รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิดส่งคลื่นกระแทกไปทั่ววอลล์สตรีท กระตุ้นให้เกิดการขายของในตลาด

แนวโน้มเชิงบวกของวอลล์สตรีทในปี 2568 หยุดชะงักจากรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่ง ข้อมูลที่ไม่คาดคิดได้กระตุ้นให้เกิดการขายออกในตลาดและจุดประกายความกังวลในปีที่ท้าทายข้างหน้า

เกิดอะไรขึ้น: ผู้ค้าตีความความแข็งแกร่งที่เพิ่มขึ้นของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ในเชิงลบ ความกลัวก็คืออาจขัดขวางการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม ซึ่งนำไปสู่การเทขายในตลาดอย่างมีนัยสำคัญในวันศุกร์

รายงานการจ้างงาน ซึ่งระบุว่าเงินเดือนที่เพิ่มขึ้นและการว่างงานลดลง ทำให้เกิดความตื่นตระหนกในหมู่ผู้ที่คาดว่าจะได้รับมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติมจาก เจอโรม พาวเวลล์ธนาคารกลางสหรัฐ รายงาน บลูมเบิร์ก.

การพัฒนานี้ส่งผลเสียต่อกลยุทธ์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและบริษัทที่เป็นหนี้ทั่ว Company America

“ช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาอาจเป็นตัวอย่างที่ดีว่าทั้งปีจะเป็นอย่างไร” ปรียา มิสราผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เจพี มอร์แกน บอกทางออก

“ไม่ใช่เรื่องง่าย แต่มีความผันผวนและยุ่งเหยิง เรามีการผสมผสานระหว่างการระงับของเฟด การประเมินมูลค่าที่สมบูรณ์ และความไม่แน่นอนของนโยบายทั้งสองฝ่าย” เธอกล่าวเสริม

S&P 500 ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญในวันศุกร์ โดยประสบกับการลดลงของรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ประธานเฟดพาวเวลล์ส่งสัญญาณเมื่อเดือนที่แล้วว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น โดยอัตราอายุ 30 ปีเกินกว่า 5% ในช่วงสั้นๆ

หุ้นและพันธบัตรมีผลตอบแทนติดลบเป็นเวลาห้าสัปดาห์ติดต่อกัน ถือเป็นการขาดทุนติดต่อกันยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 โดยพิจารณาจากผลการดำเนินงานของ ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลกที่ติดตาม S&P 500 และคลังระยะยาว

อ่านเพิ่มเติม: งานในเดือนธันวาคมรายงาน ‘การโทรปลุกสำหรับทุกคนที่เดิมพันเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ย’ นักวิเคราะห์กล่าว

นี่เป็นการเริ่มต้นที่แย่ที่สุดสำหรับ S&P 500 ตั้งแต่ปี 2022 และสำหรับ TLT ETF ซึ่งติดตามคลังสมบัติที่มีอายุยาวนานกว่า ตั้งแต่ปี 2021 รายงานจากร้าน

รายงานการจ้างงานเป็นรายงานล่าสุดในชุดที่เน้นการแข็งตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และศักยภาพที่เพิ่มขึ้นสำหรับแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้น

การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในอีกสองปีข้างหน้า ซึ่งระบุได้จากจุดคุ้มทุนสองปี อยู่ที่ 2.7% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน ในขณะเดียวกัน ราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งขึ้น 4% ในสัปดาห์นี้ และน้ำมันดิบเบรนต์แตะ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนตุลาคม โดยได้แรงหนุนจากข่าวการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ

ขณะนี้นักลงทุนกำลังเผชิญกับด้านที่ไม่พึงประสงค์ของการค้าทรัมป์: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นซึ่งได้รับแรงหนุนจากความกังวลว่าการใช้จ่ายที่ไม่ได้ตรวจสอบและภาษีการค้าจะกระตุ้นให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ

“มีการมองโลกในแง่ดีมากเกินไปจากความเห็นพ้องต้องกันว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป” ระบุ แม็กซ์ วาสเซอร์แมนผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ มิรามาร์แคปปิตอล–

ทำไมมันถึงสำคัญ: รายงานงานที่ไม่คาดคิดได้สั่นคลอนการมองโลกในแง่ดีของวอลล์สตรีทในปีหน้า ความกลัวว่าตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งอาจขัดขวางการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติมได้นำไปสู่การขายออกในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ

การพัฒนานี้ทำให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุน โดยเฉพาะกลุ่มธนาคารที่ได้รับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากธนาคารกลาง

สถานการณ์มีความซับซ้อนมากขึ้นจากจุดยืนของเฟดต่ออัตราเงินเฟ้อและผลกระทบจากการค้าของทรัมป์ ในขณะที่ Wall Avenue ต่อสู้กับความท้าทายเหล่านี้ ปีหน้าสัญญาว่าจะมีความผันผวนและไม่แน่นอน

อ่านต่อไป

แบงก์ออฟอเมริกายกเลิกการโทรลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดการพนันเริ่มวุ่นวายในขณะที่การเดินป่าทวีความตื่นตระหนก

รูปภาพ: Shutterstock