การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ไม่ได้เกี่ยวกับการปิดผนึกข้อตกลงอีกต่อไป-พวกเขาเกี่ยวกับการปลดล็อคมูลค่าระยะยาวที่แท้จริง แต่ด้วย 70% ถึง 90% ของข้อตกลง M&A ล้มเหลวกระบวนการตรวจสอบสถานะเนื่องจากข้อบกพร่องมักจะถูกตำหนิ ในตลาดที่มีการพัฒนาในปัจจุบัน บริษัท จะต้องก้าวข้ามการประเมินความเสี่ยงและยอมรับความขยันเนื่องจากมูลค่าที่ขับเคลื่อนด้วยมูลค่า-วิธีการแบบองค์รวมที่ประเมินไม่เพียง แต่การเงิน แต่ความยืดหยุ่นในการดำเนินงานความสามารถทางเทคโนโลยีและความเหมาะสมทางวัฒนธรรม
จากข้อมูลล่าสุดที่เผยแพร่โดย Pitchbook กิจกรรมการควบรวมกิจการทั่วโลกมีการเติบโตที่แข็งแกร่งในปี 2567 โดยได้รับแรงหนุนจากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวยมากขึ้นและการประเมินมูลค่าที่มั่นคง ในอเมริกาเหนือมูลค่าดีลเกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์ใน 17,509 ข้อตกลงสะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของมูลค่าเพิ่มขึ้น 16.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) และเพิ่มขึ้น 9.8% ในจำนวนข้อตกลง
แม้ว่าตลาดจะชะลอตัว แต่ บริษัท ของ บริษัท ยังคงก้าวไปข้างหน้าด้วยการซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์
ไม่ว่าจะเป็นขององค์กร- หรือเอกชน (PE)- ขับเคลื่อน M&A ที่ประสบความสำเร็จในสิ่งหนึ่ง: การประเมินค่าที่ถูกต้องมาถึงผ่านกระบวนการตรวจสอบสถานะที่แข็งแกร่งซึ่งเปิดเผยข้อมูลเชิงลึกอย่างละเอียดเกี่ยวกับจุดแข็งจุดอ่อนและศักยภาพในการเติบโตของ บริษัท เป้าหมาย
กระบวนการนี้ได้ขยายออกไปไกลเกินกว่าการประเมินความเสี่ยงแบบดั้งเดิมเพื่อให้เป็นวิธีการที่ครอบคลุมและมีคุณค่ามากขึ้นซึ่งพิจารณาความสามารถในการดำเนินงานเทคโนโลยีและความเป็นผู้นำ
การเปลี่ยนไปสู่การสร้างมูลค่าใน M&A เนื่องจากความขยัน
การวิจัยล่าสุดของ Accenture เผยให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในวิธีการที่ บริษัท เข้าใกล้ความขยันเนื่องจาก ตามเนื้อผ้ามุ่งเน้นไปที่การระบุความเสี่ยงและบรรเทาหรือกำจัดพวกเขา ตอนนี้ บริษัท ที่มีความคิดล่วงหน้ากำลังใช้ขั้นตอนการตรวจสอบสถานะเพื่อสร้างแผนการสร้างมูลค่าโดยละเอียดที่เริ่มต้นก่อนกำหนดและขยายไปสู่การรวมหลังการศึกษา
การวิจัยของ Accenture พิสูจน์ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เป็นสิ่งจำเป็นเช่นกัน 83% ของผู้นำภาคเอกชน เชื่อว่าการปฏิบัติตามความขยันเนื่องจากในปัจจุบันของพวกเขาต้องการการปรับปรุงอย่างมากโดยเฉพาะอย่างยิ่งในวิธีที่พวกเขาสอดคล้องกับแนวคิดการลงทุนที่กว้างขึ้น
การตรวจสอบสถานะของ M & A แบบองค์รวมช่วยให้ บริษัท ประเมินมากกว่าแค่การเงิน-รวมถึงการทบทวนความสามารถในการดำเนินงานการประเมินความเป็นผู้นำจากบนลงล่างและการวิเคราะห์ภูมิทัศน์เทคโนโลยีปัจจุบันและอนาคต ตัวอย่างเช่น AI การกำเนิดและการวิเคราะห์เชิงพยากรณ์ให้เพิ่มความเร็วในกระบวนการนี้เพื่อให้ บริษัท สามารถเปิดเผยข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในเวลาที่น้อยลง
ความขยันเนื่องจากช่วยลดความเสี่ยงในการทำธุรกรรม M&A ได้อย่างไร
ความขยันเนื่องจากใน M&A ให้ภาพรวมของรัฐปัจจุบันของ บริษัท และแผนงานเพื่อความสำเร็จในอนาคต ช่วยให้มั่นใจได้ว่าทั้งผู้ซื้อและผู้ขายเข้าใจถึงจุดแข็งหนี้สินและความเป็นไปได้โดยรวมของข้อตกลงอย่างเต็มที่ วิธีการนี้เป็นสิ่งจำเป็นเนื่องจาก 44% ของผู้นำอ้างถึงการขาดข้อมูลบุคคลที่สามที่มีคุณภาพเป็นอุปสรรคที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในการดำเนินการ M&A เนื่องจากความขยันเนื่องจาก
ความขยันเนื่องจากใน M&A ช่วยลดความเสี่ยงโดย:
- ช่วยให้สามารถตรวจสอบความสามารถในการดำเนินงานอย่างละเอียดโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีและการเตรียมความพร้อมเป็นผู้นำ
- การระบุการปะทะทางวัฒนธรรมที่อาจเกิดขึ้นซึ่งอาจขัดขวางการบูรณาการหลังการศึกษาและ
- การใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีขั้นสูงเช่น AI และการวิเคราะห์เพื่อตรวจสอบชุดข้อมูลขนาดใหญ่เร่งความเร็วเชิงลึกที่มิฉะนั้นจะใช้เวลาหลายเดือนกว่าจะเปิดเผย
กรณีศึกษา: ผลกระทบของสินทรัพย์ที่มากเกินไปหรือต่ำเกินไป
ได้รับการพิสูจน์แล้วและอีกครั้งว่าการขาดความขยันเนื่องจากนำไปสู่ อัตราความล้มเหลวของ M&A อยู่ระหว่าง 70% ถึง 90%– นั่นคือส่าย ทำไม บริษัท ที่ผสมออกไปไม่ได้ทำการตัด?
บ่อยครั้งที่ บริษัท หรือแบรนด์ไม่ได้รับการเลื่อนตำแหน่งในลักษณะที่แสดงให้เห็นถึงความสามัคคีระหว่าง บริษัท บางครั้งก็ไม่ชัดเจนว่าทำไมธุรกิจที่ไม่เกี่ยวข้องสองแห่งดูเหมือนจะเข้าร่วมกองกำลัง Etablishing วิสัยทัศน์ที่ชัดเจนและเป็นเอกภาพตั้งแต่ต้นเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง การไม่ได้รับสิทธิในการทำธุรกรรมสามารถนำไปสู่การสูญเสียสินทรัพย์บุคลากรและผู้ถือหุ้นอย่างมีนัยสำคัญและในบางกรณีแม้แต่นำไปสู่การล้มละลาย
ความล้มเหลวของ M&A ที่แพงที่สุดในประวัติศาสตร์
การควบรวมกิจการของอเมริกาในปี 2000 (AOL) และ Time Warner มีมูลค่า 165 พันล้านดอลลาร์ในที่สุดก็จบลงด้วยการแยกในปี 2552 เนื่องจากเป้าหมายที่ไม่ถูกต้องความแตกต่างทางวัฒนธรรมและการประเมินค่าความร่วมมือระหว่างทั้งสอง บริษัท
ความล้มเหลวของ AOL-Time Warner เป็นตัวอย่างของความต้องการวิธีการที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นและบูรณาการมากขึ้นในการตรวจสอบสถานะรวมถึงการประเมินประสิทธิภาพทางการเงินและความพร้อมทางวัฒนธรรมและความพร้อมในการดำเนินงานสำหรับการบูรณาการหลังการศึกษาที่ไร้รอยต่อ
ความท้าทายของ M&A เนื่องจากความขยันหมั่นเพียร
เนื่องจากความขยันในการควบรวมกิจการไม่ใช่เรื่องง่าย นี่คือความท้าทายที่พบบ่อยที่สุดและสามารถแก้ไขได้อย่างไร:
ความท้าทาย #1: การสื่อสารที่ไม่ดี
วิธีลด:
•กำหนดช่องทางการสื่อสารที่ชัดเจน
•สร้างบทบาทและความรับผิดชอบที่สัมพันธ์กัน
•ส่งการอัปเดตบ่อยครั้ง
•ส่งเสริมการสนทนาแบบเปิด
ความท้าทาย #2: ข้อมูลมากเกินไป
วิธีลด:
- ใช้แพลตฟอร์มการรวมข้อมูลที่ปลอดภัยซึ่งช่วยให้ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียสามารถจัดเก็บแบ่งปันและเข้าถึงเอกสารที่เกี่ยวข้อง
ความท้าทาย #3: ประสบการณ์ไม่เพียงพอ
วิธีลด:
- จ้างผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์ที่จำเป็นรวมถึงที่ปรึกษาทางการเงินนักบัญชีที่คุ้นเคยกับการบัญชีและการเก็บภาษีขององค์กรและทนายความ M&A ที่แข็งแกร่ง
ความท้าทาย #4: ไม่รู้ว่าคุณไม่รู้อะไร
วิธีลด:
- สร้างรายการตรวจสอบความขยันเนื่องจากสำหรับวิธีการที่มีโครงสร้างและการแจ้งเตือนเพื่อรักษาการกำกับดูแลอย่างใกล้ชิด
ความท้าทาย #5: เวลาไม่เพียงพอ/กำหนดเวลาสั้น ๆ
วิธีลด:
- ตรวจสอบให้แน่ใจว่างานมีการจัดลำดับความสำคัญทรัพยากรได้รับการจัดสรรอย่างมีประสิทธิภาพและกำหนดระยะเวลาที่เป็นจริง
ความท้าทาย #6: ความแตกต่างในบรรทัดฐานและวิธีการทางวัฒนธรรม
วิธีลด:
- ดำเนินการประเมินวัฒนธรรมโดยเร็วที่สุด ความขยันเนื่องจากนี้สร้างสายการสื่อสารที่เปิดกว้างและช่วยให้ทุกฝ่ายพัฒนาวิธีเชื่อมช่องว่างและส่งเสริมการจัดตำแหน่ง
การใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีในความขยันเนื่องจาก
เมื่อ Accenture เน้นเทคโนโลยีกำลังปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ความขยันเนื่องจาก การกำเนิด AI และการเรียนรู้ของเครื่องช่วยให้ บริษัท สามารถ:
•ทำงานเป็นประจำโดยอัตโนมัติเช่นการรวบรวมเอกสารและการวิเคราะห์
•เร่งการประมวลผลข้อมูลลดเวลาที่ใช้ในความขยันเนื่องจากด้วยตนเองมากถึง 30%
•ให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางการเงินความเสี่ยงในการดำเนินงานและความสามารถในการเป็นผู้นำและความสามารถในการเป็นผู้นำ
•ตรวจสอบสภาวะตลาดอย่างต่อเนื่องและปรับปรุงกระบวนการขยันในแบบเรียลไทม์เพื่อให้มั่นใจว่า บริษัท ยังคงคล่องแคล่วในสภาพแวดล้อมการจัดการที่รวดเร็วในปัจจุบัน
บริษัท PE ที่ใช้เทคโนโลยีเหล่านี้สามารถคัดกรองข้อเสนอมากขึ้นดึงข้อมูลเชิงลึกที่ดีขึ้นและทำการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาดในที่สุด การสำรวจของ Accenture พบว่า 62% ของผู้นำ PE คาดว่า Generative AI จะเปลี่ยนกระบวนการจัดการของพวกเขาและหลายคนกำลังเพิ่มการลงทุนในโซลูชั่น AI แล้ว
อนาคตของ M&A คือความขยันเนื่องจาก
วันแห่งความขยันเนื่องจากเป็นแบบฝึกหัดการตรวจสอบกล่องสิ้นสุดลง ภูมิทัศน์การควบรวมกิจการของวันนี้ต้องใช้วิธีการแบบองค์รวมที่เน้นคุณค่ามากขึ้นซึ่งเทคโนโลยีมีบทบาทสำคัญในการเปิดเผยข้อมูลเชิงลึกและการขับเคลื่อนความสำเร็จหลังการศึกษา บริษัท ต่างๆยอมรับวิวัฒนาการนี้ – การใช้ประโยชน์จาก AI การบูรณาการแหล่งข้อมูลที่ครอบคลุมและการจัดแนวกลยุทธ์ความเป็นผู้นำ – จะอยู่ในตำแหน่งที่ดีขึ้นเพื่อเพิ่มมูลค่าและลดความเสี่ยงสูงสุด
ความขยันเนื่องจากถูกต้องและเชื่อถือได้เป็นสิ่งสำคัญในการเพิ่มผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นใน M&A การวิเคราะห์อย่างละเอียดอาจหมายถึงความแตกต่างระหว่างความสำเร็จและความล้มเหลวในเชิงพาณิชย์ทางการเงินและวัฒนธรรม
1. PricewaterhouseCoopers (PWC) 2024 Outlook กลางปี: แนวโน้มอุตสาหกรรม M&A ทั่วโลก–
