สัปดาห์นี้ นักยุทธศาสตร์ด้านสกุลเงินของเรามุ่งเน้นไปที่แถลงการณ์นโยบายการเงินของ RBNZ และการอัปเดต CPI ของสหรัฐฯ สำหรับการตั้งค่าที่มีศักยภาพสูง
จากการอภิปรายสถานการณ์/แนวโน้มราคาแปดครั้งในสัปดาห์นี้ ไม่มีใครเห็นข้อโต้แย้งทั้งด้านเงินทุนและทางเทคนิคเกิดขึ้น ที่จะกลายเป็นผู้สมัครที่มีศักยภาพสำหรับ การค้าและการบริหารความเสี่ยง ซ้อนทับ แต่ต่อไปนี้คือภาพรวมคร่าวๆ ของทั้งสองสถานการณ์ที่มีตัวกระตุ้นพื้นฐานใกล้เคียงที่สุด และดูว่าทำไมเราจึงไม่ได้รับตัวกระตุ้นทางเทคนิค
รายการเฝ้าดูคือแนวโน้มราคาและการอภิปรายกลยุทธ์ที่ได้รับการสนับสนุนจากทั้งการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิค ซึ่งเป็นขั้นตอนสำคัญในการสร้าง แนวคิดการค้าดุลยพินิจคุณภาพสูง ก่อนที่จะดำเนินการตามแผนการจัดการความเสี่ยงและการค้า
หากคุณต้องการติดตามเรา “รายการเฝ้าดู” เลือกทันทีเมื่อมีการเผยแพร่ตลอดทั้งสัปดาห์ คุณสามารถสมัครรับข้อมูลได้ BabyPips พรีเมี่ยม–
NZD/CHF ฟอเร็กซ์ 1 ชั่วโมง แผนภูมิโดย TradingView
เมื่อวันจันทร์ นักยุทธศาสตร์ของเราได้กำหนดเป้าหมายเกี่ยวกับแถลงการณ์นโยบายการเงินของ RBNZ และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ ขึ้นอยู่กับของเรา คู่มือกิจกรรมความคาดหวังคือการปรับลดอัตราพื้นฐาน 50 จุดเหลือ 4.75% โดยตลาดมองหาสัญญาณการผ่อนคลายในอนาคต
เมื่อคำนึงถึงความคาดหวังเหล่านั้นแล้ว นี่คือสิ่งที่เรากำลังคิด:
สถานการณ์ “การปีนกีวี”:
หาก RBNZ ส่งการปรับลด 25 bps ที่น้อยกว่าหรือส่งสัญญาณการหยุดชั่วคราวในวงจรการผ่อนคลาย เราคาดว่าสิ่งนี้จะสนับสนุน NZD ได้ เรามุ่งเน้นที่ GBP/NZD สำหรับกลยุทธ์การขายที่เป็นไปได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากศักยภาพของทั้งคู่ที่จะกลับตัวที่บริเวณแนวต้านสำคัญ และความเห็นเชิงบวกล่าสุดจากผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ แอนดรูว์ ไบลี่ เกี่ยวกับเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น
และในกรณีที่ RBNZ มีแนวโน้มเชิงบวกน้อยลง บวกกับทัศนคติที่มีความเสี่ยงเชิงบวก เราพิจารณา NZD/JPY สำหรับกลยุทธ์ระยะยาวที่อาจเกิดขึ้น สถานการณ์นี้คำนึงถึงความอ่อนแอล่าสุดของเงินเยนและส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยซึ่งสนับสนุนเงินกีวีมากกว่าเงินเยน
สถานการณ์ “กีวีครัมเบิ้ล”:
หาก RBNZ ปรับลดอัตราลง 50 bps และส่งสัญญาณการผ่อนคลายเชิงรุกเพิ่มเติม เราคิดว่าสิ่งนี้อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อ NZD เราจับตาดู NZD/CHF สำหรับกลยุทธ์การขายที่เป็นไปได้ เมื่อพิจารณาจากสถานะที่ปลอดภัยของฟรังก์สวิสและแนวโน้มขาลงล่าสุดของทั้งคู่
แต่หากเราเห็นสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสุทธิรวมกับการดำเนินการของ RBNZ ที่มีแนวโน้มดี เราจะพิจารณา NZD/CAD สำหรับกลยุทธ์การขายที่อาจเกิดขึ้น โดยคำนึงถึงความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์แคนาดา โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นจากปัจจัยขับเคลื่อนทางภูมิรัฐศาสตร์และธนาคารแห่งแคนาดาที่มีแนวโน้มผ่อนคลายน้อยลงเมื่อเร็วๆ นี้
สิ่งที่เกิดขึ้นจริง
ที่ RBNZ ส่งมอบตามความคาดหวังของตลาดโดยการลดอัตราเงินสดอย่างเป็นทางการลง 50 คะแนนพื้นฐาน สู่ระดับ 4.75% ในวันพุธที่ 9 ตุลาคม โดยธนาคารกลางระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่อ่อนแอ และสภาพการจ้างงานที่ลดลงเป็นปัจจัยสำคัญเบื้องหลังการตัดสินใจ
ประเด็นสำคัญจากแถลงการณ์ RBNZ:
- อัตราเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภคต่อปีประเมินให้อยู่ในช่วงเป้าหมาย 1-3% และมาบรรจบกันที่จุดกึ่งกลาง 2%
- การเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกยังคงต่ำกว่าแนวโน้ม โดยคาดว่าจะชะลอตัวในสหรัฐฯ และจีน
- ขณะนี้เศรษฐกิจของนิวซีแลนด์อยู่ในตำแหน่งที่มีกำลังการผลิตส่วนเกิน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการปรับราคาและการกำหนดค่าจ้างสำหรับเศรษฐกิจที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ
- RBNZ ส่งสัญญาณถึงศักยภาพในการผ่อนคลายเพิ่มเติม โดยระบุว่าการเปลี่ยนแปลง OCR ในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการประเมินการพัฒนาเศรษฐกิจ
ปฏิกิริยาของตลาดและผลลัพธ์
ด้วยความคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอนาคตและแนวโน้มเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่การตอบสนองของตลาดในช่วงแรกต่อการตัดสินใจของ RBNZ จะทำให้ NZD ลดลงอย่างมากทั่วทั้งกระดาน สิ่งนี้กระตุ้นให้เกิดสถานการณ์ NZD/CHF และ NZD/CAD โดยพื้นฐาน และเนื่องจากตลาดต่างรู้สึกไม่ชอบความเสี่ยงในขณะนั้น เนื่องจากความไม่แน่นอนในการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ทำให้ Brief ของ NZD/CHF ขึ้นสู่อันดับต้นๆ ของรายการ
แต่ในการสนทนาเดิมของเรา การตั้งค่าทางเทคนิคของเราคือการดูว่า NZD จะเด้งขึ้นสู่พื้นที่แนวต้านทางเทคนิคที่อาจเกิดขึ้นหรือไม่ และรอรูปแบบการกลับตัวเป็นขาลงก่อนที่จะพิจารณาเล่นสั้น นั่นไม่ใช่กรณีที่ตลาดลดลงทันที ทำให้เราไม่สามารถตั้งค่าได้อย่างเต็มที่
USD/CHF ฟอเร็กซ์ 1 ชั่วโมง แผนภูมิโดย TradingView
เมื่อวันพุธ นักยุทธศาสตร์ฟอเร็กซ์ของเราได้ตั้งเป้าหมายที่จะอัปเดต CPI ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงในเดือนกันยายน 2024 และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ ตามคู่มือกิจกรรมของเรา ความคาดหวังคือ CPI ทั่วไปจะอยู่ที่ +0.1% m/m และ +2.2% y/yโดยมี CPI หลักอยู่ที่ +0.2% m/m และ +3.1% y/y
เมื่อคำนึงถึงความคาดหวังเหล่านั้นแล้ว นี่คือสิ่งที่เรากำลังคิด:
สถานการณ์ “Greenback Dive”
หาก CPI มาต่ำกว่าคาดเราพบว่าตลาดอาจกำหนดราคาตามความคาดหวังว่าเฟดอาจโน้มตัวไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงยิ่งขึ้นในเดือนพฤศจิกายน สิ่งนี้สามารถดึงดูดผู้ขาย USD ขั้นพื้นฐานได้ และเราได้จับตาดู EUR/USD สำหรับกลยุทธ์ระยะยาวที่อาจเกิดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากตำแหน่งที่ใกล้กับการสนับสนุนระยะยาว และความเป็นไปได้ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก ECB จะได้รับราคาเต็มในเดือนตุลาคม
หาก CPI พลาดความคาดหวังและหลีกเลี่ยงความเสี่ยง เราคิดว่า USD/JPY อาจนำเสนอโอกาสในการขายขาด ทั้งคู่ซื้อขายกันต่ำกว่าระดับจิตวิทยาหลัก 150.00 และการแทรกแซงของญี่ปุ่นอาจได้รับการพิจารณา
สถานการณ์ “Dollar Achieve”
หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นเกินคาด เราคิดว่าสิ่งนี้อาจช่วยลดความกังวลเรื่องภาวะถดถอยของสหรัฐฯ และเพิ่มค่าเงินดอลลาร์ได้ เรากำลังจับตาดู USD/CHF สำหรับสถานการณ์นี้ เนื่องจากทั้งคู่อยู่ใกล้เส้นแนวโน้มขาขึ้นและระดับ Fibonacci retracement 50% ซึ่งอาจเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวแบบกระทิงหากผู้เล่นทางเทคนิคกระโดดเข้ามาควบคุม
ในกรณีที่รายงาน CPI ที่เป็นกลางถึงสูงกว่าผสมกันแต่ทัศนคติด้านความเสี่ยงดีขึ้น เราพิจารณา AUD/USD สำหรับกลยุทธ์การขายที่อาจเกิดขึ้น ทั้งคู่กำลังทดสอบเส้นแนวโน้มขาขึ้น และหากเราเห็นข้อมูลเศรษฐกิจออสเตรเลียที่อ่อนแอเกินคาด นั่นอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะขาลงทางเทคนิค โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับความไม่แน่นอนในการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนในขณะนั้น
สิ่งที่เกิดขึ้นจริง
ทุกคน เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา และรายงาน CPI ของสหรัฐฯ ก็ตัดสินใจเสี่ยงโชคกับเรา ที่ รายงาน CPI เดือนกันยายนมาแรงกว่าที่คาดเล็กน้อยโดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.2% เดือนต่อเดือน (เทียบกับการคาดการณ์ 0.1%) และ 2.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี (เทียบกับที่คาดการณ์ 2.3%) Core CPI ยังสร้างความประหลาดใจให้กับขาขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 0.3% m/m (เทียบกับการคาดการณ์ 0.2%) และทรงตัวที่ 3.2% y/y (เทียบกับที่คาดไว้ 3.1%)
ประเด็นสำคัญจากรายงาน CPI:
- ต้นทุนสถานสงเคราะห์เพิ่มขึ้น 0.2% ม./ม. ซึ่งมีส่วนทำให้การเพิ่มขึ้นโดยรวมมีนัยสำคัญ
- ราคาอาหารเพิ่มขึ้น 0.4% m/m
- ดัชนีพลังงานลดลง 1.9% m/m ซึ่งชดเชยบางส่วนกับการเพิ่มขึ้นอื่นๆ
ปฏิกิริยาของตลาด
การตอบสนองของตลาดเบื้องต้นต่อข้อมูล CPI ที่ร้อนแรงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยนั้นมีความหลากหลาย โดยตลาดผลักดันให้ USD ขึ้นและลงในช่วง 20 นาทีแรกของการเปิดตัว อาจเป็นเพราะผู้ค้ายังกำหนดราคาในการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ซึ่งอ่อนแอกว่าที่คาดไว้มากที่ 258K (การคาดการณ์ 231K, 225K ก่อนหน้า) สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 3 ตุลาคม
กิจกรรมทางเศรษฐกิจดูเหมือนจะเป็นตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่กว่าภาวะเงินเฟ้อในปัจจุบัน ซึ่งเป็นไปได้ว่าทำไมเราจึงเห็นว่าการค้า USD เป็นผู้แพ้สุทธิในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ เนื่องจากอัตราต่อรองที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นที่ชื่นชอบของค่าย 50 bps
ดังนั้นข้อโต้แย้งพื้นฐานของเราสำหรับ USD lengthy จึงเกิดขึ้นเนื่องจาก CPI ที่อ่านได้สูงกว่าที่คาดไว้ และเมื่อตลาดเคลื่อนตัวไปสู่ความรู้สึกที่มีความเสี่ยงในวงกว้าง เราคิดว่า USD/CHF ของเราเหมาะสมที่สุดที่จะเฝ้าดูความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและการจัดการการค้าที่ซ้อนทับกัน
สิ่งกระตุ้นทางเทคนิคสำหรับคู่นั้นคือถ้า USD/CHF ดึงกลับไปที่โซนแนวต้านที่เปลี่ยนแนวรับใกล้กับเส้นแนวโน้มขาขึ้นและ Fib 50% เราจะรอรูปแบบการกลับตัวแบบกระทิงก่อนที่จะพิจารณาซื้อ หรือหากทั้งคู่พังทลาย เหนือจุดแกว่งสูง การเล่นระยะยาวน่าจะสมเหตุสมผล
น่าเสียดายสำหรับเรา ไม่มีสถานการณ์ใดเกิดขึ้นเนื่องจากความผันผวนลดลง ทำให้เราไม่มีศักยภาพในการเล่นในสัปดาห์นี้
โดยรวมแล้ว ความผันผวนของตลาดไม่สามารถคงอยู่ในระดับสูงสำหรับการตั้งค่าทั้งสองแบบ ซึ่งสามารถเกิดขึ้นได้ค่อนข้างบ่อย และนั่นเป็นเพียงสิ่งที่เกิดขึ้นในบางครั้ง ตลาดเป็นสิ่งมีชีวิตที่มีลมหายใจ และไม่ได้ประพฤติตามที่คาดหวังเสมอไป
เราไม่สามารถควบคุมสิ่งนั้นได้ แต่สิ่งที่เราสามารถควบคุมได้คือเรายึดติดกับการตั้งค่าคุณภาพสูงสุดเท่าที่เราจะทำได้ และควบคุม/จำกัดความเสี่ยงให้มากที่สุดในช่วงเวลาที่เรามีความเสี่ยง และสัตว์ร้ายที่เราเรียกว่าตลาดมีพฤติกรรมแตกต่างไปจากที่เราคาดหวัง
