สรุปตลาดการเงินและฟอเร็กซ์ – 9 ธันวาคม 2025

ตลาดน้ำนิ่งในวันอังคาร ในขณะที่เทรดเดอร์ต่างนิ่งเงียบก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในวันพุธ แม้ว่าการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับการผ่อนปรนอย่างต่อเนื่องจะช่วยให้หุ้นปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าและ Bitcoin กลับตัวจากการขาดทุนในช่วงแรก

ตรวจสอบข่าวฟอเร็กซ์และการอัปเดตทางเศรษฐกิจที่คุณอาจพลาดในช่วงการซื้อขายล่าสุด!

หัวข้อข่าวและข้อมูล Foreign exchange:

• ธนาคารกลางออสเตรเลียคงอัตราดอกเบี้ยเงินสดไว้ที่ 3.60% ตามคาด– ผู้ว่าการบุลล็อคกล่าวว่าคณะกรรมการได้หารือเกี่ยวกับสถานการณ์ที่จำเป็นต้องเข้มงวด โดยแยกการประชุมในเดือนกุมภาพันธ์เพื่อเฝ้าระวังอัตราเงินเฟ้ออย่างระมัดระวัง
• เงื่อนไขทางธุรกิจ NAB ของออสเตรเลียในเดือนพฤศจิกายน +7 เทียบกับ +9 ก่อนหน้า
• UK BRC ยอดค้าปลีกเดือนพฤศจิกายน +1.2% y/y เทียบกับ +1.5% ก่อนหน้า
• อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น กล่าวว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะยาวเมื่อเร็วๆ นี้ค่อนข้าง “ค่อนข้างรวดเร็ว” ส่งสัญญาณ BOJ สามารถเพิ่มการซื้อพันธบัตรได้หากจำเป็น
• ดุลการค้าของเยอรมนีเดือนตุลาคมอยู่ที่ 16.9 พันล้านยูโร เทียบกับที่คาดไว้ที่ 15.6 พันล้านยูโร
• ทรัมป์บอกกับ Politico ว่าเขาอาจพิจารณาเปลี่ยนแปลงภาษีศุลกากรเป็นราคาที่ต่ำลง– เรียกความเต็มใจที่จะลดอัตราเป็น “การทดสอบสารสีน้ำเงิน” สำหรับการเลือกประธานเฟด
• ข้อมูลการจ้างงานรายสัปดาห์ของ ADP แนะนำให้บริษัทเอกชนเพิ่มงานประมาณ 4,750 ตำแหน่งต่อสัปดาห์จนถึงวันที่ 22 พฤศจิกายน
• US JOLTS ตำแหน่งงานว่าง สำหรับเดือนตุลาคม 2568: 7.67M (คาดการณ์ 7.12M; 7.74M ก่อนหน้า) – สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม แต่ข้อมูลล่าช้าเนื่องจากการปิดตัวของรัฐบาล
• Kevin Hassett กล่าวว่ายังมี “พื้นที่เหลือเฟือ” ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมากซึ่งสอดคล้องกับการเรียกร้องของทรัมป์ให้ลดต้นทุนการกู้ยืม
• Convention Board ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจสหรัฐฯ ลดลง 0.3% ในเดือนกันยายน ชี้ไปที่การชะลอตัวในปี 2569

การเคลื่อนไหวของราคาตลาดในวงกว้าง:

เซสชั่นวันอังคารถูกกำหนดโดยการวางตำแหน่งอย่างระมัดระวังก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายของเฟดในปี 2025 โดยสินทรัพย์ส่วนใหญ่มีการซื้อขายในช่วงแคบ เนื่องจากเทรดเดอร์พิจารณาสัญญาณที่หลากหลายจากธนาคารกลางและทำให้ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ล่าช้า

ที่ เอสแอนด์พี 500 ปิดลดลงเล็กน้อยที่ 6,839.3 ลดลง 0.23% หลังจากที่ข้อมูล JOLTS ที่ดีกว่าคาดจางหายไปอย่างรวดเร็ว ดัชนีเปิดตลาดภายใต้แรงกดดันในช่วงเวลาเอเชียและยังคงหนักหน่วงตลอดเซสชั่นลอนดอน ซึ่งสัมพันธ์กับความคิดเห็นเชิงเตือนของ JPMorgan เกี่ยวกับสุขภาพของผู้บริโภคและแรงกดดันด้านต้นทุน การดีดตัวเล็กน้อยในเวลาประมาณ 10:00 น. ET หลังจากการประกาศของ JOLTS ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น ๆ โดยหุ้นร่วงลงสู่ระดับปิดเนื่องจากความไม่แน่นอนของ Fed ครอบงำ

ทอง พบว่ามีฐานหลังจากอ่อนตัวในช่วงแรก โดยเพิ่มขึ้น 0.49% เป็น $4,211.20 เนื่องจากความต้องการสำรองกลับมาในช่วงเซสชั่นของสหรัฐฯ โลหะมีค่าซื้อขายลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาเอเชียและลอนดอน โดยทดสอบแนวรับใกล้ 4,180 ดอลลาร์ ก่อนที่จะกลับตัวสูงขึ้นในช่วงเปิดตลาดนิวยอร์ก แม้ว่าจะไม่มีตัวเร่งโดยตรงของทองคำสำหรับการปรับขึ้นในช่วงบ่าย แต่ก็เป็นไปได้ว่านี่จะเป็นความกังวลที่เกิดขึ้นใหม่เกี่ยวกับสถานการณ์ “การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed”

น้ำมันดิบ WTI ลดลง 0.43% เป็น 58.20 ดอลลาร์ ซึ่งขยายการขาดทุนจากเซสชั่นก่อนหน้า การซื้อขายน้ำมันปะปนกันในชั่วโมงเอเชียแต่กลับมีความแข็งแกร่งในช่วงเช้าของลอนดอนก่อนจะพลิกกลับระหว่างการค้าของสหรัฐฯ ความอ่อนแอเกิดขึ้นแม้ว่าจะไม่มีข่าวสำคัญเกี่ยวกับน้ำมันโดยเฉพาะก็ตาม แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวน่าจะสะท้อนถึงจุดยืนด้านความเสี่ยงในวงกว้างก่อนการประชุมเฟด

บิทคอยน์ กลับรายการขาดทุนในช่วงแรกเป็นปิดที่สูงขึ้น 1.91% ที่ 93,067 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นแม้ว่าตลาดจะระมัดระวังก็ตาม สกุลเงินดิจิทัลซื้อขายภายใต้แรงกดดันในช่วงเอเชียและช่วงต้นของลอนดอน ซึ่งลดลงมากถึง 2% ณ จุดหนึ่ง ก่อนที่จะมีการพลิกกลับอย่างรวดเร็วในรอบ US open การฟื้นตัวดูเหมือนจะได้รับแรงผลักดันควบคู่ไปกับความแข็งแกร่งของทองคำในช่วงบ่าย ซึ่งอาจสะท้อนถึงการปรับตำแหน่งโดยผู้ค้า crypto ก่อนการตัดสินใจของ Fed หรืออาจยังคงให้ความสนใจในสินทรัพย์ทางเลือกอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดแบบดั้งเดิม เช่น พันธบัตร

ที่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.38% เป็น 4.20% ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนหลังการประมูลพันธบัตรของวัน อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงเวลาทำการของเอเชีย ลดลงเล็กน้อยในช่วงเซสชั่นลอนดอน จากนั้นกลับมาแข็งค่าอีกครั้งในช่วงการค้าของสหรัฐฯ การประมูลธนบัตรอายุ 10 ปีของกระทรวงการคลัง ณ เวลา 13.00 น. ET ให้อัตราผลตอบแทน 4.175% ซึ่งตรงกับระดับการซื้อขายก่อนการประมูล เนื่องจากตลาดตราสารหนี้ที่ตกต่ำตลอดทั้งวันยังคงสะท้อนถึงความกังวลของผู้ค้าเกี่ยวกับจังหวะของการผ่อนคลายทางการเงินนอกเหนือจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ

พฤติกรรมตลาด FX: ดอลลาร์สหรัฐเทียบกับคู่เอก

เงินดอลลาร์สหรัฐซื้อขายกันแบบขาด ๆ หาย ๆ และไม่มีทิศทางที่แน่นอนในวันอังคาร โดยเริ่มอ่อนค่าลงในช่วงเวลาทำการของเอเชียก่อนที่จะได้รับแนวรับในลอนดอน และจากนั้นก็พลิกผันผ่านช่วงเซสชั่นของสหรัฐแบบผสม ท้ายที่สุดก็ปิดตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ๆ ส่วนใหญ่ เนื่องจากเทรดเดอร์อยู่ในสถานะตั้งรับก่อนการตัดสินใจของเฟดในวันพุธ

ในช่วงเซสชั่นเอเชีย ดอลลาร์มีผลขาดทุนสุทธิเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก แม้ว่าการเคลื่อนไหวจะเล็กน้อยและอยู่ในขอบเขตก็ตาม ไม่มีตัวเร่งโดยตรงเฉพาะเจาะจงของสหรัฐฯ สำหรับความอ่อนแอ แต่การระงับอย่างไม่เต็มใจของ RBA ดูเหมือนจะช่วยสนับสนุนความรู้สึกเสี่ยงที่อาจส่งผลต่อเงินดอลลาร์ การตัดสินใจของ RBA ในตอนแรกได้จุดประกายให้ AUD/USD ลดลงในช่วงสั้นๆ แต่ค่าเงินออสซี่ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อความเห็นของผู้ว่าการ Bullock เกี่ยวกับการเข้มงวดที่อาจเกิดขึ้น และการประชุมในเดือนกุมภาพันธ์ได้เน้นย้ำความคาดหวังว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกือบสองครั้งในปี 2026 การปรับราคาแบบเหยี่ยวนี้ดูเหมือนจะมีมากกว่าเงื่อนไขทางธุรกิจ NAB ที่อ่อนตัวลงของออสเตรเลีย โดยให้การสนับสนุนเล็กน้อยต่อค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และอาจมีส่วนทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลงในช่วงแรก

เซสชั่นลอนดอนถือเป็นจุดเปลี่ยนที่ชัดเจน โดยค่าเงินดอลลาร์พบว่ามีจุดต่ำสุดและดีดตัวขึ้น การฟื้นตัวเกิดขึ้นเมื่อความเห็นของผู้ว่าการ Ueda ของ BOJ เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ “ค่อนข้างรวดเร็ว” และการแทรกแซงการซื้อพันธบัตรที่อาจเกิดขึ้น ดูเหมือนจะบ่อนทำลายการแข็งค่าของเงินเยน ซึ่งน่าจะส่งผลให้ค่าเงิน USD/JPY ดีดตัวขึ้น 0.61% ในวันดังกล่าว ในขณะเดียวกัน สัมภาษณ์การเมืองของทรัมป์ ทำให้เกิดคำถามใหม่ๆ เกี่ยวกับความสอดคล้องของนโยบายภาษี ซึ่งอาจสนับสนุนการวางตำแหน่งเงินดอลลาร์ในเชิงรับ การฟื้นตัวของดอลลาร์ดูเหมือนจะมีความสัมพันธ์กับข้อควรระวังในตลาดตราสารทุนและอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่ากระแสแหล่งหลบภัยกำลังกลับมายืนยันตัวเองอีกครั้ง

เซสชั่นของสหรัฐฯ ให้ผลการดำเนินงานที่ผันผวนและผสมดอลล่าร์พร้อมกับการอ่อนตัวลงของช่วงบ่าย ข้อมูลตำแหน่งงานว่างของ JOLTS เมื่อเวลา 10.00 น. ET สูงกว่าการคาดการณ์ที่ 7.67 ล้านราย เทียบกับการคาดการณ์ 7.12 ล้านราย ซึ่งในตอนแรกได้กระตุ้นให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในช่วงสั้นๆ เนื่องจากข้อมูลที่ออกมาไม่ดีนักบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงเข้มงวดมากกว่าที่คาดไว้ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์สังเกตได้อย่างรวดเร็วถึงข้อจำกัดของข้อมูล เนื่องจากข้อมูลเก่า ล่าช้าจากการปิดตัวของรัฐบาล และอัตราการเลิกจ้างพนักงานก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ความแตกต่างนี้ดูเหมือนจะช่วยลดการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ และดอลลาร์ก็อ่อนค่าลงตลอดช่วงบ่าย เนื่องจากผู้ค้ามีแนวโน้มกลับมามุ่งเน้นไปที่การประชุมเฟดในวันพุธ

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่มีศักยภาพที่กำลังจะเกิดขึ้นในปฏิทินเศรษฐกิจ

• Japan Reuters Tankan Index ประจำเดือนธันวาคม 2025 เวลา 23:00 น. GMT
• ดัชนีราคาผู้ผลิตของญี่ปุ่น เดือนพฤศจิกายน 2025 เวลา 23:50 น. GMT
• อัพเดตอัตราเงินเฟ้อของจีน สำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 เวลา 01:30 น. GMT
• คำปราศรัยของประธาน ECB เขตยูโร เมื่อเวลา 10:55 น. GMT
• อัตราการจำนองและการสมัคร MBA 30 ปีของสหรัฐอเมริกาสำหรับวันที่ 5 ธันวาคม 2025 เวลา 12:00 น. GMT
• Adv สินค้าคงคลังขายส่งของสหรัฐอเมริกาสำหรับเดือนกันยายน 2025
• ดัชนีต้นทุนการจ้างงานของสหรัฐอเมริกา ประจำเดือนกันยายน 2025 เวลา 13:30 น. GMT
• Adv สินค้าคงคลังขายส่งของสหรัฐอเมริกาสำหรับเดือนตุลาคม 2025
• การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศแคนาดา สำหรับวันที่ 10 ธันวาคม 2025 เวลา 14:45 น. GMT
  • งานแถลงข่าวของ BoC เวลา 15.30 น. GMT
• EIA Crude Oil Shares เปลี่ยนแปลงสำหรับวันที่ 5 ธันวาคม 2025 เวลา 15:30 น. GMT
• แถลงการณ์อัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลาง FOMC สำหรับวันที่ 10 ธันวาคม 2025 เวลา 19:00 น. GMT
  • การคาดการณ์เศรษฐกิจของ FOMC เวลา 19:00 น. GMT
  • งานแถลงข่าวของเฟด เวลา 19:30 น. GMT

ปฏิทินวันพุธถูกครอบงำโดยการตัดสินใจของธนาคารกลางที่สำคัญสองประการที่จะกำหนดทิศทางของตลาดในระยะสั้น ที่ ธนาคารกลางสหรัฐได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 25 จุด— ราคาตลาดมีความเป็นไปได้เกือบ 90% แต่จุดสนใจที่แท้จริงจะอยู่ที่คำแนะนำของพาวเวลล์สำหรับปี 2569 ตลาดเงินได้ถอยออกจากการคาดการณ์ในแง่ดีแล้ว โดยขณะนี้มีการปรับลดราคาประมาณสองครั้งในปีหน้า เมื่อเทียบกับการคาดการณ์เชิงรุกที่มากขึ้นเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ความเสี่ยงที่สำคัญคือ “การปรับลดอัตราดอกเบี้ย” ซึ่งเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลงแต่ส่งสัญญาณการหยุดชั่วคราวในวงจรการผ่อนคลาย ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนในสินทรัพย์ต่างๆ ดังที่นักยุทธศาสตร์คนหนึ่งตั้งข้อสังเกตว่า “จริงๆ แล้วการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดของการประชุมครั้งนี้” แผนภาพจุดที่อัปเดตและความเห็นของพาวเวลล์เกี่ยวกับตลาดแรงงาน วิถีเงินเฟ้อ และเส้นทางนโยบายจะมีน้ำหนักมากกว่ามาก

ที่ การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศแคนาดา เวลา 14:45 น. GMT เพิ่มความน่าสนใจอีกชั้นหนึ่ง โดยนักเศรษฐศาสตร์ทั้ง 13 คนที่ทำการสำรวจคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวที่ 3.75% อย่างไรก็ตาม การกำหนดราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2026 ได้ทำให้เงื่อนไขทางการเงินของแคนาดาเข้มงวดขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นให้ผู้ว่าการ Macklem ถอยกลับพร้อมคำแนะนำที่ผ่อนคลายมากขึ้นในงานแถลงข่าวเวลา 16.00 น. GMT

ข้อมูลเงินเฟ้อของจีน ในชั่วข้ามคืนจะมีการจับตาดูสัญญาณของภาวะเงินฝืดที่คงอยู่ แม้ว่าเราจะไม่เห็นความประหลาดใจที่สำคัญ รายงานเหล่านี้ไม่น่าจะเคลื่อนไหวตลาดอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากการมุ่งเน้นไปที่ธนาคารกลางในอเมริกาเหนือ

การรวมกันของการคาดการณ์ของ Fed, ภาษาในการแถลงข่าวของ Powell ในช่วงการประชุมเดือนมกราคม และความเห็นใดๆ ของ BOC เกี่ยวกับการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจผลักดันให้เกิดการเคลื่อนไหวที่สำคัญในพันธบัตร เงินดอลลาร์ และความผันผวนของตราสารทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากธนาคารกลางแห่งใดแห่งหนึ่งที่สร้างความประหลาดใจที่เกี่ยวข้องกับตลาดที่ระมัดระวังระมัดระวังกำลังกำหนดราคาอยู่ในขณะนี้

ข้างนอกหนาวเหน็บนะเพื่อน ๆ Foreign exchange และอย่าลืมลองดูของเรา เครื่องคำนวณความสัมพันธ์ฟอเร็กซ์ เมื่อวางแผนจะเสี่ยง!