ความเสี่ยงและผลตอบแทน: การสร้างความสำเร็จในธุรกิจและชีวิต 2024. วิลเบอร์ รอสส์ สำนักพิมพ์สกายฮอร์ส–
ประธานบริษัท Faulkner, Dawkins & Sullivan Securities Company เมื่ออายุ 29 ปี หัวหน้าฝ่ายธนาคารเพื่อการลงทุนที่ Rothschild, Inc. ผู้ก่อตั้งบริษัททุนเอกชน ประธานคณะกรรมการของอาคารอพาร์ตเมนต์สหกรณ์ดาโกตาเมื่อจอห์น เลนนอนซึ่งอาศัยอยู่ที่นั่นถูกยิงเสียชีวิต รองประธานของพิพิธภัณฑ์บรู๊คลิน ประธานคณะกรรมการระดับชาติของสถาบันสมิธโซเนียน ประธานสมาคมญี่ปุ่น กรรมการมูลนิธิ Sarah Lawrence School เลขาธิการกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐอเมริกา
วิลเบอร์ รอสส์ ประสบความสำเร็จในบทบาทผู้นำที่หลากหลาย บันทึกความทรงจำของเขา ความเสี่ยงและผลตอบแทน หนังสือเล่มนี้เน้นย้ำถึงคุณสมบัติที่ส่งผลต่อความสำเร็จของเขาและบทเรียนที่เขาได้รับจากประสบการณ์ต่างๆ หนังสือเล่มนี้ยังอ่านสนุกและมีเกร็ดเล็กเกร็ดน้อยที่น่าสนใจมากมายเกี่ยวกับวิถีชีวิตของคนรวยและคนดัง คุณค่าทางการศึกษาสำหรับผู้ถือใบรับรอง CFA เกี่ยวข้องกับหัวข้อต่อไปนี้เป็นหลัก
กระบวนการล้มละลาย
Ross ได้รับฉายาว่า “ราชาแห่งการล้มละลาย” ในฐานะนายธนาคารเพื่อการลงทุนที่ให้คำปรึกษาแก่ฝ่ายต่างๆ ในการเจรจาเพื่อยุติข้อเรียกร้องของบริษัทที่ผิดนัดชำระหนี้ รวมถึงเป็นผู้บริหารที่เข้าซื้อและฟื้นฟูบริษัทดังกล่าวหลายแห่ง การทำความเข้าใจเกี่ยวกับการแก้ไขปัญหาการล้มละลายและการฟื้นฟูกิจการถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในพันธบัตรที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำและมีปัญหา และความคิดเห็นส่วนใหญ่ในเรื่องนี้เขียนโดยทนายความและนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ เอกสารดังกล่าวให้ข้อมูลได้ดีมาก แต่ Ross สามารถให้มุมมองใหม่และมีค่าได้โดยอาศัยการมีส่วนร่วมของเขาในบริษัทล้มละลายที่มีชื่อเสียง เช่น Drexel Burnham Lambert, Federated Division Shops, Pan Am, Texaco, Trump Taj Mahal และ Trans World Airways (TWA)
สิ่งที่น่าสังเกตเป็นพิเศษคือวิธีที่ Ross เน้นย้ำถึงความสำคัญของความสัมพันธ์ด้านแรงงานในการฟื้นคืนธุรกิจที่ล้มเหลว เขาสังเกตว่าบริษัทลูกที่ทำธุรกิจเหล็กที่ไม่ทำกำไรอย่าง Ling-Temco-Vought (LTV) ซึ่ง WL Ross & Co. เข้าซื้อกิจการนั้นถูกขัดขวางด้วยการมีการแบ่งประเภทงานแยกกันถึง 32 ประเภท พนักงานควบคุมโรงงานรีดเหล็กและพนักงานบำรุงรักษาสามารถทำงานของกันและกันได้ อย่างไรก็ตาม เมื่อโรงงานทำงาน ทีมบำรุงรักษาจะนั่งเล่นเกมไพ่ปิโนเคิล และเมื่อโรงงานพัง พนักงานก็หยุดงาน Ross ได้ชักจูงสหภาพแรงงานของโรงงานให้ลดการแบ่งประเภทงานลงเหลือห้าประเภท ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพได้อย่างมาก
นโยบายการค้า
ปัญหาการค้าระหว่างประเทศมีนัยสำคัญต่อการลงทุนทั้งในระดับเศรษฐกิจมหภาคและสำหรับบริษัทที่ส่งออกสินค้า จัดหาชิ้นส่วนจากต่างประเทศ หรือแข่งขันกับสินค้าที่นำเข้า ผู้อ่านหลายคนมีทัศนคติเกี่ยวกับการค้าเสรีเช่นเดียวกับผู้วิจารณ์รายนี้ และพวกเขาจะพบว่าความมั่นใจของพวกเขาถูกท้าทายจากการที่ Ross ปกป้องมาตรการคุ้มครองทางการค้าเพื่อต่อต้านอุปสรรคทางการค้าที่สร้างขึ้นโดยประเทศอื่นๆ เขาตั้งข้อสังเกตว่าผู้ค้าเสรีที่กระตือรือร้น ลอว์เรนซ์ คุดโลว์ สนับสนุนจุดยืนที่แข็งกร้าวของรัฐบาลทรัมป์ต่อจีน โดยกล่าวว่าพฤติกรรมของประเทศเกี่ยวกับการค้าทำให้จีนอยู่ในประเภทของตัวเอง
สกุลเงินดิจิตอล
ความคลางแคลงใจของ Ross เกี่ยวกับ Bitcoin และบริษัทอื่นๆ นั้นมีมากกว่าคำวิจารณ์ทั่วไป “เมื่อเห็นแฮกเกอร์เจาะเข้าไปในหน่วยงานรัฐบาลที่เป็นความลับที่สุดของเรา ความคิดที่ว่ามีเพียงผู้ก่อตั้งสกุลเงินดิจิทัลนามแฝงอย่าง Satoshi Nakamoto เท่านั้นที่จะสามารถคิดค้นอัลกอริทึมที่สร้างสิ่งนี้ได้นั้นดูจะเป็นไปไม่ได้เลย” (หน้า 336) นอกจากนี้ เขายังประกาศสมมติฐานที่ยังพิสูจน์ไม่ได้ว่ามีอุปสงค์เพียงพอสำหรับอุปทานของ Bitcoin ที่จะสร้างขึ้นในที่สุด
มันไม่ได้ลดทอนความเป็นเลิศโดยรวมของ ความเสี่ยงและผลตอบแทน สันนิษฐานว่าผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนบางคนที่อ่านหนังสือเล่มนี้จะไม่เชื่อในข้อโต้แย้งของรอสส์เกี่ยวกับหัวข้อที่ถกเถียงกันบางหัวข้อ จะดีกว่ามากหากความเต็มใจของเขาที่จะเจาะลึกในประเด็นดังกล่าวจุดประกายให้เกิดการถกเถียงอย่างคึกคัก นี่เป็นเพียงตัวอย่างหนึ่งของศักยภาพในการพูดคุยอย่างสร้างสรรค์ที่หนังสือเล่มนี้สร้างขึ้น:
นอกเหนือจากวงการการเงิน รอสส์ยกย่องอดีตนายกเทศมนตรีแห่งนิวยอร์ก รูดอล์ฟ จูลีอานี ความสำเร็จในการ “ลดอัตราการก่ออาชญากรรมลงอย่างมาก” ในทางตรงกันข้าม เถียง สถาบัน Poynter ซึ่งเป็นโรงเรียนสอนวารสารศาสตร์และองค์กรวิจัยที่ AllSides Applied sciences ซึ่งเป็นบริษัทสาธารณประโยชน์ ตัดสินว่าไม่มีอคติทางการเมืองต่อฝ่ายซ้ายหรือฝ่ายขวา การศึกษาอิสระโดยทั่วไปไม่พบความเชื่อมโยงระหว่างกลยุทธ์ของรัฐบาล Giuliani กับอัตราการก่ออาชญากรรมที่ลดลง ตามบันทึกของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ อาชญากรรมรุนแรงในนิวยอร์กลดลงแล้วเป็นเวลา 3 ปี ก่อนที่ Giuliani จะเข้ารับตำแหน่งในปี 1994 นอกจากนี้ อาชญากรรมยังลดลงอย่างรวดเร็วทั่วประเทศในช่วงทศวรรษ 1990 โดยซานฟรานซิสโกเป็นเมืองสำคัญที่สุดในเมืองอื่นๆ นักอาชญาวิทยาหลายคนระบุว่าอัตราการก่ออาชญากรรมทั่วประเทศลดลงจากสาเหตุหลายประการ เช่น การแพร่ระบาดของโคเคนที่ลดลง
นอกจากความคิดเห็นที่ชวนคิดในหัวข้อที่หลากหลายแล้ว ความเสี่ยงและผลตอบแทน นำเสนอประวัติศาสตร์ทางการเงินที่น่าสนใจ ผู้อ่านจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับการสิ้นสุดของค่าคอมมิชชันคงที่ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและการกำเนิดของ กลยุทธ์การกู้ยืมเพื่อเป็นเจ้าของนอกจากนี้ Ross ยังเล่าถึงอาชีพในช่วงแรกของเขาในฐานะนักวิเคราะห์สายการบินผู้สร้างสรรค์นวัตกรรม เขาทำให้ความพยายามของทีมของเขาแตกต่างจากคู่แข่งด้วยการใช้ข้อมูลการขึ้นและลงจอดรายสัปดาห์เพื่อคาดการณ์รายได้รายเดือนของสายการบิน ซึ่งคณะกรรมการการบินพลเรือนกำหนดให้สายการบินต้องรายงานรายได้ Ross เล่าถึงการพบปะของเขากับผู้มีชื่อเสียงในด้านการเงิน เช่น คาร์ล ไอคาห์น– วิกเตอร์ พอสเนอร์และ พอล ซิงเกอร์รวมถึงการเผชิญหน้ากับคอมมิวนิสต์อเมริกันและกลุ่มอาชญากรชาวเนเปิลส์ ความสนใจของผู้อ่านจะไม่มีวันลดลงเมื่อพวกเขาได้รับความรู้มากมายที่สามารถนำมาใช้ในการวิเคราะห์การลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
