สัปดาห์นี้ นักยุทธศาสตร์ด้านสกุลเงินของเรามุ่งเน้นไปที่รายงาน CPI ของออสเตรเลียและคำชี้แจงนโยบายการเงินของ BOJ สำหรับการตั้งค่าที่มีศักยภาพสูง
จากการอภิปรายสถานการณ์/แนวโน้มราคาแปดครั้งในสัปดาห์นี้ การอภิปรายสองครั้งอาจก่อให้เกิดข้อโต้แย้งทั้งด้านกองทุนและด้านเทคนิค ที่จะกลายเป็นผู้สมัครที่มีศักยภาพสำหรับ การค้าและการบริหารความเสี่ยง ซ้อนทับ ลองอ่านรีวิวของเราเกี่ยวกับการสนทนาเหล่านั้นเพื่อดูว่าเกิดอะไรขึ้น!
รายการเฝ้าดูคือแนวโน้มราคาและการอภิปรายกลยุทธ์ที่ได้รับการสนับสนุนจากทั้งการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิค ซึ่งเป็นขั้นตอนสำคัญในการสร้าง แนวคิดการค้าดุลยพินิจคุณภาพสูง ก่อนที่จะดำเนินการตามแผนการจัดการความเสี่ยงและการค้า
หากคุณต้องการติดตามเรา “รายการเฝ้าดู” เลือกทันทีเมื่อมีการเผยแพร่ตลอดทั้งสัปดาห์ คุณสามารถสมัครรับข้อมูลได้ BabyPips พรีเมี่ยม–
AUD/CAD: ฟอเร็กซ์ 1 ชั่วโมง แผนภูมิโดย TradingView
เมื่อวันอังคาร นักยุทธศาสตร์ของเราได้จับตาดูรายงาน CPI ของออสเตรเลีย (ไตรมาสที่ 3 ปี 2024) และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย อ้างอิงจากคู่มือกิจกรรมของเราความคาดหวังคือ CPI ทั่วไปจะอยู่ที่ 2.4% y/y และ 0.4% q/q ซึ่งต่ำกว่าการอ่านครั้งก่อนๆ ตามลำดับ
เมื่อคำนึงถึงความคาดหวังเหล่านั้นแล้ว นี่คือสิ่งที่เรากำลังคิด:
สถานการณ์ “ออสซี่แอดวานซ์”:
หาก CPI เข้ามาร้อนแรงเกินคาด เราคาดการณ์ไว้ว่าสิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อการเก็งกำไรเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นจาก RBA ซึ่งอาจช่วยให้ชาวออสซี่มีปีกบางส่วนในการต่อต้านคู่แข่ง เรามุ่งเน้นไปที่ AUD/NZD สำหรับกลยุทธ์ระยะยาวที่อาจเกิดขึ้น หากความเชื่อมั่นในวงกว้างโน้มตัวสุทธิกระทิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจาก การปรับลดอัตราดอกเบี้ย RBNZ ล่าสุด– หากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงเป็นบวกในวงกว้าง AUD/CHF ก็มีแนวโน้มที่ดีในระยะยาว เมื่อพิจารณาถึงจุดยืน Dovish ล่าสุดของ SNB และ ลดอัตรา–
สถานการณ์ “หิมะถล่มออสซี่”:
หากข้อมูลเงินเฟ้อของออสเตรเลียแสดงให้เห็นว่าการเติบโตของราคาชะลอตัวลงอย่างมาก เราคิดว่าสิ่งนี้อาจดึงดูดหมีออสซี่ขั้นพื้นฐานได้ ในกรณีนี้ เราพิจารณา AUD/USD สำหรับกลยุทธ์การขายที่อาจเกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงและไม่พึงประสงค์ในวงกว้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มขาลงล่าสุดของทั้งคู่และโอกาสที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมากในอนาคต ในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยง AUD/CAD ระยะสั้นนั้นสมเหตุสมผล เมื่อพิจารณาจากความคิดเห็นล่าสุดของธนาคารแห่งแคนาดาที่แนะนำว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเป็นการ “คงอัตราดอกเบี้ยไว้” แทนที่จะต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูง
สิ่งที่เกิดขึ้นจริง
ข้อมูลเงินเฟ้อในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 แสดงให้เห็นว่าราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นชะลอตัวกว่าที่คาดไว้โดย CPI รายไตรมาสลดลงจาก 1.0% เป็น 0.2% เทียบกับการคาดการณ์ของตลาดที่ 0.3% อัตรารายปีลดลงจาก 2.7% เหลือ 2.1% ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 2.3%
ประเด็นสำคัญจากรายงาน CPI:
- การชะลอตัวดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากราคาไฟฟ้าที่ลดลง 17.3% เนื่องจากเงินอุดหนุนจากรัฐบาล
- ราคาน้ำมันลดลง 6.2% ในไตรมาสนี้
- อัตราเงินเฟ้อด้านบริการเพิ่มขึ้นจาก 4.5% เป็น 4.6% ซึ่งยังคงเป็นข้อกังวลหลักของ RBA
- อาหารและเครื่องดื่มไม่มีแอลกอฮอล์ (+0.6%) และสันทนาการและวัฒนธรรม (+1.3%) เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด
ปฏิกิริยาของตลาดและผลลัพธ์
ด้วยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ช้าลงและมาตรการหลักที่ต่ำกว่าคาด สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดสถานการณ์ AUD ที่เป็นขาลงโดยพื้นฐาน และด้วยสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงโน้มตัวจากภาวะกระทิง วันอังคาร จนถึงวันพุธ AUD/CAD เป็นคู่ที่น่าจับตามองสำหรับการตั้งค่า Quick ทางเทคนิคที่มีคุณภาพ
เมื่อดูกราฟ AUD/CAD ของเรา เราจะเห็นว่าทั้งคู่อ่อนตัวลงจากข่าว แต่จะดีดตัวขึ้นในช่วงวันพุธ ซึ่งน่าจะได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวซึ่งกดดัน CAD และสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงในวงกว้างซึ่งช่วยหนุนหุ้นออสซี่ เราได้พูดคุยถึงสถานการณ์ที่เป็นไปได้นี้ในการพูดคุยครั้งแรกของเรา และหากมันดีดกลับ เราเห็นว่าทั้งคู่อาจแตะบริเวณแนวรับที่ขาดประมาณ 0.9160 ก่อนที่จะกลับไปสู่ข้อเสีย
เมื่อดูที่ AUD/CAD ด้านบนอีกครั้ง เราจะเห็นว่าทั้งคู่ทดสอบพื้นที่นั้นหลายครั้ง โดยมีปฏิกิริยาขาลงที่ดีที่สุดเกิดขึ้นหลังจากการแตะครั้งแรก โดยตกลงไปจนถึง 0.9100 (ระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์) ก่อนที่จะวาดเป็นหมี CAD ตามมา ข้อมูล GDP ของแคนาดาที่อ่อนแอ
คำตัดสิน
ในการสนทนาครั้งแรก เราได้กล่าวถึงการตั้งค่าระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้นใน AUD/CAD หากข้อมูลเงินเฟ้อของออสเตรเลียผิดหวัง ซึ่งก็เป็นเช่นนั้นอย่างแน่นอน สิ่งกระตุ้นพื้นฐานมีความชัดเจน โดยพลาดอย่างมีนัยสำคัญทั้งรายไตรมาสและรายปี ดัชนีราคาผู้บริโภค การอ่านค่า ในขณะที่การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเราระบุระดับ 0.9160 ได้อย่างถูกต้องว่าเป็นพื้นที่สำคัญที่ต้องจับตาดูความต่อเนื่องของตลาดหมี
หากปฏิบัติตามกลยุทธ์นั้นก็เป็นเช่นนั้น “มีแนวโน้ม” มันสนับสนุนผลลัพธ์เชิงบวกสุทธิ แต่ด้วยการเคลื่อนไหวของราคาที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วหลังจากเหตุการณ์ จำเป็นต้องมีทักษะการจัดการการค้าที่แข็งแกร่งและแนวปฏิบัติในการดำเนินการเพื่อให้แน่ใจว่าผลบวกสุทธิของ AUD/CAD ในสัปดาห์นี้
NZD/JPY: ฟอเร็กซ์ 1 ชั่วโมง แผนภูมิโดย TradingView
เมื่อวันพุธ นักยุทธศาสตร์ของเราได้จับตาดูแถลงการณ์นโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเงินเยนของญี่ปุ่น ตามคู่มือกิจกรรมของเรา ความคาดหวังคือ BOJ จะคงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ <0.25%โดยตลาดกำลังมองหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตและการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่อัปเดต
เมื่อคำนึงถึงความคาดหวังเหล่านั้นแล้ว นี่คือสิ่งที่เรากำลังคิด:
สถานการณ์ “เยนบูลส์ผงาด”:
หาก BOJ มีท่าทีผ่อนคลายลงหรือแสดงความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่มากเกินไป เราคาดว่าสิ่งนี้จะหนุนค่าเงินเยนได้ เรามุ่งเน้นไปที่ NZD/JPY สำหรับกลยุทธ์การขายที่อาจเกิดขึ้น หากความเชื่อมั่นในวงกว้างโน้มตัวไปในทางลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ เมื่อเร็ว ๆ นี้ด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50bps ในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยง CHF/JPY quick คือคู่ตัวเลือกของเรา เนื่องจากแผนการของ SNB ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสต่อๆ ไป
สถานการณ์ “เงินเยนหมี”:
หาก BOJ ยังคงรักษาท่าทีเชิงบวกโดยไม่แสดงความกังวลมากนักเกี่ยวกับการอ่อนค่าของเงินเยน เราก็คิดว่าสิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อสกุลเงินได้ ในกรณีนี้เราถือว่า AUD/JPY สำหรับกลยุทธ์ระยะยาวที่อาจเกิดขึ้น ในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงในวงกว้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งล่าสุดของออสเตรเลีย หากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงลดลง CHF/JPY ก็สมเหตุสมผลมานานแล้วเมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มขาขึ้นของทั้งคู่และความคิดเห็นล่าสุดของ SNB เกี่ยวกับการคงความเคลื่อนไหวในตลาดสกุลเงินไว้
สิ่งที่เกิดขึ้นจริง
ที่ BOJ คงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นทรงตัวที่ <0.25% ในการตัดสินใจที่เป็นเอกฉันท์ ขณะเดียวกันก็ทำการปรับเปลี่ยนทัศนคติที่โดดเด่นหลายประการ:
- การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานสำหรับปีงบประมาณ 2025 ลดลงเหลือ 1.9% จาก 2.1%
- BOJ คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ประมาณ 1.9% จนถึงปีงบประมาณ 2569
- การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจยังคงอยู่ที่ 0.6% สำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน
- ประมาณการการเติบโต 1.1% และ 1.0% สำหรับปีงบประมาณ 2568 และ 2569 ตามลำดับ
สิ่งสำคัญที่สุดคือ ผู้ว่าราชการจังหวัดอุเอดะมีน้ำเสียงระมัดระวังน้อยลงในการแถลงข่าวล้มจุดยืนก่อนหน้านี้ว่า BOJ สามารถ “ใช้เวลา” ในการประเมินความเสี่ยงได้ เขาตั้งข้อสังเกตเป็นพิเศษว่า “ค่าจ้างและราคากำลังเคลื่อนไหวไปตามการคาดการณ์” และความเสี่ยงด้านลบต่อเศรษฐกิจในต่างประเทศกำลังชัดเจน
ปฏิกิริยาของตลาด
เงินเยนของญี่ปุ่นพุ่งขึ้นบดขยี้หมี ส่งผลให้ JPY พุ่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั้งหมด และด้วย ตลาดกว้างๆ ที่แสดงพฤติกรรมลดความเสี่ยงเราคิดว่า NZD/JPY เป็นคู่ที่น่าจับตามอง
NZD/JPY มองเห็นแรงกดดันในการขายทันทีหลังจากการประกาศนโยบายและการแถลงข่าวในเวลาต่อมา เนื่องจากน้ำเสียงที่ระมัดระวังน้อยลงของ Ueda และการตัดสินใจที่เป็นเอกฉันท์ถูกตีความว่าเป็นการปูทางสำหรับการดำเนินการที่อาจเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม
อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมขาลงนั้นถูกจำกัด เนื่องจาก Ueda ชี้แจงในภายหลังว่าไม่มีการคาดการณ์ล่วงหน้าสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรในช่วงเซสชั่นที่ลอนดอน ราคาทั้งคู่พบแนวรับใกล้จุดเดือย S1 (90.387) และระดับจิตวิทยาเล็กน้อย 90.50 ก่อนที่จะทรงตัว
ในช่วงเซสชั่นของสหรัฐฯ มีการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้างและมักจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งของเงินเยน แต่เงินเยนกลับถอยกลับก่อนวันศุกร์ นี่อาจเป็นการทำกำไรจากสถานะขายหลังจากที่ราคาระหว่างวันแข็งตัวลงและก่อนช่วงวันศุกร์ที่ยุ่งมากสำหรับเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ (รายงานตำแหน่งงานในสหรัฐฯ รายเดือนล่วงหน้า)
คำตัดสิน
เมื่อพิจารณาจากการสนทนาเดิมของเรา กลยุทธ์ก็คือ “มีแนวโน้ม” ซึ่งสนับสนุนผลลัพธ์เชิงบวกสุทธิ เนื่องจากจุดยืนของ BOJ ที่มีแนวโน้มลดลง บวกกับกระแสความเสี่ยงที่ทำให้เกิดปฏิกิริยา NZD/JPY ที่เป็นลบอย่างมาก แต่เราให้คะแนนว่า “น่าจะ” เท่านั้น จำเป็นต้องมีการจัดการความเสี่ยงเชิงรุกเนื่องจากการกลับตัวในช่วงปลายวันพฤหัสบดี ซึ่งหมายความว่าแผนการค้าที่ใช้จะเป็นปัจจัยสำคัญต่อผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้น
สำหรับผู้ที่ดำเนินการตำแหน่งขายรอบจุดกลับตัวและทำกำไรที่บริเวณแนวรับจุดกลับตัว S1 / ระดับจิตวิทยาเล็กน้อย พวกเขาน่าจะเห็นผลลัพธ์ที่ดีที่สุด
