Wเราต้องการหมวกไหม? เราต้องการการป้องกันเงินเฟ้อเราต้องการตอนนี้และเราต้องการมันในรูปแบบที่น่าเชื่อถือสูงโปรด
ฉันเป็น นักลงทุนแฝง ท้ายที่สุดและฉันได้ตามล่าหาทางเลือกตั้งแต่การเลือกใช้ฉนวนอัตราเงินเฟ้อของนักลงทุนแบบแฝง (ตรวจสอบคำศัพท์คำศัพท์) ‘Mare ในระหว่างการระเบิดของ CPI หลังการโพสต์
จุดประสงค์ของบทความนี้คือการดำเนินการผ่านรายการยาแก้พิษที่มีศักยภาพอื่น ๆ เพื่อดูว่าพวกเขาดำเนินการอย่างไรเมื่อราคาถูกต้ม
ก่อนหน้านี้เราเคย มองดู ขนาดของความพ่ายแพ้สำหรับกองทุนพันธบัตรที่เชื่อมโยงดัชนีระยะสั้นและประสิทธิภาพที่ดีที่สุดของการทดแทนที่ชัดเจนที่สุด-พอร์ตการลงทุน DIY ของ ช่องว่างที่เชื่อมโยงกับดัชนีแต่ละรายการ–
นี่คือการทบทวนอย่างรวดเร็วผ่านแผนภูมิ:
ข้อมูลจาก justetf– Tradeweb และ ONS– กุมภาพันธ์ 2025
อย่างที่คุณเห็นไม่มีคู่แข่งที่เชื่อมโยงกับดัชนีของเรายังคงรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ น่าผิดหวัง
ส่วนหนึ่งเป็นปัญหาคือพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับอัตราเงินเฟ้อนั้นได้รับผลกระทบเชิงลบที่จะเข้าสู่อัตราเงินเฟ้อที่แพร่ระบาด และส่วนหนึ่งว่าการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนที่ตามมา – จากเชิงลบเป็นบวก – ทำให้ราคาสูงขึ้น
วันนี้ผลงานของ linkers แต่ละตัวดูดี การป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อ เพราะพวกเขาได้รับผลตอบแทนในเชิงบวก
แต่ ประกอบพอร์ตโฟลิโอดังกล่าว ต้องใช้งานบางอย่าง สำหรับหลาย ๆ คนดูเหมือนว่าเป็นงานอาร์เคนและ fiddly – เหมือนการสร้างของคุณเอง ไมโครคอมพิวเตอร์ ในปี 1970 และ 80s
ไม่มี BBC Micro, ZX81 หรือล้มเหลวนั่นคือ VIC-20 ของการบรรจุเงินเฟ้อที่คุณสามารถซื้อได้หรือไม่? โดยที่ฉันหมายถึงกองทุนที่เต็มไปด้วยสินทรัพย์ที่กินอาหารเช้าที่สูงขึ้น?
เราจะตอบในหกชาร์ตถัดไป พวกเขาแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ส่วนใหญ่ที่สามารถเปลี่ยนเป็นหัวหน้าผู้ดูแลอัตราเงินเฟ้อของคุณจัดการกับสัตว์ประหลาดเงินตั้งแต่เดือนตุลาคม 2564 ถึงสิ้นปี 2567
หมายเหตุ: ผลตอบแทนทั้งหมดในบทความนี้คือ GBP เล็กน้อยจ่ายเงินปันผลคืนเงิน
เงินเฟ้อเทียบกับกองทุนตลาดเงิน
เงินสดทำอย่างไรตามที่แสดงโดย กองทุนตลาดเงิน–
ข้อมูลจาก Heriot-Watt/ Institute และคณะนักคณิตศาสตร์/ ฐานข้อมูลหลักทรัพย์ของรัฐบาลอังกฤษ ESCOE และ ONS– กุมภาพันธ์ 2025
เงินสดถูกทิ้งไว้อย่างสะดวกสบาย
สำหรับการเปรียบเทียบผลตอบแทนประจำปีคือ:
- เงินสด: 3.5%
- อัตราเงินเฟ้อ: 5.9%
อัตราตลาดเงินเป็นบวกเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อในปี 2566 และ 2567 แต่ไม่เพียงพอที่จะทำขึ้นบนพื้นดินที่หายไป ยิ่งไปกว่านั้นตลาดเงินยังเป็นผู้แพ้เรียลเทอร์มตลอดทางจนถึงปี 2009 (บาร์เพิ่มขึ้น 0.4% ในปี 2558)
เงินสดเป็นที่นิยมในขณะนี้ อัตราสูงและพันธบัตร ถูกเผา นักลงทุนหลายคน แต่กองทุนตลาดเงินได้ให้การป้องกันเงินเฟ้อที่บอบบางในอดีต
อัตราเงินเฟ้อเทียบกับทองคำ
ทองคำมีสตอร์เมอร์ ในความเป็นจริงโดยไม่ต้องการทำลายความประหลาดใจทองคำเป็นทรัพย์สินที่ดีที่สุดในการปัดเศษของเรา (โอ้ที่รักฉันทำลายความประหลาดใจ!)
ข้อมูลจาก สมาคมตลาด Bullion London และ ONS– กุมภาพันธ์ 2025
ผลตอบแทนประจำปี:
- ทอง: 15.9%
- อัตราเงินเฟ้อ: 5.9%
ทองคำมีชื่อเสียงว่าเป็นความเสี่ยงเงินเฟ้อ ความแตกต่างที่ได้รับการเผาไหม้อย่างแน่นอนจากการแสดงล่าสุด
แต่ ทอง ไม่ได้ถูกล่ามไว้กับอัตราเงินเฟ้อจริงๆ
แม้แต่ไม่กี่ปีที่ครอบคลุมโดยแผนภูมิก็ยังแสดงให้เห็นว่ามันเต้นไปตามการปรับแต่งที่แตกต่างกัน อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี 2564 และรุนแรงอย่างแน่นอนในปี 2565 อย่างไรก็ตามเรากลับมาอย่างมั่นคงในอาณาจักรของอัตราเงินเฟ้อมาตรฐาน 2.5% ภายในปี 2567
ในขณะที่ทองคำติดไฟในปี 2567 ก็โอเคในปี 2566 และลงทะเบียนการสูญเสียเงื่อนไขจริง 0.1% ในปี 2565
โดยรวมแล้วผู้ถือทองคำสามารถมีความสุขมากกับการเลือกของพวกเขาในครั้งนี้ แต่ความน่าเชื่อถือในอนาคตยังคงเป็นปริศนา
เป็นไปได้อย่างยิ่งที่ทองคำจะถูกหนุนขึ้นในสถานการณ์เงินเฟ้อเพราะหลายคนเชื่อว่ามันเป็นความเสี่ยงเงินเฟ้อ
พวกเขาใช้ที่หลบภัยในทองคำเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อปีนขึ้นไปในขณะที่ประกันตัวในประเภทสินทรัพย์ที่ยอมจำนนต่อความกดดันด้านราคา
ปัญหาคือการขาด:
- ทฤษฎีพื้นฐานที่เป็นของแข็งซึ่งอธิบายบทบาทของทองคำเป็นเกราะป้องกันเงินเฟ้อ
- สตริงของตัวอย่างทางประวัติศาสตร์ที่ให้การพิสูจน์ที่น่าเชื่อถือว่าทองคำทนต่อความร้อนเมื่อ CPI ละลาย
อย่างน้อยทองดูเหมือนว่าจะเจริญเติบโตในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนอย่างมาก – และแรงกระแทกเงินเฟ้อมีส่วนช่วยไปสู่ความรู้สึกทั่วไปของความไม่มั่นคงอย่างเป็นระบบ
อัตราเงินเฟ้อเทียบกับสินค้าโภคภัณฑ์
วัตถุดิบเป็นส่วนหนึ่งของฟิสิกส์ของอัตราเงินเฟ้อ พวกเขาช่วยเราได้ไหม
ข้อมูลจาก บลูมเบิร์ก และ ONS– กุมภาพันธ์ 2025
ผลตอบแทนประจำปี:
สินค้าโภคภัณฑ์ทำคะแนนได้อย่างแม่นยำจับคู่อัตราพาดหัวที่เพิ่มขึ้นอย่างแม่นยำในช่วงเวลานั้น
อย่างไรก็ตามมีนกขมิ้นในความสัมพันธ์ของเหมืองถ่านหินระหว่างสินค้าและอัตราเงินเฟ้อที่สูง
ต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้นป้อนอัตราเงินเฟ้อซึ่งหมายความว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีในอดีต CPI ของสหราชอาณาจักรหน้าวิ่ง โดยหนึ่งปีหรือมากกว่านั้น หากเราซูมออกเพื่อรวมกำไรของสินค้า 28% ในปี 2564 เราก็ค้นพบว่าประเภทสินทรัพย์ได้รับเงินเฟ้ออย่างสะดวกสบายหลังจากทั้งหมด
นอกจากนี้ยังมี หลักฐานที่ดี สินค้าโภคภัณฑ์นั้นมีประสิทธิภาพสูงกว่าสินทรัพย์อื่น ๆ ในอดีตเมื่ออัตราเงินเฟ้อเกิดขึ้น ฉันจะขุดลงไปในรายละเอียดเพิ่มเติมในไม่ช้า
อีกประเด็นที่คุ้มค่าคือสินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนสูงและมีความสัมพันธ์เชิงลบกับหุ้นและพันธบัตร REBALANCE Sharp-ish เมื่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งขึ้นและคุณอาจได้รับโบนัสการปรับสมดุลอย่างชุ่มชื้นสำหรับปัญหาของคุณ
อัตราเงินเฟ้อเทียบกับหุ้นของโลก
แผนภูมิต่อไปดูเหมือนจะพูดว่า: ลืมสิ่งของแฟนซีทั้งหมดเพียงแค่มุ่งเน้นไปที่ ค่าเฉลี่ยปอนด์ราคา และรักษาหัวของคุณ:
ข้อมูลจาก MSCI และ ONS– กุมภาพันธ์ 2025
ผลตอบแทนประจำปี:
- หุ้นระดับโลก: 10.8%
- อัตราเงินเฟ้อ: 5.9%
หุ้นลดลงต่ำกว่าเครื่องหมายน้ำสูงของอัตราเงินเฟ้อในปี 2565 และ 2566 เท่านั้นที่จะขึ้นพื้นและสูงขึ้นเหมือนเขตยู่ยี่คอนติเนนตัลเมื่อความดันราคาลดลง
โดยทั่วไปแล้วหุ้นในอดีตมีปฏิกิริยาต่ออัตราเงินเฟ้อเหมือนเป็นวิตามินที่จำเป็น ปริมาณที่เหมาะสมช่วยให้หุ้น – และส่วนที่เหลือของเศรษฐกิจ – ฮัมเพลง แต่มากเกินไปและความอ่อนแอทางการเงินคลื่นไส้อาเจียนและตะคริวตามมา
ถึงกระนั้นหุ้นก็ฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็วเมื่อเงินเฟ้อกลับสู่ระดับที่สมเหตุสมผล เราเห็นอีกครั้งในครั้งนี้
บางทีผู้สะสมที่อายุน้อยและยืดหยุ่นควรลืมเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อและมุ่งเน้นไปที่ มันเอาชนะมันได้–
อัตราเงินเฟ้อเทียบกับทุกคน
เพื่อความสนุกสนานนี่คือทุกสิ่งที่ซ้อนลงในการทะเลาะกันในห้อง Uber Bar ของกราฟ:
หากพอร์ตโฟลิโอของคุณมีความหลากหลายคุณก็แทบจะไม่ได้ทำอะไรอีกมากมาย นี่คือบทสรุปทั้งหมดของผลลัพธ์ประจำปีพร้อมกับผลตอบแทนสะสมในวงเล็บ:
- อัตราเงินเฟ้อ: 5.9% (20.6%)
- Linker Fund: 0.6% (2.1%)
- ตลาดเงินสด / เงิน: 3.5% (11.9%)
- พอร์ตโฟลิโอของ Linker แต่ละรายการ: 4.1% (14%)
- สินค้า: 5.9% (20.4%)
- หุ้นระดับโลก: 10.8% (39.5%)
- ทอง: 15.9% (61.4%)
การพูดส่วนตัวราคาเกลียวล่าสุดมีความลึกซึ้ง เปลี่ยนรูปแบบของฉัน– ฉันได้ขาย Linker Fund และซื้อ Gilts ที่เชื่อมโยงกับดัชนีทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์แทน
หวังว่านั่นหมายความว่า – ควบคู่ไปกับการจัดสรรความเท่าเทียมกัน – พอร์ตโฟลิโอของฉันมีความพร้อมที่ดีกว่าในการตอบสนองคลื่นโค้งเงินเฟ้อในอนาคต
ถึงกระนั้นถ้าคุณไปงานต่อต้านการต่อต้านเงินเฟ้อคุณจะได้พบกับผู้คนมากมายที่เต็มใจขายคุณในทุกรูปแบบของการแก้ปัญหาอื่น ๆ …
การตอบโต้หรือการปลอมแปลงเงินเฟ้อ?
นี่คือตัวเลือกของผู้ที่มีอัตราเงินเฟ้อที่อ้างถึงบ่อยครั้งจัดทำแผนภูมิในช่วงเวลาเดียวกับก่อนหน้านี้เท่านั้นในรูปแบบ ETF:
ข้อมูลจาก justetf
ในฐานะที่เป็นผู้ค้นหาช่วง ETF ETF (เส้นสีฟ้า) ของ MSCI World Hits ทางด้านขวามือของกราฟที่เครื่องหมาย 39.5%
อัตราเงินเฟ้อเองจะทำคะแนนได้ 6% – ประมาณสองเท่าของสายอสังหาริมทรัพย์สีแดง
Wooden, ETF Timber International (Magenta Line), เส้นทางแพ็คที่มีผลตอบแทนสะสม 1.2% ฉันดูอสังหาริมทรัพย์ของสหราชอาณาจักรด้วยซึ่งเป็นกองทุนเดียวที่โพสต์ผลตอบแทนติดลบในช่วงเวลา
ผู้ชนะที่ชัดเจนคืออีทีเอฟน้ำมันและก๊าซ (เส้นสีน้ำเงิน) การจัดหาเชื้อเพลิงฟอสซิลมักจะเป็นส่วนประกอบขนาดใหญ่ของอัตราเงินเฟ้อที่ไม่คาดคิด คุณจะจำได้ว่าปูตินบุกยูเครนในเดือนกุมภาพันธ์ 2565 และปลดปล่อยแบล็กเมล์พลังงานกับยุโรปหลังจากนั้นไม่นาน
ฉันยังรวมอนาคตของน้ำมันและก๊าซสินค้า ฯลฯ (เส้นสีเหลือง) ในขั้นต้นมันก็กระโดดเช่นกันการป้องกันความเสี่ยงอัตราเงินเฟ้อจนถึงสิ้นปี 2566 แต่มันก็ไม่มีอัตราเงินเฟ้อที่เกินกว่านั้น CPI จะล้าหลังภายในสิ้นปี 2567
เป็นที่น่าสนใจว่าโครงสร้างพื้นฐาน (สายสีส้ม) อสังหาริมทรัพย์และไม้ล้วนมีความสุขในช่วงต้นปี 2565 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยาก แต่โครงสร้างพื้นฐานมีเพียงการรักษาโมเมนตัมก่อนที่จะตกอยู่หลังอัตราเงินเฟ้อในปี 2566
จริงโครงสร้างพื้นฐานเป็นผู้ชนะเงินเฟ้ออีกครั้งในตอนท้ายของปี 2024 แต่มันส่งเพียงครึ่งหนึ่งของมูลค่าของโลก MSCI ในช่วงเวลานั้น
ในที่สุด ETF ของโมเมนตัมและคุณภาพยังไม่ได้เพิ่มอะไรใหม่นอกเหนือจาก squiggles พิเศษบนกราฟ มันเป็นเพียงระยะเวลาสั้น ๆ แต่ความสัมพันธ์ของพวกเขากับหุ้นของโลกนั้นชัดเจนกว่าการเชื่อมโยงไปยังอัตราเงินเฟ้อ
เอื้อเฟื้อ
โอเค ‘น้อยกว่ามาก’ เป็นวลีที่อยู่ในใจเสมอหลังจากการแข่งขันอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง – หรือในโพสต์ของฉัน อีกครั้งฉันล้มเหลวที่จะเชี่ยวชาญศิลปะการหดตัวเมื่อพูดถึง ผู้ทำนาย นับคำ
ดังนั้นครั้งต่อไปฉันจะขุดลึกลงไปในเอกสารสำคัญทางประวัติศาสตร์ที่กว้างขวางของสหราชอาณาจักรในตอนที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงเพื่อดูว่าสินทรัพย์ประเภทใดที่จัดขึ้นเพื่อต่อต้านคลื่นเงินต่อเนื่องของเงินเน่า
เวลาตบ นักลงทุน ด้วยความต้องการค่าจ้างมหาศาล!
ใช้มันอย่างมั่นคง
ตัวสะสม
