพัฒนาระบบการเงินแบบเดิมได้ เราก็ควรเริ่มเล่นบทบาทนั้นเสียที ชัดเจนว่า Bitcoin ช่วยแก้ปัญหาการใช้ดุลยพินิจทางการเงินที่แพร่หลายได้อย่างไร ชัดเจนเช่นกันว่า Bitcoin เปลี่ยนความสัมพันธ์ของคุณกับเงินอย่างไร ทั้งในแง่การเงิน เนื่องจากคุณมีแนวโน้มที่จะออมสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น และในแง่กายภาพ เนื่องจากคุณสามารถทำสิ่งใหม่ๆ เช่น การถือ GDP ของประเทศเกาะเล็กๆ ไว้ใน USB อย่างไรก็ตาม มีสิ่งหนึ่งที่ค่อยๆ ได้รับการยอมรับ และจำเป็นต้องได้รับการยอมรับ หากเราต้องการแก้ไขข้อผิดพลาดในอดีตอย่างแท้จริง และนั่นคือหลักฐานสำรอง

Bitcoin มีคุณสมบัติการตรวจสอบที่ไม่เหมือนใครซึ่งรวมอยู่ในระบบ Bitcoin อนุญาตให้บุคคลที่สามตรวจสอบอุปทานเงินทั้งหมดลงไปถึงหน่วยที่เล็กที่สุด บุคคลที่สามสามารถทำสิ่งนี้ได้ฟรีโดยไม่ต้องมีสิทธิพิเศษหรือการอนุญาตใดๆ เป็นการยากที่จะประเมินค่าเกินจริงว่าคุณสมบัติของโปรโตคอล Bitcoin นี้มีความแปลกใหม่และสำคัญเพียงใด และผลที่ตามมาของการรับประกันที่ให้มาเป็นอย่างไร สำหรับบริบท อุปทานดอลลาร์ทั่วโลกทั้งหมดเป็นเพียงการประมาณการและไม่ใช่ตัวเลขที่แน่นอนด้วยจินตนาการใดๆ เนื่องมาจากปัจจัยต่างๆ มากมาย รวมทั้งการมีอยู่ของเงินสดทางกายภาพและดิจิทัล รวมถึงการหมุนเวียนสกุลเงินในต่างประเทศ จำนวนทองคำทั้งหมดที่มีอยู่ก็เป็นการประมาณการเช่นกันเนื่องมาจากเหตุผลที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการขาดความแน่นอนเมื่อพูดถึงปริมาณทองคำที่ขุดได้จากเหมืองต่างๆ ทั่วโลก ทองคำที่อยู่ในมือของเอกชน การสะสมและซ่อนทองคำ การขุดใหม่ การรีไซเคิล และแหล่งที่มาที่ไม่ได้รับการรายงาน ไม่มีแหล่งที่มาของความจริงระดับโลกที่ไม่น่าเชื่อถือสำหรับเงินหรือสินค้าโภคภัณฑ์ใดๆ นอกเหนือไปจาก Bitcoin และนี่ควรเป็นแรงผลักดันของ Bitcoin ที่จะก้าวไปข้างหน้า

หลักฐานสำรอง (Proof of Reserves หรือ PoR) เป็นส่วนสำคัญของอุตสาหกรรมมาตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง การล่มสลายของ Mt. Gox ในปี 2014 ที่มีชื่อเสียงได้ปูทางไปสู่ความโปร่งใสที่จำเป็นอย่างยิ่ง ตลาดแลกเปลี่ยนถูกแฮ็ก 850,000 BTC (~47,617,204,000 USD ณ เวลาที่เขียนบทความนี้) ถูกขโมยไป และลูกค้าของพวกเขาไม่รู้เรื่อง เงินถูกถอนออกไปในช่วงเวลาไม่กี่ปีก่อนที่จะเกิดการล่มสลายจริง ระบบ PoR จะช่วยลดการสูญเสียเงินเพิ่มเติมได้ เนื่องจากลูกค้าของพวกเขาจะได้เห็นการสำรองของตลาดแลกเปลี่ยนลดลงอย่างรวดเร็ว หากสิ่งนี้ฟังดูเหมือนความทรงจำล่าสุดมากกว่าประวัติศาสตร์ Bitcoin ในอดีต นั่นเป็นเพราะข้อโต้แย้งเดียวกันนี้ใช้ได้กับ FTX และสิ่งพื้นฐานเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับ FTX หากลูกค้าและตลาดโดยรวมเห็นว่าสำรอง BTC ของตลาดแลกเปลี่ยนลดลงแบบเรียลไทม์ (หรือความจริงที่ว่า FTX ไม่มี Bitcoin) ความเสี่ยงในระบบก็จะลดลงอย่างมาก

คุณคิดว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากผู้ดูแลรายเดียวที่ถือ Bitcoin 90% ของ ETF เหล่านี้ถูกแฮ็กหรือกระทำการอย่างมีเจตนาร้าย เว้นแต่ว่าสาธารณชนจะได้รับแจ้งจากการแลกเปลี่ยน ผู้คนนับล้านคนจะถือ Bitcoin บนกระดาษเป็นพันล้านเหรียญ ยิ่งเราเชื่อมโยงตัวเองกับการเงินแบบดั้งเดิมมากเท่าไร ความเสี่ยงระหว่างตลาดการเงินแบบดั้งเดิมกับตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็ยิ่งมีมากขึ้นเท่านั้น ในขณะนี้ มีสองทางเลือกในขณะที่เรายังคงเติบโตในฐานะสินทรัพย์ประเภทหนึ่งๆ นั่นคือ ใช้เครื่องมือการจัดการความเสี่ยงและความปลอดภัยแบบเก่ากับเทคโนโลยีใหม่นี้ หรือใช้มาตรฐานใหม่ที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้นและปรับความเสี่ยงเพื่อให้แน่ใจว่าเราจะไม่เห็นการล่มสลายของระบบหากผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทหนึ่งๆ ประสบกับความตกตะลึง

ข้อเรียกร้องดังกล่าวสามารถอ้างได้ว่าการมีผู้ตรวจสอบบัญชีนั้นเพียงพอแล้ว เรามีเครื่องมือเหล่านี้อยู่แล้ว และในฐานะผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ได้รับการควบคุม เรื่องนี้ก็ได้รับการดูแลเป็นอย่างดีแล้ว ข้อเรียกร้องนี้เองก็สมเหตุสมผล เนื่องจากการกำหนดการควบคุมการตรวจสอบเพื่อลดความเสี่ยงนั้น ถือเป็นสิ่งที่ดีที่สุดที่เราทำได้เท่าที่ทำได้เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทางการเงิน แต่การสืบสวนที่มีความหมายใดๆ เกี่ยวกับหน้าที่ของผู้ตรวจสอบบัญชีนั้นให้ผลลัพธ์ที่น่าตกใจ: PwC เทียบกับ BDO ในคดี Colonial Financial institution (2017), Grant Thornton เทียบกับ PwC (Parmalat Scandal, 2003), BDO เทียบกับ Ernst & Younger (Banco Espírito Santo, 2014), KPMG เทียบกับ Deloitte (Steinhoff Scandal, 2017) และทั้งหมดนี้เป็นเพียงการมองย้อนกลับไป 20 ปีเท่านั้น ทั้ง FTX และ Enron ต่างก็มีผู้ตรวจสอบบัญชี เราใช้ผู้ตรวจสอบบัญชีเพราะเราไม่ไว้วางใจบุคคลที่บริหารองค์กร และสิ่งที่ดีที่สุดที่เราทำได้จนถึงปัจจุบันคือมอบความไว้วางใจให้กับกลุ่มบุคคลอื่นนอกองค์กร แต่ความเสี่ยงโดยธรรมชาติของการไว้วางใจบุคคลและองค์กรไม่เคยได้รับการแก้ไขจนกระทั่งถึงตอนนี้ การล่มสลายของ Enron เป็นผลมาจากความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่ชัดเจนระหว่างพวกเขาและผู้ตรวจสอบบัญชี กล่าวคือ Arthur Andersen ยังให้บริการที่ปรึกษาที่มีกำไรแก่ Enron นอกเหนือไปจากหน้าที่ตรวจสอบบัญชีของพวกเขา และยังช่วยพวกเขาปรับปรุงบัญชีอีกด้วย

Bitcoin แตกต่างออกไป มีพฤติกรรมและการใช้ชีวิตที่แตกต่างกันออกไป พฤติกรรมที่แตกต่างกันออกไปนั้นก็เพราะการรับประกันการเข้ารหัสที่มันแสดงให้เห็นนั้นเป็นสิ่งที่ไม่สามารถเปรียบเทียบกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมได้ เช่นเดียวกับที่ใครๆ ก็สามารถตรวจสอบอุปทานเงินทั้งหมดในระบบด้วยการรับประกันที่ไม่ต้องไว้วางใจได้ ใครๆ ก็สามารถตรวจสอบการถือครองส่วนตัวของบุคคล บริษัท หรือ ETF ที่ถือครอง Bitcoin ได้โดยปราศจากความเสี่ยงโดยสิ้นเชิง สิ่งสำคัญที่ต้องทราบก็คือ มันไม่ได้ลดความเสี่ยง แต่ก็ปราศจากความเสี่ยงเช่นกัน ใครสักคนที่พิสูจน์ด้วยการเข้ารหัสให้คู่สัญญาอื่นเห็นว่าพวกเขาเป็นเจ้าของ Bitcoin เพื่อกู้ยืมเงิน สามารถทำได้โดยไม่ต้องสงสัยเลยว่าบุคคลนั้นเป็นเจ้าของ BTC จริงหรือไม่ สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าโดยมีค่าใช้จ่ายเพียงเล็กน้อย และสามารถตรวจสอบได้อย่างต่อเนื่องแบบเรียลไทม์ ไม่มีการจัดทำเอกสาร ไม่มีผู้ตรวจสอบภายนอก ไม่มีการตรวจสอบบัญชีใดๆ ที่ต้องดำเนินการ ข้อมูลดังกล่าวสามารถถูกดูดซึมได้โดยปราศจากคำถามใดๆ

ดังนั้น สิ่งนี้มีความหมายต่อผลิตภัณฑ์ ETF อย่างไร? ควรชัดเจนในจุดนี้ว่าเนื่องจากผลิตภัณฑ์ ETF เป็นเสาหลักที่สำคัญยิ่งของระบบการเงินยุคใหม่ของเรา และเนื่องจาก Bitcoin แนะนำรูปแบบความเสี่ยงเฉพาะตัวที่มาตรฐานการตรวจสอบเก่าให้บริการไม่เพียงพอ จึงจำเป็นต้องใช้โครงสร้างพื้นฐานความเสี่ยงใหม่กับผลิตภัณฑ์เหล่านี้ วิธีแก้ปัญหานั้นง่ายมาก และเป็นวิธีแก้ปัญหาเดียวกับที่ค่อยๆ ผุดขึ้นมาในน้ำแข็งที่เราทุกคนกำลังยืนอยู่เพื่อพยายามหายใจ กำหนดให้ผลิตภัณฑ์ ETF ของ Bitcoin ที่ต้องใช้งานและปฏิบัติตามระบบ Proof of Reserves ควรให้ผู้ลงทุนสบายใจได้ว่ามีสินทรัพย์อ้างอิงที่หนุนหลัง ETF เหล่านี้อยู่ พวกเขากำลังอยู่ในระบบการดูแลที่มั่นคงและไม่ได้รับการจำนองซ้ำ การไม่ทำเช่นนั้นหรือความไม่เต็มใจที่จะทำเช่นนั้นจากฝ่ายผู้ออก ETF บ่งบอกถึงความสำคัญของผู้ออก กล่าวคือ พวกเขาไม่เข้าใจธรรมชาติของผลิตภัณฑ์ทางการเงินเฉพาะนี้ หรือพวกเขารู้สึกสบายใจมากกว่าในการทำงานด้วยความไม่โปร่งใส การไม่สามารถนำสิ่งนี้มาใช้เป็นมาตรฐานในอุตสาหกรรมทั้งหมดนั้นเป็นเพียงระเบิดเวลาเท่านั้น

Hoseki ถูกสร้างขึ้นมาเพื่อจุดประสงค์นี้โดยเฉพาะ เพื่อสร้างระบบท่อที่ทำให้การเงิน Bitcoin เป็นจริงได้ โดยเริ่มจาก PoR Hoseki ช่วยให้บุคคลต่างๆ พิสูจน์สำรองของตนต่อคู่สัญญาผ่าน Hoseki Join และผ่าน Hoseki Verified ซึ่งให้บริการแก่บริษัทเอกชนและสาธารณะ และผู้จัดทำ ETF เพื่อให้พวกเขาสามารถยืนยันการถือครอง Bitcoin ของตนต่อสาธารณะ สร้างแบรนด์ที่ดีขึ้น กำหนดความน่าเชื่อถือใหม่ และลดความเสี่ยงเพื่อระบบนิเวศทางการเงินที่แข็งแรงและแข็งแกร่งยิ่งขึ้น ติดต่อเราได้ที่ partnerships@hoseki.app เพื่อให้องค์กรของคุณเข้าร่วม Hoseki

นี่เป็นโพสต์ของแขกรับเชิญโดย Sam Abbassi ความคิดเห็นที่แสดงออกมาล้วนเป็นความคิดเห็นส่วนตัวของพวกเขาเองและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงความคิดเห็นของ BTC Inc หรือ Bitcoin Journal