สำรวจตัวบ่งชี้ On-Chain หกตัวเพื่อทำความเข้าใจวงจรตลาด Bitcoin

เนื่องจากขณะนี้ Bitcoin ทำให้อาณาเขตหกหลักรู้สึกเหมือนเป็นปกติและราคาที่สูงขึ้นเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ การวิเคราะห์ข้อมูลออนไลน์ที่สำคัญจึงให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีคุณค่าเกี่ยวกับสภาวะพื้นฐานของตลาด ด้วยการทำความเข้าใจตัวชี้วัดเหล่านี้ นักลงทุนสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาได้ดีขึ้น และเตรียมพร้อมสำหรับจุดสูงสุดของตลาด หรือแม้แต่การกลับตัวที่กำลังจะเกิดขึ้น

ราคาเทอร์มินัล

ที่ ราคาเทอร์มินัล เมตริกซึ่งรวมถึง เหรียญวันถูกทำลาย (CDD) ในขณะที่แยกตัวประกอบอุปทานของ Bitcoin ในอดีตเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้สำหรับการคาดการณ์จุดสูงสุดของวงจร Bitcoin Coin Days Destroyed วัดความเร็วของเหรียญที่ถูกถ่ายโอน โดยพิจารณาทั้งระยะเวลาการถือครองและปริมาณของ Bitcoin ที่เคลื่อนย้าย

ดูแผนภูมิสด

ปัจจุบัน ราคาปลายทางทะลุ 185,000 ดอลลาร์ และมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 200,000 ดอลลาร์เมื่อวงจรดำเนินไป เนื่องจาก Bitcoin ทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์แล้ว นี่แสดงให้เห็นว่าเราอาจยังมีการดำเนินการด้านราคาเชิงบวกอีกหลายเดือนข้างหน้า

ปูเอลล์ มัลติเพิล

เดอะ พูล มัลติเพิล ประเมินรายได้ของนักขุดรายวัน (เป็น USD) เทียบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วัน หลังจากเหตุการณ์ Halving นักขุดประสบกับรายได้ที่ลดลงอย่างมาก ทำให้เกิดช่วงเวลาแห่งการควบรวมกิจการ

ดูแผนภูมิสด

ตอนนี้ Puell A number of ได้ไต่ขึ้นมาเหนือ 1 แล้ว ซึ่งส่งสัญญาณการกลับมาสู่การทำกำไรสำหรับนักขุด ในอดีต การก้าวข้ามเกณฑ์นี้ได้บ่งชี้ถึงช่วงหลังของวัฏจักรขาขึ้น ซึ่งมักทำเครื่องหมายด้วยการขึ้นราคาแบบเอ็กซ์โปเนนเชียล มีการสังเกตรูปแบบที่คล้ายกันระหว่างการวิ่งกระทิงครั้งก่อนๆ ทั้งหมด

MVRV Z-คะแนน

ที่ MVRV Z-คะแนน วัดมูลค่าตลาดสัมพันธ์กับมูลค่าที่รับรู้ (ต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือ Bitcoin) ได้รับมาตรฐานเป็น Z-Rating เพื่อพิจารณาถึงความผันผวนของสินทรัพย์ มีความแม่นยำสูงในการระบุจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของวงจร

ดูแผนภูมิสด

ปัจจุบัน MVRV Z-Rating ของ Bitcoin ยังคงต่ำกว่าโซนสีแดงที่ร้อนจัดโดยมีค่าประมาณ 3.00 ส่งสัญญาณว่ายังมีช่องว่างสำหรับการเติบโต แม้ว่าจุดสูงสุดที่ลดลงนั้นเป็นแนวโน้มในรอบล่าสุด แต่ Z-Rating ชี้ให้เห็นว่าตลาดยังห่างไกลจากการไปถึงจุดสูงสุดที่น่ายินดี

ความคิดเห็นที่อยู่ที่ใช้งานอยู่

ตัวชี้วัดนี้จะติดตาม เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่อยู่เครือข่ายที่ใช้งานอยู่เป็นเวลา 28 วัน ควบคู่ไปกับการเปลี่ยนแปลงราคาในช่วงเวลาเดียวกัน เมื่อการเติบโตของราคาแซงหน้ากิจกรรมเครือข่าย แสดงว่าตลาดอาจมีการซื้อมากเกินไปในระยะสั้น เนื่องจากการดำเนินการด้านราคาเชิงบวกอาจไม่ยั่งยืนเมื่อพิจารณาถึงการใช้เครือข่าย

ดูแผนภูมิสด

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่ามีการเย็นลงเล็กน้อยหลังจากที่ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 50,000 ดอลลาร์เป็น 100,000 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงการแข็งตัวที่ดี การหยุดชั่วคราวนี้มีแนวโน้มที่จะปูทางไปสู่การเติบโตในระยะยาวที่ยั่งยืน และไม่ได้บ่งชี้ว่าเราควรจะอยู่ในภาวะหมีระยะกลางถึงระยะยาว

อัตราส่วนกำไรเอาท์พุตที่ใช้ไป

ที่ อัตราส่วนกำไรเอาท์พุตที่ใช้ไป (SOPR) มาตรการรับรู้ผลกำไรจากธุรกรรม Bitcoin ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการทำกำไรที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าเรากำลังเข้าสู่ช่วงหลังของวงจร

ดูแผนภูมิสด

ข้อแม้ประการหนึ่งที่ต้องพิจารณาคือการใช้ Bitcoin ETF และผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนอาจเปลี่ยนจากการดูแลตัวเองเป็น ETF เพื่อความสะดวกในการใช้งานและข้อได้เปรียบทางภาษี ซึ่งอาจส่งผลต่อมูลค่า SOPR

วันอันทรงคุณค่าถูกทำลาย

Worth Days Destroyed (VDD) หลายรายการ ขยาย CDD โดยการถ่วงน้ำหนักผู้ถือรายใหญ่และระยะยาว เมื่อตัวชี้วัดนี้เข้าสู่โซนสีแดงที่ร้อนเกินไป มักจะส่งสัญญาณถึงจุดสูงสุดที่สำคัญเนื่องจากผู้เข้าร่วมรายใหญ่ที่สุดและมีประสบการณ์มากที่สุดในตลาดเริ่มทำเงินออกมา

ดูแผนภูมิสด

แม้ว่าระดับ VDD ของ Bitcoin ในปัจจุบันจะบ่งชี้ว่าตลาดมีความร้อนมากเกินไปเล็กน้อย แต่ประวัติศาสตร์แนะนำว่าสามารถรักษาระดับ VDD ไว้ได้เป็นเวลาหลายเดือนก่อนที่จะถึงจุดสูงสุด ตัวอย่างเช่น ในปี 2017 VDD ระบุสภาวะการซื้อมากเกินไปเกือบหนึ่งปีก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดของวงจร

บทสรุป

เมื่อนำมารวมกัน ตัวชี้วัดเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่า Bitcoin กำลังเข้าสู่ช่วงหลังของตลาดกระทิง แม้ว่าตัวชี้วัดบางตัวชี้ไปที่การฟื้นตัวในระยะสั้นหรือการขยายเวลามากเกินไปเล็กน้อย แต่ตัวชี้วัดส่วนใหญ่เน้นถึง upside จำนวนมากที่เหลืออยู่ตลอดปี 2025 ระดับแนวต้านที่สำคัญสำหรับรอบนี้อาจเกิดขึ้นระหว่าง 150,000 ถึง 200,000 ดอลลาร์ โดยมีตัวชี้วัดเช่น SOPR และ VDD ที่ให้สัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเมื่อเราเข้าใกล้จุดสูงสุด

หากต้องการดูหัวข้อนี้ในเชิงลึกยิ่งขึ้น โปรดดูวิดีโอ YouTube ล่าสุดที่นี่: เกิดอะไรขึ้นบนเชน: อัปเดต Bitcoin

ข้อสงวนสิทธิ์: จดหมายข่าวนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน ควรศึกษาข้อมูลของตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง