นักยุทธศาสตร์ของเราเน้นไปที่การสำรวจธุรกิจในเขตยูโรและอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งแคนาดาในสัปดาห์นี้ และครั้งนี้ทำให้นักยุทธศาสตร์ของเราเน้นไปที่ยูโรและเงินโลนีมากขึ้น
จากการหารือเกี่ยวกับสถานการณ์/แนวโน้มราคาทั้งสี่ประการในสัปดาห์นี้ การอภิปรายสองประเด็นนี้ทำให้เกิดการโต้เถียงกันทั้งในเรื่องหลักศาสนาและเรื่องเทคนิค เพื่อที่จะกลายเป็นผู้มีสิทธิ์เป็นผู้มีสิทธิ์ การจัดการการค้าและความเสี่ยง ซ้อนทับ ลองอ่านบทวิจารณ์ของเราเกี่ยวกับการสนทนานั้นเพื่อดูว่าเกิดอะไรขึ้น!
รายการเฝ้าดูคือแนวโน้มราคาและการอภิปรายกลยุทธ์ที่ได้รับการสนับสนุนจากการวิเคราะห์ทั้งทางพื้นฐานและทางเทคนิค ซึ่งเป็นขั้นตอนสำคัญในการสร้าง แนวคิดการค้าตามดุลยพินิจคุณภาพสูง ก่อนที่จะดำเนินการตามแผนการจัดการความเสี่ยงและการค้า
หากคุณต้องการติดตามเรา “รายการเฝ้าดู” เลือกได้ทันทีเมื่อมีการเผยแพร่ตลอดสัปดาห์ คุณสามารถสมัครสมาชิกได้ BabyPips พรีเมี่ยม–
EUR/GBP ฟอเร็กซ์ 1 ชั่วโมง แผนภูมิโดย TradingView
เมื่อวันอังคาร นักวางแผนกลยุทธ์ของ Babypips มุ่งเน้นไปที่ PMI ฉุกเฉินของยูโรโซนที่จะมาถึงพร้อมกับความรู้สึกเชิงบวกของนักธุรกิจชาวอังกฤษที่มีต่อรสชาติอาหาร นี่คือสิ่งที่เราคิด:
สถานการณ์ “ยูโรสะดุด”: หากดัชนี PMI ของยูโรโซนแสดงให้เห็นว่าภาคการผลิตยังคงติดขัด และบริการกำลังสูญเสียการเติบโต เราคาดว่า EUR/GBP อาจร่วงลงเร็วกว่านักท่องเที่ยวบนทางเท้าในลอนดอน โดยเฉพาะหากดัชนี PMI ของสหราชอาณาจักรออกมาดีกว่าดัชนี PMI ของยูโรโซนเล็กน้อย
สถานการณ์ “ยูโรเด้ง”: หากข้อมูลของยูโรโซนทำให้ตัวเลขสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ เราคาดว่า EUR/NZD อาจไต่สูงขึ้น เนื่องจากกระแสความเสี่ยงที่กว้างขวางและความอ่อนแอของกีวีในช่วงหลังนี้ในฐานะผู้มีอิทธิพลที่ใหญ่ที่สุดของภูมิภาคเอเชีย ประเทศจีนเริ่มแสดงสัญญาณความอ่อนแอ–
สิ่งที่เกิดขึ้นจริง
สวัสดีทุกคน วันพุธมาถึงแล้ว และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของโซนยูโรตัดสินใจที่จะท้าทายเราด้วยเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน ซึ่งจะทำให้แม้แต่ผู้เล่นคริกเก็ตที่ดีที่สุดยังต้องอิจฉา
- PMI ภาคการผลิตของยูโรโซน: 45.6 (คาดการณ์ที่ 46.0, ก่อนหน้าที่ 45.8)
- PMI ภาคบริการฉุกเฉินของยูโรโซน: 51.9 (คาดการณ์ 52.9, คาดการณ์ 52.8)
ในขณะเดียวกันข้ามช่องแคบ:
- PMI การผลิตแบบเร่งด่วนของสหราชอาณาจักร: 51.8 (คาดการณ์ที่ 51.1 แก้ไขครั้งก่อนเป็น 50.9)
- PMI ภาคบริการแฟลชของสหราชอาณาจักร: 52.4 (คาดการณ์ที่ 52.5 แก้ไขครั้งก่อนเป็น 52.1)
ตัวเลขของยูโรโซนนั้นปะปนกันไปหมด เหมือนกับลูกอมเจลลี่ที่ไม่รู้ว่าเป็นรสผลไม้หรือรสขี้หูกันแน่ ภาคการผลิตอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ แต่ภาคบริการสามารถรักษาระดับไว้ได้ แม้จะเพียงเล็กน้อยก็ตาม
ในทางกลับกัน สหราชอาณาจักรกลับตัดสินใจที่จะแสดงจุดยืนของตน โดยที่การผลิตนั้นสร้างความประหลาดใจให้กับผู้บริโภค ส่วนบริการนั้นก็ยังคงอยู่ระดับเดิม ราวกับว่าพวกเขาสั่งอาหารเช้าแบบอังกฤษเต็มรูปแบบในขณะที่ยูโรโซนยังคงให้บริการอาหารแบบคอนติเนนตัล
ปฏิกิริยาของตลาด
ผลลัพธ์นี้กระตุ้นให้เราโต้แย้งในเรื่องอคติขาลงของ EUR/GBP ซึ่งลดลงทันทีในเซสชั่น โดยลดลงประมาณ 20 pip ก่อนที่จะพบผู้ซื้อในช่วง 0.8390 – 0.8400
ในช่วงบ่ายของการซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีความรู้สึกต่อความเสี่ยงในวงกว้างที่มีแนวโน้มเป็นลบอย่างมาก ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะนำโดย การเทขายหุ้นสหรัฐจำนวนมากทำให้ค่า EUR/GBP พุ่งกลับขึ้นไปเร็วกว่าที่คุณจะพูดคำว่า “ขอพระเจ้าคุ้มครองพระราชา” ได้
เมื่อสิ้นสุดสัปดาห์ EUR/GBP เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณระดับ .8425 โดยติดอยู่ระหว่างจุดหมุน R1 (.8439) และ P (.8411) ของเรา เหมือนกับนักท่องเที่ยวที่ติดอยู่ระหว่างพระราชวังบักกิงแฮมและบิ๊กเบน
คำตัดสิน
แล้วลูกแก้ววิเศษของเราทำได้อย่างไร? แม่นยำพอๆ กับพยากรณ์อากาศของอังกฤษเลย เราคาดการณ์ได้ถูกต้องบางส่วน แต่พลาดฝนไปบ้างระหว่างนั้น การวิเคราะห์พื้นฐานของเราแม่นยำมาก โดยดัชนี PMI ของยูโรโซนแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอ อย่างไรก็ตาม เราประเมินความแข็งแกร่งมหาศาลของความรู้สึกต่อความเสี่ยงโดยรวมต่ำเกินไป ความเสี่ยงเชิงลบครอบงำทุกอย่างในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตามที่ได้หารือกันใน World Market Recap ของเรา–
โดยรวมแล้ว เราประเมินว่าการอภิปรายครั้งนี้อยู่ในระดับ “เป็นกลางถึงไม่น่าจะเป็นไปได้” ในการสนับสนุนผลลัพธ์เชิงบวกที่อาจเกิดขึ้น สำหรับผู้ที่ขายชอร์ตทันทีเมื่อมีการโต้แย้งพื้นฐานในวันพุธ พวกเขามีโอกาสที่จะเห็นผลลัพธ์เชิงบวก ขึ้นอยู่กับแผนการซื้อขายที่เลือกและวิธีการดำเนินการ
แต่สำหรับผู้ที่เอนเอียงเข้าซื้อระยะสั้นหลังเซสชั่นสหรัฐวันพุธถึงเซสชั่นเอเชียวันศุกร์ พวกเขาอาจจะโดนอิทธิพลของความเสี่ยงในวงกว้าง (ซึ่งเกือบจะส่งผลดีต่อยูโรมากกว่าปอนด์) และน่าจะเห็นผลลัพธ์เชิงลบในตอนท้าย
EUR/CAD ฟอเร็กซ์ 1 ชั่วโมง แผนภูมิโดย TradingView
ในวันพุธ นักยุทธศาสตร์ของเรามุ่งเน้นไปที่แถลงการณ์นโยบายการเงินของธนาคารกลางแคนาดา (BOC) ที่จะประกาศเร็วๆ นี้ ขณะเดียวกันก็จับตาดู PMI ของเขตยูโรและแนวโน้มความเสี่ยงในวงกว้าง
สถานการณ์ “การดำน้ำแบบโลนี”: หาก BOC ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานตามที่คาดไว้ (ตามที่ได้หารือไว้ในคู่มือกิจกรรมของเรา) และมีแนวโน้มว่าจะมีการปรับลดเพิ่มเติมอีกในอนาคต เราคาดว่า EUR/CAD อาจขยายแนวโน้มขาขึ้นได้เร็วกว่าผู้เล่นฮ็อกกี้ที่กำลังแยกตัวออกไป เราตั้งเป้าไปที่ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ใกล้ 1.5000 โดยมีแนวโน้มที่จะไปถึง 1.5050 หากโมเมนตัมยังคงแข็งแกร่ง
สถานการณ์ “Hawkish Reduce”: หากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ BOC มาพร้อมกับการขาดการปรับลดการคาดการณ์เศรษฐกิจ และ/หรือการขาดการแสดงความคิดเห็นเชิงผ่อนปรนเพิ่มเติม เราคาดว่า CAD/CHF อาจทะลุแนวรับสำคัญอย่างเป็นขาขึ้น เร็วกว่าหมีบุกเข้าพื้นที่ตั้งแคมป์ เราจับตาดูการเคลื่อนไหวที่ผ่านจุดหมุน (.6500) โดยมีแนวโน้มที่จะไปถึง R1 (.6550) หรืออาจถึงระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคมที่ใกล้ R2 (.6620)
สิ่งที่เกิดขึ้นจริง
สวัสดีทุกคน เมื่อวันพุธมาถึง BOC ก็ได้ตัดสินใจเสิร์ฟเมนูพูทีนสไตล์นกพิราบ ที่จะทำให้แม้แต่ชาวควิเบกที่แข็งแกร่งที่สุดก็ยังต้องยกนิ้วให้
- ธปท.ลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 4.50% (ตามที่คาดกันไว้)
- ธปท.ปรับลดคาดการณ์การเติบโตปี 2567 จาก 1.5% เหลือ 1.2%
- ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงประมาณการเงินเฟ้อปี 2567 ไว้ที่ 2.6% แต่ปรับประมาณการเงินเฟ้อปี 2568 ขึ้นจาก 2.2% เป็น 2.4%
- BOC ส่งสัญญาณ “ลดค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม” เพื่อลดความเสี่ยงด้านลบจากอุปทานส่วนเกิน
ผู้ว่าการทิฟฟ์ แม็คเคลมไม่พูดจาหยาบคาย โดยเน้นย้ำว่า “ความเสี่ยงด้านลบกำลังมีน้ำหนักเพิ่มขึ้นในการพิจารณานโยบายการเงินของเรา” เขาถึงขั้นพูดว่า “หากอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องสอดคล้องกับการคาดการณ์ของเรา ก็สมเหตุสมผลที่จะคาดหวังให้อัตราดอกเบี้ยในนโยบายของเราลดลงอีก” นั่นคือการแสดงท่าทีผ่อนปรนที่สุดเท่าที่จะทำได้โดยไม่ต้องแสร้งทำเป็นนก!
ตามที่ได้กล่าวไปข้างต้น ตัวเลขของโซนยูโรนั้นมีทั้งที่เป็นบวกและลบ แต่ก็อาจกล่าวได้ว่าเป็นผลลบสุทธิ และทำให้เกิดปฏิกิริยาเชิงลบในระยะสั้นจากผู้ซื้อขาย
ปฏิกิริยาของตลาด
ผลลัพธ์นี้กระตุ้นให้เรามีแนวโน้มซื้อ EUR/CAD มากขึ้น ซึ่งราคาพุ่งสูงขึ้นหลังเหตุการณ์ BOC แต่ก็พบกับแนวต้านอย่างรวดเร็ว อาจเป็นเพราะแรงซื้อของยูโรในเซสชั่นนี้
แต่ดังที่ได้กล่าวมาแล้วข้างต้น ความเสี่ยงเชิงลบในวงกว้างมีมากในสัปดาห์ที่ผ่านมาซึ่งส่งสัญญาณการเทขายในตลาดการเงินหลักส่วนใหญ่ที่มีความเสี่ยง โดยปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนคือความปั่นป่วนของภาคส่วนหุ้นและความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจมหภาค ในสภาพแวดล้อมนี้ สกุลเงินยูโรมีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีกว่าดอลลาร์แคนาดา
โดยรวมแล้ว เราให้คะแนนการอภิปรายครั้งนี้ว่า “น่าจะเป็นไปได้” ในการสนับสนุนผลลัพธ์เชิงบวกที่อาจเกิดขึ้นได้ โดยหลักแล้วเป็นเพราะตลาดใช้เวลาส่วนใหญ่ในสัปดาห์นี้อยู่เหนือบริเวณราคาการอภิปรายและอยู่เหนือบริเวณเป้าหมายของเหตุการณ์ ความซับซ้อนในการจัดการการซื้อขายเพียงเล็กน้อยก็จำเป็นเนื่องจากมีโมเมนตัมขาขึ้น
เราไม่ได้ให้คะแนนว่า “มีแนวโน้มสูง” เนื่องจากผลลัพธ์ของ PMI ของพื้นที่ยูโรที่อ่อนแอ ซึ่งจะทำให้การตัดสินใจในช่วงนี้ยากว่าจะลงทุนระยะยาวหรือไม่ และเราประเมินความแข็งแกร่งของสภาพแวดล้อมการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้างต่ำเกินไป ซึ่งเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้กลยุทธ์นี้ได้ผล
แต่บางครั้งมันก็เป็นเช่นนั้น ผลลัพธ์ที่คุณหวังไว้ก็ยังคงเกิดขึ้นแม้ว่าจะไม่เป็นไปตามที่คุณคาดหวังก็ตาม และในทางกลับกัน (เช่นที่เราเห็นใน EUR/GBP)
สิ่งที่เราทำได้คือมุ่งเน้นไปที่การค้นหาการตั้งค่าความน่าจะเป็นที่ดีที่สุดและจัดการความเสี่ยงให้ดีที่สุดตามความคาดหวังของเรา ด้วยสิ่งนี้และจิตวิทยาและวินัยที่ดี หวังว่าสิ่งนี้จะนำไปสู่ผลลัพธ์เชิงบวกในระยะยาว
